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iFOREX 每日分析 - 2022 年 11月01日

calendar 01/11/2022 - 07:53 UTC

在本周美联储利率决议前,市场提前预演了美联储暗示12月加息放缓的场景,美元指数连续两周下跌,但这种跌势仍是克制的。非美货币中,欧元得以重新挑战平价水平,为一个多月来首次,而欧央行如期加息75个基点的影响有限。英镑在英国新首相苏纳克上任后延续9月底英央行入场结束“迷你预算”闹剧的严重后果以来对欧元的强势,兑美元连续第三周上扬,测试20周均线。日元在日央行多次干预后依旧未能扭转颓势,完全跟随美元走势,且下跌更为容易。商品货币连续两周收涨,但在下行的10日均线有受阻迹象。值得一提的是,加元对加央行意外加息力度不及预期的负面反应转瞬即逝,美元走向仍是主导。

消息面, 欧元区10月通胀率在增长放缓中飙升,欧洲央行继续大幅加息预期升温。周一的数据显示,欧元区10月通胀率超过了预期,这加剧了人们对欧洲央行将在经济增长放缓的情况下继续大幅加息的预期。根据欧盟统计局的数据,欧元区通胀率从一个月前的9.9%升至10.7%,超过了预估的10.2%,并远远高于欧洲央行2%的通胀目标。欧盟统计局还估计,欧元区第三季国内生产总值(GDP)较前季增长0.2%,同比增长2.1%,增幅较前一季度大幅放缓。一些经济学家认为经济继续增长为央行继续采取强有力的抗通胀措施创造了空间。德国商业银行在给客户的一份研究报告中说,“数据增加了欧洲央行在12月再次加息75个基点的可能性。”增长很重要,因为许多经济学家认为,欧洲央行不想在预期的欧元区经济衰退期间继续加息。第三季增长放缓,第二季为环比增长0.8%、同比增长4.3%。不过,一些人并没有排除这种想法。标普全球市场情报公司的经济学家Ken Wattret说,“我们继续预测12月将有一轮50个基点的加息,随后在2月的会议上进一步加息25个基点”欧洲央行在过去三个月里总共加息了200个基点,并承诺12月还会继续加息。法国总统马克龙和意大利总理梅洛尼都表示担心,这样收紧政策可能会加剧该地区的经济衰退。10月数据公布后,政策制定者可能会担心,扣除波动较大的食品和燃料价格的核心通胀继续加速,这表明价格压力范围在扩大,加剧了高通胀变得根深蒂固的风险。事实上,不包括未加工食品和能源的通胀率从6.0%升至6.4%,而扣除酒精和烟草的范围更窄的通胀指标从4.8%上升到5.0%。通胀飙升和增长放缓主要是俄罗斯入侵乌克兰和随后俄罗斯向欧洲输送天然气中断的结果。这推高了能源价格和更广泛的通胀,引发利率上升。

