2025年9月10日- 每日新闻

欧元/美元周二下跌超过0.50%，美元反弹，尽管市场普遍预期美联储下周将降息。

美国劳工统计局修正数据显示，截至2025年3月的就业人数减少91.1万（-0.6%），凸显劳动力市场裂痕。这一修正加强了美联储至少降息25个基点的预期，但通胀仍是关键变量。

交易员目前关注即将公布的美国通胀数据：周三发布生产者物价指数（PPI），周四发布消费者物价指数（CPI）。此外，本周稍晚公布的初请失业金人数将为美联储9月16–17日会议前的就业市场状况提供更多信号。

相比之下，欧洲央行料将维持利率不变，市场赋予其93%的概率保持政策不变，仅有6%的概率降息25个基点。欧洲经济日程相对清淡，投资者等待周四的欧洲央行政策决定。法国方面，尽管政治局势仍不确定，但总统马克龙任命塞巴斯蒂安·勒科尔努为总理，带来一定稳定性。

黄金价格周二创下新高，因市场预期美联储最早9月降息，但最终回吐涨幅，收盘小幅下跌。

根据CME FedWatch工具，市场押注下周降息25个基点的概率为92%，部分投资者甚至押注更大幅度的50个基点。疲软的8月就业报告强化了宽松预期，较弱的劳动力数据进一步支持降息前景。

较低的利率通常会压低美元与美债收益率，从而增加无收益资产如黄金的吸引力。尽管美元指数维持在七周低位附近，10年期美债收益率在触及五个月低点后小幅回升。

本周黄金价格已突破每盎司3600美元大关，延续2025年以来的连续纪录。推动因素包括美元走软、央行购金活跃、宽松政策预期以及地缘政治不确定性升温。

周二油价小幅收高，此前以色列表示对卡塔尔多哈的哈马斯领导层发动空袭，标志着中东局势升级。消息公布后，油价一度跳涨近2%，但在美国向多哈保证此类行动不会重演后，涨幅回落。

在空袭前，油价已因OPEC+增产低于预期、中国可能继续增加储备，以及对俄罗斯新制裁的担忧而走强。但美国能源信息署（EIA）预计未来库存上升，限制了涨幅。

美国原油协会数据显示，上周美国原油库存增加。EIA官方数据将在周三公布。与此同时，投资者关注美联储即将召开的政策会议，随着就业数据大幅下修，市场对降息预期升温。较低利率可能支持经济增长并提振原油需求，但供应充裕与实体市场疲软仍令前景蒙阴。

美国Nasdaq 100周二收高，尽管苹果股价疲弱。

苹果在加州库比蒂诺的“Awe Dropping”秋季发布会上公布iPhone 17系列及其他硬件，但股价下跌超过1%。其中，iPhone 17 Pro售价1099美元，比前代Pro高出100美元；新的999美元iPhone Air取代了iPhone 16 Plus；iPhone 17基础款仍为799美元。苹果还推出自研网络芯片，取代博通组件，导致博通股价下跌2.6%。

市场同时消化美国就业数据大幅修正。劳工统计局表示，截至3月的12个月中，就业人数比此前估计少逾90万，显示劳动力市场放缓或早于预期，甚至可能早于特朗普新一轮关税生效。经济学家此前预计的修正幅度为40万至100万之间。

投资者的关注点转向即将公布的通胀报告。周三发布PPI，周四发布CPI，预计将反映部分上月新关税带来的通胀效应。这些数据将影响美联储下周的政策决定，市场日益押注降息。