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Nov

iFOREX 每日分析 - 2022 年 11月21日(仅供参考)

calendar 21/11/2022 - 04:43 UTC

上周美元指数止跌。美国10月零售销售增幅超过预期,重新强化美联储继续加息预期。多位美联储官员也强调,他们目前打算继续加息,尽管可能会放慢加息步伐。周一(11月21日)亚洲时段,美元指数窄幅震荡,目前交投于106.94附近,美国股市指标标普500指数周五在震荡交投中收高,因为防御类股上涨盖过了能源股下跌的影响,而且投资者未理会美联储官员关于加息的鹰派评论。

消息面,欧洲央行行长拉加德说,为了降低通胀,利率可能需要提高到限制经济增长的水平,目前欧元区通胀率已经飙升到欧洲央行目标的五倍多。拉加德周五表示,欧元区“经济衰退的风险”有所增加,但经济衰退本身并不足以抑制通胀飙升。欧洲央行已经实施了历史上最激进的货币紧缩政策,预计下个月其将把借贷成本从目前的1.5%提高到2%或更多。拉加德表示:“撤回宽松政策可能还不够,我们预计将进一步提高利率,以确保通胀率及时回到2%的中期目标。”欧洲央行官员坚持认为,利率必须继续上升,以应对自欧元诞生以来最快的通胀。但在连续加息75个基点后,欧洲央行对此类大幅加息的兴趣可能正在减弱,尤其是在预测欧元区19国将在冬季陷入衰退之际。据知情人士透露,欧洲央行初步讨论表明,只要本月的欧元区的通胀数据不会再次意外上行,欧洲央行在12月15日议息会议上讨论加息50个基点的可能性更大。

另外,在波士顿联储主席柯林斯看来,下次美联储加息75个基点的可能性依然存在。 柯林斯周五表示,几乎没有证据表明美国的物价压力正在减弱,美联储可能需要再次加息75个基点,以寻求控制通胀: 我们现在所处的阶段是,我们应该决定什么是足够的紧缩。有意义的加息——所有可能的加息幅度——都应该摆在台面上。下次加息75个基点的可能性依然在台面上,我认为指出这一点很重要。 柯林斯还重申,需要更多加息来抑制通胀,并表示她对利率需要走多高的看法不受近期经济报告的影响。柯林斯周五表示,美联储9月份的利率预测是一个“合理的区间”。她说,美联储政策制定者将在12月发布新的利率峰值预测:我们开始看到一些有希望的迹象,尽管我们肯定没有看到明确一致的证据表明劳动力市场出现疲软。当前服务业价格仍然很高,我没有看到明显、重要的证据表明目前整体通胀率正在下降。我们需要做的还有很多。

地缘局势方面,波兰和北约上周三表示,一枚在波兰境内坠毁的导弹可能来自乌克兰防空部队,而不是俄罗斯发动的袭击。俄罗斯军队加强对乌克兰东部的攻击,并得到了从南部赫尔松市撤出部队的增援,周四导弹如雨点般袭向乌克兰的能源基础设施。北约秘书长史托腾伯格表示,仍应谴责俄罗斯,而非乌克兰,俄罗斯2月入侵乌克兰,先挑起了战争,并在周二发射了数十枚导弹,导致乌克兰采取防行动。美国国家安全委员会发言人埃德里安娜?沃森周三表示,美国没有发现任何与波兰初步评估相矛盾的线索,波兰初步评估称,周二在波兰境内降落的一枚导弹极有可能是乌克兰防空导弹发射造成的。无论最终结论如何,很明显,对这一悲惨事件负有最终责任的一方是俄罗斯,俄罗斯向乌克兰发射了一系列导弹,专门针对民用基础设施。此外,据媒体报道,朝鲜向东发射了一枚不明弹道导弹。朝鲜还警告称,将对美国与其盟友一起加强其在该地区安全存在的努力做出“更激烈的军事回应”,称华盛顿正在进行一场“会后悔的赌博”。报道指出,朝鲜今年进行了创纪录数量的此类试验,而且最近在韩国和美国举行演习(其中一些演习有日本参与)时,朝鲜还向海上发射了数百枚炮弹。

