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美国6月非农就业报告预计新增就业岗位将减少,预计新增11万个岗位。
衡量美元兑六种主要货币表现的**美元指数(USDX)**周一继续下跌,在欧洲交易时段徘徊于97.20左右。这一下跌趋势始于6月19日,交易员正密切关注本周即将公布的美国就业数据,预计这些数据将对美联储的政策前景产生重要影响。
经济学家预测,美国6月非农就业人数将减少至约11万个,低于5月的13.5万个。新增就业的预测范围为7.5万至14万之间。同时,失业率预计将从4.2%略微上升至4.3%。美元的疲软主要归因于市场对美联储将在9月会议上降息的预期不断升温。上周五公布的数据显示,美国5月个人支出意外下降,为今年第二次下滑,进一步强化了这种预期。同时,5月美国个人收入也大幅下降0.4%,创2021年9月以来最大降幅。
全球股市情绪总体乐观,受到特朗普政府有望在下周最后期限前敲定多个贸易协议的推动,特别是近期达成的美中协议提振了市场信心。周一,加拿大决定取消数字服务税,以重启与美国的谈判,进一步增强了积极情绪。然而,贸易紧张局势仍在持续。特朗普总统批评日本在谈判上缺乏进展,美国财政部长斯科特·贝森特警告称,尽管谈判仍在进行,但可能会加征关税。在欧洲,欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩仍对在7月9日最后期限前与美方达成协议持乐观态度。如果未能达成协议,美国可能对几乎所有欧盟产品征收50%的关税,并引发欧盟的对等反制措施。与此同时,欧洲市场关注今日公布的欧元区CPI初值,分析师预计6月通胀率将达到2%,与欧洲央行的目标一致。
企业方面,Sodexo宣布其2025财年营收增长可能位于预期区间的低端。这一调整源于其第三季度地区表现不一及汇率不利因素影响。尽管这家法国餐饮服务公司重申全年3%-4%的有机收入增长目标,以及基础营业利润率提升10至20个基点的目标,但目前预计将仅达到两者的最低目标。Sodexo股价周一下跌1.33%。
与此同时,法国汽车制造商雷诺表示,将在今年上半年因其持有的日产汽车股份计入约95亿欧元(112亿美元)的特殊亏损。这一重大非现金损失来自雷诺对其在日产投资会计处理方式的变化。周一,雷诺股价下跌2.46%,日产股价周二早盘亦下跌2.57%。
美国股指周一收高,为第二季度画上强劲句号。推动本轮上涨的是全球贸易战担忧缓解及对美联储尽快降息的预期增强。三大基准股指本月都将取得可观涨幅,主要受到美中贸易协议宣布的推动。这项协议激发了市场对特朗普总统7月9日最后期限前能达成更多贸易协议的希望。
在美国企业新闻方面,Meta Platforms Inc. 下跌0.6%,市场对媒体报道称该公司从OpenAI挖来了四名AI研究员加入其超级智能团队作出反应,尽管整体AI前景仍被看好。另一方面,甲骨文(Oracle)上涨4%,此前宣布已与多家大型云服务提供商签订服务协议,其中一项协议预计自2028年起每年可带来超过300亿美元的收入。Robinhood Markets Inc. 飙升逾12%,创下历史新高。投资者继续押注其未来强劲增长,公司日前宣布将在平台上推出一系列新的加密货币交易服务。
欧元/美元周一在iForex平台升至年度新高1.17913,因美元整体走弱、美联储财政政策不确定性及对特朗普领导下的贸易谈判前景持乐观态度。
美元下滑的原因是市场越来越倾向于预期美联储将采取更宽松的政策立场。目前市场预计未来几个月将有超过50个基点的降息,使欧元兑美元接近四年高点。
欧元还受到一则消息的支撑:欧盟可能接受特朗普政府提出的普遍性关税提案。但欧盟正寻求在包括制药、酒类、半导体和商用飞机等关键领域获得让步,显示谈判仍处于不稳定阶段。