俄罗斯退出黑海粮食外运协议,全球粮食供应面临风险.俄罗斯上周末退出联合国促成的黑海粮食出口协议,这可能会影响对依赖粮食进口国家的出口,加深全球粮食危机并引发价格上涨。新加坡的两位贸易商说,在俄罗斯退出后,预定运往非洲和中东的数十万吨小麦面临风险,同时乌克兰对欧洲的玉米出口将受到打击。在俄罗斯称乌克兰无人机对克里米亚的俄黑海舰队发动袭击后,俄罗斯于上周六(10月29日)“无限期”停参与联合国促成的粮食出口协议。“如果我必须替换一艘本应来自乌克兰的船只,有什么选择?真的不多,”一位向亚洲和中东买家供应小麦的新加坡谷物贸易商说。今年早些时候,全球小麦价格跳升至历史最高点,玉米创下10年来的最高点,因为俄罗斯入侵乌克兰,给本已因恶劣天气和新冠疫情造成的供应中断引发的涨势火上浇油。贸易商表示,亚洲的主要小麦供应国澳洲不太可能填补供应缺口,该国的船期一直排到了2月份。上周日(10月30日),没有船只通过这个之前确立的海上人道主义走廊。然而,尽管俄罗斯退出,联合国、土耳其和乌克兰仍在推进实施黑海粮食协议,并在周一就推进16艘船只的过境计划达成一致。“我们必须看看局势如何发展。现在还不清楚乌克兰是否会继续运送粮食,以及俄罗斯的出口会发生什么情况,”这位新加坡谷物贸易商说。芝加哥小麦期货周一跳涨超过5%,玉米期货上涨超过2%。 不过,装载粮食的船只周一仍从乌克兰港口启航,尽管此前莫斯科宣布将暂停参与联合国斡旋的旨在确保谷物船货在战火中安全的计划。乌克兰总统泽连斯基表示,乌克兰将继续执行该计划。这一计划由联合国和土耳其在7月促成,旨在保持全球市场的粮食大宗商品供应畅通。但莫斯科表示,船货通过黑海安全走廊是“不可接受的”,称乌克兰正在利用这条走廊对俄罗斯采取军事行动。俄罗斯国防部表示,在基辅同意不将该走廊用于军事目的之前,俄无法保证该区域的安全--乌克兰否认了上述指控。不过,俄罗斯国防部并未表明如果船只继续在这条路线上航行,俄罗斯会采取什么行动。该部强调,俄罗斯并未退出协议,只是暂停执行。

美国总统拜登称将酝酿向能源公司惩罚性征税。当地时间10月31日,美国总统拜登就石油公司赚取高额利润等事宜在白宫发表讲话,提出向能源公司额外征税的可能性。拜登表示,在全球能源危机的背景下,美国石油公司不但没有配合降价,缓解民众的消费压力,反而借此机会赚取创纪录的利润,这是不可接受的。

今日需要关注的数据有,中国10月财新制造业PMI、英国10月Markit制造业PMI终值、美国10月Markit制造业PMI终值、美国10月ISM制造业PMI和美国9月JOLTs职位空缺。此外,澳洲联储午间将公布利率决议,需要重点关注。展望本周,美联储利率决议将揭晓市场的臆测是否正确。如果美联储暗示将放缓加息,美元将可能进一步回调,反之亦然。另外,在美联储货币政策可能转向之际,非农的表现也更为重要。其它方面,澳储行和英央行都将公布利率决议,前者为主要央行中率先发出转向信号的央行,而后者或在通胀压力下以创纪录加息幅度加息,均对市场有较大的指向作用。以下是本周重要经济数据和事件展望。

欧元/美元

美国商务部公布9月个人消费支出物价指数(PCE)环比上升0.3%,与8月份的涨幅相当,在截至9月的12个月中,PCE价格指数增长了6.2%,与8月的增幅相同,显示核心通胀压力依然高企,使得市场普遍预计美联储将在11月2日的政策会议上加息75个基点,将指标利率提高至3.75%-4.00%,提振美元,压制非美货币。受此影响,欧元周一下行,当天开盘0.9946,收盘0.9883。据欧盟统计局的数据,欧元区通胀率从一个月前的9.9%升至10.7%,超过了预估的10.2%,并远高于欧洲央行2%的通胀目标,这强化欧洲央行升息预期,为欧元提供支撑。但市场目前的主要关注焦点仍在美联储升息上,因此走势上欧元仍相较弱势。但近期市场上偶有美联储升息放缓言论出现,且欧元升息预期也在强化,但这两因素仍未被市场炒作放大,并非市场主要焦点。因此欧元总体走势仍以震荡下行为主。巴林投资研究所称,欧元区10月通胀率达到两位数,未来数月将持续。欧洲策略师表示,欧元区10月份通胀意外上升,主要还是受到能源价格的推动。预计,到今年年底前,通胀将保持在两位数左右的高位。她表示通胀预期支持通胀在2023年逐步放缓。她补充称,欧洲央行的目标是提高政策利率,并保持一段时间。 

