iFOREX每日分析-2024年11月22日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元下跌0.64%，报1.0476，此前曾跌至13个月新低1.0461，欧洲央行管理委员会委员兼法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛表示，尽管特朗普重返白宫可能引发贸易税征收的担忧，但这不会影响欧洲央行的宽松计划。他指出，美国可能征收的关税预计不会显著改变欧洲的通胀前景，而欧洲的价格上涨和增长风险正转向下行。因此，欧洲央行于10月17日决定将存款利率下调25个基点至3.25%，并表示这不会是最后一次降息。同时，维勒鲁瓦强调，欧洲央行不应预先承诺特定的加息步伐，未来降息的程度和幅度尚不确定。此外，他还表示欧元区强劲的工资数据符合欧洲央行的预期，已在先前的预测中考虑到了这一点。维勒鲁瓦在会议上详细阐述了欧洲央行的立场。他提到，特朗普重返白宫后，政策制定者对于更加分散的全球经济将如何影响他们恢复价格稳定和实现2%通胀目标的计划展开了争论。然而，他认为美国可能征收的贸易税并不会对欧洲的通胀前景产生显著影响。相反，他强调欧洲正面临着价格上涨和增长风险转向下行的挑战。此外，欧洲央行首席经济学家连恩（Philip Lane）周四表示，如果贸易变得更加碎片化，全球经济产出将遭受 "相当大"的损失，而对通胀的直接推动作用要在几年后才逐渐消失。这是迄今为止欧洲央行对全球贸易战后果发出的最严厉警告。自特朗普（Donald Trump）本月在美国总统大选中获胜以来，贸易战一直是投资者最关心的问题。连恩在为阿姆斯特丹发言准备的幻灯片中称："贸易碎片化会造成巨大的产出损失。"分析师表示，有人可能会认为，当前的市场定价非常鹰派，有点像从一个极端转向另一个极端。因此，在某些对美联储的定价上，可能还有对英国央行的定价上，已开始显得有些激进。但与此同时，他们最近的表态相当鹰派，我们可能会在当前的水平震荡整理，在目前的水平，美元价格受到很多因素的影响，所以建议不去追涨。本交易日将迎来欧美国家的11月PMI数据，投资者需要预约留意，此外，欧洲央行行长拉加德在欧洲银行业大会上发表讲话，瑞士央行行长施莱格尔发表讲话。此外需继续关注俄乌地缘局势相关消息和中东地缘局势相关消息，留意特朗普相关动态消息。

枢轴点: 1.0510

支撑位：1.0450   1.0430

阻力位：1.0535   1.0555

点评：技术走势，欧元/美元日线级别KDJ依然在超卖区间，但并未出现止跌企稳迹象，同时均线拐头向下，但偏离值继续增加。目前尚未走出下跌趋势，等待反抽沽空机会，日线级别反抽压力1.0530附近，下方支撑1.0400，跌破则加速下行。今日关注1.0550附近的压力情况，下方支撑在1.0400附近。

日元等避险货币一度走强，因最新迹象显示俄乌冲突可能升级，但之后走势逆转，美元兑日元下跌0.56%，至154.56，盘中跌幅高达0.98%。成为主要非美货币中表现最强的品种。推动日元上涨的主要原因是日本央行总裁植田和男的最新讲话，市场解读为政策立场转鹰的信号。日本央行行长植田和男周四表示，央行在编制经济和物价预测时将"认真"考虑汇率变动。植田和男在今日的表态中明确表示，距离日本央行12月的下一次政策会议还有一个月时间，届时将有更多经济和物价相关数据可以参考。他强调，在评估政策选项时，汇率波动将被“认真考虑”。市场随即将此视为对潜在政策调整的暗示，加之当前美元走弱的背景，进一步提振了日元走势。与此同时，隔夜指数掉期（OIS）市场的定价显示，日本央行在12月会议上加息至0.5%的可能性已提升至55%，这一预期大幅推高了日本国债收益率，支撑了日元反弹。美元兑日元的焦点现在转向日本干预的可能性。日元持续贬值令日本政府感到担忧。日本财务大臣加藤表示，他们将采取适当行动应对外汇过度波动，他们显然认为美元兑日元上周突破156.00水平就是这种情况。目前尚不清楚他们是否采取了任何行动，但口头警告仍然对本周早些时候的所有日元交叉盘施加了压力。随着日元再次走弱，这一次可能会看到一些实际的干预。此外，俄乌冲突加剧，令美元兑日元感到不安。最后，投资者可能得出的结论是，随着拜登担任美国总统的日子屈指可数，俄罗斯可能会推迟做出积极回应，直到特朗普被任命为止。本交易日将迎来欧美国家的11月PMI数据，投资者需要预约留意，美国11月密歇根大学消费者信心指数，任何意外结果都可能推动市场波动，尤其是对美元与美股的短期影响。此外需继续关注俄乌地缘局势相关消息和中东地缘局势相关消息，留意特朗普相关动态消息。

