iFOREX每日分析-2024年12月24日(仅供参考）

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，欧元下跌 0.2%， 至 1.0408 美元。现汇价交投于1.0400附近。除美元指数在空头回补和美联储2025年降息预期降温的支撑下走高对欧元构成了一定的打压外，时段内欧洲央行行长发表的鸽派言论令投资者预期欧洲央行2025年将有4次降息也对汇价构成了一定的打压。市场走势受到近期全球主要央行会议的影响，投资者建立了对明年不同的降息路径预期。由于德国经济数据好坏参半以及欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的讲话影响了市场情绪，欧元保持稳定。德国进口价格上涨0.9%（预期为0.5%），比利时NBB商业景气指数跌至-13.8，反映出经济的不确定性。拉加德对接近欧洲央行2%的通胀目标表示乐观，最新的通胀数据为2.2%。然而，她指出，服务业的通货膨胀率持续保持在3.9%，并指出它“没有太大变化”.拉加德还强调了欧洲和美国之间的主要增长差距，这是由能源成本和休假计划造成的。由于德国银行因圣诞节休市，预计本周数据更新有限，欧元交易疲软。拉加德警告不要采取报复性贸易措施，这会对全球经济造成损害。另外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在周一发布的播客中表示，在对某些行业保持警惕的情况下，她认为欧洲央行正在接近最终的通胀目标。拉加德这一番清晰的政策预期展望，正好与上周美联储鲍威尔尽力令市场困惑形成了天壤之别。欧洲央行今年总共降息4次，经济学家们的预测是明年再降息4次，其中存款机制利率可能到明年年中，就会从目前的3%降至2%。在被问及“是否可以不用再担心通胀”时，拉加德爽快地表示，现在“正在接近那个阶段”——可以宣布已经可持续地将通胀控制在2%目标的时候。她还表示这个讲法存在一点保留，原因是服务业通胀的隐患。在欧元区整体通胀率降到2.2%的时候，服务业通胀仍然达到3.9%，而且一直徘徊在4%左右。拉加德也表示，接下来要看一下通胀“迟到者”的情况，例如按年续约的保险合同价格，希望它们不会重现今年1月这样的涨幅。需要提醒的是，债券市场、黄金市场和欧美多数进入市场将于周二（平安夜）提前休市，周三因圣诞节假期休市。

枢轴点: 1.0445

支撑位：1.0380   1.0355

阻力位：1.0465   1.0490

点评：技术走势，欧元/美元技术指标强化了看跌趋势1.04926下方。这种一致突显出持续的抛售压力。卖家仍然控制着1.04473的轴心点下方。关键的下行趋势线在该水平附近制造了一个重大阻力位，限制了看涨势头。近期阻力位在1.05128，而支撑位在1.03426，除非该货币对突破1.04473，否则看跌情绪可能会持续。成功突破这一水平可能会将势头转向测试更高的阻力区。

昨日美元兑日元上涨 0.43%，至 157.08日。美元上涨，加上日本央行上周按兵不动，以及央行行长植田和男的发言降低了下月加息的可能性，使得日元再次接近最近促使当局进行干预的疲软水平附近。英镑下跌 0.33%， 至 1.2528 美元。自9月中旬以来，美元兑日元震荡走高。截至本周二发稿，美元对日元汇价已经升至约1美元兑157.13日元的水平，在日元再次逼近1美元兑160日元的关键水平线之际，高盛集团首席日本股票策略师柯克（Bruce Kirk）认为，当前日元兑美元的水平，正是海外投资者购买日本股票的好时机。年初至今美元兑日元走势 日元跌破160风险有限日本财务大臣加藤胜信（Katsunobu Kato）重申，日本政府对外汇市场的过度波动感到不安，他提醒投机者，当局准备采取行动，以稳定疲软的日元。加藤在例行新闻发布会上被问及日元持续疲弱时表示：“我们的立场没有改变。”他补充说：“我想重复一下我说过的话。货币以稳定的方式反映基本面是很重要的，政府一直对外汇波动保持警觉，包括投机者驱动的那些波动，我们将对过度波动采取适当措施。”加藤上周明确表示，外汇市场形势令人担忧，这表明政府对日元贬值的担忧加剧。当前，外国投资者撤出日本是很自然的。日本此前几个月经历了政治动荡，市场面临政治不确定性。而与此同时，在美国大选期间，尽管美国同样出现政治不确定性，但美国股市仍然保持韧性。这也降低了海外投资者重返日本市场的动力。现在日本已经渡过了危机，开始看到外国投资者对日本的兴趣再次回升。”随着今年即将结束，本周交易量可能会比较稀少，交易时间也将因假期而缩短。今日需要关注的数据有, 美国11月季调后新屋销售年化总数和美国12月里士满联储制造业指数,美国11月耐用品订单月率初值，重点留意日本央行会议纪要。需要提醒的是，债券市场、黄金市场和欧美多数进入市场将于周二（平安夜）提前休市，周三因圣诞节假期休市。

