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Aug

iFOREX 每日分析 - 2022 年 08月31日(仅供参考)

calendar 31/08/2022 - 07:02 UTC

美元指数微跌,目前交投于108.78附近。美元周二走高,但低于一天前创下的20年高点,而欧元则重新回到平价上方,因为市场对美联储和欧洲央行的超大规模加息预计进行了定价。美国股市周二连续第三个交易日收低,美国职位空缺增加加剧了人们的担忧,即美联储有进一步的理由维持其激进加息路径,以对抗通胀。自美联储主席鲍威尔上周五重申即使在经济放缓的情况下也要加息的决心以来,标普500指数已经重挫超过5%。 

消息面,美联储“三把手”、FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在周二晚上的讲话中坚定鹰派基调。威廉姆斯表示,美联储需要在明年继续加息并保持高利率水平,需要让利率长期高于中性水平,略高于3.5%,利率需要升到多高取决于经济数据,而且美联储明年将在一段时间内实施限制性政策。威廉姆斯还表示,劳动力市场仍然非常强劲,通胀仍然过高,需要几年时间才能恢复2%的通胀率。有分析称,威廉姆斯是在暗示“明年不会轻易降息”。同日发表讲话的2024年FOMC票委、里士满联储主席巴尔金持类似观点。他表示,美联储关注的是降低通胀,而不是劳动力市场,重点是把利率控制在限制性范围内,必须使实际利率高于零。巴尔金称他不会预先判断下一次加息的规模,这取决于数据。2024年的FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克也称,现在就宣布战胜通胀还为时过早,美联储将继续迅速而谨慎地采取行动,需要采取限制性政策,应该保持高利率“很长一段时间”。但博斯蒂克同时表示,通胀数据放缓可能给了美联储放缓加息的理由。他称如果美国物价明显降温,美联储可能会放弃在未来加息75个基点,以免对整体经济不利。

另外,周二,来自德国和荷兰的两位欧洲央行管委纷纷放鹰。 欧洲央行管委、德国央行行长Joachim Nagel当天表示,超前加息可以将后续痛苦最小化;对于经济衰退风险的恐惧心理不应当造成央行推迟加息。 Nagel表示,对欧元区经济收缩的担忧不应阻碍借贷成本的增加以应对创纪录的通胀: 我们不应该因为担心潜在的经济衰退而推迟下一步的利率措施。Nagel表示,他支持上个月欧洲央行加息50基点的决定,因为大幅加息可以最大限度地降低对未来价格增长的预期失控的风险: 通胀维持在高位的时间越长,动态通胀和中期通胀预期变得根深蒂固的风险就越高。为避免通胀预期脱离锚定,欧元体系不应对其抗击通胀的决心留下任何怀疑的余地。 他还表示,目前尚不清楚最终利率将上涨到多高,未来走势的步伐将取决于通胀前景如何发展。 周二早些时候,欧洲央行管委、同时也是该机构内为数不多的鹰派的荷兰央行行长Klaas Knot呼吁货币政策“迅速”正常化。 Knot认为,欧洲央行应继续迅速加息,因为在可预见的未来,欧元区的通胀可能会保持高位。

英国方面, 英国下一任首相的领跑者计划审查英国央行的授权,这一举动引起了活动家和智库的关注。英国外交大臣特拉斯(Liz Truss)日前表示,她可能会考虑限制英国央行在利率问题上的独立决策。特拉斯目前最有可能赢得保守党领袖竞选并成为英国首相。特拉斯表示:“应对通胀的最佳方式是货币政策,我曾说过,我希望改变英国央行的职责,以确保其未来在控制通胀方面能与世界上一些最有效的央行相匹敌。”总部位于威斯敏斯特的跨党派智库社会市场基金会(Social Market Foundation)的研究主管科夫(Scott Corfe)表示,如果特拉斯真的成为首相,围绕央行未来可能会发生什么的不确定性,可能会给投资者带来困难。投资者喜欢确定性。如果在相当长的一段时间内,英国央行的新使命是什么,或者政界人士可能会在多大程度上干预未来的利率制定过程,这确实会给英国未来的通胀和经济增长前景带来一些不确定性。”对于重新启用货币供应目标的做法,外界担心,特拉斯可能是在暗示,这是放松货币政策、让经济更加火热的一种方式。通胀上升之际,最近几个月货币供应却在萎缩,暗示经济收缩的风险。

此外,英国央行行长贝利和他的同僚避免参与辩论,称英国金融体系的强大在于英国央行能够独立行动,但他指出,央行任务授权是政府事务。他在7月27日致议会财政委员会主席的信函中警告称,削弱央行独立性,有可能会破坏其国际声誉,不利于金融服务业改革的目标。该信函于周四公布。上述争论使得市场对英镑和英债前景感到谨慎,而英镑已经受到了经济和公共财政健康状况不佳的拖累。虽说特拉斯的表态依然模糊,但分析师和投资者已开始思考目前市场尚未反映的风险。

