2025年11月7日-- 每日新聞

周四，欧元/美元上涨0.46%，从早盘低点反弹，因美国就业数据令人失望导致美元普遍走弱。疲软的劳动力市场数据增强了市场对美联储12月可能降息的预期。

Challenger, Gray & Christmas的报告显示，10月份美国雇主宣布裁员超过15万人，为20年来单月最大降幅。随着美国政府停摆限制了官方数据获取，交易员依赖类似的私人报告，加剧了市场对美联储年末继续宽松货币政策的猜测。

货币市场反应为增加对12月降息的押注，反映出对美国劳动力市场韧性日益担忧。多位美联储官员的评论也强化了市场谨慎基调。

在欧洲，欧元区零售销售表现令人失望，9月份环比下降0.1%，而预期增长0.2%；同比增速从1.6%放缓至1.0%，据欧盟统计局数据。尽管数据疲软，但欧元仍受益于美元整体回落。

周五早盘，随着美国就业数据疲软美元走弱，黄金价格上涨，市场对美联储12月可能再次降息的预期增强。美国政府持续停摆也支撑了避险需求。

周四发布的数据表明，美国10月份就业岗位减少，主要受政府和零售行业下滑影响。裁员增加、成本削减措施及自动化使用加大，显示劳动力市场疲软迹象。

美元在主要货币中普遍走软，投资者对就业数据疲软及政府停摆持续不确定性做出反应。疲软的就业市场通常提高货币宽松的可能性。

市场定价显示，12月美联储降息概率已升至67%，前一日约为60%。美联储上周降息，主席鲍威尔表示可能是本年度最后一次调整。

非收益资产如黄金在低利率环境及经济不确定时期通常受益。当前水平下，黄金仍受益于美元走软、美国就业市场疲软及财政与货币政策不确定性加剧的支撑。

周五亚洲盘中，油价回升，反弹至近期低点上方，美元走软提供短期支撑。然而，全球供应过剩和需求疲软的持续担忧仍令原油连续第二周下跌。

尽管周五上涨，但原油仍受全球供应过剩和需求增长放缓的压力。此前报道显示，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）2025年增产约每日300万桶，引发供应过剩担忧。尽管该组织计划2026年初暂停增产，市场仍预期明年原油供应充足。

需求方面，美国政府停摆扰乱了出行和经济活动，引发对燃料消费下降的担忧。特朗普政府确认计划在全国40个最繁忙机场减少最多10%的航班，进一步压制需求预期。

加之本周早些时候公布的美国库存数据显示原油库存意外大幅上升，显示消费疲软。短期美元走软提供支撑，但油价仍受供应过剩、需求疲软及美国经济活动不确定性的压力。

美国S&P 500

周四，美国股市下跌，主要指数因科技股再次抛售而走低。包括英伟达在内的AI相关股票领跌，投资者重新评估高估值，而疲软的美国就业数据加剧了对经济前景的担忧。

英伟达股价下跌近4%，领跌科技板块。其他AI相关公司如Palantir、戴尔和AMD也大幅下跌。

高通股价下跌，此前该芯片制造商警告明年可能失去重要客户三星的业务，掩盖了当季销售和利润指引强于预期的利好。

特斯拉股东投票通过CEO埃隆·马斯克1万亿美元的薪酬计划，该计划与长期激进业绩目标挂钩。若完全兑现，需在十年内将特斯拉市值从约1.5万亿美元提升至8.5万亿美元。

最新劳动力市场数据表明，美国裁员达到22年来最高月度水平，据Challenger, Gray & Christmas报告显示，劳动力市场持续承压，亚马逊、UPS等大企业近期宣布大规模裁员。

今年迄今宣布的裁员总数约为110万人，超过除互联网泡沫、全球金融危机和疫情之外的所有严重经济危机。

投资者还关注美国最高法院审理特朗普关税是否合法的案件，该案涉及特朗普利用1977年《国际紧急经济权力法》实施大规模进口关税的行为。