疫情方面,中国医生警告当前尚无放松管控的条件,令市场对中国全面开放的信心受损。报道指出,中国的医生警告说,“我们还没有准备好”,中国不会放松封锁措施。《金融时报》本月采访了十几名卫生专业人士――包括一线医生、护士和地方政府卫生官员――向中国领导人发出了上述警告,国际专家也对此表示赞同。武汉一家公立医院的一名医生表示:在面对大量病例时,医疗系统很可能会瘫痪。中国官方的病例计数处于6个月来的最高水平,包括首都北京和南方制造业中心广州的感染人数创下纪录。自去年10月以来,广州报告了3.3万多例病例。上周三,每日确诊病例达到创纪录的8761例,是今年上海封锁两月期间峰值时的两倍多。今天,中国的郑州――本月病例激增的另一个地区――报告了11月17日新增107例本地有症状的冠状病毒病例和1556例无症状病例。专家表示,这一政策意味着中国没有优先考虑为大规模疫情建立强大的防御体系,而是将资源集中在遏制疫情上。北京为自己制造的问题的核心是许多人认为不可避免的“退出浪潮”,即随着中国放松对大流行的严厉限制,感染人数迅速飙升。香港大学流行病学教授本考林说:出境潮的最大威胁只是短时间内出现的病例数量。我不愿意说,在哪种情况下,退出浪潮不会给医疗体系带来问题。这很难想象。

随着感恩节假期临近,市场波动性将愈发清淡,汇市可能有进一步整理的倾向。不过,本周美联储将公布会议纪要,在清淡交投中,若美联储释放意外的信号,将可能放大市场波幅。今日需要关注的数据不多,仅有美国10月芝加哥联储全国活动指数变动一项数据值得大家关注另外,本周将迎来美国感恩节,多数交易员可能提前休假,整体交投可能会受到限制。

欧元/美元

上周五欧元兑美元上涨0.21%至1.0375,盘中创7月1日以来新高至1.0479。市场早些时候最多上涨0.29%。现汇价交投于1.0320附近。除1.0400关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外,美元指数在美联储放缓加息预期降温等利好因素的支撑下走高也是施压欧元走软的重要因素。美联储政策可能转向的重新定价,已成为近两周欧元兑美元大幅上涨的唯一原因。但欧元区可能出现衰退的猜测越来越多,这将成为欧元面临的主要阻力。这种猜测似乎受到情绪指标不断下降以及一些基本面因素开始放缓的支撑。法国兴业银行经济学家称,欧元升值道路可能受阻,“欧元区的通胀可能还没有见顶,我们对核心通胀是否会在2023年年中之前回落持怀疑态度,但过去一周,物价预期已与美国同步下降。”欧洲央行行长拉加德再次重申,央行计划进一步加息。她并补充说,经济衰退风险已经增加。此外,她还建议,需要是临时性且有针对性的财政政策。丹斯克银行分析师维持欧元兑美元对将在未来几个月内维持看跌倾向的看法。丹斯克银行分析师预测,欧元兑美元一个月目标在1.00,六个月目标0.95。他们表示:"欧洲在与美国的贸易方面受到巨大负面因素冲击,贸易伙伴间进一步呈现周期性疲软,全球金融状况共同得到收紧,美元全盘走强且欧元区经济呈现下行风险,使我们维持欧元兑美元将继续走低的看法。欧元区经济转型前景已大大失去可信度,欧洲工业生产继续疲软。由于欧元区制造业采购经理人指数处在荣枯线50以下,预期欧元区经济疲弱的状况将维持。”今日需要关注的数据不多,随着感恩节假期临近,市场波动性将愈发清淡,汇市可能有进一步整理的倾向。

枢枢轴点:  1.0320

支撑位:1.0285    1.0270

阻力位:1.0340    1.0355

点评:技术走势,欧元/美元日图在反弹高位拉锯,随机指标倾向进一步走低,但下行动能不强,关注1.0300一线支持。4小时图在缓和的下行通道内部运行,空头略占主导。小时图多呈阴线,显示当前走势震荡偏弱。日内建议谨慎操作,关注1.0300一线表现决定进一步方向。