枢轴点:  154.70

支撑位：153.90    153.40

阻力位：155.15    155.50

点评：技术走势，美元兑日元未能守住154.80和155.00之间的支撑区域(目前交投于154.55)，这可能为潜在下跌至152.00铺平道路，这是下一个重要水平，200日均线也将在该水平发挥作用。该水平现在是一条危险线，因为收盘跌破200日均线将抵消美元兑日元看涨的技术前景。阻力方面，目前需要关注156.00，随后是上周高点156.75。接下去的阻力位158.00、159.00以及160.00。

英镑昨日震荡下行，失守1.2600关口并刷新6个月低位，现汇价交投于1.2590附近。美元指数在美联储降息预期降温和良好经济数据的支撑下持续攀升是施压英镑走软的主要原因。不过，时段内英国公布的经济数据表现疲软和对英国央行的降息预期降温限制了汇价的下跌空间。美元涨势基本上未受影响，近日乌克兰在俄罗斯境内使用远程导弹，引发市场震荡。然而，在市场近日因乌克兰使用美国提供的远程导弹攻击俄罗斯领土，而受到冲击后，美元涨势基本未受影响。英国央行官员Catherine Mann表示，在接下来一年内降息100个基点会助长通胀。这意味着她跟赞成渐进式降息的货币政策委员会（MPC）多数成员立场不同。“100个基点太过激进，”Mann周四在Brown Brothers Harriman的活动中表示，“这会跟我对未来需求状况和基础通胀持续性的看法不一致。”Mann上述表态旨在回应有关货币政策委员会委员Alan Taylor本周言论的提问。Taylor暗示“渐进”意味着每季度降息一次。货币市场目前预期的降息幅度在70个基点左右，这意味着降息两次，很可能还有第三次。Mann赞同的方式是在较长时间内维持利率不变，一旦明确“基础通胀动态”生变，再进行更大幅度的降息。11月7日，由9名成员组成的MPC决定今年第二次降息，Mann是唯一持反对意见的成员。交易者在英镑兑美元初步上涨后选择抛售，因为他们认为英国央行更关注服务业通胀，而服务业通胀同比仅小幅上升至5.0%，依然符合央行的预期。尽管如此，根据最新的CPI数据，很难预期英国央行会在12月再次采取行动。而到2025年初（可能在2月），央行可能会因经济需要进一步放宽政策，进行更多降息。综上，分析师认为，鉴于当前经济状况，市场对英国利率的预期过于鹰派。英镑跌至1.25的可能性正不断增加。本交易日将迎来欧美国家的11月PMI数据，投资者需要预约留意，英国零售数据，此外需继续关注俄乌地缘局势相关消息和中东地缘局势相关消息，留意特朗普相关动态消息。

枢轴点: 1.2625

支撑位：1.2560   1.2540

阻力位：1.2650   1.2675

点评：技术走势，英镑/美元目前看来，走势仍然更多地与美元挂钩，而非英镑。鉴于当前美元的整体看涨趋势，即使英镑兑美元在超卖条件下似乎有短期反弹迹象，但短期内大幅上涨的空间仍然有限。当前英镑兑美元的形态呈现出下跌趋势。1.2665-1.2731阻力区间保持稳固，必须突破该区间，市场才能转向多头。

