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今日亚市早盘,美元指数窄幅震荡,目前交投于104.13附近。美元指数上周五盘中一度触及6月1日以来最高104.44,最后收涨0.21%,报104.20,此前美联储主席鲍威尔表示,美联储可能需要进一步加息以确保通胀得到遏制,但他承诺将在即将举行的会议上“谨慎行事”。鲍威尔在怀俄明州杰克森霍尔举行的经济峰会上发表讲话称,决策者将“在我们决定是否进一步收紧政策时谨慎行事”,但他也明确表示,联储尚未认定其指标利率已经高到足以确保通胀率回到2%的目标。美元指数上周上涨了0.74%,连续第六周上涨,这主要得益于美国经济具有韧性的迹象,这些迹象增强了利率在更长时间内保持高位的理由。美国股市周五收高,盘中走势震荡,标普500指数的所有主要板块均上涨,其中非必需消费品板块、科技板块和能源板块涨幅居前。标普500指数和纳斯达克指数周线也上涨,其中纳指上涨约2.3%,结束了连续三周的跌势。在英伟达周三公布第二季度业绩之前,市场已经上涨。
消息面,日本央行:日本低通胀现状支持央行现行货币政策框架。在杰克逊霍尔全球央行年会的小组讨论中,日本央行行长植田和男表示,日本通胀仍然低于目标的支持,这支持央行当前的的货币政策策略。在2023年剩余时间内,日本剔除食品的CPI将放缓。植田和男称,'我们认为国内需求仍处于健康趋势,尽管这需要用第三季数据加以检验。'日本面临无法吸引那些特大型公司(投资日本)的风险。美国经济形势向好,这对日本产生一定程度上的抵消作用。植田和男在其讲话中未对汇率水平发表评论。
此外,频频禁止出口,印度搅动全球粮食市场。印度正在对农产品外运施加更多限制,以应对国内多种粮食价格上涨的问题。7月20日,印度宣布禁止部分大米出口。8月19日,印度宣布将对洋葱出口征收40%的关税。短短几天后,路透社又爆出印度考虑自10月起禁止食糖出口。联合国粮农组织等机构此前发布的报告指出,在全球经济疲软、地区冲突和极端天气等因素叠加影响下,2023年全球严重粮食不安全状况恐怕会继续增加。有分析认为,在全球粮食安全警报频频拉响之际,印度针对多种关键农产品出台出口禁令,已在国际市场上引发外溢效应,这与印度总理莫迪此前“为世界各地运送粮食”的表态背道而驰,或令印度农业影响力遭遇挫折。
泽连斯基:若不损失人员 乌克兰准备长期战斗。当地时间27日,乌克兰总统泽连斯基在接受采访时表示,如果不损失人员,乌克兰准备长期战斗。泽连斯基还称,不希望人们认为他把持权力不放,他希望选举能够正常举行。另据乌克兰国家通讯社27日报道,泽连斯基表示,只有所有公民,包括军人和境内外流离失所者都能行使投票权,战时状态下的乌克兰才有可能举行选举。还应确保前线投票站的资金和外国观察员的存在。
拉加德称欧洲央行需看到通胀及时且持续回落,将密切关注薪资数据。欧洲央行行长拉加德上周五表示,需要看到欧元区通胀及时且持续性地回落,决策者才能得出他们已经成功的结论。她在美国堪萨斯城联邦储备银行于怀俄明州杰克森霍尔举办的年度经济研讨会上反驳了改变央行2%通胀目标的看法,并表示,今年物价增长将继续放缓,到年底,通胀将看起来截然不同。欧洲央行此前预测,今年第四季度通胀率为2.9%,远低于目前5%以上的水平,但预计2024年全年物价涨幅将徘徊在3%,然后在2025年接近目标水平。拉加德还表示,从保护主义抬头到能源转型,全球经济运行方式的深刻变化可能会造成更大的通胀波动和更持久的物价压力。在过去的两年里,大部分发达国家都在与历史性的物价飞涨作斗争,事实证明,通胀压力的持久性远远超出了人们一开始的预测。拉加德在概述这些新的现实时表示,劳动力市场正在经历深刻的变化,能源转型带来了新的投资需求,而地缘政治分歧加深将导致保护主义和供应链限制。