iFOREX 每日分析 - 2023 年 08月23日(仅供参考）

周二欧元兑美元收跌0.46%，报1.0845。欧元区大国经济前景不佳，仍令欧元承压。 当地时间8月21日，德国央行发布报告称，由于国外需求疲软和高利率对德国经济造成损害，德国经济可能在今年第三季度再次陷入停滞。德国央行在当天发布的月度报告中表示，初步估计2023年第二季度德国经济增长为零，第三季度情况同样不容乐观。报告称，在高通胀和全球经济活动低迷的背景下，出口大幅下降，德国的工业领域近几个月受到的打击尤为严重。此外，欧洲央行为降低通胀而加息导致借贷成本上升，也将继续给投资和建筑业带来压力。德国央行指出，德国经济“仍然低迷”并且“仍在经历一段疲软时期。宏观经济经济学家德波诺在一份报告中说，欧元区经常项目盈余大幅增加表明，去年的能源危机对欧元区来说已经完全结束。最近的贸易数据显示，随着能源进口成本的降低，德国出现了大幅顺差，6月份的贸易顺差从5月份的80亿欧元扩大至360亿欧元，证实了这一点。德波诺表示：“去年能源价格飙升造成的贸易条件冲击已经彻底结束。”不过她指出，欧元走势表明，未来几个月顺差将回落。汇丰欧洲外汇研究分析师称，最近，由于市场降低了对进一步加息的预期，疲软的欧洲经济数据导致欧元走软，欧洲央行9月14日进一步加息25个基点的可能性只有50%。今日投资者需要关注的重点数据：欧元区8月Markit制造业PMI初值，欧元区8月消费者信心指数初值。

枢轴点:  1.0870

支撑位：1.0830   1.0810

阻力位：1.0890    1.0910

点评：技术走势，欧元/美元H4级别反弹后在1.0900上方震荡，汇价站上48日多空分界线，此外，MACD双线已经来到零轴附近，并有可能向上突破。由于欧元区增长前景正在不断恶化，这种情形将继续令欧美承压。

周二美元兑日元收跌0.23%，报145.88。日元继续承压，交易员们关注是否有迹象表明日本政府准备像去年那样进行干预，以支撑日元。日本共同社报导，日本财务省将把2024/25财年的假定长期利率从2023/24财年的创纪录低点1.1%上调至1.5%。共同社称，上调日本财务省用于计算日本偿债成本的利率，是基于日本央行调整大规模货币宽松政策后市场收益率的上升。 日本央行前外汇部门负责人竹内真司认为，除非日元兑美元汇率跌破150，成为日本首相岸田文雄的一大政治难题，否则日本不会采取干预措施。他在周二的一次采访中表示：“在日本，何时进行干预一直是一个极其政治化的决定。如今，最终做决定的是首相。”他说，目前“公众对日元疲软的不满并未升级到去年的程度，我不认为岸田文雄面临巨大的回应压力。”但他表示，如果日元加速下跌，跌破1美元兑150日元，当局可能会出手干预。外汇现货交易商称：“预期仍然是147这一水平。上周日本央行的口头暗示为日元提供了暂时的喘息机会，但如果日元不能稳住阵脚，我仍认为进行干预的可能性很大。” 荷兰国际集团的经济学家认为，引发日元上涨的更大催化剂可能是风险资产大幅调整。日本当局似乎暂时没有采取任何措施，不想与美国国债收益率推升美元兑日元对抗。外汇干预可能不会迫在眉睫，日元反弹的更大触发因素可能是美国国债收益率飙升驱动的风险资产大幅修正。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月Markit制造业PMI初值，需要关注的大事件包括芝加哥联储主席古尔斯比就青年就业问题发表讲话，古尔斯比和美联储理事鲍曼参加炉边谈话。

枢轴点:  145.95

支撑位：145.50    145.30

阻力位：146.15    146.35

点评：技术走势，美元兑日元H4级别回调后上涨，目前日本央行不会在美元兑日元145左右的水平干预外汇市场，干预汇市的门槛可能在150左右。自去年干预汇市以提振日元以来，日本经济的基本面状况一直在改善。

昨日风险偏好小幅回升并未给英镑带来多少安慰，周二英镑兑美元收跌0.19%，报1.2731。英国8月房屋要价望创2018年以来最大跌幅，为房价连续四个月下跌后，该国房地产市场降温的又一迹象。此外当地时间8月16日，英国国家统计局发布数据显示，英国7月消费者价格指数（CPI）同比上涨6.8%，继续处于高位。经济学家预计，由于核心通胀和服务业通胀仍然较高，英国央行可能会在下个月再次加息。英国天空新闻网当地时间16日指出，英国7月CPI数据显示，英国民众正在面对的生活成本危机远未结束。此外，英国铁路工人，医生和教师的罢工在持续，给英国经济造成冲击，也成为打压英镑的一个重要因素。调查显示，英国劳动力市场的通胀热度正在减弱，7月职位空缺和广告起薪出现了今年以来的首次下降。7月每个空缺职位的求职人数略有上升，但劳动力市场的整体状况仍然紧张。虽然空缺职位在夏季下降是很自然的，因为企业通常会放慢招聘速度，但7月份就业的初步数据将向英国政策制定者证明，通胀确实应该处于下行轨道。英国金融时报(FT)报导，花旗集团首席执行官范洁恩正在考虑拆分该行最大部门的计划。该计划设想将花旗的机构客户集团(ICG)拆分为三个主要业务部门：投资与企业银行业务、全球市场业务和交易服务业务。花旗集团对此报导不予评论。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月Markit制造业PMI初值，需要关注的大事件包括芝加哥联储主席古尔斯比就青年就业问题发表讲话，古尔斯比和美联储理事鲍曼参加炉边谈话。

