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iFOREX 每日分析 - 2022 年 11月11日(仅供参考)

calendar 11/11/2022 - 05:04 UTC

昨日备受市场瞩目的美国CPI超预期下跌,引发美元自111.00一线跳水,逼近108.00一线,跌幅达2.12%。全球风险资产狂欢,纳斯达克指数以7.35%的涨幅领涨。汇市中,欧元守稳1.0000关口涨2%,英镑涨近370点,向上突破100日均线和前高1.1640,美元/日元跌破145.00,下探140.00一线。商品货币也趁机巩固近期反弹态势,大幅上扬。贵金属市场中,黄金在1700上方企稳涨超50美元,白银也得以守稳21.00关口为进一步上行蓄势。此次美国CPI数据为美元转势奠定了基础,不过由于隔夜市场波动过大,不排除在周末前会有调整的可能性。美国10月消费者物价指数(CPI)同比上涨7.7%,涨幅低于预期,八个月来首次低于8%,这是迄今为止通胀放缓的最强烈迹象,或将推动美国联邦储备理事会(美联储/FED)放慢激进的加息步伐。但劳工部数据显示,上周初请失业金人数仅小幅增加,表明就业市场仍然吃紧。尽管如此,关于通胀罕见的好消息推动华尔街大涨,美国公债收益率大跌,美元兑一篮子货币也下跌。

消息面,数据后,CME美联储观察工具显示,市场对美联储在12月加息75个基点的预期从略低于50%迅速下降至不足20%,而美联储加息50个基点的可能是大幅攀升至85%。美联储多位高官在数据后的表态不一。费城联储主席哈克预计美联储将放慢加息步伐。达拉斯联储主席洛根认为放慢加息步伐可能很快就合适了,但不意味着美联储更宽松。旧金山联储主席戴利认为逐步放缓加息节奏是应该考虑的合适选项,但宁愿在加息方面更为激进,也不愿加息不够高而犯错。克利夫兰联储主席梅斯特坚持紧缩力度过小的风险更高。堪萨斯城联储主席表示采取更加慎重的做法可能是合适的。美联储决策官员周四讲话中,使用了“渐进”和“有分寸”等措辞,这些是过去通常单次加息幅度25个基点时使用的措辞,这是一个明确的信号,表明美联储准备放慢40年来步伐最快的一轮加息行动,以评估借贷成本上升的影响。不过,官员仍试图强调,美国的借贷成本最终可能仍会比几个月前大多数人认为的更高,且保持在高位的时间将更长。美国财政部表示,截至2022年6月,没有任何美国主要贸易伙伴操纵其汇率以获得不公平的竞争优势,但表示将与瑞士就其货币做法保持密切联系。财政部还指出中国在这方面缺乏透明度。美国将七个经济体列入“观察名单”,包括中国、日本、韩国、德国、马来西亚、新加坡和台湾。报告再次指出,中国没有公布外汇干预措施,而且围绕其汇率机制的关键内容广泛缺乏透明度。

欧洲方面,欧洲央行三位政策鹰派官员呼吁将利率提高到能够削弱增长的水平,以遏制高通胀,他们称目前欧元区高通胀变得根深蒂固的风险与日俱增。欧洲央行执委施纳贝尔表示,欧洲央行应该继续加息,可能要达到“限制性区域”,即利率达到能够抑制经济增长的水平。欧洲央行管委瓦斯列和卡日米尔也在同一场活动中做出类似呼吁。物价飙升,超八成法国人称得"勒紧裤腰带"过日子。据外媒报道,随着物价上涨,绝大多数法国人感到自己的生活发生了改变。民调机构Elabe的调查显示,近四分之三(73%)的受访者认为自己的购买力被削弱,比一年前多了16%。报道称,85%的受访者表示他们不得不“勒紧裤腰带”,这似乎没有任何职业和年龄层能避免。79%的高管和91%的大众阶层表示必须“勒紧裤腰带。”51%的受访者表示,由于经济原因,他们不出门也不购物,还有近二分之一表示他们不打算外出度假或过周末。报道称,更令人担忧的是,越来越多的法国人称他们不得不放弃基本开支。超过三分之一的受访者放弃购买某些食物和为自己的房子供暖。另外,在健康方面,17%的受访者表示他们不得不放弃一些治疗。