枢轴点:  156.50

支撑位：155.90    155.40

阻力位：157.80    158.30

点评：技术走势，美元兑日元汇率上周五跌至1美元兑157日元上方的5个月低点附近，本周仍在该位置附近徘徊，本月已下跌4.98%附近，这一水平令交易员警惕日本当局的任何干预。

昨日英镑兑美元跌至接近1.2500的心理支撑位。美元反弹，推动英镑兑美元走低。截至目前衡量美元兑六种主要货币的美元指数（DXY）反弹至108.20附近。美元受到买盘青睐，其整体前景乐观。在最新的点阵图中，美联储预计2025年仅降息两次，相较9月份预测的四次有所减少。根据CME FedWatch工具的数据，交易员预计美联储在明年1月的政策会议上将维持利率在4.25%-4.50%的区间内不变。美联储官员的最新表态显示，顽固的通胀、劳动力市场条件好于此前预期，以及当选总统唐纳德·特朗普即将上任政策对经济影响的不确定性，促使美联储指引2025年的降息次数减少。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克是唯一反对在12月政策会议上支持降息的官员，她在上周五表示：“我倾向于保持政策稳定，直到我们看到更多证据表明通胀正在恢复到2%的目标路径。”本周，由于圣诞节日假期，外汇市场在周三和周四的交易量将较少，分析师认为这可能会使英镑兑美元走势更加平淡。英镑受英国央行鸽派预期拖累下跌。12月23日周一盘中，截至目前英镑兑美元走软，原因在于英国央行明年的鸽派预期升温。交易员预计，2025年英国央行将累计降息53个基点，这一预期高于上周四英国央行政策声明后的46个基点。货币政策委员会（MPC）中九名成员有三人提议降息25个基点，这一超出市场预期的提议被解读为鸽派信号的积累，使英镑承受了更大压力。尽管市场预计2025年英国央行的降息幅度将包括至少两次25个基点的降息，但与美联储和欧洲央行相比，英国央行的降息预期仍较为有限，这在长期内为英镑提供了相对吸引力。然而，德意志银行分析师则持更为悲观的看法，预计英国央行将在明年宣布四次降息，其中一次将在上半年，其余三次将在下半年进行。与此同时，英国经济疲软进一步拖累了英镑表现。英国国家统计局（ONS）公布的数据显示，英国第三季度经济停滞不前，未实现增长。这一结果远逊于第二季度0.4%的增长，也低于此前预估的0.1%的扩张幅度。经济增长预期的下调加剧了对英国经济前景的担忧，与市场对英国央行政策宽松的预期叠加，共同削弱了英镑的吸引力。综合来看，鸽派政策预期与疲软的经济数据形成了双重打压，使英镑在短期内下行。然而，与其他主要央行相比，英国央行的降息预期较少或将为英镑提供一定的长期支撑。

枢轴点: 1.2580

支撑位：1.2505  1.2475

阻力位：1.2615  1.2640

点评：技术走势，英镑/美元在跌破2023年10月低点1.2035以来形成的上升趋势线后，进一步走弱；“死亡交叉”形态（50日均线下穿200日均线）表明长期趋势看跌；14日相对强弱指数（RSI）未能反弹至40.00以上，可能触发新的下行动能；支撑方面，预计汇价将在4月22日低点1.2300附近获得支撑；阻力方面，12月17日高点1.2730将成为关键阻力位。