欧元/美元

美元/日元

上周美元兑日元上涨0.8%,报140.32。美元指数上涨0.19%,报106.90,早些时候一度下跌0.33%。该指数本周至今上涨了约0.58%,为10月初以来的最大涨幅,部分收复了上周4%的跌幅,当时美国通胀数据引发该指数录得2020年3月以来最大周跌幅。对美联储加息周期的重新定价引发美日利差收窄为日元提供部分支撑,但本周公布的日本GDP数据疲软,市场预计日本央行将坚持鸽派立场,利空日元。日本央行行长黑田东彦称:“继续推行宽松货币政策支持经济是很重要的。”与此同时,日本央行高级执行董事内田信一表示,现在讨论退出货币刺激措施为时尚早。大华银行的经济学家Lee Sue Ann和市场策略师表示,预计美元兑日元将在未来几周维持在138.50-142.50的盘整区间内。汇丰银行的经济学家预计,日元将在明年走强,"我们认为,日元的近期命运可能仍然与美国的货币政策前景而不是日本的货币政策前景联系在一起。值得注意的是,自从日本财务省在9月22日采取行动支持日元以来,美元兑日元与其收益率差之间的关系已经变得不那么稳定。日本可能采取更多干预,以遏制美元兑日元的上涨势头。我们认为,被低估的日元应该有助于改善基本面背景。例如,疲软的日元可能会鼓励旅游收入,可能会缩小未来的贸易赤字,特别是现在日本已经取消了大部分旅游限制。疲软的日元也可能抑制对外直接投资,吸引外国直接投资。"此外,据日本《读卖新闻》当地时间20日报道,总务大臣寺田稔当天晚间正式向首相岸田文雄当面提交辞呈。据报道,寺田稔近期陆续被曝光出在政治资金上存在问题,如地方后援会在政治资金收支报告书中,将已经去世的人登记为会计负责人等。寺田稔成为近一个月中,岸田内阁第三位提出辞职的大臣。今日需要关注的数据不多,仅有美国10月芝加哥联储全国活动指数变动一项数据值得大家关注。另外,本周将迎来美国感恩节,多数交易员可能提前休假,整体交投可能会受到限制。

枢轴点:  139.95

支撑位:139.65    139.35

阻力位:140.75    141.10

点评:技术走势,美元兑日元日图短线在138.50-140.80区间整理,缺乏方向。4小时图在前期低点一线有明显支持,但缺乏反弹动能。小时图窄幅波动,多头略占主导。日内建议谨慎操作,略倾向139.80一线轻仓做多,紧设止损,看140.80附近水平。

美元/日元

英镑/美元

上周英镑兑美元上涨0.81%至1.1926,盘中创8月中旬以来新高至1.2028,受益于英国薪资数据增长强于预期,有助于抵消疲弱的英国就业数据。但新的财政紧缩措施料削弱英国经济前景,英国是七国集团(G7)中唯一经济规模仍低于疫情前的国家。英国政府周四发布外界期待已久的财政声明,宣布更多财政紧缩措施,计划每年节省550亿英镑以修复公共财政,其中几乎一半紧缩措施将来自增税。英国财政大臣亨特周四宣布包括一系列增税和收紧公共开支措施的预算案,称经济已经陷入衰退,他并援引预算责任办公室(OBR)的最新预测称,预计2023年英国经济将萎缩1.4%。投资官表示,OBR关于生活水平下降的警讯尤其令人担忧,显示英国经济面临非常艰难的处境,一方面通胀前景仍然非常令人担忧,而同时增长前景相当严峻。还表示,家庭可支配收入在本财政年度将下降4.3%,在2023/24财年将下降2.8%,抹去过去八年生活水平的所有增长。并指出,这个黯淡前景可能会限制英国央行进一步升息空间。经济学家称:“英镑明年初可能会陷入困境,这反映了外部和本地因素的混合。在全方面,美元前景将在英镑的波动中显得很重要。我们预计美联储和英国央行之间最终利率政策会进一步分化,尤其是在英国经济增长看起来容易受到房地产风险影响的情况下。财政审慎是有代价的,可能会削弱英国相对于其它10国集团成员国的增长。反过来,较低的实际利率和疲弱的增长将无法吸收填补经常账户余额所需的资本流动。”今日需要关注的数据不多,随着感恩节假期临近,市场波动性将愈发清淡,汇市可能有进一步整理的倾向。

枢轴点:  1.1900

支撑位:1.1820    1.1785

阻力位:1.1925    1.1950

点评:技术走势,英镑/美元日图在MA200下方震荡,关注MA10支持。4小时图在1.1200下方受阻回落,短期均线胶合,缺乏动能。小时图横盘整理,略偏下行。日内建议谨慎操作,略倾向1.1890下方轻仓做空,紧设止损,下破1.1830跟进。

