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Aug

iFOREX 每日分析 - 2022 年 08月29日(仅供参考)

calendar 29/08/2022 - 06:46 UTC

上周五美联储主席鲍威尔讲话释放坚定的鹰派立场,使得美元指数迅速收复当天稍早的跌幅,并在周一亚市开盘跳空高开,距离7月录得的近20年高点仅有一步之遥。美国三大指标股指上周五均大跌逾3%,此前美联储主席鲍威尔发出信号,表示美联储将继续加息以抑制通胀,这让一些投资者对加息路径放缓的希望破灭。

消息面,上周五,就当美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会讲话的当天,多位美联储高官也在为美联储当前的政策背书,同时也释放出更多关于下个月美联储加息幅度的信号。 美国费城联储主席哈克表示,美联储必须有条不紊地转向限制性立场: 我们需要控制通货膨胀;我们将尽一切努力控制通货膨胀。当前看到了控制通胀的一线希望,但是美联储的行动仍未结束。 他称,美联储可能会冒着经济衰退的风险来控制通胀。不过,关于经济衰退,他认为,即便出现衰退,也将是短暂的、轻微的。那么,何为限制性利率呢? 哈克解释称,限制性利率将“明显高于3%”。 同一天,亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,数据将决定下一次加息的规模: 如果通胀数据依然强劲,我倾向于9月加息75个基点;如果个人消费价格指数疲软,我倾向于加息50个基点。 他认为,当前美国通胀过高,将采取必要措施降低通胀。

另外,上周五,在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上,美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话,再度重申“通胀不歇、加息不止”,并称加息至对经济增长具有限制性的水平后不会急着降息。鲍威尔称,9月加息幅度将取决于届时的整体经济数据和不断变化的前景,尽管7月CPI和PCE等多项消费者通胀指标均较6月回落,仍徘徊于40年新高且远高于2%的目标。他还指出,7月通胀数据有所改善,但不足以改变美联储坚持加息的政策路径,因为尚未达到FOMC确信“通胀正在下降”之前需要看到的水平。有分析称,这代表美联储还不相信美国通胀已经见顶。鲍威尔明确表示,美联储不会被一两个月的数据所左右,通胀形势仍严峻:“美国经济显然正在从2021年的历史高增长率放缓,去年受益于疫情诱发衰退后经济的重新开放。我认为,美国经济继续显示出强劲的潜在动力,劳动力市场特别强劲但显然失衡,对工人的需求远超可用供应。通胀远高于2%,高通胀继续在整个经济中蔓延。”

伊朗核问题全面协议恢复履约谈判中大部分问题已经解决。伊朗外交部发言人卡纳尼8月28日说,伊朗核问题全面协议恢复履约谈判中大部分问题已经解决,剩下的几个问题“敏感、重要和具有决定性”。伊朗专家正在举行专门会议,审议美国对伊方旨在解决剩余问题所作提议的回应。伊方将在专家会议结束后第一时间向美方作出答复,目前还未确定具体时间。伊朗认为当前谈判势头是积极和向前的。伊朗正在寻求一项良好而持久的协议,但谈判是一条“双行道”,各方都应该履行义务。希望美方理性行事,形成政治意愿,考虑伊方的正当期望。有外媒报道称,美国日前提交了伊核协议的最终文本回复,美国在这份文件中拒绝了伊朗提出的所有附加条件。塔斯社8月25日援引阿拉比亚电视台(Al Arabiya)的报道称,熟悉这份文件的人士透露,美国在回应中拒绝了伊朗提出的超出伊核协议范围外的要求。此外,美国希望伊朗浓缩铀浓度的上限为4%,根据伊核协议规定,伊朗浓缩铀的浓度应为3.67%。美国还在回应中要求国际原子能机构(IAEA)检查人员能不受阻碍地进入伊朗核设施进行检查。

此外,伊朗同俄罗斯签署12项汽车制造领域谅解备忘录。8月28日,伊朗政府发言人贾赫鲁米表示,近日,在汽车零部件制造领域,伊朗同俄罗斯签署了12项、价值7亿欧元的谅解备忘录。该项合作将使伊朗汽车工业“在困难条件下加强本地化生产并更具竞争力”,并且有助于伊朗的政府部门和私营部门形成良好的协作效应。同时他强调,在汽车领域,伊朗货币里亚尔和俄罗斯货币卢布的首次支付已经完成。

