中文 (简体)
5
Sep

iFOREX 每日分析 - 2022 年 09月05日(仅供参考)

calendar 05/09/2022 - 06:56 UTC

美国非农喜忧参半,但并不影响美联储加息立场,对市场影响有限。美元指数一度延续早前在110下方回调态势,最低下探108.93,随后重新走高,再度逼近110高点附近水平。美元指数上周延续攀升创20年来新高,美联储维持鹰派基调,良好的美国数据支持美元 。

消息面,上周五美国公布8月非农就业报告,新增岗位基本符合预期,但失业率上升。数据显示,美国8月新增非农就业人口31.50万,增幅略高于预期值30万,前值小幅上修至52.8万;失业率较前值和预期值上浮0.2个百分点至3.70%;薪资年率持平前值5.20%,低于预期值0.1个百分点;美国8月劳动参与率62.40%,前值和预期值分别为62.10%和62.20%。 以就业增长31.5万个岗位及3.7%左右的失业来看,美联储会认为就业市场能够承受更多激进紧缩。我们预计,随着加息打压经济活动,美国就业将放缓。家庭寻求摆脱实际消费能力丧失,美国就业参与率可能开始上升。 彭博分析师Chris Anstey评美国8月非农:就业人数略高于预期,失业率上升,平均时薪略微下降,这份报告对美联储来说还不算太糟。分析师在一份研究报告中指出,随着美联储缩减资产负债表——或者说量化紧缩QT——对经济产生了不对称的影响,“量化流动性维度”被忽视了。在报告中称:“美联储认为QT(量化紧缩)/QE(量化宽松)就像‘空调装置’在背后运转,但我们认为QT是一个破坏球,最终将逆转为另一场量化宽松QE。” 在鲍威尔发表杰克逊霍尔讲话之前,并警告称,美联储行动过程中出现“重大政策失误”的风险正在增加,特别是“过度QT对金融稳定的影响”。分析师还l认为,各国央行过快地从金融市场吸走太多流动性。并指出,近期一些欧洲央行政策制定者的立场转向强硬,可能引发欧元不稳定,并最终在2023年各国央行转向流动性。

俄罗斯方面,俄总统新闻秘书:若欧盟实施签证限制 俄必将严厉回应。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在“俄罗斯-1”电视频道4日播出的节目中说,俄方将密切关注欧盟就对俄签证政策所做决定。若欧盟对俄实施签证限制,俄方必将采取严厉的回应措施。佩斯科夫没有解释具体将采取何种措施,但他表示回应措施必然符合俄方利益,且不一定对等。欧盟外交与安全政策高级代表博雷利8月31日宣布,欧盟成员国外长同意中止欧盟与俄罗斯签证便利化协议。这将导致欧盟国家对俄罗斯人发放新签证程序更加严格,新签证发放数量“大幅减少”。该举措尚未写进法律文本。

俄气确认“北溪-1”涡轮机存在漏油问题 。9月3日,俄罗斯天然气工业股份公司表示,德国西门子公司按照现有的合同参与“北溪-1”天然气管道维修工作,目前已经检测到了设备故障并准备修复,但没有地方可以进行维修工作。俄气表示,在其所检测到的涡轮机漏油问题得到解决之前,不会恢复通过“北溪-1”天然气管道向德国供应天然气。

其他方面,德国多家商场停运自动扶梯省电,超6成德国人减少洗澡次数 欧洲领导人四处寻找替代能源。近期,欧洲各国节电节能措施频出。在德国,多家大型商场停止运行自动扶梯,顾客只能爬楼梯逛商场。德国政治家克雷奇曼甚至倡议民众天冷时只给家里一个房间供暖,放弃用热水洗澡,最好以湿毛巾擦身来代替淋浴。而此类建议得到了响应,62%的德国人已经开始减少洗澡次数。节流之外更要开源。近期欧盟委员会主席冯德莱恩亲往阿塞拜疆访问,希望对方能增加对欧供气量;7月18日,意大利总理德拉吉访问阿尔及利亚,签署系列合作能源协议;8月25日,法国总统马克龙也访问阿尔及利亚,洽谈能源合作。

法国规定开空调敞门或被罚超5000元,西班牙空调温度太高或太低将被罚42万元、迫于能源匮乏,欧洲各国在积极筹气的同时也着手采取一系列行政干预手段,来保障能源供应的稳定。为减少能源消耗,近期西班牙政府对公共场合用电进行严格管控,空调温度夏季不得低于27摄氏度,冬季不得高于19摄氏度,违者将面临最低6万欧元(约合人民币42万元)的罚款。法国也于近期严格规定,公共场合开空调必须关门,否则将面临最高750欧元(约合人民币5200元)的罚款。

今日需要关注的数据有,中国8月财新服务业PMI、英国8月Markit服务业PMI终值、欧元区9月Sentix投资者信心指数和欧元区7月零售销售月率。今日英国首相竞选结果将出炉,由于英国经济限于泥潭,英镑表现疲弱,即使新首相或也难以改变这种局面。不过,由于美国劳动节市场休市,日内交投可能清淡,以拉锯为主。此外关注,第32届OPEC+产油国部长级会议举行、23:00英国央行货币政策委员曼恩发表讲话。