拉加德称:“新的环境为出现比大流行之前更大的相对价格冲击创造了条件。 现阶段还不清楚所有这些不同的转变是否会被证明是永久性的。但已经很明显的是,在许多情况下,其影响比我们最初预期的更为持久。”她警告称,更高的投资需求和更大的供应限制可能会导致更强的价格压力,而并非所有行业都能承受这些压力。令情况更加复杂的一个因素是,由于劳动力市场吃紧,工人现在享有更大的议薪能力,而企业在调整价格方面也更快速,这些都增加了价格压力。拉加德补充称,虽然这些变化仍可能是暂时的,但央行决策者们需要认识到其中一些变化可能会持续较长时间。拉加德表示:“我们必须格外注意,相对价格的更大波动不会通过薪资反复“追逐”物价而影响中期通胀预期”“如果预期薪资增长被纳入企业的定价决策,可能会使通胀更加持久,从而引发我所说的‘以牙还牙’的通胀。”拉加德在接受电视采访时还表示,她将密切关注员工的薪酬水平。她在采访中称:“我们将非常非常关注薪资的发展,因为显然,价格上涨最强劲的经济领域之一是服务业,而服务业是劳动密集型行业。”她称,将公众对通胀的预期保持在2%至关重要。她指出,如果工会和商业协会预期,通胀将在相对较短的时间内回到2%,他们就不会想通过与预期不一致的幅度提升薪资或利润率来刺激更多的通胀。
今日投资者需要关注的重点数据:澳大利亚7月季调后零售销售月率终值,欧元区7月家庭贷款年率,欧元区7月M3广义货币,美国8月达拉斯联储制造业活动指数。需要关注的大事件包括德国央行行长内格尔、西班牙央行行长埃尔南德斯德科斯、奥地利央行行长霍尔茨曼和荷兰央行行长克罗格斯拉普发表讲话。
上周五(8月25日),欧元兑美元下0.15%,报收于1.0795美元,盘中最低一度抵达至1.0766水平。周五公布的一项调查显示,8月德国企业信心恶化程度超出预期,而且连续第四个月下降。这加剧了人们对德国经济可能在一年内第二次陷入衰退的担忧。数据促使投资者缩减了对欧元区进一步加息的押注。而在杰克逊霍尔央行研讨会上发表讲话称,美联储可能需要进一步加息以确保通胀得到遏制,但他承诺将在即将举行的会议上“谨慎行事”。欧元兑美元周线六连跌,创6月中旬以来新低1.0765。欧洲央行决策者、德国央行行长约Joachim Nagel与克罗地亚国家银行行长、欧洲央行董事会成员Boris Vujcic捍卫该央行的鹰派倾向。然而,对经济停滞的担忧被引用来强调数据依赖性,这反过来又有利于欧元空头。德国商业银行外汇分析师表示,杰克逊霍尔会议肯定也会给欧元/美元带来一些影响。但这只是调整,而不是真正的重估。因为我无法想像这次会出现与去年类似的强烈信号,从而证明重新评估欧元/美元是合理的。与去年相比,现在的情况完全不同,去年抗通胀的斗争压倒了一切。毕竟,几乎已经结束的加息周期将如何继续,哪个关键利率将保持多高、多长时间,以及何时再次下降、下降多少,现在都取决于数据。经济学家预计,拉加德将坚持数据依赖和鹰派基调。他们认为,拉加德对市场近期下调欧元区加息预期(9月加息的预期仅为40%)感到不满,她可能宁愿继续忽略一些经济增长恶化的证据,坚持纯粹依赖数据的做法。最终,如果通胀意外上行,他们认为9月份加息的可能性将大幅上升,尤其是考虑到增长前景的恶化,这意味着这可能是欧洲央行最后一次加息机会。在拉加德今天发表讲话后,仍有重新收紧的空间,欧元兑美元在跌破1.0800后也将迎来缓解性反弹,隔夜看跌势头将进一步增强。今日投资者需要关注的重点数据:欧元区7月家庭贷款年率,欧元区7月M3广义货币,
枢轴点: 1.0815
支撑位:1.0780 1.0765
阻力位:1.0830 1.0845
点评:技术走势,欧元/美元日线图上,欧元/美元无改延续下行态势。4小时图上则有超卖调整的技术需求,预料调整回弹力度弱幅度也有限。整体仍看欧元/美元偏于弱势下行。