在数据方面,德国5月零售销售月率下降1.6%,远低于增长0.5%的预期。年率则从2.3%放缓至1.6%,也不及市场预测的3.3%。疲弱数据加剧了欧洲央行(ECB)内部的担忧,决策者在制定未来货币政策时仍持谨慎且依赖数据的态度。
展望未来,市场将关注周二举行的重量级央行座谈会,美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利和日本央行行长植田和男都将出席,或提供有关全球货币政策走向的更多线索。
尽管欧元区面临一定阻力,但美国财政扩张和美联储降息预期主导的宏观市场环境仍支撑欧元对美元的升值趋势。目前市场的关注点将集中于各大央行官员发言及美国关键经济数据的发布。
黄金价格周一小幅上涨,受美元持续疲软支撑,美国本周将迎来数据密集型的经济日程。
美元承压,接近自2022年2月以来的最低水平。市场情绪也因特朗普总统可能在9月或10月宣布下一任美联储主席提名而更加谨慎,该消息可能预示未来货币政策的调整。
尽管中东地区地缘政治紧张局势缓解,以及对贸易协议即将达成的乐观情绪限制了黄金的上行空间,但整体宏观环境仍对贵金属构成支撑。
黄金也受益于美国国债收益率下降。10年期美债收益率下跌3个基点至4.242%,实际收益率降至1.952%,表明市场对通胀调整后回报的预期下降。
尽管即将到来的7月4日假期将缩短本周交易时间,但由于多项重要经济指标即将公布,市场预计仍将保持活跃。
在收益率下滑、美元走软以及市场对美联储放宽政策的预期升温等多重因素推动下,黄金继续受益。虽然全球贸易情绪改善可能限制避险需求,但整体宏观环境仍利好黄金,特别是在美国财政风险上升及各国央行可能采取更加鸽派立场的背景下。
周一,WTI原油价格小幅下跌,原因是中东地缘政治紧张局势缓解,以及市场预计OPEC+可能增加产量的预期打压了市场情绪。
上周,布伦特原油和WTI原油双双录得自2023年3月以来最大周跌幅。
本月早些时候,因以色列于6月13日对伊朗核设施发动空袭引发持续12天的冲突,原油价格一度突破每桶80美元。但随着停火努力取得进展,价格已回落。
此外,美国能源信息署(EIA)最新石油供应月度报告显示,4月美国原油日产量创下1347万桶新高,略高于3月的1345万桶。
据路透援引的四位消息人士称,OPEC+预计将在8月增产41.1万桶/日,此前5月、6月和7月已进行类似增产。若最终落实,今年OPEC+累计增产将达178万桶/日,约占全球需求的1.5%。尽管如此,分析人士指出市场供应仍然偏紧。
美国股市周一延续涨势,美国S&P 500指数与美国Nasdaq 100指数再创新高,录得一年多来最强季度表现。投资者情绪受到全球贸易谈判进展和美联储可能降息预期增强的双重推动。
尽管第二季度表现强劲,但2025年上半年仍是美国主要股指自2022年以来最疲软的半年,因长期贸易不确定性打压市场情绪。特朗普总统4月2日宣布全面加征关税后,市场波动加剧。
但近期,包括与中国和英国的贸易谈判取得进展,提振了投资者信心。市场寄望在特朗普设定的7月9日最后期限前能达成更多协议。
此外,加拿大在其数字服务税生效前数小时决定取消该税项,以推动与美国陷入僵局的谈判,也提振了市场信心。
与此同时,美国参议院共和党正推动在7月4日假期前通过特朗普提出的庞大税收和支出提案——“一项宏伟美丽法案”。该法案预计将使国家债务增加3.3万亿美元,已在共和党内部引发争议。
本周市场还关注关键经济数据,包括6月非农就业报告和ISM制造业与服务业PMI。一系列疲弱数据,加之特朗普可能用一位更鸽派的候选人替换美联储主席鲍威尔的传闻,助长了市场对年内降息的预期。
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