周二（12月24日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2615.35美元/盎司附近。金价在周一低迷的假日季交投中走低，美国核心耐用品订单强劲反弹，帮助美元走强，美国10年期国债收益率刷新逾半年高点，令金价承压明显。美国11月关键耐用品新订单大增，对机械的需求强劲，新屋销售也在受到飓风拖累后反弹，这些迹象表明，今年即将结束之际，美国经济根基稳固。不过，人们担心，当选总统特朗普即将上任的政府计划对进口商品征收关税或大幅提高关税，这可能会减缓明年的经济增长势头，周一的其他数据显示，12月消费者信心下滑。不过，消费者对劳动力市场的前景仍然乐观。上周出炉了强劲的消费者支出数据。这些数据凸显了经济的韧性，促使美联储上周预计在2025年将减少降息次数。“这种强劲势头与我们的观点一致，即企业设备支出增长将在明年温和加速，”牛津经济研究院经济学家Michael Pearce表示。"人工智能的持续发展以及过去几年新工厂建设热潮的溢出效应将提供持续的推动力。"美国统计局表示，除飞机以外的非国防耐用品订单在10月下降0.1%后，11月反弹0.7%。经济学家此前预计，该核心耐用品订单将增长0.1%。这是受到密切关注的衡量企业支出计划的指标。此外，美元指数周一上涨0.4%，徘徊在两年高位附近，美元指数在五个交易日中第四日上涨，此间已累计上涨1.2%，降低了黄金对其他货币持有者的吸引力。当地时间23日下午，以色列总理内塔尼亚胡在议会全体会议上发表讲话时透露，以色列目前与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）之间有关释放被扣押人员的协议谈判已有“明确进展”。内塔尼亚胡同时强调说，以色列不会对伊朗“视而不见”。他本人也将与美国方面合作，继续推进以色列与部分阿拉伯国家正式建立外交关系。不过，地时间12月23日晚，以色列国防军发表声明称，以军于22日在加沙地带北部加沙城同以色列情报部门开展的联合军事行动中，打死巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）一名高级成员。当地时间12月23日获悉，一位熟悉谈判情况的巴勒斯坦官员称，以色列和巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）在加沙停火谈判中的分歧已经缩小，但仍有关键问题尚未得到解决。需要提醒的是，债券市场、黄金市场和欧美多数进入市场将于周二（平安夜）提前休市，周三因圣诞节假期休市。本交易日还需留意美国11月季调后新屋销售年化总数和地缘局势相关消息。

枢轴点:  2625

支撑位：2600    2590

阻力位:  2633     2640

点评：技术走势上，黄金整体来看，随着黄金市场保持在2600美元上方的坚实支撑，今年以来金价已上涨逾25%。在11月底的峰值时期，金价上涨了30%以上，创下了1979年以来的最大涨幅。至于黄金的最大驱动因素，预计央行需求仍将是市场上的主导力量。

本周一（12月23日），原油价格的上涨主要受到美国最新通胀数据的积极影响。根据数据显示，美国通胀率低于预期，这使得市场重新燃起了对进一步货币宽松政策的希望。随着美联储可能采取更为温和的加息政策，投资者的风险偏好有所回升，这对包括原油在内的风险资产形成了支持。周二（12月24日）美原油亚盘时段小幅上涨，交投于69.51美元/桶附近，基本面上市场进入圣诞假期模式，交投清淡，且本周EIA库存将于周四公布，短期维持区间对待。等待假期过后的方向选择，而美元指数依然在高位运行，短期不利油价走高，日内关注美元指数是否继续刷新新高，从而打压油价走低，同时关注地缘局势的变化。美联储2025年1月降息的概率为8.6%，与前一天基本持平。据CME“美联储观察”：美联储明年1月维持利率不变的概率为91.4%，降息25个基点的概率为8.6%。到明年3月维持当前利率不变的概率为54.9%，累计降息25个基点的概率为41.7%，累计降息50个基点的概率为3.4%。此外，以色列军方发言人：以色列空军23日早些时候拦截了一架从也门发射的无人机当地时间12月23日，以色列军方发言人阿维凯·阿德拉伊通报称，以色列空军当天早些时候拦截了一架从也门发射的无人机。当地时间12月23日，也门胡塞武装表示，该武装使用“雅法”型号无人机，分别袭击了以色列雅法和阿什凯隆的军事目标，并表示上述行动均成功实施。此外，美国12月消费者信心指数三个月来首次意外下降。由于对经济前景的担忧，美国12月消费者信心三个月来首次意外下降。世界大型企业联合会周一公布的数据显示，受35岁以上人群影响，12月消费者信心指数下降至104.7。消费者信心指数的回升没有在12月份保持下去，指数重新跌回了过去两年运行区间的中值水平。不过，认为就业机会丰富的受访者比例从前月升至37%，认为工作难找的受访者占比降至14.8%。展望未来，原油价格仍可能受到以下几个因素的影响：首先，美国经济数据的变化，尤其是通胀和就业市场的动向，将继续影响美联储的货币政策决定，进而间接影响原油价格。其次，全球经济的增长潜力，尤其是需求回暖，仍是决定油价能否持续上涨的关键因素。

枢轴点:  68.90

支撑位：68.50    68.20

阻力位:   70.00    70.50

点评：技术走势上，美原油日线图形依然在均线压制之下，并未突破，但下行空间相对有限，形成区间震荡，等待方向选择，日内重点留意70美元整数关是否突破。短期需要注意的是均线拐头向下，且MACD指标死叉下行，谨防压力位置无法突破，从而使得空头进一步下行。4小时级别上来看，目前处于收敛区间之内，没有明显的方向选择，但技术指标依然在0轴下方，谨防二次回落。