意大利将批准新的一揽子计划以支持经济和能源安全。两名政府官员表示,意大利周四将批准一项价值逾90亿欧元(89.6亿美元)的一揽子措施,以降低能源价格、增加天然气产量、并在冬季到来前储满库存。根据财政部上周发布的年度经济和金融文件,这些支出将推动今年的预算赤字从之前预测的占GDP的5.1%上升到5.6%。超过一半的资金将用于将对能源密集型企业和贫困家庭的补贴和税收减免延长至年底,该优惠政策原定于11月到期。而原定于11月18日到期的汽油消费税减免也将延长至12月底。

英国央行将在年底前出售之前购买的英国国债。英国央行正在研判如何处置其所持有的资产,经研判后其认为在年底前减持出售相关资产是合适的;当前英国央行持有193亿英镑的英国国债资产;计划在11月29日开始出售相关资产;将基于自身意愿接受任何方面的出价;资产出售行动必须有序进行;出售行动将基于需求推动而进行,而不是以固定节奏;之所以要基于需求售出国债是为了减少对市场的冲击;将于11月21日当周发布详细告示;金融政策委员会对资产出售计划已表示欢迎。英国央行表示,本月稍晚将开始出售为平息9月市场动荡而紧急购买的190亿英镑(220亿美元)债券中的一部分。与英国央行为解除其超过8,300亿英镑的量化宽松购买计划而进行的另一标售计划不同,这些销售将不会以固定的速度或时间表进行。

今日需要关注的数据有,德国10月CPI年率终值、英国9月GDP月率、英国9月工业产出月率、英国9月季调后商品贸易帐、英国第三季度生产法GDP年率初值和美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。关注今晚美国密歇根大学5-10年长期通胀预期,如果该数据和美国CPI一起表明,美国通胀正在下滑,那么,美元将有望夯实跌势。

欧元/美元

美元周四大幅下跌,此前美国10月消费者价格涨幅低于预期,并暗示核心通胀已经见顶,数据令市场欢欣鼓舞,因为这可能会促使美联储放缓加息步伐。周四美国的10月份CPI整体通胀年率在八个月内首次降至8%以下,报告中每一个指标都出现了环比和同比改善,10月CPI环比上升0.4%,与前一个月的增幅相当,接受路透调查的经济学家曾预测CPI将增长0.6%。剔除波动较大的食品和能源成分,核心CPI在9月份增长0.6%之后,按月增长0.3%。通胀显然正在朝着正确的方向发展,这让美联储没理由变得更加鹰派。联邦基金利率期货对美联储目标利率峰值的预估下降,降至5%以下。美联储在12月加息50个基点而不是加息75个基点的可能性上升到71.5%。隔夜外汇市场上,欧元兑美元上涨1.98%,至1.0211美元,盘中最高曾触及1.0222水平。美元指数在疲软通胀数据和美联储官员发表的鸽派言论升温美联储放缓加息的预期而大幅下挫是支撑欧元攀升的主要原因。此外,对欧洲央行的加息预期也对汇价构成了一定的支撑。欧洲央行三位政策鹰派官员呼吁将利率提高到能够削弱增长的水平,以遏制高通胀,他们称目前欧元区高通胀变得根深蒂固的风险与日俱增。欧洲央行执委施纳贝尔表示,欧洲央行应该继续加息,可能要达到“限制性区域”,即利率达到能够抑制经济增长的水平。欧洲央行管委瓦斯列和卡日米尔也在同一场活动中做出类似呼吁。今日需要关注的数据有,德国10月CPI年率终值、

