iFOREX 每日分析 - 2023 年03月13日(仅供参考）

欧元兑美元上周维持震荡整理，欧洲央行加息预期依然支持欧元 。上周五欧元兑美元收涨0.53%，报1.0637。欧洲央行行长拉加德近期表示，由于欧元区通货膨胀水平居高不下，可能需要在本月晚些时候预期的加息基础上，再次上调利率。欧洲央行管理委员会会议将于当地时间3月16日进行，预计极大概率将把欧元区三大关键利率上调50个基点。但分析人士对于是否要在此基础上进一步加息观点不一。据报道，欧洲央行行长拉加德在接受西班牙媒体采访时表示：“现在，我们可能需要继续走(加息)这条路。”他表示，未来加息的速度“不可能”预测，将由当时可用的经济数据决定。不过，意大利央行行长维斯科表示，不赞成欧洲央行继续加息，货币政策应继续保持谨慎。维斯科说，尽管目前货币政策成功地稳定了经济预期，但严峻的地缘政治形势让未来宏观经济趋势难以预测。他指出，欧洲央行的货币政策应参考数据继续谨慎行事，而不危及金融稳定，应尽量减少对脆弱的经济复苏造成负面影响。他还说，目前还不知道天然气价格的下降会不会持续，供应的不确定性依然很高。此外，硅谷银行金融集团的倒闭加剧了公债收益率的暴跌。美联储联邦基金利率期货走势显示美联储决策者在3月22日开会时加息50个基点的可能性从上周高点71.6%降至41%。结合欧央行在加息上表达出越来越鹰派的倾向，交易员押注欧央行将继续加息至有纪录以来的最高水平。今日数据不多，需关注欧元集团财长会议举行。

枢轴点:  1.0665

支撑位：1.0640   1.0610

阻力位：1.0750    1.0775

点评：技术走势，欧元/美元上周临近周末两个交易日，出现连续的的反弹走势，上周五盘中最高曾触及1.07。现在的情形是，若美元的利率有继续提高的预期，则欧元受压。反之，欧元会受到一定程度提振。整体上，欧元兑美元仍偏向于区间震荡整理的走势格局中，波动区间仍然未脱离1.05-1.08之间。

上周五（3月10日）美元兑日元继续大幅下跌1.01%，至134.79，盘中最低曾去抵134.11。上周五美国非农数据主要部分不佳，降低3月份美联储升息50个基点的预期，这颇令日元从近期的回软走势中舒了口气。日本方面，北京时间上周五(3月10日)10:30，在行长黑田东彦在4月卸任前的最后一次政策会议上，日本央行宣布维持当前利率不变，预计短期和长期利率将保持在当前或更低水平。日本央行将ETF年度购买上限维持在12万亿日元不变，并表随着疫情影响和供应限制消退，日本经济预计将复苏。决议公布后，美元兑日元短线拉升逾100点。虽然这一“没有惊喜”的决定与大多数市场观察人士的预期相符，但许多人认为日本央行的收益率曲线控制政策(YCC)的日子已屈指可数，这导致人们消化了一些央行在黑田的最后一次政策会议上进行政策调整的可能性。因此，日元受到的负面影响不大。但是，本周还有美国的通胀数据要登场，数据所引起的利率调整预期起起伏伏，料将继续成为左右美日走势的主要影响因素。法国农业信贷银行分析师称，日元将追随美国国债走势，投资者将等待下任行长植田和男领导下的日本央行货币政策行动。“日元将继续与美债收益率呈反向走势。美债收益率曲线的进一步倒挂可能会成为美元/日元上行空间的一个限制。植田和男很可能希望在履任行长的前一两次会议上求稳，之后再考虑政策调整问题。此次会议审议时间相对较短，而且投票结果为一致通过，表明日本央行今天并不想调整政策”。

枢轴点:  135.10

支撑位：133.30    132.85

阻力位：135.55    136.10

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，连续拉出大阴线，业已下穿布林带中轨，技术指标出现拐点，显示美元兑日元呈现回软倾向。近期留意134-133区域的支撑，若继续跌穿，美日回落目标恐瞄向132-130水平。

上周五英镑兑美元延续上涨，收涨0.91%，报1.2031。北京时间3月13日亚市早盘，英镑兑美元一度升破1.2100关口，目前回落至1.2090附近。 随着俄乌冲突的持续以及欧洲国家对俄罗斯接连不断的制裁，欧洲国家的通货膨胀水平居高不下，不少民众面临着严重的生活压力。在鸡蛋、蔬菜等价格上涨的推动下，英国2月份食品通胀同比上涨17.1%，为有记录以来的最高水平。同时，由于气候影响，英国无法从西班牙等地进口充足的新鲜水果和蔬菜。英国央行的政策制定者曼恩(Catherine Mann)担心，英国高通胀率将要求英国央行进一步采取加息措施。路透调查显示，分析师原先预测经济增长0.1%。英国在2023年出现技术性衰退的机率，目前被打上一个大问号，英国经济的韧性未来几个月或将为英镑提供良好支撑。但是在当前，市场注意力似乎都放在主要经济国利率的变动上。因此，英央行在加息上的犹豫态度，似乎并不占优，故此英镑也就未能从央行方面得到太多的帮助。此外，外汇分析师哈特在一份报告中说，受英国经济增长数据改善提振，英镑上涨，但数据分析表明，在英国央行专注于通胀之际，需要保持谨慎。英国1月份GDP环比增长0.3%，去年12月份环比下降0.5%。另外，服务业引领了经济复苏，但制造业和建筑业的产出都有所下降。他说，英国央行更大的焦点是衡量“通胀持续性”。“考虑到这一点，下周的工资数据将是值得关注的英国关键数据。”

