iFOREX 每日分析 - 2023 年09月14日(仅供参考）

周三（9月13日），欧元兑美元下跌0.22%至1.0730。美国劳工部的数据显示，由于汽油价格急升，上个月消费者物价指数(CPI)增长0.6%，为2022年6月以来的最大增幅。剔除波动较大的食品和能源部分，核心CPI增长0.3%，增幅因二手车和卡车价格下降而有所放缓。该数据未能影响美联储将在下周9月19-20日会议结束时宣布维持利率不变的观点。但是对于11月份会否继续加息，市场上的预测意见产生分歧。也就是说还不能排除年内美联储将再加息一次的可能性。为此，美元指数周三仍然保持在近期的高位区域。日内，欧央行将召开利率会议，市场倾向于欧洲央行周四再次加息，此前有媒体报道称，欧洲央行将上调其2024年的通胀预测。今晚20:15，欧洲央行将公布利率决议。市场目前预计，欧洲央行加息的可能性为70%，这是本轮周期的最后一次加息。这种预期帮助提振了欧元，话虽如此，投资者似乎忽略了欧洲央行承认宏观经济前景恶化，也将下调增长预期的部分。对欧元而言，欧洲央行的决定似乎是一个双输的局面。即使欧元因为加息而走高，反应可能是轻微和短暂的，这已经是基本情况，加息只会加剧经济增长放缓导致温和衰退的担忧。市场已经断定，美联储下周不会加息。总体而言，美元已再次成为一种“全天候货币”，兼具坚实的经济基本面、极具吸引力的收益率和避险特性。这与外汇领域以外的其他领域截然相反。欧洲和亚洲国家正在与严重的经济放缓作斗争。今日需要关注的大事件包括欧洲央行利率决议，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

枢轴点:  1.0725

支撑位：1.0710   1.0690

阻力位：1.0765    1.0780

点评：技术走势，欧元/美元日线图上，纯从各类技术指标来看，似有底背离产生的痕迹，MACD信号线有形成金叉的迹象。要提放短线超卖调整反弹的风险。就整体而言，欧元/美元仍处在布林带中轨之下，维持着完好的下降通道形态。日内，欧央行将召开利率会议，如果欧央行维持利率不动，那么势必降低今后继续加息的押注，欧元将会遭到冲击。相反若欧央行加息25个基点，则欧元/美元或能得到一定的抬捧出现反弹性的上升。

周三（9月13日），美元兑日元上涨0.27%，报147.45，日元继续回吐周一的大幅涨幅。隔夜美国8月份总体通胀率仍显增长，令美债收益率继续保持攀升的势头。近期10、20年期美债收益率分别逼近4.26%、4.53%高位，进一步碾压日元债券收益率。当前市场已经断定，美联储下周不会加息。美国8月份CPI年通胀率从此前的3.2%升至3.7%，这反映了能源价格的回升。相比之下，由于有利的基数效应，核心通胀率从7月份的4.7%降至4.3%。总体而言，美元已再次成为一种“全天候货币”，兼具坚实的经济基本面、极具吸引力的收益率和避险特性。这与外汇领域以外的其他领域截然相反。欧洲和亚洲国家正在与严重的经济放缓作斗争，日元一直受到利率差异的打击，而日本央行至今迟迟在利率上保持超级宽松，货币政策上仍无所作为的表现，更是直接给到日元压力而不断走贬。美元/日元尽管担心日本央行的潜在干预措施，但正在缓慢走高。日本央行行长植田和男的言论可能不是年底取消负利率政策的明确信号，但如果9月或10月会议缺乏鹰派表态，则可能导致日元再度下跌。日本央行将在2024年年中之前结束负利率政策和收益率曲线控制（YCC），但考虑到日本通胀前景上升的风险，存在明年第一季度提前结束负利率政策的可能性。今日投资者需要关注的重点数据，美国8月PPI年率，美国8月核心PPI年率，美国8月零售销售月率，美国截至9月9日当周初请失业金人数，美国截至9月2日当周续请失业金人数。