上周五(8月25日),美元兑日元上涨0.42% 至146.45。上周初,美元兑日元约九个月来首次触及145的关键水平,进入去年9月和10月引发日本当局干预的区间。但日本当局并没有像以往那样对日元汇率积极表态,甚至首相与央行行长本周会面时也没有谈及汇率问题,这令人好奇日本当局与市场间的对弈策略做出了哪些调整,而市场也步步向日本当局逼宫,将美元兑日元进一步推升至146上方。本月至今,美元兑日元上涨约2.6%。日本媒体《日经亚洲》发布消息称,由于日本央行对收益率曲线控制(YCC)政策的调整导致偿债成本上升,日本各部委下一财年的预算要求可能将高达110万亿日元(约合7533.7亿美元)。消息还称,预算申请应在8月底前提交,以便财务省能够在12月拉动年度国家预算。曾在十年前参与汇市干预的前日本央行官员竹内惇(Atsushi Takeuchi)指出:“在日本,何时进行干预一直是一个高度政治性的决定。如今,最终做这个决定的人是首相……当局心里通常没有明确的界限。但像150这样的关键门槛很重要,因为它们很容易理解。”他称,如果日元加速下跌,美元兑日元升破150,当局可能会进行干预。大华银行集团的经济学家认为,美元兑日元必须突破并保持在146.55以上,才有可能持续上涨。只要美/日在未来1到2天内保持在144.50以上,那么突破146.55的可能性将保持不变。今日投资者需要关注的重点数据:美国8月达拉斯联储制造业活动指数。
枢轴点: 146.20
支撑位:145.90 145.70
阻力位:146.75 147.10
点评:技术走势,美元兑日元日线图上,美元/日元继续沿短期均线上行,美元攀高趋向暂时维持未有改变。但似乎有顶背离迹象,还是要时刻注意日本央行干预所带来的调整性回落风险。
上周五(8月25日),英镑兑美元下跌 0.17%,报 1.2578 ,早些时候跌至6月13日以来的最低水平1.2548。英镑兑美元上周下跌近0.9%,创6月中旬以来新低1.2559。英国采购经理人指数(PMI)疲弱,再次引发了市场对英国经济衰退即将到来的担忧,并使市场参与者相信,英国央行不需要像之前想像的那样上调利率来使通胀率回落到目标水平。此外周五公布的一项调查显示,英国8月消费者信心有所回升,因通胀率回落令人们对个人财务前景不再那么悲观,不过由于近期无论零售销售还是制造业指数均表现不佳,引发了人们对英国经济健康状况和经济衰退的担忧。为此,近期投资者降低了对英国央行利率峰值的预期。在与顽固通胀的斗争中,英国央行已将利率上调至5.25%,其后果正在影响英国企业,迫使一些企业因无力支付利息而宣布破产。英国持续的消费价格指数(CPI)通胀和最终导致的家庭实际收入下降,导致零售销售疲软,描绘了一个暗淡的需求环境。这迫使企业降低运营能力。市场人士预计,随着英国央行准备在9月份进一步收紧货币政策,英国央行提高利率的后果将进一步扩大。英国8月GFK消费者信心指数从-30.0反弹至-25.0,预期-29.0。对此,英国私人消费者信心指数创下了自 4 月份以来的最大增幅。但值得注意的是,英国零售销售和采购经理人指数的恶化此前曾再次加剧了英国经济衰退的困境,因此英镑空头可以忽略次要数据。
枢轴点: 1.2620
支撑位:1.2570 1.2545
阻力位:1.2650 1.2680
点评:技术走势,英镑/美元日线图上,周五汇市交易时段里,英镑/美元一度跌穿了120日均线(1.2585),且汇价一直受压于各短期均线下方,显示英镑的颓势未有改善的迹象。短线存在超卖调整欲求,调整性反弹如果受压于1.2660之下,则英镑/美元仍偏向于弱势下行的态势。
