iFOREX每日分析-2024年11月14日(仅供参考）                                                                      

周四（11月14日）欧元兑美元欧盘交投于1.0550附近，基本面上美元多头情绪尚未停止，即使美国通胀数据符合预期，也未能使得美元进入调整区间。除美元指数在多重利好因素的支撑下持续攀升并刷新12个月高位是施压欧元下挫的主要原因外，特朗普胜选后欧洲政治不确定的担忧也持续对汇价构成打压。此外，欧元在跌破1.0600关口的支撑后，吸引部分技术面卖盘的介入也对汇价构成了一定的打压。当前结构美元维持多头加速，而非美则破位下行，日内需要留意美国初请失业金人数以及美联储官员讲话。周三欧元兑美元持续下跌，收跌0.56%，报1.0562。欧洲央行的降息预期令欧元持续承压。 法国央行行长维勒鲁瓦称，法国通胀将保持温和，预计欧洲央行将进一步降息。欧元兑美元可能跌至平价，这一观点正得到越来越多分析师的支持。但是，也有分析人士认为这种看法过于夸大。总的来看，如果特朗普的议程完全实施并迅速推进，欧元兑美元可能跌破平价至0.95，甚至更低。经济学家称：“自特朗普胜选以来，欧元的表现比大多数货币更为疲软，我们怀疑这种情况不会很快好转。鉴于欧洲央行的宽松措施也将超过投资者的预期，我们预计到2025年底，欧元兑美元将滑向平价。”德意志银行分析师补充道，欧元兑美元跌至0.95是超级回调，需要美元升至历史高位，超过沃尔克时期(1979年至1987年)的高位。更平衡的状况是欧元兑美元仅跌至平价，美元回到历史高点，但不会创新高。特朗普进入第二任期后拥有更多经验，渴望迅速兑现其政策议程，这意味着他将迅速推动自己主张的落实。高盛首席外汇策略师表示，当下美元的上涨几乎完全符合2016年大选后的走势。这目前是由财政宽松预期对增长的影响、以及利率差异驱动的典型美元走势。今日需要关注的数据有, 欧元区第三季度季调后GDP季率修正值、美国截至11月9日当周初请失业金人数和美国10月PPI年率。此外，欧洲央行晚间将公布10月货币政策会议纪要也需要进行关注。

枢轴点: 1.0580

支撑位：1.0520   1.0500

阻力位：1.0600   1.0625

点评：技术走势，欧元/美元今日关注1.0650附近的压力情况，下方支撑在1.0450附近。欧美日线级别已经跌破1.0600重要支撑，若短期无法重返1.0600上方，则多头反弹的概率并不大。日内等待反抽之后的沽空机会，因短期波动率较大，因此不宜追空，等待反抽为主，下方支撑1.0460附近。4小时级别均线拐头向下，且偏离值并未扩大，短期不排除再次加速下行的可能性。

周三美元兑日元收涨0.57%，报155.48。美元/日元昨日震荡上行，刷新4个月高位，现汇价交投于156.00附近。美元指数在多重利好因素的支撑下持续攀升并刷新12个月高位是支撑汇价攀升的主要原因。与此同时，即将上任的特朗普政府料推行扩张性政策，可能刺激通胀的预期使美国国债收益率保持在数月高点附近，这似乎进一步削弱了收益率较低的日元。除此之外，所谓的特朗普贸易的持续将美元推升至2023年11月以来的最高水平，并成为美元兑日元的推动力。也就是说，干预担忧可能会限制日元的跌幅。再加上周三美国通胀数据支撑下， 美联储12 月再次降息25个基点的押注可能会限制该货币对。此外，对日本央行的加息预期降温也对汇价构成了一定的支撑。不过，对日本央行再次干预汇市的担忧限制了汇价的上升空间。 日本政府此前表示，上一个季度曾经两度干预外汇市场，鉴于近期日元再度疲软，外界猜测日本可能酝酿采取更多举措。周三公布的数据显示，日本10月批发通胀加速，这是因为日元再度下跌推高了部分商品的进口成本，令日本央行何时加息的决定复杂化。日本央行的数据显示，10月份日本企业商品价格指数（CGPI）同比上涨3.4%，高于3.0%的市场预期。该指数衡量的是企业相互收取商品和服务的价格。在此之前，9月份的涨幅为3.1%。数据显示，以日元计价的进口价格指数上月同比下降2.2%，降幅小于9月份的2.5%。以环比计，该指数继9月份下跌2.8%后10月上涨3.0%。数据显示，大米价格飙升，再加上有色金属、食品和石油成本不断上升，推高了整体批发通胀，这表明企业仍面临原材料成本上涨的压力。日本央行行长植田和男强调，如果通胀更多地受到强劲的国内需求和薪资上涨的推动，而非原材料成本上涨，该行准备再次加息。本交易日将迎来美国10月PPI数据、美国初请失业金人数变动数据，此外，包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储关于将发表讲话，投资者需要重点关注。

