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Nov

iFOREX每日分析-2024年11月26日(仅供参考)                                                                      

calendar 26/11/2024 - 06:12 UTC

当地时间11月25日,当选美国总统的特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税,将对进口自中国的所有商品加征10%的关税。受到该消息影响,美元指数大幅拉升,截至发稿涨0.41%,至107.25。与此同时,墨西哥比索兑美元汇率、加拿大元兑美元汇率均跌超1%,离岸人民币兑美元汇率同样走低。由于特朗普的关税政策风险,风险情绪目前正受到打击。美元被视为避风港,墨西哥比索等受影响国家的货币正遭受重创。”“这可能只是未来的一个开端。”特朗普可能希望从墨西哥得到一些东西,投资者预计特朗普会带来巨大威胁,墨西哥比索可能会遭遇重大打击。”值得一提的是,特朗普的这一言论是他胜选以来第一次提醒人们他的言论可能引发的波动。特朗普在担任美国总统的第一个任期内在社交媒体上发表的言论经常引发市场突然波动,并打乱了全球投资者的工作和睡眠时间表。特朗普可能征收高额关税的前景已经让交易员对美国贸易伙伴的货币变得更加谨慎。

消息面,美國方面上周五晚间,特朗普暗示有意提名贝森特担任美国政府最有影响力的职位之一,全球投资者对此做出反应。财政部对税收政策、公共债务和国际金融有着广泛的监管。贝森特是一个“可靠的人选”,他是知名的市场参与者,与一些竞争对手相比,他是一个更为温和的人选。预计62岁的特朗普将推动特朗普考虑采取更温和的关税措施,取消监管以促进经济增长,并以减少赤字支出为目标。人们普遍认为,特朗普承诺引入减税和高额关税可能会促进美国经济增长,但会扩大财政赤字,加剧通货膨胀。为了增加收入,特朗普建议他可以对所有进口到美国的商品征收20%的关税。虽然许多经济学家对关税的有效性持怀疑态度,但贝森特辩称,关税是“实现总统外交政策目标的有用工具”。然而,他也呼吁逐步“分层”征收关税。华尔街资深人士贝森特上周五被特朗普提名为美国财政部长。投资者预计,贝森特将缓解特朗普政府更激进的贸易和经济政策提议的冲击。据悉,贝森特呼吁采取渐进的方式实施贸易限制,并似乎愿意就特朗普所倡导的关税的具体规模进行谈判。贝森特在接受采访时表示,他的首要任务是履行特朗普的各项减税承诺,同时削减开支,“维持美元作为世界储备货币的地位”。不过,或許高估了这一任命带来的影响。即使贝森特试图解决赤字问题,特朗普最终也有影响美国财政状况的终极权力。对全球资产来说,这将是动荡的四年。”