枢轴点:  138.10

支撑位：137.80    137.45

阻力位：139.20    139.60

点评：技术走势，美元兑日元日线级别图上，最近的有效阻力位位于148.00 – 149.00范围内。美元/日元将需要更大的催化剂才有可能推动美元尝试朝149-150价格区域逼近。但纯从技术指标来看，顶背离迹象逐渐明显，要时刻警惕防范变盘的发生。

英镑昨日震荡盘整，日线小幅收跌， 英镑兑美元下跌0.08%，报1.2485，现汇价交投于1.2500附近。美元指数在时段内表现良好的CPI数据升温美联储的加息预期而走高是施压英镑走软的主要原因。目前市场已经断定，美联储下周不会加息。美国8月份CPI年通胀率从此前的3.2%升至3.7%，这反映了能源价格的回升。相比之下，由于有利的基数效应，核心通胀率从7月份的4.7%降至4.3%。总体而言，美元已再次成为一种“全天候货币”，兼具坚实的经济基本面、极具吸引力的收益率和避险特性。这与外汇领域以外的其他领域截然相反。欧洲和亚洲国家正在与严重的经济放缓作斗争，英镑很容易受到风险偏好变化的影响。不过，时段内英国公布的经济数据表现良好和投资者对美联储9月份暂停加息的预期限制了汇价的回调空间。此前数据显示英国7月经济意外大幅萎缩，国内生产总值(GDP)较6月份萎缩0.5%，预期为萎缩0.2%。数据提高了英国经济将陷入滞涨的不乐观前景之中，英镑利率继续提高的概率也是大大降低。在此情景下，英镑在汇市上恐怕将显得脆弱。爱尔兰研究公司认为，尽管有迹象表明英国劳动力市场正在松动，但薪资快速增长意味着英国央行仍将在下周继续加息。在截至7月的三个月里，就业人数减少了20.7万人，职位空缺已减少了三分之二，回到了疫情前的水平。英国服务业PMI最近也显示出就业增长放缓的迹象。但关键的一点是，薪资增长仍处于令人瞠目的水平。

枢轴点:  1.2475

支撑位：1.2455   1.2440

阻力位：1.2510    1.2530

点评：技术走势，英镑/美元近阶段，收盘均在1.25之下，导致英镑运行在下跌通道的轨迹变得更为明显，虽然技术指标超卖较重，不排除镑美将进一步探低延续下跌的趋向。唯有向上突破1.2550近期的强阻力位置，或才有望暂时止住跌势，并开始进行反弹复苏的尝试。

周三(9月13日)，由于美国8月份通胀率增长仍略超预期，美联储11月份加息押注有所上升，导致现货黄金继续低行，盘中最低抵达1907.30美元，最后收盘于1913.19美元，全日下跌了0.46%。周三公布的美国8月核心CPI月率录得0.3%，高于市场预期0.2%，前值为0.2%；美国8月未季调CPI年率录得3.7%，高于市场预期3.6%，前值为3.2%；美国8月未季调核心CPI年率录得4.3%，符合市场预期，前值为4.7%；美国8月季调后CPI月率录得0.6%，符合市场预期，前值为0.2%。评论称，美国8月通胀加速，扭转了近几个月的降温趋势，这可能促使美联储考虑在今年晚些时候进一步加息。因汽油价格大幅上涨，8月份CPI环比上涨0.6%，增速高于7月份。核心CPI环比上涨0.3%，高于前两个月。美联储可能会在9月维持利率不变，同时讨论是否需要在11月或12月再次加息以对抗通胀。美国银行资深美国经济学家Stephen Juneau表示，“虽然夏季早些时候，多个类别的物价上涨放缓，显示美联储在冷却通胀方面取得进展，但美联储就像一支在长途跋涉后试图得分的足球队一样，仍然需要越过底线(继续加息)，有时这是最难做到的事情。”本周接下来还有零售销售、PPI生产价格指数等重要数据公布，若增长情况皆强于预期，则无疑将提高美联储年内余下利率会议上将有继续加息举动的押注。如此，恐怕将继续施压黄金从而可能迫使黄金继续处于低行蛰伏状态。今日投资者需要关注的重点数据，美国8月PPI年率，美国8月核心PPI年率，美国8月零售销售月率，美国截至9月9日当周初请失业金人数，美国截至9月2日当周续请失业金人数。