枢轴点:  1.2055

支撑位：1.2020   1.1980

阻力位：1.2180    1.2220

点评：技术走势，英镑/美元目前走势仍是处于区间震荡之中，波动区间集中在1.18-1.2150之间，技术指标也是处在均衡线附近，趋向不明朗。本周还有美国的2月份CPI重磅数据登场，数据结果或会令镑美的走向变得明晰起来。

今日亚洲时段，现货黄金微涨，目前交投于1877.83美元附近。黄金现在正在反弹，这是对几个驱动因素的反应——SVB和金融稳定风险，2月份更高的失业率，以及美联储加息50个基点加息预期的逆转。由于硅谷银行(SVB)危机的潜在蔓延风险，黄金市场上周意外上涨。上周五，在瑞典法郎暴跌后，投资者纷纷涌入黄金市场寻求避险，推动现货黄金上周五涨1.96%，报1866.67美元。 加州银行业监管机构迅速采取行动，关闭了SVB金融集团，这是金融危机以来规模最大的银行倒闭案。分析师们表示，SVB是领先的科技融资机构之一，其倒闭表明，美联储为抗击通胀而采取的激进加息周期可能会产生意想不到的后果。 分析师表示:“由于对金融不稳定的担忧，黄金出现了避险流动。创业公司和债务再融资是交易员正在分析的最大金融风险之一。非农就业报告的整体表现强劲，但报告的其余部分支持了劳动力市场准备降温的观点。工资压力远低于预期，失业率从3.4%上升到3.6%。随着美联储加息押注减少，以及SVB蔓延风险引发一些避险买盘，黄金正在飙升。债券市场现在开始消化年底前降息的影响，这引发了收益率的大幅下跌。”美元指数下跌，两年期国债收益率创下2008年以来最大两日跌幅，这对金价上涨非常有支撑作用。分析师补充称，黄金再次成为大家最喜欢的交易，而且这种情况可能会持续下去，因流动性风险担忧不会很快得到华尔街的回应。由于经济可能会很快陷入困境，市场仍看好黄金，但预计黄金将首先稳定在当前水平附近。他认为，如果本周的美国2月通胀报告降温，而人们仍在谈论金融不稳定的担忧，黄金可能出现一波上涨，每天上涨50-70美元。日内关注硅谷银行暴雷事件进一步发展以及市场的不确定性风险、以及美国政府的言论。

枢轴点:  1866

支撑位：1858    1849

阻力位：1900    1908

点评：技术走势上，黄金日图在1810一线企稳反弹，但上方仍面临MA100压力。4小时图拉升但缺乏跟进，回调关注1825支持。小时图反弹进入上升旗形，关注1828-1835区间突破。日内建议关注1835一线表现决定进一步方向。

今日亚市盘初，美油小幅上涨，交投于77.11美元/桶附近；油价上周五上涨超1%，受益于美国就业数据强劲，此外，硅谷银行暴雷事件加剧了美联储暂停加息的可能性，提振油价。此前美国公布的就业数据显示薪资增长放缓。不过由于对美国加息的忧虑，油价本周大跌超过3%。对世界最大经济体和欧洲进一步加息的预期给全球增长前景蒙上了阴影，并推动这两个原油指标本周大跌。然而，上周五一份政府报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美联储主席鲍威尔对更高和可能更快的加息发出警告，称美联储最初认为通胀是“暂时性的”是错误的。美联储下一次货币政策会议计划于3月21日至22日举行。Price Group分析师Phil Flynn说，“油价因再度担心美联储加息而剧烈波动。”美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资环比增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场回调对美联储本月加息50个基点的预期。在供应方面，伊朗和沙特阿拉伯上周五同意重建关系，结束长达七年的敌对状态。根据伊朗、沙特阿拉伯发表的声明，伊朗和沙特同意在不超过两个月的时间内恢复外交关系，结束长达七年的敌对状态。这种敌对状态给海湾地区的稳定与安全带来威胁，并助长了从也门到叙利亚的中东冲突；并重新开放大使馆和使团。两国还同意启动2001年签署的安全合作协议，以及早些时候的另一项贸易、经济和投资协议。投资者正在密切关注俄罗斯的出口削减，俄罗斯在3月份决定将石油产量削减50万桶/日。日内关注硅谷银行暴雷事件进一步发展以及市场的不确定性风险、欧元集团财长会议举行。

枢轴点:  76.10

支撑位：75.40    74.80

阻力位:   77.70     78.40

点评：技术走势上，美原油总体来看，强劲的就业数据支撑油价，本周油价短期或更多关注硅谷银行暴雷事件引发的美联储暂停加息的预期，油价持震荡上行观点，有望剑指80美元/桶；市场不确定性风险加剧，交易需保持谨慎。