iFOREX每日分析-2024年11月12日(仅供参考）                                                                      

周一欧元兑美元一度跌至1.0628，最后收跌0.64%，报1.0648。 欧元兑美元跌至近七个月来最低，因投资者担心白宫新政府可能征收关税，从而损害欧元区经济。摩根大通的策略师预计，如果共和党横扫参众两院，未来三个月欧元兑美元汇率可能跌至1.05。欧元兑美元周一下跌0.6%，至1欧元兑1.0657美元，促使投资者考虑欧元兑美元可能跌向平价。欧元兑美元将跌至 1.00-1.02，较当前水平下跌约6%，而如果国会出现分治，欧元兑美元将跌至 1.05 。基本面，自特朗普上周赢得美国总统大选、引发了人们对新政府可能征收关税的担忧以来，欧元一路走低。几家媒体周五报道称，特朗普正准备让被视为贸易鹰派的莱特希泽（Robert Lighthizer）重返其之前负责贸易政策的职位，这进一步打压了欧元。熟悉内情的消息人士称，特朗普还未要求莱特希泽重返负责贸易政策的机构。今天的情况只是大选以来的延伸或延续。每个面临任何潜在关税威胁的国家或多国联盟兑美元都走势艰难。此外欧洲方面，欧元区第三季度出人意料的强劲增长速度看起来难以为继，欧元区经济环比增长0.4%，是两年来最强劲的增长，但潜在的动力看起来较弱。常年不稳定的爱尔兰为欧元区经济增长增加了0.1个百分点，法国的GDP也受到了奥运会的推动。德国大众汽车宣布关闭工厂以及政府联盟瓦解后的政治不确定性将抑制德国的家庭消费。德国反对党领袖梅尔茨在预期的提前选举之前的民意调查中占据主导地位，他表示，他将寻求与即将上任的美国总统特朗普达成协议。同时，在德国总理朔尔茨上周日表示他对讨论1月份提前选举的时间持开放态度。德国国债ASW利差转为正值，收于1.6个基点。与其他主要经济体相比，欧元区的前景更加黯淡，欧元最近也承受着压力。投资者对联合政府垮台后德国的政治充满兴趣。提前选举迫在眉睫，最早可能在明年1月举行。柏林政府的更迭可能会为该国债务刹车规则的改革铺平道路，该规则将新增借款限制在GDP的0.35%。然而，欧元的任何反应目前都可能是温和的，在经历了过去一周的波动后，欧元可能会有一段平静的时间。今日需要关注的数据有， 德国10月CPI年率终值、欧元区11月ZEW经济景气指数和德国11月ZEW经济景气指数。此外本交易日经济数据相对较少，美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克本交易日将陆续发表讲话，投资者需要重点关注。与此同时，美联储主席鲍威尔将在本周发表讲话，而美国消费者和生产者物价指数数据、周度失业金请领人数和零售销售数据也将在本周公布，投资者需要留意市场预期的变化。

枢轴点: 1.0690

支撑位：1.0625   1.0600

阻力位：1.0720   1.0750

点评：技术走势，欧元/美元H4级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。随着通胀率下降和特朗普胜选后潜在的负面情绪冲击，欧洲央行可能会加快降息步伐。日线级别，欧元21 日布林带区间扩大，5日、10日和21日移动均线走低，看跌信号依然存在。

美元兑日元周一上涨0.7%，至153.71 ，盘中最高曾触及1,53.94，因日本干预风险而摆脱了上周最高点154.70。11月6日，美元兑日元汇率达到154.68，为7月份以来的最高水平。特朗普获胜后，日本与美国之间的仍保持着的巨大利差或会对日元造成冲击，这也可能会加大日本央行最早在12月加息的压力，以防止日元回落至30年来的低点。美元在特朗普的首次任期内下跌，这次历史是否会重演在市场上还是充满了猜测。此外，美国提高关税和减税可能导致美国经济进一步加热，并容易引发通货膨胀。此外，日本央行10月份政策会议的摘要显示，决策者们不确定何时加息，这也是由于政治不确定性造成的。日本国会投票通过石破茂留任首相，接掌少数派政府并直面诸多挑战。同时，上周美国总统大选前夕，对冲基金对日元的看跌情绪达到8月来最大水平，表明多数对冲基金都看好特朗普胜选。当天正是大选日，前总统特朗普压倒性获胜。周三大选结果公布后，日元兑美元汇率下跌，但第二天逆转走势，当周结束时略有上涨。所谓的特朗普交易包括美元走强等，因特朗普承诺减税和提高关税，可能会推高通胀和国债收益率。然而，随着美元下跌，日本当局警告称将防止采取过度行动，日元从大选后的抛售中反弹。在10月日本央行会议前对经济学家进行的调查显示，如果日元兑美元汇率达到160，可能会促使政府进一步干预货币。在这种情况下，与包括美国在内的主要国际伙伴进行协调可能至关重要。主要经济体普遍认为，货币价值应由市场力量决定，美国财政部长耶伦一再表示，货币干预应该是一种很少使用的工具，官员们应该提前发出合理的警告。虽然她没有批评日本最近的干预，但她的评论突显了国际社会反对频繁或激进的汇市干预的总体立场。在最近几乎所有的国际会议上，日本都强调了20国集团的立场，即汇率的过度和无序波动可能会对全球经济和金融稳定产生破坏稳定的影响。这可能是为了证明应对此类风险的早期和潜在的未来行动是合理的。本交易日经济数据相对较少，美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克本交易日将陆续发表讲话，投资者需要重点关注。与此同时，美联储主席鲍威尔将在本周发表讲话，而美国消费者和生产者物价指数数据、周度失业金请领人数和零售销售数据也将在本周公布，投资者需要留意市场预期的变化。