枢轴点:  1.0130

支撑位:1.0100   1.0070

阻力位:1.0240   1.0270

点评:技术走势,欧元/美元日图强势突破1.0000,当前测试1.0200一线阻力,短线或整理隔夜过度的涨幅。4小时图大阳线拉升后收录十字星和流星线,短线可能有回调需求,关注1.0130支持。小时图大幅拉升后多头动能维持完好,回调力度不强。日内建议关注能否重新上破1.0200跟进,否则暂时观望。

欧元/美元

美元/日元

由于加密货币崩盘等事态引发避险情绪,加上美元大跌,周四美元兑日元一度触及140.20低位,最后大幅收跌3.73%,报140.94。11月10日,日本央行行长黑田东彦称,自日本干预外汇以来,日元大幅单边下跌似乎正在停止。他还表示,最近日元走弱对经济不利, 政府对投机、日元急剧和单边下跌的反应是适当的。此外,日元贬值并不意味着日本央行要退出宽松政策。日本第一生命经济研究所经济学家Hideo Kumano称,日本在外汇干预方面取得了一些成果。10月21日和24日的干预行动进展顺利,官员们行动迅速,因为他们知道,如果等到美联储利率决议,影响将很弱。日本官员对自9月份首次的干预三缄其口,在一定程度上让交易员对他们的计划一无所知。日本政府也采取了明确的行动向外国贸易商表明,他们无法随意攻击日元。今年以来,美元已经飙升超过16%,这加剧了周四的跌势。日元和其他货币兑美元飙升,引发人们猜测日本央行入市干预,分析师对此表示怀疑。三菱日联的美国宏观策略主管George Goncalves表示,美元下跌是由于公债收益率下降。 一切都在对我们看到的利率大幅下降做出反应。一直是强势美元走势,现在人们对市场的看法发生了改变。关注今晚美国密歇根大学5-10年长期通胀预期,如果该数据和美国CPI一起表明,美国通胀正在下滑,那么,美元将有望夯实跌势。

枢轴点:  142.70

支撑位:140.90    140.20

阻力位:143.40    144.10

点评:技术走势,美元兑日元日图跌破145.00,下行均线持续打压,若有效下破MA100将有望扭转持续近两年的涨势。4小时图大阴线后在140.00上方整理跌幅,短期均线发散或依旧提供下行压力。小时图短线或有超跌反弹需求,初步阻力关注142.40。日内建议暂时观望,激进者轻仓抢反弹,快进快出。

美元/日元

英镑/美元

因美元指数大幅跳水,周四英镑兑美元短线暴涨逾300点至1.1730,最后收涨3.18%,报1.1714。经济学家在一份报告中表示,英国政府似乎将在11月17日的秋季报告中公布激进的财政紧缩措施,但对英镑的可能影响尚不明确。尽管财政紧缩将抑制经济增长的预期对英镑应该是负面的,但它将消除市场对财政状况的任何残余担忧,这将对英镑产生积极影响。不过,自从英国财政大臣亨特撤销了前任政府出台的许多减税措施以来,市场上的财政溢价已基本解除,因此对经济增长的担忧更有可能主导英镑的走势。 英国央行将在年底前出售之前购买的英国国债。英国央行正在研判如何处置其所持有的资产,经研判后其认为在年底前减持出售相关资产是合适的;当前英国央行持有193亿英镑的英国国债资产;计划在11月29日开始出售相关资产;将基于自身意愿接受任何方面的出价;资产出售行动必须有序进行;出售行动将基于需求推动而进行,而不是以固定节奏;之所以要基于需求售出国债是为了减少对市场的冲击;将于11月21日当周发布详细告示;金融政策委员会对资产出售计划已表示欢迎。英国央行表示,本月稍晚将开始出售为平息9月市场动荡而紧急购买的190亿英镑(220亿美元)债券中的一部分。与英国央行为解除其超过8,300亿英镑的量化宽松购买计划而进行的另一标售计划不同,这些销售将不会以固定的速度或时间表进行。今日需要关注的数据有,英国9月GDP月率、英国9月工业产出月率、英国9月季调后商品贸易帐、英国第三季度生产法GDP年率初值。