枢轴点:  155.30

支撑位：154.90    154.55

阻力位：156.60    156.90

点评：技术走势，美元兑日元走强可能引发日本口头干预，但分析师指出，实际干预困难重重，特朗普贸易、美联储观点转变、未知因素，动令日元面临进一步贬值压力。今日关注157.00附近的压力情况，下方支撑在155.00附近。

周三英镑兑美元持续下跌，收跌0.31%，报1.2707。英镑昨日震荡下行，险守1.2700关口并刷新14周低位，美元指数在美联储降息预期降温，特朗普胜选以及良好经济数据的支撑下持续攀升是施压英镑下挫的主要原因。不过，1.2700关口附近所形成的技术面买盘限制了汇价的下跌空间。近期英镑已经从年度高点下跌了近4.8%，英镑兑美元正在接近年度上行趋势的主要支撑位。尽管近期前景仍偏向下行，但近期的跌势可能在接近这一阈值时变得脆弱。英国央行的经济学家将关键的两年通胀预期提高了60个基点，达到2.2%，这表明英国央行在可持续的基础上无法实现2.0%的目标。也就意味着未来所需的降息次数会减少。经济学家还认为与8月不同，当时英国央行的预测显示经济将出现闲置产能并且通胀在2026年跌破目标；现在预计经济将在2026年前保持满负荷运转，且通胀将在2027年前持续高于2.0%的目标。英国央行忽略了10月份的通胀报告，该报告显示9月份通胀同比降至1.7%，远低于英国央行2.0%的目标。英国央行表示，由于能源账单的有利变化不再作为对比基础的一部分，通胀将开始上升。英国央行还指出基础服务价格的通缩不太明显。英国央行尤其担心服务业的通胀，因其降幅迟缓，意味着最终整体通胀难以稳定在2.0%的目标。在劳动力市场处于满负荷的情况下，2025年需求的加强将导致通胀比英国央行预期的更为顽固。在经济增长改善且通胀高于目标的背景下，分析师表示，数据将继续指导英国央行的前景，最值得注意的是下周（11月20日）的英国CPI报告。本交易日将迎来美国10月PPI数据、美国初请失业金人数变动数据，此外，包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储关于将发表讲话，投资者需要重点关注。 

枢轴点: 1.2735

支撑位：1.2650  1.2620

阻力位：1.2770  1.2810

点评：技术走势，英镑/美元收盘价低于200日移动均线使英镑兑美元容易遭受更深的挫折，为测试夏季低点1.2666和1.2615打开了大门.今日关注1.2800附近的压力情况，下方支撑在1.2600附近。