周五（11月22日）亚洲时段，现货黄金延续涨势，有望迎来日线五连阳，一度刷新近两周高点至2689.61美元/盎司，较周四收盘价上涨约20美元，对俄乌冲突加剧的担忧，进一步推升黄金的避险买需，盖过了美联储12月降息预期降温和美元走强的影响。在全球危机期间，投资者纷纷涌向避险资产，自去年 10 月中东冲突爆发以来，黄金已多次创历史新高。在人工智能风向标英伟达的收入增长预期未能令投资者感到兴奋后，全球股市出现回落。本周到目前为止，现货金价上涨了4%，是4月份以来的最佳表现，从上周三年多来最大幅度的单周下跌中恢复过来。在 "特朗普交易 "兴奋情绪提振下美元飙升，推动金价下跌。因俄罗斯使用高超音速中程弹道导弹向乌克兰一处军事设施发动了打击，并警告西方，使得市场对俄乌紧张局势的担忧情绪升温，导致避险需求飙升。对国际贸易局势的担忧也推升黄金的避险买需。数据显示，全球最大的黄金ETF——SPDR持仓周四增加2.58吨，为连续五个交易日增加，至877.97吨，为11月8日以来新高。不过，美国初请失业金人数变动等经济数据表现强劲，美联储官员讲话也偏向鹰派，美元指数和美债收益率上涨，如果金价不能顶破21日均线2676.47-2680区域阻力，则需要提防空头反扑。最新消息显示，据乌克兰真理报，原定于11月22日举行的最高拉达（乌克兰议会）会议已取消。议会成员收到警告，俄罗斯可能会袭击政府大楼。普京称，西方国家允许基辅使用其远程导弹打击俄罗斯，这使俄乌冲突升级，正在变成一场全球冲突。自上周末以来，俄乌地缘局势吸引了全球市场关注，令避险交易急速升温。是上周日（11月17日）两名美国官员和一名熟悉情况的消息人士称，总统拜登的政府已允许乌克兰使用美国制造的武器打击俄罗斯腹地，这是华盛顿在俄乌冲突中政策的重大逆转。本交易日将迎来欧美国家的11月PMI数据，投资者需要预约留意，继续关注俄乌地缘局势相关消息和中东地缘局势相关消息，留意特朗普相关动态消息。

枢轴点:  2667

支撑位: 2660    2652

阻力位:  2700    2710

点评：技术走势上，黄金高位震荡，布林线轨道接近水平运行，中线走势留意轨道2553-2821区域突破情况；短线而言，MACD又金叉迹象，且绿色柱萎缩殆尽，KDJ金叉，金价受到100日均线支撑后持续反弹，突破了所有短期均线阻力，5日均线上穿10日均线，在失守55日均线2651.50前，后市略微偏向延续涨势；若意外回落至10日均线2616.68下方，则可能意外行情转跌。

周五（11月22日）美原油亚盘时段延续昨日上涨，交投于70.40美元/桶附近，基本面上尽管美元指数继续走高，但依然未能限制油价的上涨，主要是市场焦点短期聚焦在俄乌冲突上，使得供给端压力情绪进一步走高。师称：“现在市场的焦点已经转移到对乌克兰战争升级的高度担忧上”。俄罗斯是仅次于沙特阿拉伯的全球第二大原油出口国，因此重大的供应干扰可能会影响全球供应。这一情绪抵消了EIA库存的增加，以及美元指数上涨带来的不利因素，结构上存在进一步上行的可能性，与此同时，美国和印度的石油消费回升支撑了需求预期，进一步提振了油价。虽然美国能源信息署（EIA）最新数据显示原油库存和汽油库存均超出预期增幅，但整体市场情绪仍偏向多头，油价自本周初以来已录得逾3%的涨幅。俄罗斯总统普京周四表示，俄罗斯使用高超音速中程弹道导弹向乌克兰一处军事设施发动了打击，并警告西方。莫斯科可能会打击任何武器被用于攻击俄罗斯的国家的军事设施。普京称，西方国家允许基辅使用其远程导弹打击俄罗斯，这使俄乌冲突升级，正在变成一场全球冲突。然而，分析师指出，当前的地缘政治因素和短期需求回升对油价的提振作用或有限，持续性尚存不确定性。此外，全球供应前景仍偏宽松，尤其是国际能源署（IEA）预测2025年石油供应可能超过需求，这令市场对中长期供需平衡产生疑虑。日内需要继续关注地缘局势的情绪变化。中期来看，全球石油市场的供需平衡仍存在较大不确定性。尽管短期内需求回暖和地缘政治风险支撑了油价，但供给端的稳定增长可能在未来限制油价的进一步走高。此外，OPEC+和非OPEC产油国的增产计划以及全球经济放缓对需求的影响也需密切关注。整体而言，短期油价波动或更多受地缘政治和季节性需求变化的推动，但市场对长期供应宽松的预期将成为主要掣肘力量，未来走势料将围绕短期事件风险与中期供需平衡展开博弈。

枢轴点:  69.45

支撑位：68.85    68.50

阻力位:   70.70    71.25

点评：技术走势上，美原油日线图形接近均线压力，短期虽然在多头反弹结构之中，但是幅度受限，若能站稳70.80美元附近，重返均线上方，则有望进入多头加速区间。