iFOREX 每日分析 - 2023 年09月13日(仅供参考）

周二（9月12日），在本周四欧央行利率会议之前，欧元/美元基本保持稳定，收盘基本持平于上个交易日的水平1.0755。对于九月份欧央行的这次利率会议，投资者的看法几乎是平分秋色，欧元短期利率 (ESTR) 远期定价中加息25个基点 (bps) 的可能性为45%，而前一天为 40%左右。对于欧洲央行是否会在周四加息，美国银行预计，欧洲央行本周将把三项政策利率都上调25个基点。该行的分析师承认，近期（加息的预期）非常接近，但他们相信最近的数据流支持本周加息。他们进一步指出，预计欧洲央行给出的前瞻性指引将很少，但预计他们的政策倾向更进一步。分析师预计，欧洲央行“最早”将在2024年6月首次降息。如果9月的通胀数据挑战了他们通胀回落的观点，他们可能会推迟首次降息的预期。货币市场预计欧洲央行年底前采取行动的可能性略高于80%，此后不会进一步收紧货币政策。周一该数字为75%。 富国银行的分析师预计欧洲央行将维持利率不变，但“预计欧洲央行将在按兵不动的同时发表鹰派言论，并可能以缩减资产负债表作为补偿”。若如此，或可暂时令欧元维稳。在周四欧央行会议之前，投资者将等待周三出炉的美国消费者物价指数(CPI)通胀数据。尽管通胀数据不太可能动摇美联储在下周的政策声明中维持利率不变的预期，但如果数据保持强劲，则可能会增加在接下来的会议上进一步加息的预期。果真如此的话，欧元则依然要承受下行的压力。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月CPI,以及欧盟委员会主席冯德莱恩发表年度国情咨文演讲。

枢轴点:  1.0725

支撑位：1.0705    1.0690

阻力位：1.0780    1.0800

点评：技术走势，欧元/美元4小时短线图上，欧元似乎在做修整性的反弹整理，但力度有限。日线图上则继续运行在下降通道内，偏向下行的趋向未有改变的迹象。还是要继续防范欧元逢高被沽的风险为主。

周三亚市美元兑日元在147.20附近延续多头走势，技术看涨在触及超买区域前，将重新瞄准148，这是市场普遍预期日本央行出手干预的重要关口。路透调查显示，日本大型制造商的信心跌幅为八个月来最大，担忧中国经济放缓拖累全球增长。周二（9月12日），美元兑日元上涨0.39%，报147.15，收复了周一下跌0.83%的部分跌幅。此前日本央行总裁植田和男的言论增强了市场对日本央行可能放弃负利率政策的预期。然而，周二有影响力的执政党议员、自民党参议院干事长世耕弘成表示，他倾向于采取超宽松货币政策。直至当前，日本央行仍然是全球央行中的鸽派异类。机构表示，本周美元的看跌基本面已经形成，日本央行行长植田和男只是提供了必要的催化剂。植田和男的言论没有从根本上改变游戏规则，日本央行可能会在2023年再次收紧政策。美元兑日元的走势一直跟两国国债收益率曲线紧密相连。但两年期美债收益率已经见顶，而投资者终于开始消化日本可能在未来几个月结束负利率政策的风险。植田和男所取得的成就是让投资者意识到，两国国债收益率将在未来几个月对美元兑日元构成压力；策略师Karl 说：“即使日本央行放弃负利率政策，现实情况是利率差仍将非常巨大。”趋利交易浪潮断不会轻易退去。日内美国通胀数据将要登场，若数据仍保持强韧，则会提高今后或会继续加息的押注，如此对于日元来说绝对是不利的。自从美元/日元突破145上年日本央行干预的警戒线以来，交易员一直在顾虑日本央行何时出场干预。因此，还是要警惕防范日央行干预所带来的膝跳式的过度反应风险。策略师在报告中表示，日本央行行长植田和男的言论可能不是年底取消负利率政策的明确信号，但如果9月或10月会议缺乏鹰派表态，则可能导致日元再度下跌；今日投资者需要关注的重点数据：美国8月CPI.

枢轴点:  146.90

支撑位：146.65    146.40

阻力位：147.65    147.85

点评：技术走势，美元兑日元当前徘徊在50日和200日均线上方，发出看涨价格信号，当前走势取决于日本央行评论和美国CPI报告。跌破50日均线和146.649支撑位将使空头在146点以下运行。整体来看若美元上冲，上方留意147.85-148.30压力，下方则留意146.30-145.50支撑。若守住146.649支撑位上方，将使多头在148.405阻力位上运行。

周二英镑兑美元收跌0.17%，报1.2487。此前英国劳动力市场数据显示，薪资增长可能使英国央行保持在再次加息的轨道上，但失业率上升，预示着劳动力可能在降温。在截至7月的三个月里，英国工资增速继续保持在创记录高位，这一迹象表明粘性通胀依然存在，这将给英国央行带来再次加息的压力。英国国家统计局周二表示，不包括红利在内的平均工资同比增长7.8%，继续维持在自2001年该数据开始统计以来的最高水平，同时也超出了经济学家的预期。包括红利的平均工资意外增长至8.5%，创下除疫情期间以外的最高纪录。尽管有迹象表明，由于达到2008年以来最高水平的借贷成本造成的压力，劳动力市场开始降温，但这一数据还是显示出了当前的通胀压力。虽然失业率连续第三个月上升至4.3%，职位空缺继续减少，但这不太可能阻止英国央行在本月晚些时候连续第15次加息，因为该央行正在努力控制高于目标的通胀。英国董事协会（IoD）首席经济学家Kitty Ussher认为，尽管工资增长持续走高，英国央行仍应维持利率不变。在截至7月的三个月中，英国失业率有所上升，劳动力市场的松动应促使英国央行在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变。尽管同期工资通胀率保持在较高水平，但这更多地是由于公共部门的工资协议，而不是私营部门的工资增长，而后者正在放缓。随着最近一轮高利率周期对企业前景的打击，央行“现在应该给其药物发挥作用的时间”。今日投资者需要关注的重点数据： 英国7月GDP月率，英国7月工业产出月率，英国7月工业产出年率，英国7月季调后商品贸易帐，英国7月季调后贸易帐，

