iFOREX每日分析-2024年11月29日(仅供参考）                                                                      

欧元兑美元周四下跌，交易员减少了对欧洲央行进一步降息的押注，而汇市整体上因美国假日表现平淡。欧元下滑0.2%，至1.054625美元。在欧洲央行执委施纳贝尔发表鹰派言论后，欧元周三大幅上涨。这番言论促使投资者放弃更激进的降息预期，转而买入欧元，欧元有望在本月创下两年半以来的最差月度表现。德国 11 月份的年度通胀率持平，尽管预期为连续第二个月上升。欧元区通胀数据将于周五公布，可能会对欧洲央行的下一步行动有所提示。目前，货币市场认为欧洲央行大幅降息 50 个基点的可能性仅为 13%，而上周五则有一半的机会。降息 25 个基点的可能性已被完全消化。分析師说："公布的欧元区宏观数据应会鼓励欧洲央行鹰派反对在 12 月降息 50 个基点。"法国脆弱的联合政府也受到关注，该政府正努力通过预算案。欧元区一长串令人难以置信的问题，而今早又出现了法国的预算忧虑。"法国预算之争再掀波澜 总理巴尼耶让步之后勒庞提出更多要求。法国总理巴尼耶放弃提高电力税的计划、做出重要让步之后，勒庞的国民联盟进一步对法国政府2025年预算法案提出修改要求。“我听取了每个人的意见，考虑了他们的意见、他们的优先事项，”巴尼耶周四在巴黎就中小企业未来发表演讲时表示。对此，国民联盟主席Jordan Bardella在平台X上发帖回应称取得了“胜利”，并提出了更多要求。他呼吁巴尼耶放弃减少药品报销的计划，呼吁暂停任何新的或更高的税收，帮助提高中小型企业的竞争力，并从1月1日起将养老金与通货膨胀挂钩。另外，当地时间周四，欧洲央行行长拉加德表示，美国和欧洲之间的贸易战可能会在短期内推高通胀，并提议欧洲民多买美国货以避免贸易战。美国当选总统特朗普周一宣布将在重返白宫后立即对中国、加拿大和墨西哥加征关税，尽管特朗普在他的声明中没有提到欧元区，但这并不意味着后续欧洲国家不会受到影响。欧洲各国政府担忧关税将抹去欧盟对美国的巨额贸易顺差，并刺激该地区的制造商将生产转移到美国。拉加德也对这种情景深感不安，她在接受采访时表示，如果欧洲国家进行报复，将引发跨大西洋贸易冲突，全球需求和经济产出将受到打击。作为欧洲央行行长，拉加德最关注的还是通胀问题。她声称，贸易战对通胀的具体影响目前难以评估，但肯定会推动物价的上涨。今日需要关注的数据有, 德国10月实际零售销售月率、法国第三季度GDP年率终值、德国11月季调后失业率、欧元区10月欧洲央行1年期CPI预期、欧元区11月调和CPI年率、

枢轴点: 1.0545

支撑位：1.0530   1.0510

阻力位：1.0590    1.0610

 点评：技术走势，欧元/美元在周四早盘的亚洲和欧洲交易中略有下滑，但今天是美国的感恩节。因此，一旦我们进入纽约交易时段，就不会有任何真正的流动性。下方的1.05是之前的支撑位，现在看起来汇率又想守住这个水平。如果欧元/美元能升破1.06的水平，那么下一步可能会打开通往1.0750水平的大门。但在短期内，1.06的阻力水平似乎非常稳定，请让时间告诉我们这能否成为下一个底部。

周五（11月29日）美元兑日元持续走弱，一度失守150关口至149.84美元/盎司，目前小幅反弹至150.20附近，守在55日均线和150整数关口的双重支撑位上方，此前汇价的下跌主要是因为日本东京核心通胀数据强于市场预期，而且地缘局势升温推升日元避险需求。日本央行总裁植田和男多次强调，如果经济数据支持通胀改善前景，通胀率稳定保持在2%以上水平，日本央行将继续加息。考虑到日元近期的价格走势以及日本央行12月加息的前景增强，日元相对于非美G10货币可能表现更好。數據上來講，日本东京地区11月核心通胀加速，强化日本央行加息前景；剔除波动较大的生鲜食品成本的东京核心CPI在11月同比上涨2.2%，超出市场预期中值的2.1%，较10月涨幅1.8%有所加快。日本央行密切关注的一项指数--剔除新鲜食品和能源价格的CPI在10月上涨1.8%之后，11月同比上涨1.9%。经济学家 Masato Koike 说：“不仅食品价格在上涨，服务业的物价也在上涨，这对日本央行实现政策正常化来说是个利好消息。”日本央行总裁植田和男上周表示，日本经济正朝着工资驱动的持续通胀迈进，因此最早在12月再次加息的可能性仍然存在。 接受路透调查的经济学家中，略超过半数预计日本央行将在12月18-19日的会议上再次加息。此外，地缘局势动荡，给日元提供避险支撑。俄罗斯猛袭乌克兰能源设施致百万人断电，普京称俄罗斯可能用新型导弹袭击基辅的“决策中心”。以及，以色列和真主党相互指责违反停火协议。以色列军方称，其空军周四袭击了黎巴嫩南部真主党用来储存中程火箭弹的设施。以色列表示，周四还向抵达南部地区多地的"可疑分子"车辆开火。真主党一名议员则是指责以方违反协议。根据停火条款，以军最多应在60天内撤出黎巴嫩南部，但双方都不能发动攻击行动。黎巴嫩军队随后指责以色列在周三和周四多次违反停火协议。双方交相指责凸显了停火的脆弱性。本交易日是感恩节的后一天，是美国的“黑色星期五”，往年波动会略微大于感恩节当天，也不排除大幅波动的可能性，投资者需要予以警惕。