欧元/美元

上周五美国公布的就业数据显示,美国经济在8月份增加了31.5万个工作岗位,超过了路透访查的经济学家们预测的30万个工作岗位,这也是连续第20个月就业实现增长。但工资增长放缓,失业率走高,这给美联储本月晚 些时候加息时提供了一些回旋余地。美元周五从20年高点回落,这也仅是一种获利回吐的调整。根据路孚特的数据,联邦基金利率期货在就业报告公布后保持不变,并消化了美联储本月加75个基点的可能性。欧元兑美元本周基本维持震荡交投,主要受强势美元打压,不过欧洲央行加息预期大幅度升温限制了欧元下跌。欧元/美元上涨0.21%,扳回了前一天的部分跌幅,但位于平价下方,报0.9965美元。再俄罗斯进一步切断主要天然气供应后,欧洲不断加剧的能源危机给欧元带来了进一步的压力,因为能源危机极大可能将欧元区的经济拖入衰退之中。而且也有可能拖延欧央行加息的步伐。此外,德国央行行长、欧洲央行管理委员会成员约阿希姆·内格尔表示,对欧元区经济衰退的担忧不应推迟加息。他指出,数据显示提前加息甚至可以将痛苦的经济衰退的风险降到最低。他指出:“通胀维持在高位的时间越长,通胀动态和中期通胀预期变得根深蒂固的风险就越高。为避免通胀预期脱离锚定,欧元区不应对其抗击通胀的决心表现出任何怀疑。今日需要关注的数据有,欧元区9月Sentix投资者信心指数和欧元区7月零售销售月率。不过,由于美国劳动节市场休市,日内交投可能清淡,以拉锯为主。

枢轴点:  0.9940

支撑位:0.9875   0.9855

阻力位:0.9970    0.9995

点评:技术走势,欧元/美元日图在0.9900上方拉锯,走势略偏弱但预计暂时仍难以破位。4小时图冲高回落,但仍未打开进一步下行空间。小时图连续反弹后以大阴线回吐跌幅,且今日早盘跳空低开,当前在0.9900上方有所企稳。日内建议在0.9900-0.9960区间操作。

欧元/美元

美元/日元

上周五,美国公布了好坏参半的就业数据后,美元/日元上涨0.04%,报140.125日元。近期日元的走软,根源在于日本央行的货币政策上,能否扭转就要看日央行的货币政策是否转向。日本财务大臣铃木俊一表示,日本政府将在必要时针对日圆兑美元创24年新低采取“适当”行动,这暗示日本政府有可能干预汇率,以应对其波动走势。此前,日本内阁官房长官松野博一再次警告称,当局正以高度的紧迫感关注汇率走势。目前来看,日本较低通胀给了日央行实施宽松货币政策提供了支撑,而美联储持续加息是明了的事件,美日货币政策的分化逻辑依旧存在。从长期逻辑看,日本一直尝试走出经济增长低迷的泥淖。可是,30多年的经济金融政策实践证明,结束低迷绝非短期可以做到,美国虽饱受高通胀困扰但仍存在软着陆的可能,美日经济基本面差异定价逻辑至少在短期存在。因此在短时期内看不到日元贬值趋势在扭转的迹象,其根源就在于日本央行的货币政策。即便日元贬值不是其货币政策目标,但是,在日央行行长黑田东彦看来,贬值对日本经济整体有利,日本央行乐见其成。此外,日本央行委员中川纯子支持继续货币宽松。她表示,日本央行将在9月会议上决定疫情救助计划剩余部分的命运,并关注疫情对日本金融状况的影响。眼下,日本连续半个月日增新冠死亡病例超200例。由于美国劳动节市场休市,日内交投可能清淡,以拉锯为主。

枢轴点:  140.00

支撑位:139.80    139.60

阻力位:140.55    140.80

点评:技术走势,美元兑日元日图延续上行,短期均线提供支持,随机指标在超买区域有修正迹象。4小时图多头动能维持完好,短线回调关注139.65。小时图两度测试140.70略显受阻,关注139.90支持。日内建议稳妥观望,激进者寻求139.90向下突破跟进机会。

美元/日元

英镑/美元

英镑兑美元上周震荡回落,受到强势美元打压,同时恶化的英国经济前景同样施压英镑 。英镑/美元周线料下跌近1.5%,对英国经济前景恶化、新首相领导下政策方向的担忧以及美元买需都使英镑上周备受打击。英国经济增长乏力伴随高通胀或滞涨的威胁,成为投资者权衡的主题。英国遭遇能源供应的困境,导致英国通胀水平水涨船高,已经成为主要发达经济体中首个通胀水平突破两位数的国家。为抑制通胀,英国央行已经从去年12月开始持续加息,但英国通胀始终没有得到缓解。更重要的是,持续加息将不可避免地损害英国经济的复苏与增长。因此,当前外汇市场上看衰英国经济前景的氛围很浓,这也是近期英镑极端走弱的主要影响因素之一。交易员押注英国央行将在明年5月前将利率累计上调275个基点至4.5%。英国经济已经落在印度之后,沦为世界第六大经济体,这对正在努力应对残酷的生活成本冲击的英国政府来说又是一个打击。另据英国《电讯报》:英国首相候选人特拉斯正在考虑冻结英国的一部分能源账单。今日英国首相竞选结果将出炉,由于英国经济限于泥潭,英镑表现疲弱,即使新首相或也难以改变这种局面。不过,由于美国劳动节市场休市,日内交投可能清淡,以拉锯为主。