法国总理为征收能源暴利税敞开大门。法国总理博尔内保留了对企业“超额利润”征收新税的可能性。上个月,法国议员否决了这一提议。博尔内表示,她更倾向于采取其他措施,而非征收暴利税,比如公司降低消费价格,给员工发放奖金,以增强他们的消费能力。但她指出,虽然政府的政策一直是降低企业税,但公众很难理解,为何企业可以获得巨大的收益,而普通人却为收支平衡而烦恼。她的言论可能会助长对道达尔和Engie以及航运巨头CMA CGM等能源生产商征收特别税的新呼声。虽然政府没有支持这一举措,但它确实获得了总统马克龙所在政党的一些议员的支持。同时,法国承诺保护家庭免受电价飙升的影响。法国将把电力价格上限措施维持至明年,以保护家庭免受电价螺旋上升的影响。法国财政部长勒梅尔称,2023年,电价将得到“控制”,消费者不会被要求支付不断增加的成本和当前价格限制之间的差价。政府已经将今年年底的电价涨幅控制在4%以内。就在法国做出这一承诺之际,英国的家庭能源开支也将在10月份大幅增加,此前英国提高了支出上限。面对不断上涨的电价,欧盟将召开能源部长紧急会议,讨论整个欧盟范围内的解决方案,以及对今冬供暖和工业活动的影响。

今日需要关注的数据不多,仅有美国8月达拉斯联储制造业活动指数一项数据值得大家关注。从鲍威尔的讲话基本可以确定,美联储将会把加息进行到底,这将为美元未来一段时间走强奠定基调,预计美元指数将有望再度刷新20年高点。

欧元/美元

欧元兑美元从上周二触及的20年低点0.9900反弹。上周五早些时候,欧元兑美元短暂触及盘中高点,此前有报道称,一些欧洲央行决策者希望在9月的政策会议上讨论加息75个基点,即使经济衰退风险隐现,因为通胀前景正在恶化。随后欧元兑美元有所回落,最后收跌.09%,报0.9964。 欧洲现在通货膨胀接近两位数,这在很大程度上是由持续的俄乌冲突而产生的能源危机推动。经济学家认为,欧洲大陆可能陷入难以打破的工资价格螺旋上升,即使欧元急剧下跌之后,投资者做多意愿仍不强。欧洲央行(ECB)执行委员会成员帕内塔强调,货币政策需要严格依赖数据,充分考虑欧元区经济状况。这意味着由新冠大流行、俄乌战争、大宗商品价格暴涨等因素导致的不确定性增强,欧元区衰退可能性正在增加。分析师指出,欧元兑美元上周下跌是美元全面走强的结果。他们认为欧元容易受到对能源供应担忧加剧的影响。“几个月来,核心观点是,欧元区经济将在即将到来的冬季遭遇温和衰退。这是假定该地区的最终用户能够继续得到一些俄罗斯天然气供应。俄罗斯完全断供显然会让情况变得更糟,同时可能会加大欧洲央行面临的通胀风险。这不再是一个遥不可及的前景,这种情况可能会加大欧元的下行压力。欧洲遭遇更多逆风显然会进一步恶化增长前景。与此同时,更高的投入价格可能会加剧该地区的通胀压力。尽管这可能导致欧洲央行在更长时间内更加鹰派,但我们预计这不会是对欧元的支持环境。”分析师还表示,短期技术前景表明,欧元兑美元保持极度超卖,市场情绪改善可能会延长反弹。然而,拖累欧元的潜在因素仍然存在,任何反弹尝试可能都是技术性修正。加拿大丰业银行经济学家预计,欧元兑美元仍将面临压力,看跌情绪普遍存在。从更长周期来看,更强劲的熊市趋势仍然完整。德国商业银行经济学家看来:”由于欧洲央行在G10国家央行中鸽派程度仅次于日本央行,欧元可能特别容易受到美联储潜在预期修正的影响。欧洲央行的不足之处是,它只能更多通过实际行动来支持欧元。“

枢轴点:  0.9960

支撑位:0.9900  0.9875

阻力位:1.0000    1.0030

点评:技术走势,欧元/美元日图冲高测试下行的MA10回落接近收平,且重新失守1.0000心理关口,偏向走弱,下方关注上周低点0.9900。4小时图在长上影线的十字星后连续收录较大实体阴线,短线转弱。小时图冲高回落未能守住MA200而震荡下行,仍偏弱。日内建议0.9950下方做空,紧设止损,下破0.9900跟进。

