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Nov

iFOREX 每日分析 - 2022 年 11月25日(仅供参考)

calendar 25/11/2022 - 04:39 UTC

周五(11月25日)亚洲时段,美元指数低位徘徊,目前交投于105.87附近,此前美元指数连续三个交易日下跌,周四最低触及0.27%,收报105.85,跌幅约0.27%,美元周四扩大跌幅,此前公布的美联储11月会议记录支持了将从12月会议开始放缓加息幅度的观点,因美国假期,美股周四休市,交易受到抑制,欧洲STOXX 600指数周四收于三个月新高,房地产股涨幅居前,美联储公布的11月会议记录暗示可能放慢加息步伐。

消息面,当地时间周四,欧洲央行公布了10月货币政策会议纪要。纪要显示,当时该行官员们担心通胀可能会变得根深蒂固,需要进一步提高利率。在10月26至27日的会议上,欧洲央行决定将主要再融资利率、边际贷款利率、存款利率将分别上调75个基点至2.00%、2.25%和1.50%。7月以来已累计加息了200个基点,创下该行有史以来最快的紧缩记录。纪要显示,这项行动获得了“绝大多数”决策者的支持,而“少数”官员则希望采取幅度较小的50个基点。一些决策者还表示,“即使在货币政策立场正常化、利率进入中性区域之后,可能还需要继续收紧,以达到欧洲央行2%的中期通胀目标。”纪要称,在连续加息75个基点之后,放缓步伐是合适的。不过,与美联储所述的类似,欧洲央行的终端利率将显著提高。市场认为,存款利率的最高点应该在3%,即还需要在目前的基础上再加息150个基点。欧央行的会议纪要基本复制了美联储的论调,即加息步伐要放缓,但通胀仍高企,加息不会很快结束,终端利率比预期要高。欧央行表示“绝大多数”官员支持在10月加息75个基点,且未来货币政策取决于数据,而不是遵循预先设定好的路径。欧央行认为,物价压力不太可能很快消散,而今年第三季度GDP增长已大体停滞,未来两个季度经济或将有所下降,但目前尚未看到长期负增长的迹象。

另外,周四,英国央行副行长戴夫·拉姆斯登表示,英国央行必须继续加息,以使通胀率回到2%的目标水平,即使这意味着家庭将面临更多困难。 拉姆斯登表达了对劳动力市场吃紧和高通胀预期的担忧,并称其倾向于进一步收紧政策。自去年12月以来,英国央行加息了8次,推动利率达到了14年来的最高点3%。拉姆斯登是本月该央行历史性加息75个基点的支持者之一。市场现在普遍预计英国央行12月再加息50个基点。拉姆斯登则指出,他更担心的是,在当前劳动力市场持续吃紧且通胀预期升温的情况下,英国央行的预测可能夸大了经济的疲弱程度。该预测显示,英国2024年的通胀率将低于目标水平。他担心“更高的通胀预期变得根深蒂固”以及高于预期的工资增长。

能源问题,欧盟成员国进一步磋商俄石油价格上限。欧盟成员国政府周四对于将俄罗斯石油价格上限设定在什么水平仍存在分歧,如果立场趋于一致,周五可能会进行进一步磋商。设置上限旨在遏制莫斯科为其乌克兰战争筹资的能力,同时不造成全球石油供应冲击。欧盟国家周三未能就俄罗斯海运石油价格上限达成协议,一些成员国认为七国集团(G7)提出的每桶65-70美元过高,另一些国家则认为过低。欧盟执委会、欧盟轮值主席国捷克、美国和G7轮值主席国德国周四都在进行磋商,以弥合分歧,并在价格上限于12月5日生效之前达成协议。一位欧盟外交官表示:“现在有很多非常高级别的双边会谈正在进行。一旦有了进展,所有欧盟成员国代表将举行一次会议。如果没有变化,再召开一次会议是没有意义的。”上述外交官表示,欧盟27个成员国中有六个反对G7提出的价格上限。波兰希望将上限设定为30美元,该国认为,据估计俄罗斯的生产成本为每桶20美元,G7提出的上限水平将让莫斯科获得过多利润。立陶宛和爱沙尼亚支持波兰。而拥有庞大航运业的国家--塞浦路斯、希腊和马耳他认为,如果俄罗斯的石油运输受阻,他们的损失最大。这些国家认为上限太低,并要求对业务损失进行补偿,或给予更多时间进行调整。俄罗斯乌拉尔原油目前在每桶68美元左右交投,已经处于正在讨论的区间内。Eurointelligence智库在一份报告中表示:“这意味着拟议中的上限将与俄罗斯石油在公开市场上的价格水平相同,或略高。换句话说,这将是又一个不构成限制的价格上限。”

