iFOREX 每日分析 - 2023 年 09月11日(仅供参考）

欧元兑美元在上周五的震荡之后挣扎着上涨。周一亚洲时段，该货币对小幅反弹，目前上涨0.24%，交投于1.0724附近。欧盟统计局7日公布的数据显示，欧元区二季度经季节调整后的国内生产总值环比和同比均实现增长，但增幅较此前的预测值均有下调，特别是环比增速从0.3%下修至0.1%。同期就业增长也下调了0.2个百分点.上周二公布的欧元区8月服务业PMI从上月的50.9大幅下滑至47.9，这是2021年3月以来的最低水平。受此影响，当月欧元区综合PMI（46.7）已经创下2020年12月以来的新低。德国联邦统计局上周三宣布，7月制造业新订单环比萎缩11.7%。国外需求甚至下降了12.9%。工业订单降幅创三年多以来最大。最新的研究显示，德国经济今年的收缩幅度预计将比此前预期的更大。周四披露的埃森莱布尼茨经济研究所预测显示，今年德国国内生产总值下降0.6%。该机构此前的预测为萎缩0.3%。此外，明年的增长预期也从2%下调至1.1%。9月4日电，欧元区9月Sentix投资者信心指数为-21.5，预期-20，前值-18.9。调查显示，多数经济学家预计，欧洲央行将在9月14日召开的下次政策会议上维持利率不变。欧洲央行的做法是基于即将发布的经济数据。然而，与欧元区相比，美国经济数据增加了美联储“更久更高”利率叙事的可能性。展望未来，投资者将密切关注美国发布8月份CPI，以寻找新的动力。预计月度数据将上升0.5%，而预计核心月度数据将保持在0.2%。周四，人们的注意力将转向欧洲央行的货币政策，这一事件可能会向欧元兑美元给出一个明确的方向。

枢轴点:  1.0700

支撑位：1.0685   1.0670

阻力位：1.0745    1.0760

点评：技术走势，欧元/美元上周市场震荡下行，周一高点1.0809，周四低点1.0686，全周振动123个点。 本周市场可能震荡偏下，震荡区间1.0770-1.0630，振动约140个点。今日关注1.0800附近的压力情况，下方支撑在1.0600附近。

周一亚市盘初，受日本央行行长植田和男就可能结束负利率政策发表鹰派言论影响，日元兑十国集团(G10)所有货币走高。日元兑主要货币全线走强，美元/日元大幅跳空低开逾80点，最低一度触及146.62，日内跌幅达到0.8%左右。报道称，植田和男告诉《读卖新闻》，日本央行有可能在年底前获得足够的信息来判断工资是否会继续上涨——这是决定是否结束超宽松政策的一个关键因素。东京币策略师Ishida说：“植田和男在一次采访中的言论听起来很鹰派。我们预计负利率政策将在2024年前三个月结束，植田和男可能已经开始鼓励市场为这种情况定价。”不过，Ishida警告说，由于美国10年期国债收益率超过4%，美元/日元很难仅凭政策调整的猜测来测试其下行空间。日本和美国之间不断扩大的利率差距是日元走软的一个关键因素，这使得收益率较高的美元自然更具吸引力。日本官员本月表示，不排除采取任何措施解决市场过度波动的可能性，这是日本政府走向干预汇市的第一步，因此交易员们一直提心吊胆。最新数据显示，6月日本工人薪资增长意外放缓，暗示就业市场可能正在失去一些动力，并给植田和男可持续通胀目标的前景蒙上阴影。上述数据出炉之际，各行各业要求加薪的呼声日益高涨，一些加薪措施仍在酝酿之中。德国商业银行在一份货币策略报告中写道：“工资增长仍然疲软，而且正在减弱。我们预计美元/日元本周晚些时候将恢复上行势头。”今日投资者需要关注的重点数据：日本8月M2货币供应年率，日本8月M3货币供应年率.

枢轴点:  147.00

支撑位：146.00    145.70

阻力位：147.35    147.60

点评：技术走势，美元兑日元今年已上涨11%，接近30多年来的高点，也接近日本官员上次出手支撑日元时的水平。 H4级别突破并站上147.00，目前汇价在48日多空分界线之上运行，然而由于日本政府迫于汇率压力可能进行干涉，所以需要防范汇价后期随时回调。

英镑兑美元在新一周的第一天开盘时出现了一个温和的看涨缺口，尽管没有任何后续动作，在亚洲交易时段的前半段仍低于1.2500的心理关口。在录得近9年以来最长的连涨之后，美元从6个月高位回落。本周美国关键宏观数据和欧洲央行事件风险之前出现了一些重新配置交易。关键的美国8月CPI将于周三公布，随后是周四的PPI以及月度零售数据。这一点，加上备受期待的欧洲央行决定所带来的波动，将影响美元价格动态，并为英镑兑美元提供一些有意义的推动力。英国商会（BCC）6日发布消息称，将英国2023年经济增长预期上调至0.4%。6月，这一机构对英国2023年经济增长预期是0.3%。与此同时，英国商会对英国未来两年的增长预期更加不乐观，分别下调至0.3%和0.7%。英国商会表示，这和英国持续的高通胀和基准利率高企密切相关。该机构表示，到今年第四季度，英国的消费物价指数都将在5%左右，可能要到2025年最后一个季度，英国的CPI才能接近英国央行设立的2%通胀目标。受此影响，英国的基准利率将在下半年到达5.5%，2024年稍降至5.25%，2025年进一步降至4.5%。与此同时，越来越多的人接受美联储将更久地保持较高利率，这对美债收益率的上升仍有支撑作用，并继续为美元提供一些支撑。事实上，《华尔街日报》虽然重申了在9月份暂停加息，但报道称，一些官员仍然倾向于过度加息，理由是他们可以稍后降息。这一点，再加上市场预期英国央行的政策紧缩周期即将结束，对英镑兑美元从上周触及的3个月低点拉升几乎没有帮助。英国央行行长Andrew Bailey上周三对议员表示，央行已接近结束加息，但他警告称，由于通胀居高不下，借贷成本可能仍有进一步上升空间。今日需要关注的大事件包括英国央行首席经济学家皮尔发表讲话。