以伊冲突方面,一名以色列官员告诉《以色列时报》,以色列总理内塔尼亚胡已经接受了与黎巴嫩真主党的最终停火协议。这位官员称,内塔尼亚胡认为以色列别无选择,只能接受停火,因为他担心拜登政府可能会在任期最后几周通过联合国安理会决议来惩罚以色列,尽管美国没有给出任何迹象表明它会这样做。四位黎巴嫩高级消息人士称,美国总统拜登和法国总统马克龙预计将在36小时内宣布真主党和以色列之间的停火协议。有媒体报道称,拜登和马克龙将于周二宣布真主党-以色列为期60天的停火。在华盛顿,白宫国家安全发言人柯比(John Kirby)说,“我们已经接近了”,但“在一切都完成之前,什么都不算完成”。法国总统府称,停火谈判已取得重大进展。在耶路撒冷,一名以色列高级官员表示,以色列内阁将于周二开会批准与真主党的停火协议。在出现外交突破迹象的同时,以色列对真主党控制的贝鲁特南部郊区发动了大规模空袭。以色列总理内塔尼亚胡的办公室拒绝对以色列和黎巴嫩已就停火协议文本达成一致的报道置评。但以色列高级官员告诉路透,周二的内阁会议旨在批准该文本。美国国务院发言人Matthew Miller表示,双方分歧已大幅缩小,但仍需做出进一步妥协才能达成协议。“协议的最后阶段往往是最困难的,因为最困难的问题都留到了最后,”他说,“我们正在尽最大努力。”在贝鲁特,黎巴嫩副议长Elias Bou Saab对路透表示,“除非内塔尼亚胡改变主意”,否则开始实施美国提出的与以色列的停火“没有重大障碍”。他说,关于由谁来监督停火遵守情况的争论点在过去 24 小时内已经得到解决,各方同意成立一个由包括法国在内的五国组成的委员会,并由美国担任主席。美国国务院周一表示,“美国希望能就黎巴嫩问题达成协议,但需要“双方都同意”,正全力推动在黎巴嫩问题上达成外交解决方案。相信我们接近达成协议,尽管成功并不保证。我们已向以色列表达了对贝鲁特暴力升级的担忧,并已看到这些攻击有所减少。以色列的行动方式至关重要,因为我们仍然担心此冲突可能升级,并积极推动外交解决方案以结束冲突。尚不认为与黎巴嫩达成了协议。差距已经显著缩小,但仍需采取进一步措施。关于美国在协议监督中的角色,我不会提供细节,因为我们尚未达成最终协议。”

2024年底,俄乌之间的另一场重大冲突因敌对行动升级、乌克兰首次使用西方大国提供的远程导弹打击俄罗斯境内、莫斯科正在使用一种新型导弹打击乌克兰、以及普京的新核学说而成为头条新闻。俄乌战争引发的地缘政治紧张局势加剧,以及俄罗斯再次就可能使用核武器发出警告。上周,乌克兰向俄罗斯境内发射了美国和英国提供的远程导弹。俄罗斯方面则部署了一种新型中程导弹来打击乌克兰城市第聂伯罗。俄罗斯还降低了可能使用核武器的门槛,这是自2022年2月以来,莫斯科向西方发出的又一次警告。仅上周,乌克兰战争的事态发展就提高了地缘政治紧张局势,超过了以色列与伊朗支持的武装分子之间长达一年的冲突期间的水平。另外,俄乌冲突仍在持续,基辅市长周一表示,基辅遭遇多轮俄罗斯无人机袭击。俄罗斯库尔斯克州长周一表示,俄罗斯防空部队摧毁了七枚乌克兰导弹。不过,美国白宫也表示,“将继续支持乌克兰,尽管乌克兰第聂伯罗地区发生中程弹道导弹袭击,根本核态势不会发生变化。”

其他方面,韩国央行在唐纳德•特朗普赢得美国大选后进行的月度调查显示,11月份韩国人的经济前景以两年多来最快的速度恶化。根据韩国央行周二公布的数据,一项反映消费者对经济势头预期的指数下降7点,至74点。这是自2022年夏季以来的最大降幅,当时全球许多央行加速加息以应对通胀压力。韩国消费者对经济前景的乐观程度大大降低,一项反映消费者信心的综合指数下跌1点至100.7点,仅略高于乐观和悲观的分界线。该调查表明,在第三季度经济环比几乎没有增长之后,乐观情绪正在减弱。在11月5日特朗普赢得美国大选后,经济学家对明年的前景也变得黯淡。特朗普承诺对与美国有巨额顺差的贸易伙伴采取更强硬的措施。在对美贸易净增长的国家中,韩国排名第八。韩国对出口的依赖使其特别容易受到关税的影响。11月,韩国消费者对房价的预期也下降了7个点。房地产价格是韩国央行的一个重要考虑因素,该行试图通过控制家庭债务来维护金融平衡。继上月降息25个基点后,韩国央行将于周四公布利率决议。多数经济学家预计,韩国央行暂时将维持利率不变,而不是选择连续降息。

