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美元历史性下滑持续;贸易战担忧不减;欧美和亚洲股市涨跌互现;科技巨头走弱。
周二,美国美元(USD)继续承压下行,美元指数(USDX)一度跌至自2022年2月以来的最低水平。然而,在美盘交易时段,美元出现反弹,收复部分失地,交投于96.85附近。此次反弹受到强于预期的美国经济数据提振,尤其是ISM制造业PMI改善,以及JOLTS职位空缺报告表现稳健。美元指数已连续六个月收于负值区间,2025年上半年累计下跌超过10%,创下1973年汇率浮动机制实施以来的最差上半年表现,其中第二季度为2022年第四季度以来最大单季跌幅。
本季度美元大幅贬值背后有多重因素推动,但主要原因在于美国总统唐纳德·特朗普不可预测的贸易与经济政策。此外,7月9日全面关税的最后期限临近,也令全球贸易与经济政策充满不确定性。目前距离期限不到一周,仅与英国达成初步协议并与中国关系有所缓和,而与其他主要贸易伙伴的谈判仍陷入僵局。
欧洲股市周三小幅上涨,投资者在权衡全球贸易协议前景和央行进一步宽松政策可能性。尽管欧元区5月失业率将在日内公布,但该数据预计不会显著改变欧洲央行(ECB)未来的货币政策路径。近期交易日内,法国40、欧洲50和德国40等主要欧盟股指均有所下跌,德国40指数过去两天下跌约1.5%。
亚洲股市周三承压,从近期高点回落,因投资者考虑美联储可能降息的可能性,以及在特朗普总统7月9日关税大限前争取贸易协议的紧迫性。日经225指数下跌,主要由科技股领跌,反映出区域内和美国科技板块的广泛疲软。在企业方面,美国国家公路交通安全管理局周三宣布,将在美国召回443,899辆日产汽车,因发动机故障问题。召回车型包括日产Rogue、Altima、英菲尼迪QX50和QX55。受此消息影响,本周日产股价已下跌约3%。
美国股市周二表现分化,自历史高位回落,大型科技公司在第三季度初采取谨慎姿态。投资者正在评估贸易与财政政策的最新进展,以及国债收益率的上升。
在企业新闻方面,特斯拉股价周二下跌超过7%,因特朗普总统加剧与埃隆·马斯克的争端。特朗普指责马斯克过度依赖政府补贴,并呼吁“政府效率部”(DOGE)调查特斯拉的联邦支持情况,声称:“如果没有补贴,埃隆可能早就关门大吉,回到南非了。”据称,特朗普的不满源于马斯克对当前参议院审议中的大规模减税与财政削减法案的批评。
本周市场关注的焦点转向即将公布的非农就业报告,这一数据有可能显著影响美联储的货币政策方向。预计6月非农新增就业人数将放缓至约11万人,低于5月的13.5万人,市场预测区间在7.5万至14万人之间。同时,失业率预计将从4.2%略升至4.3%。美元持续走软主要受到市场对美联储9月降息预期上升的推动。
欧元/美元周二上涨0.16%,日内突破1.0830,但因美国国债收益率走强及特朗普总统全面财政计划的获批,汇价回落至1.1800上方不远处。
市场情绪受到美国参议院以51票对50票通过特朗普的“美丽大法案”(One Big Beautiful Bill)的影响,该法案为一项3.3万亿美元的税收和财政支出方案。
5月JOLTS职位空缺调查显示,职位数激增至776.9万个,远高于预期,创去年11月以来新高。ISM制造业PMI则从5月的48.5升至6月的49.0,但连续第四个月低于荣枯线50,仍处于收缩区间。
美联储主席鲍威尔在葡萄牙的央行会议上表示,目前判断7月是否需要降息还为时尚早,重申“观望”立场。
欧洲方面,欧洲央行官员立场偏鸽。副行长路易斯·德金多斯表示,若欧元兑美元升破1.2000将带来挑战,其他官员也表示目前倾向于维持利率不变。行长拉加德则承认通胀缓解取得进展,但在不确定性持续背景下仍需保持警惕。
数据方面,欧元区通胀符合预期。6月调和消费者物价指数(HICP)同比上涨2.0%,核心HICP持稳于2.3%。HCOB制造业PMI略升至49.5,高于5月的49.4,略好于预期,但仍处于收缩区间。
展望未来,6月美国非农就业报告将成为市场走势的关键驱动因素。
黄金价格周二上涨,受益于美元自三年低点反弹乏力。
尽管美国参议院通过了特朗普总统的大规模税收和支出计划,黄金市场对此反应平淡,投资者更关注宏观经济指标和货币政策信号。据彭博社报道,该法案以51比50票通过,副总统JD万斯投下关键一票。
美国最新数据显示经济表现复杂但具韧性。5月JOLTS职位空缺远超预期,显示劳动力市场依旧强劲。ISM制造业PMI小幅上升但仍处收缩区间,工业领域持续承压。
地缘政治贸易紧张局势亦受到关注。美国财政部长斯科特·贝森特警告,各国可能面临更高关税,而政府设定的7月9日最后期限即将到来。
展望本周,在美国假期缩短交易周内,将公布包括ADP私营就业、初请失业金人数以及6月非农就业报告等关键数据,这些结果将对美联储下半年政策预期产生重要影响。
周二油价基本持平,因以色列与哈马斯之间的停火迹象缓和了地缘政治风险,同时美国原油库存意外增加与即将举行的OPEC+会议限制了市场涨势。
市场关注特朗普总统的评论,他表示以色列已同意美国促成的60天停火协议,并敦促哈马斯接受该协议,称其为实现永久停火的路径。若此协议生效,将大幅缓解中东紧张局势,通常会因减少供应风险而打压油价。
此外,美国石油协会(API)数据显示,美国原油库存出人意料地增加68万桶,市场此前预期为减少226万桶。这一数据结束了连续五周库存大幅下降的趋势,引发对夏季高峰出行期间需求强度的担忧。
交易员将等待美国能源信息署(EIA)将在周三公布的官方库存数据。
同时,市场目光转向7月6日的OPEC+会议,外界普遍预计联盟将小幅增产,以平衡供需和地缘政治局势。鉴于当前地缘政治风险下降及需求信号尚不明确,油价短期可能维持区间震荡,投资者关注OPEC+及宏观经济指引。
周二,美国股市表现分化,美国S&P 500指数从历史高位回落但仍收于小幅上涨,科技板块疲软与美债收益率上升压制市场情绪。投资者密切关注贸易政策和财政立法进展,并期待美联储即将采取的行动。
贸易方面,投资者情绪受到影响。美国与中国达成协议,加拿大最后一刻撤回对美科技公司征收数字服务税,提振市场对更广泛协议的预期。但与日本的谈判据称遇阻。
据《金融时报》报道,美国贸易官员正寻求与部分国家达成“原则性协议”,以在7月9日关税大限前争取快速成果。尽管这类小协议可避免最严厉制裁,但10%的基础关税预计在后续谈判期间仍将保留。
本周市场将关注更多经济数据,以寻找货币政策方向线索,尤其是在非农报告公布前的职位空缺和制造业PMI数据。
在企业消息方面,特斯拉股价大跌,因特朗普总统再次公开抨击马斯克。特朗普在Truth Social上指控马斯克获得“史上最多政府补贴”,并呼吁“政府效率部”(DOGE)对其展开调查,声称“若无补贴,埃隆可能早就收摊回南非了”。
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