枢轴点:  1.1500

支撑位:1.1425   1.1400

阻力位:1.1525  1.1550

点评:技术走势,英镑/美元日图受下行均线打压不断刷新低点,仍维持弱势。4小时图均线空头排列,短线反弹或受限制。小时图测试1.1590受阻,再度刷新低点,仍看跌。日内建议1.1500一线做空,止损1.1530,下破1.1460跟进。

英镑/美元

黄金

周一(9月5日)亚洲时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1710美元/盎司附近,虽然美元一度再次刷新逾20年高点至110.04附近,但这主要是受到避险买盘的支撑,因为周末“北溪一号”和G7国家制裁俄罗斯的相关消息,市场对能源危机、对英国和欧元区经济衰退的担忧情绪升温,该因素也给金价提供支撑;而且上周出炉的美国失业率上升,暗示美国就业市场开始松动,市场对美联储9月份加息75个基点的预期降温,黄金的避险买盘和逢低买盘快速增加,给金价提供支撑。调查显示,市场对后市走势的分歧加大。短线来看,金价仍有进一步反弹空间,中线有望震荡筑底。本交易日恰逢美国劳动节,美国市场休市一日,交投可能会受到限制。本周将迎来澳洲联储利率决议、加拿大央行利率决议、欧洲央行利率决议,市场预计这三大央行将分别加息50个基点、75个基点、75个基点,这会增加持有黄金的机会成本,可能会令黄金多头有所顾忌,限制金价的反弹空间。数据方面,本周重点关注美国8月ISM非制造业PMI数据,此外,包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员将发表讲话,有望给9月份加息幅度提供最终的指引,投资者需要予以关注;欧洲能源危机也将是市场关注的焦点所在。

枢轴点:  1706

支撑位:1700    1694

阻力位:1718     1723

点评:技术走势上,黄金日图在1695上方有所企稳,随机指标倾向进一步反弹。4小时图维持反弹态势,支持关注1705。小时图震荡上行,企稳1707上方仍将有望继续走高。日内建议谨慎操作,略倾向1705上方做多,紧设止损,看1720附近。

黄金

WTI美原油

油价上周五上涨,因预期OPEC+联盟将在9月5日的会议上讨论减产,不过对全球经济疲软的担忧仍笼罩着市场。此前一天,两大指标原油均下跌3%,触及两周最低。上周,布伦特原油跌幅为7.9%,美国原油下跌6.7%。 三位OPEC+消息人士表示,在下周一的会议上,OPEC+可能会保持10月份的产量配额不变,但一些消息人士也没有排除减产以支撑油价的可能性,油价已从今年早些时候创下的天价水平下滑。伊朗表示,已经就美国旨在恢复2015年核协议的提议做出了“建设性”回应。美国给出的评估则不那么积极。 七国集团(G7)的财长们上周五就对俄罗斯石油设置价格上限达成一致,在俄与乌克兰的战争持续之际,此举旨在削减俄的收入,同时避免油价急升。    美国8月非农就业岗位增幅多于预期,但温和的薪资增长和失业率上升到3.7%。这可能会降低美联储)在本月会议上连续第三次加息75个基点的压力。美国能源企业本周削减了活跃石油和天然气钻机,为五周内第四次削减。贝克休斯上周五表示,在截至9月2日的一周内,美国活跃石油和天然气钻机数减少五座,至760座,这是一个衡量未来产出的早期指标。俄罗斯已经取消了周六恢复北溪一号管道天然气输气的最后期限,称在维护期间发现了一个故障,这将给欧洲为冬季储存燃料的努力带来更多困难。尽管美联储加息可能抑制石油需求增长,加之全球经济担忧加剧拖累油价,但由于发现多处设备故障,周六俄罗斯完全停止“北溪-1”天然气管道输气,为欧洲能源危机再添障碍,地缘紧张局势持续升级,油价短线或受到提振,日内聚焦OPEC+会议。
枢轴点:  87.20

支撑位:86.00    85.00

阻力位:   89.60     90.70

点评:技术走势上,美原油周线上行成了冲高回落的形态,但依旧在震荡区间内部运行,日线上来看,油价也再次来到了86关口后开始了一定的反弹,H4级别上有一定的双底形态,因此日内油价有进一步上行的续期,但晚间有可能再次测试86附近的位置,因此日内继续按照震荡思路来对待。

WTI美原油

本文件中包含的材料不得以任何方式明示或暗示、直接或间接解释为与金融工具相关的投资建议、推荐或投资策略建议。 本文件中包含的任何过去表现或模拟过去表现的迹象都不是未来结果的可靠指标。有关完整的免责声明,请单击此处