今日需要关注的数据有, 英国11月CBI零售销售差值、美国11月谘商会消费者信心指数和美国10月季调后新屋销售年化总数。交易员将密切关注今天晚些时候公布的美国消费者信心数据和美联储 11 月会议记录,以及本周晚些时候公布的美国国内生产总值(GDP)首次修正值和核心个人消费支出(PCE)物价指数。相对而言,11月会议上美联储如期降息了25个基点,但措辞并不特别鸽派,投资者需要提防会议纪要偏向鹰派的可能性,如果是这种情况,美元可能会延续涨势.此外,需要继续关注地缘局势的相关消息。中东紧张局势可能趋于缓解,但俄乌冲突局势仍存在表数。

欧元/美元

欧元兑美元涨 0.83% 至 1.0503 ,从上周五跌至 2022 年 11 月 30 日以来的最低价回升。欧洲央行管委马赫鲁夫表示,欧洲央行的关键利率正处于下行通道,但由于欧元区经济和美国政策前景不明朗,降息的速度尚不清楚。由于通胀降温,欧洲央行自6月份以来已降息三次,预计决策者在12月份的下次会议上将再次降低借贷成本,不过投资者不确定降息幅度会有多大。马赫鲁夫周一在伦敦发表讲话时表示,服务价格通胀的“粘性”令人担忧,不过有迹象表明就业市场正在放松。欧元区经济面临的另一个不确定性,是候任总统特朗普在竞选期间倡导的加征新关税的实施时机和规模。马赫鲁夫表示,“很明显,政策依然是限制性的,而且,撇开冲击不谈,利率正处于下行通道”。“鉴于数据的波动性和巨大的不确定性,以及贸易伙伴经济政策的巨大不确定性,我对这一下行的速度持开放态度。”马赫鲁夫表示,政策制定者应更多关注关键利率变化对创新的影响,近几十年来,欧元区在创新方面一直落后于美国。他援引一项研究称,融资成本可能会影响新发明的开发和推广速度。欧洲央行首席经济学家连恩(Philip Lane)周一也表示,欧洲央行不应在太长的时间内保持货币紧缩政策,否则通胀可能会低于目标水平,他同时赞扬了央行渐进式的降息方法。此番发言表明,欧洲央行对已经抑制住了至少一代人以来最严重的高通胀愈发有信心,但可能还没有准备好加快放宽政策的步伐。欧洲央行今年已经降息三次,但鉴于经济增长疲软和衰退风险上升,投资者现在认为该央行在12月12日降息50个基点、而不是通常的25个基点的可能性为50%。此外,连恩周一似乎给这种猜测泼了一盆冷水,称欧洲央行“谨慎行事”的做法令其受益颇多。连恩在英国央行在伦敦举行的一次会议上称:"这种谨慎行事的做法植根于渐进主义原则,强调在我们的行动对经济的影响不确定性时,要循序渐进。"相对而言,过去几个月市场对全球央行的降息预期给金价提供了强劲的上涨动能,而目前市场预计美联储、欧洲央行可能会放缓降息步伐。

枢轴点: 1.0490

支撑位:1.0430   1.0410

阻力位:1.0510 1.0530

点评:技术走势,欧元/美元下滑至2023年1月的低点下行目标位1.0423下方,然后继续跌至1.0333。目前正在测试1.0497的小阻力位,在此之上的阻力位位于上周三高点1.0610。虽然有所反弹,但短期下行趋势仍未改变。今日关注1.0550附近的压力情况,下方支撑在1.0350附近。