此外,欧盟正在推进对俄罗斯的第九轮制裁方案,欧盟执委会主席冯德莱恩访问芬兰时表示,欧盟正在推进对俄罗斯的第九轮制裁方案。克里姆林宫公布的通话记录显示,俄罗斯总统普京在与伊拉克新总理苏达尼通话时讨论了西方国家对俄罗斯石油设置价格上限的企图。普京告诉苏达尼,价格上限将给全球能源市场造成严重后果。克里姆林宫还表示,俄罗斯不打算向支持对俄罗斯石油价格设置上限的国家供应石油和天然气,但会在分析所有数据后做出最终决定。

今日需要关注的数据有,德国第三季度季调后GDP季率修正值、德国12月Gfk消费者信心指数和美国10月营建许可月率修正值。当前市场波动性受假期限制,但市场对美联储放缓加息步伐的预期将可能继续成为主导,或在流动性回归后继续打压美元。周四的基本面相对清淡,感恩节假期,周五为感恩节翌日,没有重要经济数据出炉,多数交易日仍会休假,美国金融市场普遍会提前休市,市场观望情绪也比较浓,整体交投空间可能会受到限制。

欧元/美元

美元周四扩大跌幅,此前公布的美联储11月会议记录支持了将从12月会议开始放缓加息幅度的观点。备受关注的11月1-2日会议记录显示,官员们在很大程度上对他们现在可以放缓加息步伐感到放心,在连续四次加息75个基点之后,下个月可能会加息50个基点。欧元守住了涨幅,此前欧洲央行10月会议记录显示,决策者担心通胀可能变得根深蒂固,提供了进一步加息的理据。欧元/美元尾盘上涨0.2%,报1.0415美元;花旗表示,11月欧元区通胀数据是欧洲央行12月会议之前公布的一项重要数据,预计11月欧元区通胀将出现自2020年年中以来的首次下降。通胀下降预计将由能源驱动,但核心通胀预计将保持强劲。欧元区的整体通胀率预计将从10月份的10.6%下降到11月份的10.3%。不过,这位经济学家警告称,这可能还不是通胀真正下滑的开始。德国最新的工资协议提醒人们,通胀有关消息似乎仍将偏向上行。此外,荷兰国际银行的经济学家预计,随着能源价格的上涨,欧洲货币复苏的过程不会一帆风顺。欧洲货币目前正在强劲反弹,因为较低的能源价格(原油受到欧盟石油价格上限提议的打击)和高于预期的PMI数据,在美联储发布鸽派会议纪要之前,已经为欧洲市场情绪提供了一些支撑。但经济学家仍然怀疑欧洲货币是否会平稳复苏,该机构大宗商品团队继续认为能源价格在新的一年里仍有上行风险。今日需要关注的数据有,德国第三季度季调后GDP季率修正值、德国12月Gfk消费者信心指数。

枢轴点:  1.0430

支撑位:1.0380    1.0360

阻力位:1.0450    1.0470

点评:技术走势,欧元/美元日图大阳线后整理,随机指标倾向进一步走高,或指向前高1.0480。4小时图在反弹高位拉锯,回调力度有限。小时图横盘整理,下方1.0380为短期支持。日内建议暂时观望,寻求1.0380一线企稳做多机会。