枢轴点:  1.2480

支撑位：1.2465   1.2450

阻力位：1.2510    1.2530

点评：技术走势，英镑/美元当前的下行路径阻力最小。但看跌交易者需要等待持续突破，并接受位于非常重要的200天简单移动均线（SMA）下方，目前位于1.2425附近区域，然后才能进行新的押注。

上周五(9月8日)，现货黄金价格小幅下跌，收盘价为1918.65美元/盎司。由于美联储收紧政策的预期不断增强，美国收益率小幅走高，贵金属上周大幅下跌，白银下跌5%，黄金下跌近1%。贵金属通常被视为持有非收益性金属的机会成本，因为贵金属本身不产生利息或分红，所以当利率上升时，持有贵金属可能会有机会成本，因为投资者可能更愿意持有收益率更高的资产。美国国债收益率上周五巩固了其每周的涨势。2年期美国国债收益率为4.99%，5年期和10年期收益率分别为4.40%和4.26%。这三种这三种不同期限的国债收益率均出现温和上涨，限制了金价当日的上涨。投资者正迫切等待即将在本周公布的美国8月份的消费者价格指数 (CPI) 和零售销售数据，以继续押注美联储的下一次政策决定。目前，市场预计今年剩余时间将再加息25个基点 (bps)，但市场不确定加息会在11月还是12月发生。分析师认为，CPI和欧洲央行“可能是未来一周黄金表现的决定因素。目前债券收益率是衡量黄金和股票的关键指标，他认为在秋季晚些时候之前，贵金属的上涨空间有限。“目前，债券市场主导着所有其他市场，收益率上升，其他一切都下降。但我认为，债券市场的利率在本月初被企业的卖出操作人为地推高，但随着企业债券发行并将收益率拉回下降，这种情况将逐渐解开，这可能会导致金价上升。直到11月中旬左右，我才会开始看好黄金，届时我认为美联储已经明确表示不再加息。”对黄金交易商而言，本周最重要的经济数据是美国8月CPI和PPI，其分别将于周三和周四公布。市场参与者还将关注美国8月零售销售数据和欧洲央行的利率决定，它们都将于周四公布。

枢轴点:  1924

支撑位：1918      1914

阻力位：1930     1934

点评：技术走势上，黄金短期而言价格似乎最近完成从上升通道的向下突破。MACD指标似乎也已经向下翻转，证实看跌情绪。 在日线图上，黄金似乎即将完成双顶反转模式。MACD指标似乎也即将开始向下交叉，表明市场情绪从看涨转为看跌。金价目前位置附近的阻力带可能是1935-1940美元，克服它可能会刺激另一次上涨至1950美元。另一方面，跌破1915美元可能会看到1900美元，并可能重新测试8月低点1885美元附近。”

周五（9月8日），沙特阿拉伯和俄罗斯，这两个全球最大的石油出口国，采取的连锁反应举措引发了市场的高度关注，这些措施为全球油价上打开了上行空间。WTI 10月原油期货收涨0.64美元/桶，涨幅0.73%，报87.51美元/桶。布伦特原油交易价格上升0.85美元/桶，涨幅0.73%，报90.61美元/桶。在美国于1971年切断美元与黄金的联系后，亨利·基辛格与沙特阿拉伯达成了一项协议，根据该协议，沙特阿拉伯将在国际石油市场中使用美元以换取美国的外交和军事支持。 "石油美元" 是美元的储备货币地位的支撑。今年初，沙特阿拉伯与巴西签署了一项协议，同意接受巴西货币而不是美元购买石油。如果沙特阿拉伯与其他BRICS国家签署类似的协议，则将加速美元的储备货币地位的终结。对美元的拒绝在很大程度上是由于对美元储备货币地位的“武器化”引起的不满。美国政府利用美元的储备货币地位来迫使其他国家遵守美国的规则。这种规则其实是一种战争行为，因此通过强迫其他国家遵守美国的规则，美国政府将自己卷入与其国家利益不符的冲突中，这是不可避免的。分析师认为，油价上涨将支撑美元，因为非石油出口国的通胀率料将维持在高位，而经济增长持续放缓。不过，美国不太可能出现这种滞胀状况。相对于欧洲，美国的经济增长继续好于预期，这相当于重启了“美国例外论”贸易。随着OPEC+领导者延长减产至2023年底，油价在4年多以来最久的上涨之后，目前在近期高点附近休整。”除了供应问题，宏观经济因素也对石油价格产生了影响。总地来说，沙特阿拉伯和俄罗斯的决定以及全球宏观经济因素都对石油市场产生了影响，使得油价上涨，市场的关注度也随之提高。未来，投资者需要继续密切关注这些因素，以更好地理解石油市场的走势。

枢轴点:  87.50

支撑位：86.55    85.15

阻力位:   88.05    88.50

点评：技术走势上，美原油价格上涨似乎将给全球总体通胀率重新带来上行压力。目前全球经济增长放缓，与通胀上升和随后各国央行加息有关。 美元汇率攀升，令油价承压。以往供应紧张将继续是主要推动因素，但从本周开始，欧洲央行和美联储的重大利率决定可能会吸引更多关注。