 周四（11月14日）亚洲时段，现货黄金延续跌势，一度创近八周新低至2555.22美元/盎司，为连续第五个交易日下跌，受累于美元和美国公债收益率上升，目前美联储的降息步伐存在不确定性。受美债收益率上升和特朗普大选获胜的推动，美元指数周四亚市最高触及106.77，涨幅约0.25%，为连续第五个交易日上涨，使得黄金对海外买家而言更加昂贵。10年期美债收益率周四亚洲盘延续了这一升势，自7月1日以来首次升至4.488%。在即将上任的特朗普政府领导下，提高贸易关税和更严格的移民政策预计将助长通胀，可能会在较长时间内减缓美联储的降息周期。对赤字支出增加的预期提升美债收益率，为美元提供了更多支撑。预计特朗普1月上任时共和党将控制国会参众两院，这将赋予他推动其议程的极大权力。美元是一种神奇的货币，受到利差、动能、增长差异以及即将到来的财政和关税政策等因素的支撑，虽然趋势不会永远持续下去，但在美国经济开始滑坡之前，越来越充足的美元头寸很可能被证明是导致可交易抛售的主要因素。就目前而言，金价只是被美元和收益率推着走，这在短期内造成了这种机械性的下跌，”分析师K表示，“虽然昨晚的通胀数据表明，美联储下个月也许能够小幅降息，但明年的通胀预期会更高，因此降息次数也会减少。”周三公布的数据显示，10月美国消费者物价涨幅符合预期，最近几个月向低通胀迈进的步伐有所放缓。与此同时，美联储官员对未来降息仍持谨慎态度，理由是通胀面临潜在风险。考虑到飓风和罢工的影响，美国就业市场出现了一些降温迹象，如果美国初请失业金人数表现欠佳，可能会在短线给金价提供反弹机会；但要扭转短线跌势，还需要鲍威尔发表鸽派讲话才有机会，但目前这种可能性还比较低。本交易日将迎来美国10月PPI数据、美国初请失业金人数变动数据，此外，包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储关于将发表讲话，投资者需要重点关注。

枢轴点:  2578

支撑位：2547    2530

阻力位:  2592     2605

点评：技术走势上，黄金整体来看，“特朗普交易”仍在延续，美元指数上涨动能仍存，美债收益率偏强，美联储官员讲话偏向鹰派，起码目前没有明显的鸽派倾向，黄金技术面也偏向空头，金价后市可能会进一步跌向100日均线，目前该支撑在2643.03附近。

周四（11月14日）美原油亚盘时段小幅下跌，交投于68.17美元/桶附近，昨日美国CPI同比数据与预期一致，整体CPI略微加速至2.6%。而核心CPI与上月持平，保持在3.3%，这表明通胀压力依然存在，交易员对美联储12月降息的预期增强，降息可能性从60%上升至75%，反映出市场对货币政策调整的预期。而OPEC预计全球产量将增加，需求增长疲软，同时美元走强也抑制了油价，使得以美元计价的石油对其他货币的持有者来说更加昂贵，这可能会减少需求，一定程度上限制了油价的反弹幅度，但美原油日线并未跌破区间支撑，此外，伊朗在特朗普当选后已做好准备，应对可能的石油出口限制.伊朗石油部长Mohsen Paknejad周三表示，该国已制定计划以维持石油生产与出口，并做好准备应对美国可能采取的石油限制措施，2018年，时任美国总统特朗普退出了2015年签署的伊朗核协议，并重新对伊朗实施制裁。这对伊朗的石油行业造成伤害，在他担任总统期间，伊朗的石油产量降至210万桶/日。Paknejad说，”已经采取了必要措施。我不会详谈细节，但我们石油部门的同事已经采取措施应对将会出现的限制，没有理由感到担忧"。根据OPEC数据，近年来伊朗的石油产量已回升至大约320万桶/日。尽管受到美国制裁，伊朗今年的石油出口量仍攀升至接近多年高点，达到170万桶/日。美国能源信息署（EIA）小幅上调了美国今年的石油日均产量预期，预计今年美国石油日均产量将达到1,323万桶，比去年创纪录的1,293万桶高出约30万桶。该机构早些时候预测，今年美国石油日均产量为 1,322 万桶。EIA还将 2024 年的全球石油产量预测从之前的 1.025 亿桶/日上调至 1.026 亿桶/日。明年全球石油产量料为 1.047 亿桶/日，高于之前预测的 1.045 亿桶/日市场参与者目前正在等待国际能源署(IEA)当天晚些时候发布的石油市场报告，以及EIA发布的美国原油库存数据，以寻找进一步的交易线索。“亚洲大国需求前景疲软继续拖累市场情绪，”澳新银行研究部在一份报告中说：“美元走强给大宗商品带来了强劲的阻力。”本交易日需要重点关注EIA库存数据是否对原油短线情绪产生一定的影响。

枢轴点:  68.75

支撑位：67.60    67.00

阻力位:   69.10    69.70

点评：技术走势上，美原油日线图依然在箱体区间之内，短期没有跌破之前，等待基本面进一步的变化，主要观察前期低点67.00美元/桶附近则箱体结构暂时不变。