枢轴点:  1.2470

支撑位：1.2450   1.2435

阻力位：1.2515    1.2530

点评：技术走势，英镑/美元4小时图显示，英镑在近期低位区域震荡整理之中，1.2530成为顶底转换之后的短线阻力，而前低1.244仍作为短期的支撑存在。继续观察英镑/美元将突破上述哪个水平，或才能有一定的清晰走向指引。当前市场关注的焦点还是放在美国的通胀数据上，美元的走势仍然是左右英镑的主要影响因素。

因为美元在本周关键的美国通胀数据公布之前回落，金价上涨，一度上破1930，对德国经济衰退和欧洲经济放缓的担忧肯定也会带来一些避险支撑因素。在周三公布的美国通胀数据公布之前，美元指数下跌0.4%，使得以美元计价的黄金对于海外买家来说更加便宜。周二(9月12日)，现货黄金高开低走，终因支撑力不足未能维持住涨势，纽约尾盘最终低收盘于1913.35美元，当日下跌了8.91美元。周二当天的黄金价格下跌，主要是投资者对通胀数据、美国经济表现以及美联储的货币政策保持谨慎，并更倾向于持有美元等其他资产。这些因素导致了黄金价格出现谨慎性的后撤走势。在至关重要的美国CPI数据将于周三公布之前，黄金交易员避免进行新的押注。该数据将对美联储的利率前景产生重大影响，有助于在下周美联储宣布政策之前塑造更广泛的市场情绪。美国8月CPI市场预期方面，美国8月CPI同比料上升3.6%，此前7月为上升3.2%；美国8月核心CPI同比增幅预计将从上月的4.7%下滑至4.3%。美国8月CPI环比料上升0.6%，升幅高于7月的0.2%；美国8月核心CPI环比升幅料维持在0.2%。知名机构指出，定于周三公布的8月份美国CPI报告将成为决定美联储是否会在更长时间内维持高利率的关键信息。鉴于黄金的零收益性质，这份待公布的CPI报告有可能引发爆炸性的波动水平。分析师指出，如果本周美国通胀数据低于市场预期，金价可能会“闪闪发光”，因为通胀放缓的迹象将强化围绕美联储在2023年结束加息的论点。另一方面，假如通胀数据高于市场预期，黄金价格可能会走低，因为人们对美联储今年有加息空间的预期将上升，同时也会削弱了对美联储2024年降息的预期。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月CPI.

枢轴点:  1985（周图）

支撑位：1865     1805 （周图）

阻力位：2070     2170（周图）

点评：技术走势上，黄金价格尽管均线反弹，但金价仍被困在日线图上的区间内，支撑位在1915美元/盎司，阻力位在1931美元/盎司，后者也是50日移动均线所在的位置。若金价稳固突破1931美元/盎司且日收市位于该位上方，这可能预示金价将走高，下一个关键水平在1953美元/盎司。如果金价回落至支撑位1915美元/盎司之下，这可能会促使黄金空头分别攻击1900美元/盎司和1885美元/盎司。

油价周二跳涨约2%至近10个月高点，由于供应前景趋紧以及OPEC对主要经济体能源需求的韧性持乐观态度。布伦特原油期货上涨1.42美元或1.6%，报收于每桶92.06美元；美国原油上涨1.55美元或1.8%，报收于88.84美元。这两大指标合约连续第八天保持技术性超买，收于2022年11月以来的最高水平昨日国际油价日内偏强震荡运行，并在夜盘时间扩大涨幅，虽然尾盘时间有所回落，但整日仍旧录得较大涨幅，且一度突破前高水平。西德克萨斯中质原油交易在本周初小幅上涨，因美国能源信息署(EIA)宣布收回630万桶库存（不包括战略库存），油价自本月初以来持续复苏。上周早些时候，俄和沙特决定将自愿减产期限延长至年底后，原油价格受到支撑。数据方面，贝克休斯关于美国石油钻井平台数量的报告显示，美国运营的石油钻井平台数量每周增加一座，截至9月8日当周达到513座。石油钻井平台同比减少78座。此外，原油价格上涨推动能源股走高，并加剧了人们对通胀压力的担忧。未来几天，欧佩克、国际能源署和美国政府的市场观察人士将发表大量消息灵通的评论，这将揭开沙特和俄罗斯延长减产对第四季度和2024年初全球石油平衡影响的序幕。既然沙特和俄罗斯已承诺至少在年底前维持自愿减产，预计将出现大量预测调整，表明库存将更快减少，这反过来可能为油价上涨提供空间。今日投资者需要关注的重点数据： 美国截至9月8日当周EIA原油库存变动。需要关注的大事件包括IEA公布月度原油市场报告，

枢轴点:  74.00（周图）

支撑位：66.70    57.00（周图）

阻力位:   93.50   105.00（周图）

点评：技术走势上，美原油价格反弹至上升通道上边界后，油价在总体上涨趋势中进入一波窄幅震荡交易。如果油价上涨，目标价位将分别为 87.40 和 88.25。另一方面，如果价格下跌，支撑位可能分别集中在85.25和84.52。