枢轴点:  153.35

支撑位：152.90    152.40

阻力位：154.05    154.40

点评：技术走势，美元兑日元H4级别触底反弹，并回到48日多空分界线上方。100小时移动均线支撑153.45，小时图一目均衡云区152.67-153.42，昨日低点 152.62。55/200小时移动均线153.12/152.90，该区域有大量技术支持。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。因此，美国可能会提高利率以抑制这种趋势，进而导致日元贬值和美元走强的情况出现。

周一英镑兑美元收跌0.39%，震荡下行，失守1.2900关口，现汇价交投于1.2860附近。美元指数在特朗普胜选、鹰派美联储决议影响发酵和美联储降息预期降温的支撑下走高是施压英镑走软的主要原因。不过，英国央行的降息预期有所降温限制了汇价的下跌空间。分析师称，英国央行温和降息押注提振英镑 。 高盛认为，在强劲的全球风险环境、英国央行逐步降息以及英国经济增长前景相对于欧洲有利的支撑下，英镑交叉盘有继续走强的空间。经济学家James Smith表示英国央行目前的总体信息是，虽然预算会产生一定影响，但它只是众多影响当前通胀前景的因素之一。如果明年服务业通胀如多项调查所显示的那样继续显著下降，那么降息的速度仍有可能加快。当前货币市场的定价显示，投资者预计从现在起降息次数不会超过3次。Smith认为这将使得英国利率在一年左右比欧洲央行高出2个百分点以上，这听起来不太现实。Smith的看法是，从明年2月开始的每次会议上都会降息，直到利率在明年秋天降至3.25%。经济学家Gabrielle Dickens也认为即将迎来稳步的降息。他预计英国央行将在12月暂停行动，然后在2025年进行4次25个基点的降息，使得年末的银行利率为3.75%；由于需求依然疲软，2026年的风险在于可能进一步降息。投资者可关注11月20日发布的英国10月通胀数据，或影响英国央行未来的利率政策。今日需要关注的数据有， 英国9月失业率、英国9月包括红利三个月平均工资年率、此外本交易日经济数据相对较少，美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克本交易日将陆续发表讲话，投资者需要重点关注。与此同时，美联储主席鲍威尔将在本周发表讲话，而美国消费者和生产者物价指数数据、周度失业金请领人数和零售销售数据也将在本周公布，投资者需要留意市场预期的变化。

枢轴点: 1.2885

支撑位：1.2825  1.2800

阻力位：1.2930  1.2960

点评：技术走势，英镑/美元H4级别阶段性反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英国央行考虑到了英国最近的预算，英国央行将继续以比欧洲央行慢得多的速度降息，而英国经济的增长速度可能会比欧元区快得多。今日关注1.2950附近的压力情况，下方支撑在1.2750附近。

黄周二（11月12日）亚市早盘，现货黄金周窄幅震荡，目前交投于2622.59美元/盎司附近。金价周一下跌超过2%，盘中一定创近一个月新低至2610.51美元/盎司，收报2619.31美元/盎司，受累于美元持续走高以及特朗普在美国总统大选中获胜对财政政策和降息的广泛影响。随着美元指数周一上涨0.5%，触及7月初以来的最高水平105.70，黄金对持有美元以外货币的买家的吸引力下降。上周，在特朗普宣布获胜后，美元指数急升逾1.5%，最高触及105.44。分析师说："感觉市场越来越多地消化了红色浪潮的可能性，"他指的是特朗普所在的共和党。"我认为美元是其中的受益者。"美国当选总统特朗普预计将采取的措施--包括关税和减税--应该会给通胀和债券收益率带来上行压力，同时限制美联储放宽政策的空间，支撑美元汇率。"大选后的一个关键问题是，'特朗普政府的立法议程中将有哪些优先内容？"Rai说，"感觉越来越像是要征收关税，当然，他几乎可以不需要国会站在他这一边来帮助他，就能推进这项工作。"上周二特朗普获胜后，黄金创下五个多月来最差周度表现。特朗普的胜选给美联储带来了新的不确定性，在通胀率接近2%的目标之际，美联储联储考虑继续降息。交易员们现在认为美联储在 12 月降息 25 个基点的可能性为 65%，而在特朗普胜选前这一可能性约为 80%。因特朗普胜选促使交易员获利了结，上周全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust的资金流出超过10亿美元，为自2022年7月以来最大的单周资金流出。现货黄金同期下跌1.9%。黄金ETF总持有量下滑0.4%，为连续第二周下滑。上月由于对美国大选的高度不确定性投资者涌入避险资产，但随着特朗普在关键的战场州获胜且共和党控制了参议院，促使投资者退出头寸以获利。特朗普的胜利也提振了美股和美元，降低了黄金对持有其他货币的投资者的吸引力。本交易日经济数据相对较少，美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克本交易日将陆续发表讲话，投资者需要重点关注。与此同时，美联储主席鲍威尔将在本周发表讲话，而美国消费者和生产者物价指数数据、周度失业金请领人数和零售销售数据也将在本周公布，投资者需要留意市场预期的变化。

