iFOREX 每日分析 - 2023 年02月22日(仅供参考）

周二下跌0.35%，至1.0646美元，在数据显示欧元区制造业活动恶化后扩大跌幅，不过随后调查显示对通胀更为敏感的服务业活动出现反弹，限制了跌幅。当地时间周二，欧洲央行行长拉加德在讲话中明确表示，欧洲央行计划在3月份的政策会议上加息50个基点，并决心将通胀率恢复到2%的目标，而具体的货币政策将视通胀、劳动力等数据决定。拉加德指出，利率有多高将取决于数据，我们将关注所有的数据，包括通胀、劳动力成本和预期数据，我们将依靠这些数据来决定央行的货币政策路径。拉加德强调，将通胀率拉回到目标水平是我们能为经济做的最好的事情，好消息是，欧洲国家的总体通胀正在消退，她还预计2023年不会有欧元区国家陷入经济衰退。而近期公布的一系列数据也显示，欧元区经济比预期要好不少。欧元区经济在去年最后一个季度实现环比正增长，减少了外界对该地区经济衰退的担忧。目前来看，多数欧洲央行官员保持鹰派立场。欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔上周表示，距离战胜通胀还有很长的路要走，将通胀拉回可控范围内还需要欧洲央行做出更多应对措施。德国央行行长l警告称，不要低估欧元区的通胀挑战，并表示需要更多大幅加息。“如果我们过早放松，则通胀持续下去的风险会很大。在我看来，未来需要更多大幅加息。”欧洲央行管委表示，潜在的价格压力已开始显示出稳定的迹象，但他认为当前的通胀率仍然过高，需要进一步加息确保回到央行2%的通胀目标。本月初，欧洲央行如预期加息50个基点，并明确表示下个月将再加息50个基点，重申将坚持对抗高通胀的方针。目前市场预期欧洲央行将至少再加息两次，投行高盛预计，欧洲央行将在6月份完成本轮的最后一次加息，将存款机制利率从当前的2.5%升至3.5%，即目前离终端利率还有100基点。欧洲经济学家表示，3月的决定基本上已成定局，现在围绕5月的政策将有很多争论。本交易日经济数据较少，只有德国1月CPI年率终值和德国2月IFO商业景气指数。此外除了美联储会议纪要，投资者还需留意欧盟国家能源部长会议、G20财长和央行行长会议。

枢轴点:  1.0670

支撑位：1.0640   1.0625

阻力位：1.0685    1.0700

点评：技术走势，欧元/美元日图仍遭遇MA10打压，随机指标反弹但需要有效上破MA10才能打开进一步上行空间。4小时图在1.0700一线受阻，仍偏弱势，但下行动能不强。小时图反复测试MA100破败，下方初步支持1.0630。日内建议1.0700下方做空，止损1.0720，看1.0630。

市场对美联储的终端利率预期继续攀升，而日本央行仍坚持维持货币宽松政策，利率差进一步扩大，这使得日元走弱，美元兑日元周二上涨0.59%，收报135.02附近，盘中一度创12月21日以来新高至135.22附近。由于日本央行坚定地实施超宽松货币政策，日元收益率保持不变，而其他货币收益率都有所上升。日本央行管理层将在4月迎来重大变化，经济学家、前日本央行货币政策委员会成员植田和男将接替黑田东彦成为下一任日本央行行长。尽管一些投资者预计植田和男将结束日本央行的负利率政策，但这样的举动不一定足以缩小日元与其他货币之间巨大的收益率差距。植田和男在2000年担任日本央行董事会成员时曾投票反对结束零利率政策，近期又发表了放松货币政策的言论，这些都表明他不会急于加息。策略师们似乎开始看好日元的融资潜力。策略师们表示，日元“可能成为全球经济意外正增长和美国国债收益率上升的最佳资金提供者”。分析师认为：日元、债券和股票之间关系的变化，正使日元成为一种更“有效的”融资货币。策略师表示，日元的交易不再像以前那样是一个安全的避风港，这消除了套利交易者历来的低效率，“如果情况不再如此，这是否意味着日元正成为一种可选择的融资选择?答案是肯定的。”本交易日经济数据较少，除了美联储会议纪要，投资者还需留意欧盟国家能源部长会议、G20财长和央行行长会议。

枢轴点:  135.05

支撑位：134.50    134.25

阻力位：135.25    135.50

点评：技术走势，美元兑日元日图多头动能维持完好，但随机指标倾向回到中性区域走低，警惕回调的可能性。4小时图拉升在135.00上方略显遇阻，但回调动能有限。小时图上探前期高点135.10上方水平未能企稳在该档下方震荡，回踩关注134.20一线支持。日内建议暂时观望，关注134.20一线支持表现决定进一步方向。