欧元/美元

美元/日元

昨日美元的下行也继续施压了美日的走势,汇价也昨日也再次来到了139的底部位置,美元/日元紧跟美元走势,周四美元兑日元下跌0.68%,为连续第三个交易日下跌,最低触及138.04,11月15日触及的近三个月低点支撑在137.66附近。日元是主要货币中涨势最强劲的货币之一,备受关注的11月1-2日会议记录显示,官员们在很大程度上对他们现在可以放缓加息步伐感到放心,在连续四次加息75个基点之后,下个月可能会加息50个基点。“美联储将会乐意在12月将利率上调50个基点,并从明年的第一次会议开始上调25个基点,”他指出,美联储仍会觉得需要采取进一步行动来降低通胀。分析师还说,“只要美联储看到劳动力市场增强,就不会太担心收紧政策。” 此外,美国经济数据好坏参半。美国11月Markit制造业PMI初值录得47.6,为30个月来新低。上周初请失业金人数升至三个月最高,意味着劳动力市场降温。11月密歇根大学消费者信心较前值回落,未来一年通胀预期小幅降温。分析师表示:美国市场周四因感恩节休市,流动性较平时偏弱。周五美国市场普遍提前休市,预计整体交投仍将受到限制。周五为感恩节翌日,没有重要经济数据出炉,多数交易日仍会休假,美国金融市场普遍会提前休市,市场观望情绪也比较浓,整体交投空间可能会受到限制。

枢轴点:  138.30

支撑位:138.05    137.80

阻力位:139.05    139.40

点评:技术走势,美元兑日元日图小幅下行测试138.00一线,随机指标仍倾向走低。4小时图下行在前期低点附近略有企稳,需要有效下破才能打开进一步下行空间。小时图在138.00上方企稳,但上行动能有限。日内建议暂时观望,关注138.00一线支持表现决定进一步方向。

美元/日元

英镑/美元

英镑/美元周四上涨0.48%,收报1.2112,盘中最高触及1.2153,为8月15日以来新高,200日均线阻力在1.2182附近。除了美元走弱,英国央行副行长表示支持进一步加息,也给英镑提供支撑。美元近期的下跌对英镑兑美元汇率的回升起到了很大作用。分析师在一份报告中称:"由于一些高层投资者在9月的低点买入英镑,更多谨慎的投资者可能会加入这一行动,因目前价格将继续走高,这应会使英镑对在近期得到支撑。"下一个美国通胀数据将是英镑兑美元走势的关键,通胀进一步降温可能促使美联储在12月小幅加息,而通胀上升则可能使加息幅度更大。另外,周四,英国央行副行长戴夫·拉姆斯登表示,英国央行必须继续加息,以使通胀率回到2%的目标水平,即使这意味着家庭将面临更多困难。 拉姆斯登表达了对劳动力市场吃紧和高通胀预期的担忧,并称其倾向于进一步收紧政策。自去年12月以来,英国央行加息了8次,推动利率达到了14年来的最高点3%。拉姆斯登是本月该央行历史性加息75个基点的支持者之一。市场现在普遍预计英国央行12月再加息50个基点。拉姆斯登则指出,他更担心的是,在当前劳动力市场持续吃紧且通胀预期升温的情况下,英国央行的预测可能夸大了经济的疲弱程度。该预测显示,英国2024年的通胀率将低于目标水平。他担心“更高的通胀预期变得根深蒂固”以及高于预期的工资增长。周五为感恩节翌日,没有重要经济数据出炉,多数交易日仍会休假,美国金融市场普遍会提前休市,市场观望情绪也比较浓,整体交投空间可能会受到限制。

枢轴点:  1.2130

支撑位:1.2080    1.2060

阻力位:1.2155    1.2175

点评:技术走势,英镑/美元日图向上突破MA200后维持强势,短线警惕回踩该线。4小时图再创新高,整体上行势头维持完好。小时图轻微上行,波动受限。日内建议暂时观望,寻求1.2060一线企稳做多机会。