欧元/美元

美元/日元

美元兑日元下跌0.37%,至154.16。交易员们认为贝森特是华尔街的老手和财政保守派。然而,他也曾公开支持强势美元并支持关税,这表明汇率的任何回落都可能是短暂的。日本央行一位负责货币政策的前执行董事表示,新任首相石破茂(Shigeru Ishiba)不会阻碍日本央行的加息之路,明年1月最有可能是央行下一次加息的时间。在此之前,日本央行将密切关注三个关键发展:美国总统大选、今年秋季服务价格的走势以及明年工资谈判前的势头。根据这些因素的发展,加息的时机可能会提前或推迟。之前石破茂在与日本央行行长植田和男会面后对记者表示,当前的经济状况尚未准备好迎接加息。这一出人意料的明确表态引发市场对政府可能希望央行延迟加息的讨论。然而,石破随后澄清说,他只是想表达自己与植田的看法一致。尽管如此,曾担任日本央行首席经济学家的Maeda认为,石破的言论对加息影响不大,因为首相还表示,他延续前任首相岸田文雄的经济立场。在岸田的领导下,日本央行结束了大规模宽松政策,并在今年3月进行了17年来的首次加息,随后在7月再次加息。“我不认为新政府会束缚日本央行的手脚,”Maeda表示,“尽管有了新首相,日本央行不会改变其政策方针。”現任千叶银行研究所所长的Maeda预计,目前0.25%的借贷成本将每隔六个月左右上调一次,到2026年1月左右将达到1%。最新经济数据显示,日本的经济复苏势头依然稳固。根据政府的报告,8月基础工资以创纪录的2.9%增速增长,同时,8月关键的通胀指标连续第四个月加速上升。植田最近重申,央行有“足够时间”在考虑下一步政策调整之前评估经济和金融市场的不确定性。大多数日本央行观察人士与Maeda一致认为,本月加息的可能性非常低。Maeda指出,植田关于“有时间考虑”的言论,仅仅意味着政策调整不会立刻到来。然而,在7月31日的加息引发金融市场动荡后,Maeda预计当下一次政策调整临近时,相关部门将格外小心地传递信息。那次市场上出现小规模的暴动,”Maeda谈到7月加息后引发的市场动荡,导致日经225指数创历史最大跌幅。“我真的认为,如果没有那次调整,市场内部积累的压力会导致更大的爆发。”

枢轴点:  154.50

支撑位:153.35    153.05

阻力位:154.75    155.00

点评:技术走势,美元兑日元从日元的角度来看,对美元反弹的关键水平再次成为头条新闻,同时如果日元超过157和160大关,日本央行可能会进行干预。

美元/日元

英镑/美元

英镑昨日震荡盘整,日线小幅收涨,现汇价交投于1.2530附近。除美元指数在多重利空因素的打压下自24个月高位回落是支撑英镑反弹的主要原因外,对英国央行的降息预期降温也对英镑构成了一定的支撑。此外,对美联储12月份的降息预期也对汇价构成了一定的支撑。英国预算案公布后,私营部门从稳健增长滑落至停滞不前。一项备受关注的调查显示,企业对财政大臣Rachel Reeves的财政计划明显持反对态度。S&P Global表示,11月份英国综合PMI报49.9,较10月份的51.8下降,略低于荣枯分界线50,远低于经济学家预期的51.7。这是一年多以来的最低水平,调查表明信心下降,部分原因是10月30日预算案中宣布上调雇主的工资税。公司对未来一年活动的预期为2022年底以来最悲观。英国央行在降息决议后明确表示,未来政策将采取逐步宽松的路径,以避免通胀目标受扰。通胀回升预期的存在使得未来降息空间有限,尤其是在财政政策对消费与投资的推动作用下。英国央行指出,劳动力市场放缓对通胀的缓解作用或难以持续,雇主面临的成本压力持续存在,这种情况可能会影响央行在中期内的政策灵活性。此外,政府提高私立学校学费增值税和社会保障缴款等政策,也会为通胀带来一定支撑。鉴于这些因素,央行将继续保持谨慎态度,以确保通胀能够回归2%的目标水平。此外,英国10月核心CPI年率3.3%,预期3.1%,前值3.20%;月率0.4%,预期0.3%,前值0.1%。英国央行行长贝利:上半年GDP增长明显强于预期。劳动力市场出现放松迹象。通胀回归目标的速度快于预期,需要看到服务业通胀进一步下降。经济形势要求逐步降息。今日需要关注的数据有, 英国11月CBI零售销售差值、美国11月谘商会消费者信心指数和美国10月季调后新屋销售年化总数。交易员将密切关注今天晚些时候公布的美国消费者信心数据和美联储 11 月会议记录,以及本周晚些时候公布的美国国内生产总值(GDP)首次修正值和核心个人消费支出(PCE)物价指数。相对而言,11月会议上美联储如期降息了25个基点,但措辞并不特别鸽派,投资者需要提防会议纪要偏向鹰派的可能性,如果是这种情况,美元可能会延续涨势.