枢轴点:  2632

支撑位：2595    2580

阻力位:  2646     2658

点评：技术走势上，黄金日线级别，金价跌破了55日均线2633.43关键位置，也初步跌破了布林线下轨，MACD即将下穿零轴，若不能快速回升至55日均线2633.43上方，后市金价偏向沿布林线下轨向下运行，短线留意2600关口支撑，中线留意100日均线2535.05附近支撑。

周一油价继续大幅下挫，欧美油价下跌3%左右，美元强势上行施压大宗商品市场，导致金银近期大跌，金融属性较强的原油同样因此承压，另外以色列称在黎巴嫩停火谈判中取得进展，以色列内阁同意黎巴嫩停火协议框架，中东地区地缘风险继续降温给油价带来下行压力，油价连续二个交易日大幅回调，再次测试区间低位支撑。国内SC原油同步回落过程，因人民币近期大幅贬值的因素，虽然看起来SC原油跌幅小于外盘，但对比之下SC与欧美油价过去一段时间的跨区价差仍继续走弱，显示国内市场整体供需层面弱于海外市场。在美总统大选后的几个交易日，市场在评估特朗普胜选后对金融市场的影响逐渐清晰，特斯拉暴涨，而能源市场在特朗普当选第一时间有几个交易日的拉锯，随着时间推移通过油价表现可以看出，利空油价的观点逐渐占据上风。以色列外长声称在黎巴嫩停火谈判中取得进展；真主党表示没有收到任何提案。以色列内阁同意黎巴嫩停火协议框架。以色列对加沙停火提议作出了积极回应，而哈马斯则拒绝继续推进。以色列外交部长称黎巴嫩停火谈判取得进展。与真主党的战争尚未结束。真主党的能力已大幅削弱，绝大多数导弹能力已被摧毁。以色列外交部长吉迪恩·萨阿尔周一表示，关于黎巴嫩停火的谈判取得了进展，但主要挑战将是执行达成的协议。一名发言人回应以色列的说法称，真主党尚未收到任何关于黎巴嫩停火的提议。真主党媒体办公室负责人穆罕默德·阿菲夫在贝鲁特南部郊区举行的新闻发布会上说：“据我所知，到目前为止，在这方面还没有任何官方消息到达黎巴嫩或我们。”此外，印俄贸易三年内激增五倍，印度力推本币交易。随着印度与俄罗斯的贸易急剧增长，印度正在争取更多与俄罗斯的贸易以印度卢比结算。印度外交部长苏杰生周一在孟买举行的印度-俄罗斯商业论坛上发表讲话时说：“以本国货币相互结算贸易非常重要。”俄罗斯第一副总理丹尼斯·曼图罗夫也出席了该论坛。根据印度贸易部的数据，在过去三年中，印俄之间的贸易额激增了五倍，原因是俄乌冲突爆发后，印度大量吸收俄罗斯原油，而其他大多数国家则避开了俄罗斯的原油。苏杰生说：“今天，我们的双边贸易额达到了660亿美元。这使得到2030年达到1000亿美元的目标变得更加现实。”与俄罗斯等一些合作伙伴以本币结算将帮助印度减少对美元的依赖，并在一定程度上使其经济免受全球冲击。高频指标方面月差继续回落率先形成破位之势，成品油同步跟随下跌，跌幅小于原油。在欧佩克+已经提前出牌延长减产至年底，很难短期再给出护盘动作，以及中东地缘风险降温背景下，油价下行似乎在逐渐成为市场的自然选择，油价迅速转弱，下档支撑再迎考验，本交易日将出炉OPEC月度原油市场报告，投资者需要重点关注。另外，因为周一是美国退伍军人节，原定于每周三凌晨出炉的API数据，本周推迟一个交易日至周四公布。

枢轴点:  69.00

支撑位：67.60    66.70

阻力位:   69.80    70.50

点评：技术走势上，美原油H4级别震荡下行，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。特朗普当选美国总统，后续或通过经济预期、能源政策及地缘局势的变化影响全球原油市场。