英镑/美元

黄金

周五(11月25日)亚洲时段,现货黄金震荡微涨,目前交投于1756.59美元/盎司,因为感恩节假期,周四欧美时段金价窄幅震荡,交投比较清淡,不过受到鸽派美联储会议纪要的持续影响,美元指数周四仍然收跌,为连续三个交易日下跌,金价周四则小幅收涨,收报1755.27美元/盎司。金价周四升至近一周高位,因美元走软,此前美联储11月会议记录显示可能很快放缓加息步伐。 美联储最新会议记录显示,在本月初的会议上,“绝大多数”决策者同意,“可能很快合适”放慢加息步伐。分析师表示,“投资者对美联储的预期正朝着鸽派的方向发展,”他补充称,美元走弱也是黄金的一个积极催化剂。澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中表示,实际利率将上升到2023年初,这对不孳息黄金来说仍然是一个具有挑战性的环境。该行补充称,但2023年经济衰退和地缘政治风险加剧、新兴市场强劲的实物需求以及各国央行创纪录的高购买量表明,黄金仍能跑赢实际利率。目前美元指数仍有进一步下行风险,有望给金价提供进一步上涨机会,整体来看,市场利多因素要多余利空因素,今日需要关注的数据有,美国10月营建许可月率修正值。当前市场波动性受假期限制,但市场对美联储放缓加息步伐的预期将可能继续成为主导,或在流动性回归后继续打压美元。周五为感恩节翌日,没有重要经济数据出炉,多数交易日仍会休假,美国金融市场普遍会提前休市,市场观望情绪也比较浓,整体交投空间可能会受到限制。

枢轴点:  1748

支撑位:1740      1732

阻力位:1761     1767

点评:技术走势上,黄金日图维持在1750上方,随机指标仍倾向走高,略看涨。4小时图上行测试MA50,关注能否向上突破。小时图小幅走高后反复测试MA200阻力,需要有效向上突破打开进一步上行空间。日内建议暂时观望,关注1758一线阻力表现决定进一步方向。

黄金

WTI美原油

11月25日(周五)亚市盘初,美油交投于77.97美元/桶附近;油价周四持于两个月低位附近,国际油价延续隔夜跌势,因为七国集团(G7)国家提议的俄罗斯石油价格上限范围高于当前交易水平,缓解了市场对潜在供应紧张的担忧。欧盟各国政府尚未就此价格区间达成一致,它们将在最近两天恢复谈判。两市隔夜重挫近4%,因据一位欧洲官员称,G7正在考虑将俄罗斯海运石油价格上限设定在每桶65至70美元。但欧盟各国政府尚未就此价格区间达成一致,它们将于周四或周五(11月25日)恢复关于价格上限的谈判。由于G7国家计划对俄罗斯石油设置的价格上限高于当前市场水平,这可能会吸引俄罗斯继续出售石油,从而降低全球石油市场面临的供应短缺风险。G7以及整个欧盟和澳大利亚,计划于12月5日对通过海运出口的俄罗斯石油实施价格上限。各国对价格上限存在争议。波兰、立陶宛和爱沙尼亚认为每桶65-70美元将使俄罗斯获得过高的利润,因为生产成本仅为每桶20美元左右。而塞浦路斯、希腊和马耳他等拥有大型航运业的国家则认为上限太低,并要求对业务损失进行赔偿或有更多时间进行调整。如果俄罗斯石油货物运输受到阻碍,后者将蒙受极大的损失。总体来看,疫情担忧增加油价下行压力,尽管七国集团对俄石油上限还存些许分歧,但临近周末,需警惕最终达成一致协议,增加油价短线下挫风险,此外,警惕传染性病毒的不确定性风险。日内关注美国10月营建许可月率修正值。

枢轴点:  78.90

支撑位:77.50     76.80

阻力位:   79.90     80.60

点评:技术走势上,美原油最近这两天,基本面上的消息主导了油价的走势,油价昨日继续杀跌至77.40,虽然形态上昨日空头明显,但是考虑到前几日的探底拉升所形成的双底,即使油价继续走低,形成假跌破的概率目前来看是逐步走高的,因此日内策略先暂时以观望为主,尽量走右侧位。

WTI美原油

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