今日需要关注的数据有,法国第二季度GDP年率终值、德国8月季调后失业率、欧元区8月调和CPI年率、欧元区8月核心调和CPI年率、美国8月ADP就业人数、加拿大6月季调后GDP月率和美国8月芝加哥PMI。以及2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特讲话。预计日内事件风险会对当前市场预期有一定的强化作用。另外,需要关注的大事件:欧盟外长会议进入第二天;克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济前景发表讲话;欧盟外交部长非正式会议举行。

欧元/美元

周二(8月30日)欧元/美元涨0.32%,报1.00295美元。回升至与美元平价之上。数据显示,德国8月通胀率升至近50年来的最高水平,超过了三个月前才创下的高点,这加强了欧洲央行下个月进行更大幅度加息的理由。这与过去几个交易日市场消化欧洲央行的行动将更为激进有关,同时天然气价格带来的压力稍有减弱。在美联储杰克森霍尔年会发表演说的欧洲央行决策者们都认为有理由大幅升息,随后升息75个基点的可能性一直在上升。尽管激进加息预期这个因素略给力欧元一定的刺激。但是我们看到,欧元区8月经济景气指数从上月的99降至97.6,创下19个月以来的最低水平。由于能源短缺危机产出,价格飙升抑制需求,欧元区8月份工业和服务业的景气指数均下降。随着8月私营部门活动连续第二个月下降,一些分析人士认为,欧元区已经陷入衰退。在经济前景衰退预期升温之际,即便欧央行有心继续加息控通胀,但幅度能否如预期般加大幅度尚存疑,且对于欧元的抬捧作用预料也有限。今日需要关注的数据有,法国第二季度GDP年率终值、德国8月季调后失业率、欧元区8月调和CPI年率、欧元区8月核心调和CPI年率、需要关注的大事件:欧盟外长会议进入第二天;克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济前景发表讲话;欧盟外交部长非正式会议举行。

枢轴点:  1.0005

支撑位:0.9980    0.9960

阻力位:1.0055    1.0075

点评:技术走势,欧元/美元日图围绕1.0000拉锯,低位震荡阳线居多,略倾向还有一定的反弹空间。4小时图处于下降旗形内运行,或延续此前跌势最终向下突破。小时图在温和上行的通道内运行,支持关注0.9980,阻力关注1.0080。日内建议寻求在0.9980-1.0080区间操作机会。

欧元/美元

美元/日元

美元/日元昨天在电子交易时段一度升至139.08。美国劳工部周二发布的职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)报告显示,7月最后一天,衡量劳动力需求的职位空缺增加19.9万,至1,123.9万个,接受路透访查的经济学家预测为1,045万个。美国7月份的职位空缺有所增加,前一个月的数据被大幅修正,这表明对劳动力的需求持续强劲,这让美联储有理由维持其激进的加息立场。日元已经越来越接近140日元兑美元的关键心理关口,这也意味着日本相关官员可能会出手干预汇市,从而支撑日元。分析师表示:“随着美日逼近140关口,可能会引发某种口头干预。但在当前时期,哪怕是实际的干预手段,很可能也是徒劳,因为美元在美国货币政策前景的推动下普遍走高,而日本央行却不会对日元提供任何支持。”当下,所有的目光都集中在周五的美国8月非农就业数据上,因为如果劳动力需求的任何降温都会减轻美联储坚持大幅加息的压力。而如果就业数据果真下降,则会重新激发之前对于美联储将放慢加息步伐的一些猜测,从而使美元有可能再度从历史阶段的高位回落。这一切的发生,都要视乎本周五非农的表现了!

枢轴点:  139.00

支撑位:138.00    137.65

阻力位:139.25   139.50

点评:技术走势,美元兑日元日图延续上行,短期均线提供支持。4小时图上行动能有所缓和,当前测试139.00一线。小时图在139.00一线两次受阻,阴线增加,警惕短线回调的可能性。日内建议稳妥观望,激进者寻求139.00下方轻仓做空,紧设止损,下看138.00.

美元/日元

英镑/美元

英镑/美元周二(8月30日)继续下跌了0.44%,盘中曾跌至2020年3月以来最低1.1622。因为能源危机再次引发了对英国经济陷入衰退的担忧。高盛经济学家警告称,如果飙涨的天然气价格不能下降,明年初英国的通胀率可能超过20%,并补充说,经济衰退即将到来。天然气价格持续上涨意味着经济衰退将比之前预期的更为严重和持久。由于实际工资大幅下降以及由此导致的购买力下降,英国的罢工已经经常导致部分公共生活陷入瘫痪。由于能源危机加剧了经济面临的压力,英镑也未能从对英国央行将在今年剩余的所有会议上都加息的预期中获得支撑。今年以来,英镑兑美元下跌了约13%。不过高盛表示,经济衰退的前景可能不会阻止英国央行进一步收紧货币政策。高盛预计,英国央行将于9月份再次加息50个基点,11月和12月加息25个基点的预期也面临着“上行风险”。另外,英国外交大臣特拉斯(Liz Truss)日前表示,她可能会考虑限制英国央行在利率问题上的独立决策。特拉斯目前最有可能赢得保守党领袖竞选并成为英国首相。对于重新启用货币供应目标的做法,外界担心,特拉斯可能是在暗示,这是放松货币政策、让经济更加火热的一种方式。通胀上升之际,最近几个月货币供应却在萎缩,暗示经济收缩的风险。分析师表示:“如果改变授权,大家会看到英债被抛售,英镑也会遭到抛售。我们目前对此没有太过当真,但市场对此类事件有可能会过于自满。”
枢轴点:  1.1645