枢轴点:  1.2750

支撑位：1.2720   1.2700

阻力位：1.2770   1.2785

点评：技术走势，英镑/美元H4级别反弹后继续围绕48日多空分界线进行区间震荡，此外MACD量能柱已经形成阶段性顶背离，由于上方压力带的作用，不排除汇价短期会进一步下行。

周三（8月23日）亚洲时段，现货黄金小幅反弹，目前交投于1901.15美元/盎司附近，虽然隔夜美联储官员对“经济再次加速”可能性持开放态度，帮助美元指数一度刷新近两个半月高点，令黄金多头有所顾忌。但美债收益率涨势受阻，金价仍受到逢低买盘的支撑。上周金价跌至3月以来的最低水平，原因是强劲的美国经济数据推高了对美国利率将在更长时间内保持更高水平的押注。利率上升会提高公债收益率，从而降低非孳息黄金的吸引力。黄金ETF持仓方面，全球最大的黄金ETF——SPDR周一持仓减少4.32吨，至884.91吨，为2020年1月16日以来新低，暗示机构和专业投资者在中长线倾向于看空后市。当然，市场关注的焦点仍是本周晚些时候举行的杰克森霍尔研讨会，以寻找更多有关利率前景的线索，届时美联储主席鲍威尔将发表讲话。分析师表示：“美联储将保持乐观，这可能会支持美联储将不得不采取更多紧缩措施的论点。”里奇蒙联储主席巴尔金周二表示，美联储需要捍卫2%的通胀目标，以确保其在公众心目中的信誉不受影响。本交易日将迎来欧美国家8月份PMI数据，市场预期制造业PMI普遍低于荣枯线50，这可能会给金价提供一些避险支撑，但这也可能会增加美元的避险买需，进而压制金价的表现。此外，本交易日还需留意美国7月季调后新屋销售年化总数的表现；周二出炉的美国7月成屋销售降至六个月来的最低水平，如果房市数据维持疲软表现，可能会拖累美元走势。

枢轴点:  1890

支撑位：1884      1878

阻力位：1904      1911

点评：技术走势上，黄金整体来看，美元相对强势，继续压制金价走势，但美债收益率从多年高位回落，再加上部分黄金空单的获利了结和部分逢低买盘的入场，在短线给金价提供了一些反弹动能，但预计在本周美联储主席鲍威尔讲话前，金价反弹空间仍将受到限制；而且鲍威尔本周讲话偏向鸽派的可能性相对较低，甚至需要提防金价反弹受阻后重回跌势的可能性。

周三亚洲早盘，国际油价小幅走高。隔夜，美国利率前景的不确定性使交易员倾向美元，油价连续第三个交易日下跌。布伦特原油期货微涨0.18%，报84.17美元；WTI原油期货涨0.25%，报79.84美元。得益于OPEC+的大幅减产，令市场供应前景趋紧，这两份合约价格今年来累计上涨。美元走强是本周对油价影响最大的因素之一，周二该货币触及了两个多月来的高点，因市场在等待美联储主席鲍威尔发布更多政策线索之前，转向青睐美元。美联储主席鲍威尔将在周五的杰克逊霍尔央行年会上发言，并可能在美国通胀粘性和劳动力市场强劲的情况下，就利率路径提供更多线索。分析师警告称，鲍威尔料继续让利率维持在高位一段时间，而这预示着美国经济将面临更大压力，石油需求也可能会随之减弱。周三，市场还将密切关注PMI数据，预计这些数据将为8月之前的商业活动提供更多线索。而在库存方面，行业数据显示，美国原油库存在过去一周的萎缩幅度略低于预期，而随着出行繁忙的夏季接近尾声，馏分油大幅增长——API周二发布数据显示，截至8月18日当周，美国原油库存减少了240万桶，而预期是减少290万桶。另外，关键的馏分油库存增加了近200万桶，而汽油库存略有下降。随着夏季的结束，需求正在降温。全国各地的极端天气条件也阻碍了人们的旅行，从而抑制需求。此外，美国政府的库存数据也将会在周三晚些时候发布，预计将会减少230万桶。日内重点关注美国7月营建许可月率修正值、美国截至8月18日当周EIA原油库存变动。

枢轴点:  80.30

支撑位：79.05    78.60

阻力位:   81.00   81.70

点评：技术走势上，美原油总体来看，美股下跌，对需求担忧尚存，美国非农就业人数或被下修，经济前景下行风险有所增加，油价短线维持空头观点，日内关注EIA数据，若数据进一步显示库存下降不及预期，油价或下挫至75美元/桶附近。