iFOREX 每日分析 - 2023 年09月04日(仅供参考）

上周五（9月1日），欧元兑美元下跌0.59%，至1.0779，全周下跌0.13%。除美元指数在时段内表现良好的非农就业报告支撑下突破104.00关口是施压欧元走软的主要原因外，时段内欧元区公布的一系列经济数据表现疲软也对欧元构成了一定的打压。周五市场极为关注的美国就业报告显示，8月美国新增18.7万个就业岗位，高于预期的17万个。但7月数据下修至增加15.7万个，前值为18.7万个。失业率升至3.8%，高于预期的3.5%。平均时薪同比增长4.3%，低于预期的4.4%。就业报告为投资者展现了两全其美的景象。尽管劳动力市场有趋软迹象，但程度足以让美联储按兵不动，同时又足够强劲，以防止经济陷入衰退。欧洲央行管委暨克罗地亚央行总裁武伊契奇周五表示，经济增长疲软可能会导致欧元区通胀更快下降，但富有韧性的劳动力市场继续推动薪资快速增长，这给物价带来上行风险。货币市场预计欧洲央行在9月会议上维持利率不变的可能性为79%。欧美九月利率会议上维持利率不变的预期率都相当高，在这种场景下，由于美国在控通胀与经济发展的平衡局面比欧洲表现的更完美，美元似乎也得到了相应的支持。今日投资者需要关注的重点数据包括德国7月季调后贸易帐，欧元区9月Sentix投资者信心指数。需关注的大事包括：欧洲央行行长拉加德，欧洲央行首席经济学家连恩等人的讲话。

枢轴点:  1.0810

支撑位：1.0750   1.0720

阻力位：1.0830    1.0855

点评：技术走势，欧元/美元日线图上，继续受压于跟期限均线下方，承压下行趋向有所加重。进一步下滑的话，下方探测的水平恐怕会瞄向今年3月份的低点1.0516附近。目前上方1.0950附近构成了较强的阻力所在。

周一(9月4日)亚市早盘，美元/日元站回146后保持看涨趋势，技术分析指出，在到达147整数关口前，该货币对未超买且存在继续上行空间。日本央行行长直田和男不愿意认输妥协，超宽松政策仍掌舵。但转向紧缩的“黑天鹅”事件越来越明显，日本央行董事会成员崭露鹰派立场，证明早期信号正在酝酿。在经历了上周的动荡行情后，投资者可能会更加关注日本央行。上周，日本央行董事会成员就货币政策目标发出了复杂的信号。有人讨论过2024年初结束负利率的问题，向汇市发出鹰派信号。不过，日本央行行长上田此前曾谈到，需要工资增长和需求来改变日本央行的政策前景。周二，7月份的家庭支出数据将使投资者了解需求。然而，疲弱的数据将支持日本央行在短期内维持超宽松的计划。日本或中国没有经济指标可供投资者考虑，由于缺乏经济指标，中国方面的刺激政策言论和日本央行董事会成员的评论将影响局势。中国的刺激措施和日本央行的鹰派评论，将打压美元/日元汇率。投资者对美联储进一步加息的押注大幅下降，美元/日元重返147的威胁有所缓解。 根据CME的Fed Watch工具显示，本周美联储9月份维持利率不变的可能性从80%上升至94%，对美联储在11月和12月保持不变的押注也有所增加。一周内，美联储维持利率不变的可能性从44.5%上升至61.9%。由于美国劳动节假期，没有美国经济指标。鉴于缺乏美国经济指标，美元/日元走势受到美联储的议论。经过美国经济日历忙碌的一周后，市场预计市场对美联储评论的敏感性将会增加。投资者应关注新闻专线以了解美联储的评论，鹰派言论将带来美联储政策的不确定性。

枢轴点:  145.80

支撑位：145.50    145.20

阻力位：146.50   146.80

点评：技术走势，美元兑日元在周五反弹后，仍高于50日均线。守住50日均线上方将支持146.649阻力位和147点的运行。日本央行董事会成员的评论必须是鸽派的，以支持突破，美联储的鹰派评论也将带来147。然而，中国的刺激措施和鸽派的美联储言论将支撑金价跌至144.894的支撑位。如果跌破支撑位，空头将关注200日均线。14-4小时RSI读数为54.95，为美元/日元在触及超买区域之前提供了上涨空间。

上周五（9月1日），英镑兑美元下跌0.66%，收盘于1.2589。除1.2700关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，时段内美国表现良好的非农就业报告和美联储官员发表的鹰派言论支撑美元指数走高的同时是施压英镑下挫的主要原因。不过，时段内英国表现良好的经济数据限制了汇价的下跌空间。随着英国央行进一步加息，利率上升对英国银行放贷的拖累将进一步加剧。尽管7月份抵押贷款月度净增幅连续第三个月上升，从6月份的1.5亿英镑增至2.3亿英镑，但仍然非常疲弱。7月份抵押贷款批准数量环比下降了5000多个，不过最近抵押贷款利率飙升的全面影响尚未显现，未来几个月住房活动和价格还会进一步下降。此外标准普尔全球/CIPS英国制造业采购经理人指数(PMI)周五显示，8月英国制造业活动表现为新冠危机初期以来最为疲软，工厂订单因国内外利率上升而大幅萎缩。根据抵押贷款机构Nationwide的数据，英国房地产市场也开始感受到前几次加息带来的压力，房价出现了自2009年7月以来最大的年度跌幅。经济疲软和通胀趋缓压力的证据越来越多，这意味着(英国央行)货币政策委员会(MPC)选择维持利率不变的可能性正在变得更加可信。而上周五美国8月份非农就业状况整体表现不错，令英镑也是遭受冲击而下行。在上周一系列美国数据打压美元之后，投资者对美联储是否需要再次加息有了重新考虑，本周美国的议程将变得轻松，焦点将转向ISM非制造业PMI。

