iFOREX 每日分析 - 2023 年 03月07日(仅供参考）

周一（3月6日）欧元上涨0.35%，报1.0671美元，盘中最高曾接近1.07。欧洲方面，欧元区2月份的剔除能源和食品的核心通胀率仍在上升，从1月的5.3%上升至5.6%。对于持续存在的价格压力担忧，欧央行的官员们誓言要进一步大幅提高借贷成本。为此，越来越多的投资者押注欧央行的存款利率将达到4%。欧央行的激进举措，正逐渐缩小欧美货币之间的息差，这在一定程度上或给到欧元支持。欧洲央行行长拉加德2日表示，由于欧元区通货膨胀水平居高不下，可能需要在本月晚些时候预期的加息基础上，再次上调利率。拉加德在接受西班牙媒体采访时表示：现在，我们可能需要继续走(加息)这条路。未来加息的速度“不可能”预测，将由当时可用的经济数据决定。而美国方面当前投资者等待美联储主席鲍威尔的证词和本周晚些时候公布的就业数据，以进一步了解美联储可能继续加息多少。联邦基金利率期货交易员认为，美联储在3月21-22日的会议上加息25个基点的可能性为76%，加息50个基点的可能性为24%。

枢轴点:  1.0665

支撑位：1.0650   1.0635

阻力位：1.0700    1.0720

点评：技术走势，欧元/美元日线图上，自上周触及1.0530附近低位后展开的了反弹，目前已渐渐穿越短期均线上方，技术指标也呈现低位拐头迹象，显示有微弱的欧元抄底盘。但欧元兑美元整体还是受压在布林带中轨线1.07，若能突破，则反弹上升走势可得延续。相反若继续遇阻，还是要谨慎防范其下滑探测低位的风险。

周一（3月6日）美元兑日元持平于135.98附近。美元指数近几个交易日从反弹修正中再度回落，颇令日元的回软送了口气。德意志银行在周一发送给客户的报告中写道，在这样的市场背景下，日元可能会飙升至1美元兑85日元。德意志银行表示，目前美元兑日元汇率比其位于100左右的“均衡公允价值”高出了约30%。虽然影响日元估值的因素有不少，但德银分析师们认为，只要日本央行完全实现政策正常化，那么日元就完全有望触及这一公允价值水平。而日元最终还能否进一步触及德银预期的85关口，则将取决于美联储是否会掉头实行宽松政策。在外汇市场上，美元兑日元的走势一直与美日央行间的货币政策差异紧密相关，而这一点也直观地反映在了美日国债的息差上。长久以来美元兑日元走势与10年期美/日国债收益率间的息差呈现出明确的正相关。在美联储这边，今年年初，不少市场交易员确实预计美联储有可能在今年下半年降息，但随着美国一系列就业和通胀指标表现火热，这一押注已经被大幅浇灭，目前市场已将美联储的降息时点推迟到明年一季度。相比之下，在高层大换血后，日本央行的转变倒是有可能更早到来，但一切也依然存在着较大的不确定性。随着现任日本央行行长黑田东彦在其最后一次政策会议之后交棒，市场对日本央行未来政策的预期也在变动中。经济学家近期表示，即将接任的植田和男不太可能在今年第三季度之前改变政策。不过，随着全球通胀率高企，在最终退出其长期奉行的宽松货币政策方面，日本央行面临的压力已越来越大。当前市场将聚焦本周美联储主席鲍威尔在国会上的证词演说和周五即将登场的美国非农数，以看清楚美联储在今年的加息倾向。在事件和数据前，预料日元要大幅再度回强的走势不太可能出现。除非美联储在加息态度上出现鸽派声音或者非农数据出现超奇的差，或可给日元提供重启强势的机会。

枢轴点:  135.70

支撑位：135.50    135.35

阻力位：136.20    136.45

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，整体上尚未脱离近期形成的上升轨道，但在137.00的布林带上轨线水平处遭遇的阻力较大，存下一定的获利回吐调整的压力。近期主要留意下方135至133一带的支撑，若继续跌穿，则有可能宣告美元兑日元此轮反弹结束。

周一（3月6日），英镑兑美元下跌0.27%，报1.2010美元。数据方面，周一公布的调查显示，英国建筑活动在连续两个月下降后，2月增长速度创九个月来最快。英国央行政策官员Sarah Breeden预定周三发表讲话，而英国1月GDP估值将在周五公布。这些数据将使人们了解英国经济的表现，此前的数据显示英国经济在12月勉强躲过了衰退。英国央行前政策制定者桑德斯表示，他支持英国央行放慢加息步伐。桑德斯在去年8月份结束任期之前一直是英国央行最鹰派的政策制定者之一。桑德斯称，如果他仍是货币政策委员会的成员，他将支持将关键利率上调25个基点至4.25%，这一加息幅度只有前两次会议上50个基点加息幅度的一半。2月27日，英国首相苏纳克和欧盟委员会主席冯德莱恩共同在伦敦宣布，英国和欧盟就解决英国脱欧后北爱尔兰的贸易争端达成新的协议。对于正处于增长困境中的英国经济来说，这一新的协议将带来明显的提振作用。根据这一新的协议，在北爱尔兰和英国其他地区之间交易并注定留在北爱尔兰市场的商品将通过“绿色”通道，免于海关检查，而通过北爱尔兰出口欧盟的商品将通过“红色”通道，实施海关检查。在这一新协议下，北爱尔兰的贸易将进一步畅通，与欧盟之间的贸易也大大减少了原本不必要的检查。此外，英国特许采购与供应学会首席经济学家约翰·格伦表示，上个月初，服务业出现了春季热，供应链经理们报告称，业务活动大幅跃升，这是半年来首次出现改善。企业的新订单达到9个月来的最高水平，客户信心也得到恢复。荷兰国际集团的经济学家预计英镑本周将平静交易，因为本周难以在英国找到能促使英镑突破近期区间的催化剂。经济学家对温莎框架方面取得的任何进展对英镑的推动作用表示怀疑。在上周英国央行行长贝利和首席经济学家皮尔发表讲话后，他们认为本周英国央行其他官员讲话对市场的英国央行紧缩周期定价影响不大。目前市场认为英国央行3月23日会议升息25个基点的可能性为93%。可叹的是，来自英国方面的数据和消息似乎都不太受投资者重视，市场更为关注本周美联储主席鲍威尔的讲话以及周五将要的公布的非农数据。