英镑/美元

黄金

金价周五下跌,周线也下跌,美联储官员表示,将继续提高利率以抗击通胀。现货金下跌0.7%,报每盎司1748.84美元,周线下跌约1.3%,为10月中以来最大跌幅。上周金价维持震荡整理的走势,多空博弈激烈。其中美联储升息的预期始终限制金价上涨,但美元见顶,全球经济衰退,地缘担忧情绪,都是金价的支撑因素。分析师表示,金价在最近上涨之后小幅回调,是金市的技术性回调。这种回调可能会持续到下周的12月期权到期日,这可能会导致黄金进一步盘整。他补充称,市场总体上似乎专注美联储的利率预期。波士顿联邦储备银行主席柯林斯(Susan Collins)周五表示,在寻求降低通胀的过程中,美联储未来还将进一步加息,她并补充称,加息75个基点仍是一个选项。 市场目前认为美联储在12月会议上加息50个基点的可能性为87%。展望本周,投资者需要密切关注美联储一众官员的讲话,同时美联储还会公布11月决议的会议纪要,从这些官员的口中和纪要内容中,我们可以寻找未来美联储货币政策的走向。此外,全球地缘局势,疫情形势,欧洲能源危机等基本面消息,投资者也要留意。接下来,让我们对本周影响金价的因素做出更详尽的解读。整体来看,由于美联储多位官员的鹰派讲话和技术面的进一步回调需求,金价短线略微偏向震荡下行,但仍需要留意逢低买盘支撑和地缘局势动态消息,本交易日无重要经济数据公布,本周需要继续关注美联储官员的讲话,预计会进一步为12月份加息做铺垫,略微利空金价,此外,本周将迎来新西兰联储利率决议,市场预计会加息75个基点,略微利空金价。
枢轴点:  1760

支撑位:1736      1730

阻力位:1766      1772

点评:技术走势上,黄金日图在200日均线受阻连续回落,MA5下穿MA10且打压价格,随机指标走低,有望继续下行。4小时图受下行均线打压,仍看跌。小时图震荡下行跌破MA200,维持在该线下方将有望扩大跌幅。日内建议1755下方做空,止损1760附近,先看1735。

黄金

WTI美原油

本周美原油继上周小幅下跌3.82%之后,连续第二周下跌,下跌幅度扩大至8.50%左右。布油的下跌幅度也在7.7%左右。全球疫情蔓延,奥密克戎新亚型主导美国疫情,美国恶童呼吸道合胞病毒和流感感染病例激增,增加需求下降风险。亚洲国家疫情病例增加,恶化需求担忧,主导油市情绪下行,成为本周油价下行的决定性因素。美联储官员鹰派言论打压激进加息步伐放缓预期,利好美元,对美元计价大宗商品构成利空。上周美联储官员的强硬言论打压了油价,对油价略有不利。从供给端来看,美国库存有所下降,OPEC+减产和欧盟对俄油的禁运毫无疑问继续造成供应紧张的局面不会改变,利好油价。然而,本周油价走向的决定性因素,仍然是亚洲石油需求预期,疫情的反复逆转了上周市场的乐观情绪,大起大落之间,市场似乎一时难以接受,随即悲观情绪弥漫。先前有多乐观,此刻就有多悲观。情绪先升高,然而急速下坠,落差之大,任谁都难以承受,本周油价的表现就是市场情绪的真实写照。本周亚洲石油需求预期的变化主导了国际油市,确切地说,中短期内,亚洲国家的疫情动态将继续主导国际油市,这也凸显出亚洲国家已经不同以往、在国际市场上举足轻重的经济地位和影响力。(周一)亚市盘初,美油交投于80美元/桶附近;总体来看,美元上涨打压油价,投资者在本周美联储会议纪要中寻找更多美联储加息的信息;全球疫情蔓延,且奥密克戎新亚型主导美国疫情,需求下降担忧增加,加大油价下行风险,维持油价短期看空基调。

枢轴点:  80.50

支撑位:77.60    76.80

阻力位:   81.30    82.40

点评:技术走势上,美原油日线上最终还是来到了82附近的底部位置,82对于目前原油来说是一个非常关键的位置,包括之前的前低和V型反转的颈线位置,都是在82附近,今日早盘油价开始了小幅上心,但整体波动有限,短线上来看,空头走势明显,但考虑到82附近的支撑,日内策略还是按照震荡思路来对待。

WTI美原油

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