枢轴点:  1.2630

支撑位：1.2560   1.2530

阻力位：1.2660   1.2690

点评：技术走势，英镑/美元日线图上，再度下落到120日均线（1.2606）之下，显示下行趋向仍偏重。继续下滑的话，1.25-1.24区域恐怕会成为空头的目标。目前上方1.2850附近成为了较为沉重的阻力水平。

上周五(9月1日)，在美国制造业最新数据显示有所改善后，金价仍维持在盘中低点附近。上周五美市尾盘，现货黄金收报1939.80美元/盎司，下降0.07美元基本持平，日内最高触及1952.93美元/盎司，最低触及1934.33美元/盎司。美国供应管理协会 (ISM) 制造业指数8月份为47.6%，7月份为46.4%。市场普遍预期该数字为 47%。此类扩散指数高于50%意味着经济增长，反之亦然。消息发布后，金价在盘中低点附近保持相对稳定。美国制造业再次萎缩，但PMI的上升表明收缩速度放缓。8月份综合指数读数反映了随着订单持续疲软，企业适当管理产出，但环比增长是改善的迹象。在六大制造业中，运输设备、食品、饮料和烟草产品以及石油和煤炭产品8月份出现增长。”美国最新非农就业报告显示，8月份失业率升至3.8%，创一年多以来最高水平。经济学家此前预计该增长率将维持在3.5%。经济放缓和价格压力缓解的另一个迹象是，平均时薪同比增长 4.29%，低于道琼斯调查的经济学家预期的4.4%增幅。8月份就业人数增长快于预期，新增187,000人。然而，最初报告的6月和7月就业人数总共下调了110,000人。一些分析师表示，虽然劳动力市场开始出现疲软迹象，但数据并未为投资者提供任何明确的方向。分析师表示：“目前，全球市场上最简单的交易是挤压债券市场上的经济空头。债券收益率上升和美元走强将继续抑制金价。” 虽然近期对黄金的态度相对中性，但他补充说，投资者不应忽视市场令人惊讶的强势，因为金价相对于债券收益率上升和美元走强坚守阵地。

枢轴点:  1939

支撑位：1934      1927

阻力位：1953      1960

点评：技术走势上，黄金H4级别进一步扩张，目前接近上方1960附近压力带，此外价格运行于48日多空分界线之上。MACD似乎已经形成顶背离，不排除金价后期会有所回调。

OPEC+数月来减少供应的努力占据了现货市场，而中国表现出了提振经济的新决心，中国是全球原油消费的关键引擎，国际油价随后一路飙升。上周五(9月1日)国际油价一路狂飙近3%，美油站上85美元/桶大关，布油达到88美元/桶以上。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行2.29美元，涨幅2.75%，现报85.53美元/桶。西德克萨斯中质原油价格连续第7天上涨，延续了今年1月以来最长的上涨行情，收于去年11月以来的最高结算价。本周美国原油期货上涨7.2%，创下3月份以来的最大单周涨幅。自今年4月以来，沙特一直带头要求OPEC及其盟友减产，从而提振低迷的油价。尽管这场战役的开始给原油带来了最初的冲击，但随着俄罗斯的供应保持弹性，以及对中国原油需求的担忧挥之不去，涨幅逐渐消退。但自6月下旬以来，随着沙特阿拉伯的原油供应量降至多年低点，俄罗斯加强了对价格支撑措施的承诺，以及中国加大了提振经济的措施，原油价格已出现反弹。交易员表示：“85美元是一个巨大的心理价位。要想突破并保持下去，我们需要确认沙特俄罗斯延长减产协议，并相信中国的刺激措施已开始发挥作用，并改善市场情绪。我认为我们将突破85美元并保持下去，但可能会先测试并失败几次。”上周五公布的美国关键就业数据进一步支撑了价格，失业率高于预期，工资增长放缓，加剧了人们对美联储结束加息的押注。短期和远期的时间差也显示出强劲的迹象。美国原油即期价差飙升至去年11月以来的最高水平，原因是俄克拉何马州库欣原油库存继续下降。备受关注的两份12月西德克萨斯中质原油合约价差飙升至一年来最大。

枢轴点:  84.60

支撑位：84.00    83.30

阻力位:   87.00     88.00

点评：技术走势上，美原油H4级别在前期压力带附近震荡，同时MACD量能柱和双线已经形成顶背离，目前油价运行于48日多空分界线上方，如果不能突破，油价将会继续回调。