枢轴点:  0.9890

支撑位:0.9870   0.9850

阻力位:0.9945    0.9965

点评:技术走势,欧元/美元日图下行逼近MA20,随机指标倾向进一步走低,暂时看震荡。4小时图继续受MA5/10死叉打压,仍偏弱势,下方关注9月低点以来潜在的上升趋势线支持。小时图跌势在0.9900下方有所放缓,但缺乏上行动能。日内略倾向在0.9900阻力不破继续做空,紧设止损,看0.9815一线支持表现决定进一步方向。

欧元/美元

美元/日元

周一美元兑日元收涨0.86%,报148.74。汇价10月份上涨2.72%,连续第三个月上涨。日本财务省表示,本月日本在汇市干预行动上花费了创纪录的6.3499万亿日元(428亿美元)来支撑日元。10月21日,美元兑日元触及32年来最高151.94,可能触发了那些天中的第一次干预。随后在10月24日又进行了干预。 日本财务省表示,本月日本在汇市干预行动上花费了创纪录的6.3499万亿日元(428亿美元)来支撑日元。市场热衷于了解当局可能还会采取多少措施来缓和日元的急剧贬值。美联储与日本央行货币政策鲜明对比促使美元/日元大幅上行。但日本央行的干预令其有所回落。由于推动美元/日元上行的货币政策未有改变,因此美元/日元方向上仍看升,但需提防日本央行的再次干预。相反,分析师认为日本央行将继续零星地、悄无声息地进行干预,试图让市场继续猜测。鉴于日本央行上周五再次表达了鸽派立场,经济学家认为美日在当前水平上仍可买入。今日需要关注的数据有,美国10月Markit制造业PMI终值、美国10月ISM制造业PMI和美国9月JOLTs职位空缺。

枢轴点:  148.40

支撑位:147.45    147.10

阻力位:148.85    149.20

点评:技术走势,美元兑日元日图在MA50企稳连续反弹,随机指标倾向进一步走高,多头动能仍维持完好,关注前期回撤反弹高点149.50一线阻力。4小时图震荡走高,短线多头动能维持完好。小时图重心不断上移,初步阻力关注149.00。日内建议关注149.00一线表现决定进一步方向。

美元/日元

英镑/美元

美元走强压制非美货币,周一英镑兑美元收跌1.31%,报1.1460。英国央行可能会在周四的会议上加息75个基点,尽管分析师表示,长期利率预期正面临持续压力。英国央行副行长布罗德班特最近表示,投资者消化的利率水平将打击英国经济,他指出,他对英国能否实现“软着陆”表示怀疑。今年内,英国经历了三任首相,经济政策也发生了巨大变化。前首相约翰逊采取减少开支政策,而特拉斯则采取了减税增支的手段。摇摆不定的经济政策给企业经营带来了很多不确定性,也给新任首相苏纳克留下了一系列待解的经济难题。尽管英国可能将面临经济衰退,且新任首相苏纳克削减开支可能加深经济衰退。但市场预期英国央行周四(11月3日)将会开启第八次会议升息以控制超过10%的通胀,市场认为英国央行11月3日升息75个基点至3%的可能性约为90%。另外,数据显示,10月英国综合采购经理人指数为47.1,连续三个月位于荣枯线以下。10月英国制造业采购经理人指数为45.8,是2020年5月以来的最低水平。数据表明,英国大多数企业已收缩经济活动。今日需要关注的数据有,英国10月Markit制造业PMI终值、
枢轴点:  1.1475

支撑位:1.1455   1.1430

阻力位:1.1550   1.1580

点评:技术走势,英镑/美元日图在MA100受阻回落,随机指标回落测试近期上升趋势线,暂时看震荡。4小时图下破1.1500维持弱势,但下跌动能不强,下方关注9月低点以来上升趋势线支持。小时图下行在1.1450上方整理,关注1.1500阻力。日内建议关注1.1500一线阻力表现决定进一步方向。