枢轴点:  1.1620

支撑位:1.1570   1.1520

阻力位:1.1760   1.1800

点评:技术走势,英镑/美元日图向上突破MA100,但随机指标熊背离。4小时图大阳线拉升后在1.1700一线有受阻迹象,回调动能暂时有限。小时图强势拉升后在高位整理,回调关注1.1625支持。日内建议关注能否重新站上1.1700以确认进一步上行空间。

英镑/美元

黄金

周五(11月11日)亚洲时段,现货黄金震荡微跌,目前交投于1748.50美元/盎司附近,隔夜金价大幅上涨,市场迎来了大涨后的调整行情。美国10月CPI弱于预期,同比涨幅八个月来首次低于8%,提升了美联储将放缓加息步伐的预期,多位美联储决策者支持放慢加息步伐,周四美元指数大跌2.3%,录得十余年来最大单日跌幅,创近两个月新低,金价则大幅上涨,最高触及1757.09美元/盎司,技术面看涨信号进一步增强,中线有望重新试探8月10日高点1807.72附近阻力。分析师说,“当我们开始看到数据显示通胀回落时,就会有一种预期,即美联储将开始放缓这些加息的步伐,因此,你可以说,过去几个月施加给黄金市场的巨大压力已经释放,黄金现在有能力走高。”本交易日需要留意美国10月份CPI数据的进一步影响发酵和市场进一步解读情况,留意美国11月密歇根大学消费者信心指数初值和美联储官员讲话。需要留意的是,本交易日恰逢美国老兵节,债券市场休市,市场交投可能会受到一些限制。金价短线也面临震荡调整的需求。
枢轴点:  1736

支撑位:1722      1710

阻力位:1766 1780

点评:技术走势上,黄金日图企稳1700一线再次录得大阳线,上行动能猛烈,日内或在高位整理为后期进一步上行做巩固。4小时图连续三波强力拉升,上行势头猛烈,短线或回调力度有限。小时图大幅拉升在1760下方整理涨幅,但回调力度不强,初步支持关注1743。日内暂时观望,等待整理平台支持寻求做多机会。

黄金

WTI美原油

油价周四收高约1%,目前交投于85.66美元/桶附近,此前油价连续两个交易日大跌,因市场担心亚洲大国的新疫情防控措施将影响燃料需求,而且EIA原油库存大幅增加;隔夜美股大跌也略微拖累油价。分析师预计,短线油价面临进一步下行风险。本周以来首次上涨,低于预期的美国通胀数据盖过了对燃料需求的担忧。原油期货在连跌三天后反弹,此前通胀数据支持了投资者对美联储将放慢加息步伐的希望,这可能支持石油需求。在一份报告中表示:“对石油多头来说,不幸的是,这只是冰山一角,因为一连串利空的经济重要新闻让亚洲疫情受到关注...新冠病例的激增对石油市场来说就像铁砧一样沉重。”分析师称,“(消费者物价指数数据)可能是投资者渴望的转折点,未来仍有很多痛苦,但事情突然看起来略微积极了些。”美元指数下跌逾2%,积极的经济数据吸引投资者从避险美元转向包括石油在内的风险较大资产。分析师还表示,俄罗斯从乌克兰的赫尔松撤军也令价格涨幅受限。当然,投资者还将关注美国通胀数据和初请失业金人数的变动,如果通胀放缓,这可能会导致美联储减小其计划的加息幅度,这将被视为对经济和石油需求增长有利。不过,目前市场预期美国通胀增速可能会略低于9月,但仍处于高位,可能会利空油价。日内重点关注美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。

枢轴点:  85.70

支撑位:84.70    84.00

阻力位:   87.30     88.20

点评:技术走势上,美原油总体来看,低于预期的美国通胀数据支撑美联储放慢加息步伐的希望,美元走软提振油价,但疫情担忧以及沙特12月将向亚洲客户全额供应原油,限制油价涨幅;油价短线或在85美元/桶附近震荡。

WTI美原油

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