周一(8月28日)亚洲时段,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1915.70美元/盎司附近,上周五美联储主席鲍威尔称可能需要进一步加息,市场对美联储年内再加息一次的预期有所回升,帮助美元一度创近三个月新高至104.44附近,令金价反弹受阻,不过,鲍威尔的鹰派程度略微不及市场预期,市场对全球经济衰退的担忧挥之不去,仍给金价提供支撑。策略师Phillip 表示,看起来鲍威尔坚持之前的说法,即希望在更长时间内维持较高的利率水平,并将继续根据数据做决策,这令黄金承压。鲍威尔在杰克森霍尔经济政策研讨会上称,美联储决策者将“在决定是否进一步收紧政策时谨慎行事”,但也明确表示,联储尚未得出结论认为指标利率已经高到足以确保通胀率回到2%目标。虽然鲍威尔的语气不像去年那样严厉,当时他在一系列非常突然的讲话中打消了市场关于美联储当时已接近加息周期尾声并将在今年全年降息的看法。但很明显,他想要保留各种选项。此外克利夫兰联储主席梅斯特周六表示,要战胜通胀,美国可能需要再加息一次,然后再按兵不动“一段时间”。她还补充说,她可能重新评估自己早先认为降息可能会在2024下半年开始的观点。调查显示,分析师对黄金后市走势的预期分歧较大,但多数普通投资者倾向于看涨未来一周金价走势。本交易日经济数据较少,但本周将迎来美国8月份PCE数据和非农就业报告,投资者需要提前做好仓位调整。
枢轴点: 1908
支撑位:1903 1898
阻力位:1922 1927
点评:技术走势上,黄金技术面看起来对黄金更为有利。“现货黄金突破了下跌楔形,迄今为止高点和低点一直在保持上移。考虑到美元的动态,很多人看空黄金,但1925-1932区域有一个阻力区,根据多头的反应,可能有更多的上涨空间。在此之上,1950区域相当牢固,因此如果多头能够突破主要阻力,将在该区域寻找后续阻力。”
周一亚市盘初,美原油交投于80.18美元/桶附近;油价上周五攀升超1%,触及一周最高,因美国柴油价格急升、活跃石油钻机数量下降以及路易斯安那州一家炼油厂发生火灾。柴油期货急升约5%,触及近七个月最高,提振衡量炼油利润率的柴油裂解价差升至2023年1月以来最高。分析师称:“主要是对柴油价格、柴油裂解价差以及炼厂维护时柴油短缺的担忧。”他补充称,路易斯安那州一家炼厂发生火灾,以及美国活跃石油钻机减少也为油价提供支撑。疲软的经济数据和美元走强限制了油价涨幅。本周,布伦特下跌不到1%,美国原油下跌约2%。上周,两大指标原油均下跌约2%。上周五下午,马拉松原油(Marathon Petroleum)位于路易斯安那州加里维尔(Garyville)一个巨大的石脑油储罐的火势得到控制。该厂炼油量为59.6万桶/日。能源服务公司贝克休斯在其受到密切关注的报告中称,8月美国能源公司连续第九个月减少活跃石油钻机。尽管欧洲最大经济体德国的经济数据疲软,但原油价格仍上涨。在美联储主席鲍威尔表示可能需要进一步加息以对抗通胀后,美元指数升至11周以来最高一项调查显示,由于通胀预期略有恶化,8月美国消费者信心小幅下降。 摩根士丹利分析师表示,预计布伦特原油价格将在每桶80美元左右获得良好支撑,今年剩余时间内原油可能会保持短缺状态,然后在2024年初恢复小幅过剩。本交易日经济数据较少,但本周将迎来美国8月份PCE数据和非农就业报告,投资者需要提前做好仓位调整。
枢轴点: 79.45
支撑位:78.95 78.50
阻力位: 80.45 81.00
点评:技术走势上,美原油总体来看,美国柴油价格急升提振油价,美国石油钻井数量降至18个月最低点,加之地缘紧张,油价多头强劲,短线关注前期高点83.51美元/桶附近,日内数据清淡,但需关注市场不确定性因素。
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