枢轴点:  151.10

支撑位：149.50    148.80

阻力位：151.60    151.95

点评：技术走势，美元兑日元H4级别超跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方开始收敛。日本政府和执政党基本决定于2026下半年度实施新免税制度，即外国游客购买特产等商品时免除消费税。相对而言，尽管目前汇价存在震荡调整的机会，但基本面和技术面都明显偏向空头，短线机会明显扔偏向美元兑日元空头，投资者需要提防汇价有效下破150关口的可能性。

美元指数周四回升至106.21，上一交易日跌至105.85的两周低点。美国经济在第三季度以稳健的速度扩张，这主要得益于消费者支出的普遍增长，以及通胀持续降温。美国经济分析局周三发布的第二份数据估计显示，第三季度美国GDP增长2.8%。经济的主要增长引擎，消费者支出增长了3.5%，为今年最高。尽管仍然强劲，但家庭支出较初步数据略有下调，反映出商品支出略微疲软。与此同时，企业在研发方面的投资被上调。GDP报告显示，经济扩张的韧性经受住了持续的价格压力、高借贷成本和政治不确定性的考验。虽然通胀的进展最近趋于平缓，但美联储已开始降息。随着特朗普重返白宫，美国企业和消费者现在正在等待明年推出他的经济议程。第三季度这两个增长指标的平均值为2.5%。汇市整体上因美国假日表现平淡。而英镑兑美元变化不大，报 1.2666 美元。标准普尔表示，随着英国央行推行更为宽松的财政政策，英国经济有望加速发展。该机构目前预计2025年英国国内生产总值增长率为1.5%，高于此前预测的1.3%。预计2026年的增长率为1.6%，与此前预期一致，而2027年预计增长率为1.5%，低于此前预估的1.7%。英国央行副行长Clare Lombardelli表示，在支持再次降息之前，她需要看到更多物价压力降温的证据。Clare Lombardelli还警告称，在美国当选总统特朗普威胁要加征关税后，潜在的全球贸易战对英国经济增长构成了威胁。 Clare Lombardelli的言论是对英国央行逐步放松政策这一信号的呼应。交易员目前预计，英国央行在下个月再次降息的可能性不大。 Clare Lombardelli在定义“逐步”方面比英国央行行长贝利等其他同事走得更远。许多经济学家将其解读为每季度降息一次，而不是每次会议都降息。Clare Lombardelli表示：“这取决于我们在数据中看到声明。对我来说，‘逐步’意味着我们需要看到更多证据表明这种反通胀过程仍在继续，然后才能继续放松政策。” 英国央行承诺，将谨慎地逆转连续加息以对抗通胀的过程。特朗普胜选以及英国最新预算案可能会加剧价格压力，这让英国央行对政策保持谨慎。市场目前预计，到2025年底，英国央行只会降息三次，每次25个基点。

枢轴点: 1.2680

支撑位：1.2660   1.2640

阻力位：1.2725   1.2745

点评：技术走势，英镑/美元H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。预计英国央行将在接下来的几个季度内降息四次，到2025年底利率降至3.75%。今日关注1.2800附近的压力情况，下方支撑在1.2600附近。