欧元/美元

美元/日元

截至本周一(8月29日)亚洲早盘, 美元/日元向上突破138,为7月21日以来首次。日本央行(BOJ)董事会成员中村丰明表示,日元疲软有利于日本出口,但会提高进口成本。日元疲软有利有弊,所以必须仔细观察,尽管日本央行能做的不多,因为最近日元下跌主要是受美国加息推动。布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师预计,日本央行保持极端鸽派立场,维持强有力的货币宽松政策,美元兑日元应会进一步走高,最终将测试7月14日高点139.383。我们相信中村的观点代表了共识,并支持我们的观点,即在可预见的未来将维持现行政策。上周五鲍威尔态度明显鹰派,交易员预计美国升息周期更高更久,美国短债收益率保持上升,两年期美债收益率维持在两个月高点附近。而美联储和日本央行政策分歧,将进一步扩大美日利差,为此恐驱使美元/日元上探24年高点139.38。今日需要关注的数据不多,仅有美国8月达拉斯联储制造业活动指数一项数据值得大家关注。从鲍威尔的讲话基本可以确定,美联储将会把加息进行到底,这将为美元未来一段时间走强奠定基调,预计美元指数将有望再度刷新20年高点。

枢轴点:  138.10

支撑位:137.80    137.45

阻力位:139.20    139.60

点评:技术走势,美元兑日元日图向上突破137.65,上行动能仍猛烈。4小时图在137.00一线拉锯后选择向上走高,仍看涨。小时图短暂下探136.20后企稳走高,短期均线向上发散提供支持。日内建议138.20上方做多,止损138.00下方,先看138.90。

美元/日元

英镑/美元

周五鲍威尔的鹰派讲话提振美元,英镑兑美元继续探低,周五当日镑美跌幅0.79%,收盘于1.1739。物价压力已经接近40年高位,政府在改善劳动力成本方面完全失败,家庭面临更多能源账单压力。英国央行预测,由于能源费用飙升将通胀推高至两位数,英国将在今年晚些时候陷入衰退。这可能对英镑造成重大影响。俄罗斯入侵乌克兰后,由于对俄罗斯能源进口实施禁运,英国经济正面临由天然气和电力价格上涨导致的恶性通胀压力。随着冬季临近,英国需要更多能源,能源监管机构宣布价格上限预计将上涨80%。丹斯克银行的经济学家预计:”和美国相反,未来数月欧元区和英国通胀率将继续上升。9月,欧洲央行和英国央行可能会加入美联储行列,加息50个基点,以防止通胀预期脱锚。“另外,汇丰银行(HSBC)经济学家预计,英国将陷入衰退,这可能会让英镑变得脆弱,兑美元汇率将进一步跌破1.17关口。在9月5日保守党领袖选举结果公布之际,政治因素可能会对外汇市场产生更大影响。我们期待即将上任的英国首相会有实质性的财政宽松。但这种慷慨的举措可能只会让英镑想起困扰英国经济的结构性问题,即巨额双赤字。英国能源监管机构Ofgem周五表示,从10月开始,英国消费者的能源成本将上涨80%,家庭平均年度账单达到3,549英镑(4,188美元)。Ofgem将此称为一场“危机”,需要政府果断进行紧急干预加以应对。英镑投资者也评估了这一消息的可能影响。由于能源费用飙升将通胀推高至两位数,不少机构预测,英国将在今年晚些时候陷入衰退。这可能会让英镑变得脆弱,截止本周一(8月29日)早盘,英镑/美元汇率已跌破1.17关口。

枢轴点:  1.1730

支撑位:1.1630   1.1600

阻力位:1.1770 1.1810

点评:技术走势,英镑/美元日图下破前期低点1.1760,仍看跌。4小时图下破下降旗形后加速走低,下行动能猛烈。小时图上探1.1900破败后震荡走低,短期均线下行提供打压。日内建议1.1700下方做空,紧设止损,先看1.1600.