支撑位:1.1620   1.1595

阻力位:1.1700   1.1730

点评:技术走势,英镑/美元日图受下行均线打压进一步刷新低点,仍维持弱势。4小时图反弹遭遇下行均线打呀,仍维持下行走势。小时图再次录得大阴线,显示空头动能仍占主导。日内建议1.1700下方做空,止损1.1730,看1.1600。

英镑/美元

黄金

周三(8月31日)亚欧时段,现货黄金在逾一个月低位窄幅震荡,目前交投于1722.83美元/盎司附近,美联储官员周二继续发表鹰派讲话,交易员预计美联储9月份将加息75个基点,欧洲央行官员也向市场传递9月加息75个基点的预期,这令金价持续承压,因为利率上升会增加持有黄金的机会成本,金价短线偏向试探1711.38附近支撑,一旦失守该支撑,则可能会进一步试探7月份低点1680.79附近支撑。不过,投资者仍需留意地缘局势相关消息,并留意市场对全球经济衰退的担忧情绪,因为这可能会吸引一些逢低买盘给金价提供支撑,尽管要扭转跌势的难度还很大。在一份报告中表示:“重新回到1765美元上方可能会让黄金多头再次兴奋起来,但从过去几个交易日的情况来看,这可能说起来容易,实现起来难。”本交易日留意中国8月制造业PMI数据,关注美国8月ADP数据,之前因为技术问题未公布的7月和6月ADP数据也将同时出炉,关注美联储官员的讲话。分析师还表示:“美联储主席鲍威尔上周的发言提升了人们对美联储将更加激进的预期,这持续对黄金构成压力。黄金作为一种不孽息资产将面临更多竞争。”今日需要关注的数据有,美国8月ADP就业人数以及2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特讲话。预计日内事件风险会对当前市场预期有一定的强化作用。

枢轴点:  1730

支撑位:1715      1708

阻力位:1737      1745

点评:技术走势上,黄金日图收录阴线回吐早前一天涨幅,短期均线压制,随机指标受下降趋势线打压,仍看空。4小时图未能延续反弹走势重新下行,短期支持1720。小时图震荡下行,空头仍占主导。日内建议下破1720跟进做空。

黄金

WTI美原油

油价周二大跌近6美元,创下约一个月来最大跌幅,原因是人们担心随着全球央行加息以对抗不断攀升的通胀,燃料需求可能疲软,而且伊拉克的动荡局势未能削弱该国的原油出口。 全球多个主要经济体的通胀率都接近两位数水平。这可能会促使各国央行更激进地加息,从而减缓经济增长和燃料需求。 美国石油协会(API)的数据称,上周美国原油库存增加,成品油库存下降。截至8月26日的一周,原油库存增加约59.3万桶。汽油库存减少约340万桶,馏分油库存减少约170万桶。欧洲央行管委米勒周二表示,鉴于通胀率特别高,欧洲央行应将加息75个基点纳入其9月政策会议的讨论。   数据显示,德国8月通胀率升至近50年最高,超过了三个月前才创造的高点。匈牙利央行将其指标利率提高100个基点至11.75%。对美联储再次大幅加息的押注也提振了美元;瑞银分析师表示,在伊拉克国家石油营销组织(SOMO)发表评论称该国石油出口未受动乱影响后,油价大跌。投资者将关注石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+在9月5日举行的会议。此外,沙特阿拉伯上周提出了减产的可能性,消息人士称,如果伊朗与西方达成核协议,减产可能适逢伊朗的供应增加。美国汽油期货周二收报每加仑2.6944美元,是2月18日以来的最低收盘价,当时俄罗斯还未入侵乌克兰。日内重点关注美国8月ADP就业人数、EIA数据。

枢轴点:  91.40

支撑位:90.50     89.10

阻力位:   93.50     94.80

点评:技术走势上,美原油周二大跌近5%,创下约一个月来最大跌幅,人们担心随着全球央行加息以对抗不断攀升的通胀,燃料需求可能疲软,而且伊拉克的动荡局势未能削弱该国的原油出口。日线上原油昨日大幅下挫,形态上受到了均线系统的压制而快速走低,H4级别上来看,油价的快速下行也在90.8的位置形成了探底的拉升,目前来看,还是可以把他当成是对之前多空分水岭的二次探底,因此日内策略来看,先是要重点关注91附近的形态,等不管是跌破还是反弹确认后再入场。

WTI美原油

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