周五（11月29日）亚市，现货黄金震荡走高，截止10:25，一度升破2660关口至2662.67美元/盎司，为近两个交易日新高，涨幅约0.95%，因市场对地缘局势的担忧情绪升温，避险买盘重新涌入市场，给金价提供上涨动能。另外，美元指数周四反弹受阻后，周五延续跌势，也给金价提供支撑。地缘政治方面，以色列军方称，其空军周四袭击了黎巴嫩南部真主党用来储存中程火箭弹的设施，此前双方相互指责对方违反停火协议。以色列表示，周四还向抵达南部地区多地的"可疑分子"车辆开火。真主党一名议员则是指责以方违反协议。根据停火条款，以军最多应在60天内撤出黎巴嫩南部，但双方都不能发动攻击行动。黎巴嫩军队随后指责以色列在周三和周四多次违反停火协议。双方交相指责凸显了停火的脆弱性。随着俄乌战争持续，地缘政治风险依然高企，虽然以色列与真主党的停火协议已经生效，但以色列的报复性应急措施仍令局势保持紧张。
此外，据路透报道，俄罗斯周四对乌克兰能源基础设施发动了本月第二次大规模袭击，引发了乌全国范围内的严重断电。俄罗斯总统普京表示，俄罗斯可能会使用新型Oreshnik高超音速导弹袭击基辅的 "决策中心"，以回应乌克兰向俄罗斯领土发射西方导弹的行为。他表示："目前，国防部和总参谋部正在选择在乌克兰领土上打击的目标。这些可能是军事设施、国防和工业企业，或基辅的决策中心。"持续了33个月的俄乌战争中，俄罗斯迄今尚未袭击过乌克兰政府部委、议会或总统办公室。普京还表示，如果基辅获得核武器，俄罗斯将动用一切武器对付乌克兰。除了地缘局势的升温推升避险情绪，美元指数的下跌，也给金价提供上涨动能。此外，美国当选总统特朗普承诺将对加拿大和墨西哥征收关税也产生了影响。"这确实增加了人们对这两个国家可能的反应的担忧。因此，这仍然是黄金的一个重要支撑因素。"不过，特朗普的关税计划也被视为通胀的潜在驱动因素，这可能促使美联储放缓降息步伐，从而可能限制不孳息黄金的进一步上涨。周四是美国感恩节，周五是美国的“黑色星期五”，投资者还将关注美国民众的消费情况。下周将公布的关键美国数据包括职位空缺、ADP就业报告和非农就业报告，所有这些数据都可能为美联储的降息轨迹提供启示。同时，周三的数据显示过去几个月美国降低通胀的进展似乎停滞，这表明美联储可能会谨慎推进进一步降息。本交易日将出炉德国11月就业数据和欧元区11月CPI数据，投资者需要予以留意。继续重点关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  2642

支撑位：2634    2621

阻力位:  2668     2688

点评：技术走势上，黄金H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。同时，美国国债收益率自周一触及两周低位后持续低迷，这进一步压制了美元表现，使其维持在周低位水平，间接支撑了无息资产黄金的价格。金价本周一大跌后一直处于反弹调整修正走势，MACD粘合后初步翻红，短线留意55日均线2661.44附近阻力，如果能站稳在该位置上方，则增加后市看涨信号，进一步阻力参考2680关口和；有望KDJ死叉运行，如果不能顶破55日均线附近阻力，则需要提防金价重回跌势的可能性。

周五（11月29日）美原油亚盘时段小幅上涨，交投于69.00美元/桶附近，由于昨日感恩节提前休市，市场波动率降低，基本面上以色列和真主党相互指责违反停火协议，地缘局势左右摇摆，油价维持区间震荡。而EIA库存减少以及美元指数的调整则支撑美原油反弹，短期主要等待OPEC+会议是否推迟增产，从而使得油价再次反弹，本交易日数据相对清淡，等待区间调整之后的方向选择。油价周四上扬，此前以色列和黎巴嫩武装组织真主党相互指责对方违反停火协议，而以色列坦克向黎巴嫩南部开火。OPEC+也将可能延长减产的会议推迟了几天。布伦特原油期货上涨 0.5%，至每桶 73.17 美元。美国原油期货上涨0.2%，报68.88美元。由于美国感恩节假期，交易清淡。以色列军方称，停火协议遭到违反，一些嫌疑人（其中一些乘坐车辆）抵达南部地区的几个地方。该协议于周三生效，旨在让两国人民开始返回因 14 个月的战争而支离破碎的边境地区的家园。中东是世界主要产油区之一，尽管持续的冲突迄今为止尚未影响供应，但已反映在交易商的风险溢价上。OPEC+ 消息人士周四对路透表示，OPEC+ 正在讨论将原定于 2025 年 1 月开始的石油增产计划推迟到 2025 年第一季度，并就这一选项和其他选项在推迟至 12 月 5 日召开的政策会议之前进行更多讨论。分析师说，"他们在这次会议上宣布增产的可能性很小，"油价已经基本消化了进一步推迟的因素，唯一的问题是，是推迟一个月，还是三个月，抑或更长时间。"此外，美国能源信息署(EIA)周三表示，在截至11月22日的一周里，美国汽油库存增加了330万桶，略微压低了油价，这与人们对假期出行前燃料库存小幅减少的预期相反。今年以来，两个最大消费国的燃料需求增长放缓，拖累了油价。原油市场对以色列和真主党达成停火协议的消息做出反应。在美国和法国的调解下，该协议星期三生效。这一事态发展给地缘政治格局带来了稳定的迹象，但投资者们仍对停火能否持续持谨慎态度。在此背景下，人们的注意力转向了12月1日举行的欧佩克+会议。控制着全球近一半石油供应的欧佩克可能会推迟原定于1月份的增产计划。

枢轴点:  69.35

支撑位：68.40    68.05

阻力位:   69.70    70.30

点评：技术走势上，美原油H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近再次缩量。欧佩克+如果决定维持目前的减产，总计220万桶/天，可能会在2025年初之前为价格提供支撑。目前美原油没有明显的方向选择，依然维持在区间之内震荡，同时均线走平，而指标则继续调整，短期维持区间对待，等待方向选择，重点留意箱体压力70美元附近是否突破。