英镑/美元昨日强势上涨0.6%，至1.2111美元，周二公布的一项调查显示，本月英国企业活动出现了意外反弹，价格压力也在减弱，这表明英国经济可能会避开衰退风险。此前数据显示英国企业活动意外反弹，表明经济衰退的风险缩小。对英国央行来说，至关重要的是，在其衡量另一次加息时，PMI中的价格指数--未来通胀压力的良好指引--继续下降，企业成本上升的速度是2021年4月以来最慢。英国央行在2月份是连续第10次加息，使利率自2021年12月以来累计上升约390个基点，同时也是自20世纪80年代末以来货币政策收紧力度最大的一次。英国央行（BoE）首席经济学家Huw Pill表示，如果继续像最近几个月一样快速加息，英国央行将有可能走得太远的风险。他表示，他也可能倾向于回到更传统的加息规模，以应对未来挥之不去的通胀风险。Huw Pill上周四表示：”虽然这些指标表明最近几个月出现了一些宽松，但与历史经验相比，这些指标表明，劳动力市场在绝对意义上仍然紧张。反过来，这与英国工资增长的持续强劲一致。”可以说，对公司来说，永久性薪酬增长比可自由支配的年度奖金更令人担忧，因此，它可能是通胀前景的一个更有力的决定因素。工资增长的上升往往是由商品和服务价格上涨引起的，但也可能是价格上涨和通胀的起因，因为企业劳动力成本的增加可能会影响利润率和定价决策。本交易日经济数据较少，除了美联储会议纪要，投资者还需留意欧盟国家能源部长会议、G20财长和央行行长会议。

枢轴点:  1.2065

支撑位：1.2030   1.1990

阻力位：1.2150    1.2190

点评：技术走势，英镑/美元日图在MA100一线企稳反弹，随机指标倾向进一步走高，但上方面临1.2150阻力。4小时图回踩1.1985企稳拉升，随机指标熊背离，对进一步上行走势保持谨慎。小时图大阳线拉升后进一步扩大涨幅，当前测试1.2150一线。日内建议关注1.2150一线阻力表现决定进一步方向。

周三（2月22日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1836.80美元/盎司附近，虽然俄乌地缘局势仍给金价提供一些避险支撑，但美国综合PMI意外升至八个月最高，美元守在近六周高位附近，美债收益率创近三个月新高，对金价形成压制；欧元区和英国的PMI数据也传出经济前景改善的信号，削弱了对全球经济衰退的担忧，在中长线也利空金价。分析师称，“人们意识到，美联储暗示利率将在更长时间内保持高位不是在开玩笑，事实上，可能是稍微高一点，但持续时间可能要长的多， 市场一直在寻找一个鸽派的拐点，但就是没有。”其它分析师也表示：“这些都是利空的外部市场力量，而且在今天这个时候，市场上也有一些更强烈的避险情绪，这对黄金和白银不利。”金价周二小幅收跌，收报1835美元附近，但整体维持低位震荡走势，因为市场仍普遍关注本交易日出炉的美联储会议纪要，市场交投比较谨慎。北京时间2月2日美联储主席鲍威尔在利率决议后的讲话被市场解读为鸽派，金价随后涨至1960关口附近，在美国1月份靓丽非农数据后，金价开始转跌。从经验来看，本次美联储会议纪要偏向鹰派的可能性校大，市场也预计美联储会议纪要料显示支持更大幅度加息和更高利率峰值的程度，这令金价面临进一步下行风险，建议关注1820一线支撑，如果下破该支撑，则可能会进一步跌向1800关口附近。本交易日经济数据较少，除了美联储会议纪要，投资者还需留意欧盟国家能源部长会议、G20财长和央行行长会议。

枢轴点:  1842

支撑位：1829     1824

阻力位：1847     1853

点评：技术走势上，黄金日图随机指标回到中性区域走高，但上方遭遇MA10阻力，仍未摆脱近期弱势。4小时图在1845下方窄幅整理，缺乏动能。小时图多空拉锯，回调关注1830，上方阻力关注1845。日内建议关注1845一线阻力表现决定进一步方向。

今日亚市盘初，美油交投于76.17美元/桶附近；油价周二在震荡交投中下跌超1%，布伦特原油周二在震荡交投中下跌超过1%，对全球经济增长的持续担忧盖过了供应受抑的影响，并促使投资者在前一天上涨后获利了结。更广泛金融市场关注将于周三公布的美联储最新会议记录，最近的数据提高了美联储升息至更高水平，并保持更长时间的风险。分析师称，今天的价格走势“似乎更多是技术性的，我们似乎正在淡化对美元将走强以及利率形势的担忧，这些都是老生常谈。”盘中稍早，市场反弹，布伦特原油短暂上涨，此前欧洲和英国的企业活动调查好于预期，表明欧洲经济前景没有之前担心的那么黯淡。美国原油期货合约周一没有结算，因美国公共假期，行业和美国官方的石油库存周报也因此推迟一天，分别将于为周三和周四公布。美国原油库存在大约两个月的时间里每周都在增长，路透调查预计，上周增幅料为120万桶。不过，供应收紧的迹象给了油价一些支持。在西方因入侵乌克兰而对俄罗斯石油和石油产品实施价格上限后，俄计划在3月将原油产量减少50万桶/日，约占其产量的5%。据新闻社报道，俄副总理诺瓦克周二表示，本月宣布的减产目前仅限于3月。日内重点关注美联储公布2月货币政策会议纪要、美联储威廉姆斯就遏制通胀问题发表讲话。

枢轴点:  76.80

支撑位：75.70    75.30

阻力位:   77.50     78.20

点评：技术走势上，美原油总体来看，美股创2023年迄今最差单日表现，担忧美联储利率将在更长时间内保持高位推动油价震荡偏空，日内美联储货币政策纪要以及美联储官员讲话，或拖累油价跌向75美元/桶关口。