枢轴点: 1.2575

支撑位:1.2505  1.2485

阻力位:1.2595   1.2615

点评:技术走势,英镑/美元仍面临压力。美元走强继续给英镑带来沉重压力,在长周期技术图表上形成了强烈的看跌前景。然而,在短期内,以下提到的关键支撑位可能会影响近期走势。今日关注1.2600附近的压力情况,下方支撑在1.2450附近。

英镑/美元

黄金

金价周二(11月26日)探底回升,盘初一度跌至2605.13美元/盎司附近,受到2600关口和前期涨势的61.8%回撤位支撑,目前交投于2629.14美元/盎司附近。盘初的下跌,一部分原因是隔夜下跌动能的延续,隔夜金价大跌逾3%,以色列和黎巴嫩可能达成停火协议,打压了黄金的避险买需;另一部分原因是因为特朗普称他上台的首日将对加拿大和墨西哥征收25%关税,美元指数短线快速拉升,对金价形成打压。但市场很快意识到,特朗普的加征关税也会对全球经济带来巨大风险和不确定性,金价很快扭转跌势,收复了盘初的跌势,鉴于隔夜金价跌幅较大,投资者需要提防短线的进一步反弹需求,尽管反弹力度可能受限。地缘政治方面,四名黎巴嫩高级消息人士称,美国总统拜登和法国总统马克龙预计将很快宣布黎巴嫩真主党与以色列停火。近期美国经济数据相对强劲,近两周市场对美联储12月份降息预期整体有所减弱。此外,在特朗普威胁对从加拿大和墨西哥进口到美国的所有商品征收 25% 关税后,美元兑主要货币上涨。美元走强降低了黄金对其他货币持有者的吸引力。但关税政策也增加市场避险买需。前一天因为美国财长的提名,市场一度对贸易担忧情绪降温,美元指数和美债收益率大跌,金价也大跌。不过,目前美元指数已经扭转了周一的全部跌幅。但明尼亚波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周一表示,他对下个月再次降息持开放态度。美联储古尔斯比周一表示,他预计美联储将继续降息,以达到既不限制也不促进经济活动的目的。美联储12月份降息预期较前一天小幅回升,根据芝商所FedWatch Tool,市场目前估计美联储12 月降息 25 个基点的可能性为 55.9%,周一约为53%。特朗普提名贝森特的提名降低了贸易冲突的担忧。在特朗普赢得大选之际,因为担忧激烈额贸易冲突,金价曾和美元、美债收益率同步上涨,号称“特朗普交易”,目前“特朗普交易”似乎正在反转。相对而言,过去几个月市场对全球央行的降息预期给金价提供了强劲的上涨动能,而目前市场预计美联储、欧洲央行可能会放缓降息步伐,这也是金价震荡走弱的原因之一。本交易日需要留意美国10月季调后新屋销售年化总数,重点关注美联储会议纪要和地缘局势相关消息。

枢轴点:  2632

支撑位:2610    2595

阻力位:  2645    2660

点评:技术走势上,黄金金价短线仍有进一步下行风险,关注2600关口和100日均线2665.60附近位置,上方留意2640和55日均线2655.90附近阻力。日线级别:均线交织,MACD粘合,KDJ也处于中间位置,短线走势变数较大,鉴于周一的阴线吞掉了前三个交易日的阳线,短线走势略微偏向空头,金价可能会再度试探100日均线附近支撑,目前该支撑在2565.76美元/盎司附近。