英镑/美元

黄金

周一(8月29日)亚市盘初,现货黄金震荡走弱,延续上周五跌势,一度创近一个月新低至1725.96美元/盎司,上周五美联储主席鲍威尔称在通胀受控前美联储不会逆转立场,强化了市场对9月份加息75个基点的预期,帮助美元指数扭跌为涨,周一进一步刷新逾20年高点至109.31,这对金价打压明显。金价宣告上破布林线中轨告败,短线看空信号显著增强,本周有望试探布林线下轨1714.48附近支撑,甚至是1700关口。分析师表示,“股票和金属正受到鲍威尔不加掩饰的提醒的影响,即利率将需要在更长的时间内保持高位,也许加息75个基点是9月份的默认值,除非全部数据表明情况并非如此。”
策略师还称,由于鲍威尔没有做出鸽派的转变,黄金将继续面临压力,因为它将不得不应对更高的利率。但渣打银行分析师在报告中表示,虽然黄金在未来几个月可能出现走低趋势,但大部分下行风险已经被消化。本交易日重点关注美联储主席鲍威尔上周五讲话影响的进一步发酵情况,留意俄乌地缘局势和欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话。整体来看,目前美联储、欧洲央行短期内大概率会进一步大幅加息,全球其他多数央行也偏向跟随美联储的步伐,这将增加持有黄金的机会成本,在短期、中期、长期都偏向利空金价,尤其是在美元持续走强并刷新逾20年高点的情况下,如果本周地缘局势无明显升级,在非农数据出炉前,金价可能会下破布林线下个1715附近支撑,并进一步试探1700关口支撑。

枢轴点:  1734

支撑位:1717      1711

阻力位:1742      1749

点评:技术走势上,黄金日图结束连续三天反弹态势,以较大实体阴线下行并跌破前期低点1727,仍看跌。4小时图反转下行并刷新低点,延续此前跌势。小时图在MA200反复受阻下行,下行动能猛烈。日内建议1727下方做空,紧设止损,下破1720跟进。

黄金

WTI美原油

今日美油交投于93.00美元/桶附近,上周五鲍威尔鹰派表态限制油价涨幅;但上周受益于沙特就OPEC+减产警告提振,油价上周上涨超3%;一位知情人士对路透表示,阿联酋成为最新一个表示赞同沙特想法的OPEC+成员国。OPEC+是OPEC和其包括俄罗斯在内的盟友组成的联盟。 沙特上周一暗示,若伊朗与西方达成核协议,则有可能减产以抵消伊朗石油重返市场的影响。 在一份报告中表示:“人们的印象仍然是,沙特不愿意容忍任何低于90美元的价格下跌。投机客可以把这看作是押注价格进一步上涨的邀请,而不需要担心任何更大幅度的下跌。”鲍威尔上周五警告称,随着美联储提高利率以抗击处于40年高位的通胀,美国人将进入一段经济增长缓慢、失业率可能上升的痛苦时期,此番发言用他迄今为止最直白的语言告诉人们美国经济将面临的挑战。 随后,油价短暂下跌。同时,五位直接了解情况的消息人士告诉路透,一些欧洲央行决策者希望在9月的政策会议上讨论加息75个基点,即使经济衰退风险隐现,因为通胀前景正在恶化。美国消费者支出7月仅小幅上升,因汽油价格下跌减少了加油站销售,但月通胀率大幅放缓,这可能降低美联储在9月再次加息75个基点的必要性。美国供应方面,贝克休斯上周五表示,在截至8月26日的一周,活跃石油钻机增加四座,达到605座。这是一个衡量未来产量的指标。本周油价走势或更多受伊核协议谈判相关消息影响,据悉,在伊核协议最终文本答复中,美国拒绝伊朗所有附加条件,伊朗原油重回市场或还面临阻碍。本周油价走势或更多受伊核协议谈判相关消息影响,据悉,在伊核协议最终文本答复中,美国拒绝伊朗所有附加条件,伊朗原油重回市场或还面临阻碍。

枢轴点:  92.80

支撑位:91.90     91.10

阻力位:   94.70    95.75

点评:技术走势上,美原油总体来看,美联储主席鲍威尔在全球央行年会的鹰派讲话限制了油价涨幅,但在伊核协议最终文本答复中,美国拒绝伊朗所有附加条件,且希望伊朗浓缩铀浓度的上限为4%,使得伊朗原油重回市场或再遭挫败,加之西方国家继续加大对乌克兰的支持,地缘紧张局势丝毫没有减缓迹象,油价或维持震荡上涨基调。原油短线94.10补个空单仓位,保护统一带在94.70,目标参考91.60-90.60减仓,或等小周期走势出现止跌信号全部离场

WTI美原油

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