枢轴点:  1.2010

支撑位：1.1990    1.1965

阻力位：1.2075   1.2090

点评：技术走势，英镑/美元在日线图上，仍继续保持着窄幅区间横盘震荡的走势格局。技术指标也是继续在均衡线附近摆动，指向不明朗。波动的区间主要集中在1.1920-1.2150之间。

周二（3月7日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1846.95美元/盎司附近，隔夜欧洲央行官员呼吁再进行四次50点加息，帮助欧元区债券收益率上涨，德国2年期国债收益率创2008年10月以来新高，美债收益率也探底回升，这令持有黄金的机会成本增加，令金价小幅承压。不过，美国经济数据表现欠佳，拖累美元表现，疲软数据显示欧元区复苏脚步踉跄，全球经济衰退的担忧情绪回升，仍给金价提供避险支撑。投资者普遍关注美联储主席鲍威尔的国会证词和美国月度就业数据，这两个事件都可能影响利率政策。鲍威尔将在周二和周三在国会作证，随后是周五将发布的美国2月份就业报告。分析师表示，在这两个事件点之前有一些惶恐不安，这两个事件可能将为金价确定近期的基调，他补充说，在就业报告之后可能会有更多波动。“市场预期就业数据会更强劲，这意味着美联储的利率会保持高位更久，”他说，“这可能会给我们最近看到的黄金涨势带来麻烦。”在鲍威尔讲话之前，市场存在一定的观望情绪，金价受到55日均线压制后，短线走势变数有所增加，投资者可以关注1832.17-1863.58的趋于突破情况，分别是10日均线支撑和55日均线阻力。此外，美联储主席鲍威尔的任务变得更加复杂了。就在一个月前，美国经济似乎还在降温，通胀也在稳步下降。但此后大量的政府数据描绘了一幅截然不同的画面。事实上，除了因借贷成本上升而遭受重创的房地产行业外，美国经济的大多数领域似乎普遍能够抵御美联储的加息。牛津经济研究院首席美国经济学家Michael Pearce写道：“经济比大多数政策制定者几个月前预期的要热。”他预计，美联储将在今后的三次会议上每次提高基准利率25个基点，此后美联储还可能进一步加息。这一趋势可能会减缓支出和通胀，也有可能使经济滑入衰退。鲍威尔将不得不安抚民主党人，他们担心美联储的激进加息将导致痛苦的经济衰退，同时让共和党人放心，美联储将把利率调高到足以抑制通胀的水平。

枢轴点:  1856

支撑位：1839      1829

阻力位：1863      1870

点评：技术走势上，黄金整体来看，虽然欧元区债券收益率和美债收益率上涨，令金价承压，金价也受到55日均线和布林线中轨的压制，但对全球经济衰退的担忧有所回升，给金价提供避险支撑，美联储3月份大概率仅加息25个基点且接近加息周期尾期，这仍吸引逢低买盘支撑金价，失守10日均线1832.32前，金价后市仍有进一步走高机会。

今日亚市盘初，美油交投于80.45美元/桶附近；油价周一小幅走高，从早盘的跌势中反弹，因为在休斯顿举行的一次能源会议上，石油企业高管讨论了供应紧张和对需求上升的希望；投资者还等待美联储主席鲍威尔本周的证词。雪佛龙(Chevron)首席执行官Mike Wirth在剑桥能源周(CERAWeek)会议上表示，石油市场和物流很紧张，容易受到任何意外供应中断的影响，因为俄罗斯石油仍在进入市场，但成本不同。贸易公司贡渥(Gunvor)的首席执行官Torbjorn Tornqvist表示，随着中国需求重返市场，下半年原油价格可能会上涨，并补充说石油市场已经稳定下来。最大原油出口国沙特阿拉伯4月份连续第二个月上调出售给亚洲的旗舰阿拉伯轻质原油价格，这加上美元走软，一道支撑油价。美元走弱提振了需求。由于全球央行一直在收紧政策以对抗通胀，石油交易商也在关注全球的利率问题。投资者等待美联储主席鲍威尔本周的证词。交易员们已经开始考虑加息的因素，但希望加息幅度比去年小。鲍威尔将在周二和周三向国会作证，届时他可能会被问及全球最大的石油消费国是否需要更大的加息。未来的美国加息也可能取决于周五的2月非农就业报告显示的情况，随后是下周的2月通胀报告。日内重点关注美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词、EIA公布月度短期能源展望报告；周三5:30公布API数据。

枢轴点:  79.90

支撑位：79.55    78.90

阻力位:   81.15     81.80

点评：技术走势上，美原油总体来看，受益于供应紧张和对需求上升的预期，油价维持多头观点，日内关注美联储主席鲍威尔讲话以及EIA月度短期能源展望报告。