英镑/美元

黄金

周二(11月1日)亚洲时段,现货黄金探底回升,目前交投于1636.5美元/盎司附近,逢低买盘和避险买盘给金价提供了一些支撑,不过市场普遍预计本周美联储将再度加息75个基点,美元和美债收益率周一上涨,令金价承压,金价10月份收跌1.73%,为连续第七个月下跌,为历史有记录以来持续时间最长的月线跌势,期间美联储累计加息了300个基点,创下1981年以来的最大密集加息幅度,持续打压金价。分析师表示,加息预期、美元的相对强势和美债收益率上升等因素共同作用,继续让金价承压。交易员们将积极关注美联储对未来加息路径的措辞,人们正在讨论何时会缩小加息幅度。美联储官员在政策决定公布后的评论以及本周晚些时候的劳动力市场数据将有助于市场形成对12月会议及以后的加息预期。分析师还说,“这几乎是一个定论,至少三周以来,加息75个基点的可能性几乎是100%,比这更大或更小幅度的可能性非常小,但在等待这支靴子落下的每个人都心存忧虑。人们将在周三消化有关12月14日将发生什么的评论。我的希望是加息25个基点。现实可能会是50个基点,即使如此,对市场来说也是一个非常积极的信号。”本交易日还将关注美国10月份ISM制造业PMI,市场预计将降至荣枯线50附近,偏向轻微利多金价,投资者需要予以警惕;此外,投资者还需关注澳洲联储利率决议、美国9月JOLTs职位空缺、美国10月Markit制造业PMI终值的表现和地缘局势相关消息。

枢轴点:  1642

支撑位:1636      1631

阻力位:1653      1660

点评:技术走势上,黄金日图在短期均线打压下继续小幅走弱,重心继续下移,但下行料将受到1620一线支持限制。4小时图震荡走低,下行势头维持完好。小时图短期均线空头排列,仍看空。日内建议谨慎操作,略倾向在1638下方做空,止损1645,先看1625。

黄金

WTI美原油

油价周一下跌,因预计美国产量可能增加,疫情蔓延影响需求。两大指标原油期货均录得自5月以来的首次月线上涨。政府月度数据显示,美国8月石油产量攀升至近1200万桶/日,为新冠疫情爆发以来最高。周二(11月1日)亚欧时段,美原油震荡上涨,目前交投于87.76美元/桶附近,亚洲股市大幅反弹,给油价提供支撑,OPEC此前上调了中长期世界石油需求预测,也提振多头士气,不过,市场对全球经济衰退的担忧仍存,拜登呼吁增加产量,市场对亚洲新冠疫情的担忧情绪也有所升温,仍需提防油价的震荡下行风险。一位白宫官员表示,美国总统拜登将呼吁石油和天然气企业将其创纪录利润中的一部分投资于降低美国家庭的成本。今年前三季度中国的原油进口总量为3.704亿吨,或约990万桶/日,比去年同期低4.3%。这标志着至少自2014年以来的同期数据首次出现按年下降。石油输出国组织(OPEC)在周一发布的年度展望中提高了中长期世界石油需求预测,并表示尽管正在进行能源转型,但仍需要12.1万亿美元的投资来满足石油需求。本交易日投资者需关注API原油库存变化、美国10月ISM制造业PMI数据和美国9月JOLTs职位空缺,留意地缘局势相关消息。总体来看,油价在今年剩下的时间里或受到OPEC+减产提振,但本周因美联储加息,美元走强或打压油价,且沙特将下调运往亚洲的原油价格,加之俄罗斯萨哈林1号5个月来出口首批原油,油价短线涨幅或受限,日内关注API数据。

枢轴点:  87.00

支撑位:86.40    85.90

阻力位:   88.80    89.80

点评:技术走势上,美原油日线上油价继续走出了一定的下降趋势,技术面层面也是受到了均线系统的压制,短线上来看,不排除再次测试83附近的位置,H4级别上来看,油价继续走到了均线系统的支撑位,小时级别则走出了明显的下降走势,以日内策略短线可以继续做回调空单,下方重点关注83附近。

WTI美原油

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