黄金

WTI美原油

 油价周一下跌近3%,,此前有多篇报道援引不具名美国高级官员的话称,以色列和黎巴嫩已就结束以色列-真主党冲突的协议条款达成一致。布伦特原油期货结算价报每桶 73.01 美元,下跌 2.87%。美国原油期货收报每桶68.94美元,下跌3.23%。以色列周一表示,在与真主党的战争中正朝着停火的方向迈进,但仍有一些问题需要解决,黎巴嫩官员表示谨慎乐观的态度,但称以色列总理内塔尼亚胡不可信。在今年的大部分时间里,油价的地缘政治溢价来自于以伊冲突升级期间中东地区的突发事件。2024年底,俄乌之间的另一场重大冲突因敌对行动升级、乌克兰首次使用西方大国提供的远程导弹打击俄罗斯境内、莫斯科正在使用一种新型导弹打击乌克兰、以及普京的新核学说而成为头条新闻。今年年底油价将出现剧烈波动,原因是俄乌战争引发的地缘政治紧张局势加剧,以及俄罗斯再次就可能使用核武器发出警告。分析師称:"以色列和黎巴嫩停火的消息似乎是油价下跌的幕后推手,尽管两国之间的冲突并没有导致供应受扰,而且在最近的油价下跌之前,石油的风险溢价已经很低了。”分析师在周一的一份报告中称,供应干扰担忧的上升或下降推动了石油市场的涨跌。"Flynn在他的能源报告中写道:“有报道称内塔尼亚胡原则上批准黎巴嫩停火协议,这可能是一个利空催化剂,但我们必须看到更多的细节。上周,俄罗斯向乌克兰发射了超音速导弹,全世界都为之震惊。"此外,阿塞拜疆能源部长Parviz Shahbazov表示,OPEC+可能会在周日举行的下一次会议上考虑从1月1日起维持目前的石油减产政策。阿塞拜疆是OPEC+成员国。该联盟将于12月1日举行会议。阿塞拜疆能源部长表示,欧佩克+可能会考虑在下一次会议上决定从1月1日开始维持当前的石油减产政策,该组织出于需求担忧推迟产量恢复计划。由于油价下跌、需求疲软以及欧佩克以外地区的产量增加,该组织已经将今年逐步提高产量的计划推迟了几个月。此外,今年早些时候,一名阿塞拜疆总统顾问曾表示,欧盟和乌克兰曾要求阿塞拜疆促进与俄罗斯就途经乌克兰的天然气运输进行讨论。阿塞拜疆能源部长拒绝透露磋商的细节,但对会谈的前景表示怀疑。“我真的不知道会发生什么。”同時,OPEC+与会代表:OPEC+把12月1日的石油政策会议改成网上会议。这个以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的组织已连续第三次把原定在维也纳总部举行的会议改为网上会议。不愿透露姓名的与会代表没有透露12月1日会议调整形式的原因。伊朗方面,伊朗驻OPEC+的代表表示,该组织几乎没有恢复之前减产产量的空间。“这种支持价格的战略实际上鼓励了集团外国家增加供应,特别是美国,” 伊朗的OPEC理事Afshin Javan在官方的Shana通讯社发表文章称。“这就造成OPEC+放松产量限制的回旋余地很有限。”这篇文章是OPEC创始成员国伊朗对该组织产量政策做出的不同寻常的批评。几天之后,OPEC+将开会讨论恢复减产产量的计划。Javan还写道,包括加蓬和刚果在内的一些较小的非洲成员国可能会退出该组织,因为他们无力支付会费。

枢轴点:  69.70

支撑位:68.50    67.60

阻力位:   70.50    71.25

点评:技术走势上,美原油价格在72.00阻力和67.00支撑之间的范围内波动,并接近区间顶部。
下行方面,如果价格下跌,可能会下降到68.50美元。任何更多的损失可能会打开走向66.50美元的大门。上行方面,如果价格再次攀升,可能会面临71.35美元附近的阻力。下一个主要阻力在72.20美元附近。任何进一步的上涨都可能使价格接近74.50美元水平。

WTI美原油

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