枢轴点:  1915

支撑位：1905      1902

阻力位：1919      1924

点评：技术走势上，黄金日线隔夜录得小幅阴线，黄金价逐步回落至日线移动平均线压力位价格下方，进一步加剧日线移动平均线向下交叉排列，维持偏空震荡指引参考。低位横盘周期的延长或进一步增加破位下行风险，短期金价不具备摆脱震荡转而大幅上升动能。而且一旦跌穿日线图上布林带通道中轨线，则谨慎提放黄金继续探低的走势倾向。　　

油价周三飙升至10个月高位，美国原油库存意外增加未能抑制今年剩余时间供应紧张的预期。即月11月布油期货周二收涨1.5%，至92.06美元/桶，为11月16日以来的最高结算价，周三微跌至91.46附近。而美国纽约商品交易所即月10月原油期货收涨0.08%，至88.84美元/桶，为2022年11月11日以来的最高收盘价。WTI原油和布油今年迄今分别上涨了10.7%和7.1%。国际能源署（IEA）最新一周数据显示，美国原油库存增加400万桶，至4.206亿桶，远高于调查预估的减少190万桶。这家总部位于巴黎的能源监管机构已经下调其需求增长预测60万桶/天。但这一挫折未能说服持乐观态度的人改变立场。零售交易商表示：“总体情况是，沙特和俄罗斯延长自愿减产，现在的短缺大致等于沙特额外的自愿减产。”两国已延长原油减产130万桶/天至年底，美国银行预计，这将在年底前推高布油期货至100美元/桶关口的上方。9月12日发布的OPEC秘书处石油市场报告几乎没有重大变化，需求增长预测保持不变，渣打银行的大宗商品分析师仍坚定地站在看涨阵营。分析师指出，由于需求过剩导致库存大幅下降，第三季度一直推动油价走高，并预计这一趋势将在第四季度继续。这意味着，在本已较低的库存基础上将进一步大幅收紧。与此同时，专家们预测，亚洲国家的需求增长将继续相对缓慢，而美国的供应增长将相对较快。总体而言，他们认为仍存在相当大的净紧缩，这在很大程度上是由于OPEC供应同比大幅减少。话虽如此，分析师警告称，他们的预测是一个时期的平均值，而不是一个点的预测，因此不排除第四季度内油价高于100美元/桶的可能性。事实上，他们相信，油价很有可能出人意料地上涨。就在三个月前，由于库存水平上升、俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的供应增加、全球需求疲软以及亚洲国家经济复苏乏力等诸多负面因素，石油市场极度悲观，卖空者比比皆是。实际上，渣打透露，投机性卖空量一度是2008年雷曼兄弟和贝尔斯登倒闭后的6倍多。但市场人气如今已大幅改善，沙特和俄罗斯延长减产推动原油价格自6月中旬以来飙升30%，此后对冲基金以一年多以来最看涨的押注重新涌入石油市场。事实上，基金经理仓位的最新数据显示，自2022年6月以来他们最看好美国原油。对冲基金转为超级看多。

枢轴点:  89.20

支撑位：88.40    88.15

阻力位:   89.60   90.00

点评：技术走势上，美原油H4级别顶部震荡后再次突破，未来几个月消费者的石油需求强于预期、工业需求弱于预期的格局可能会持续下去。尽管油价的波动性仍然很低，但活动一直很多，过去一周交易量同比增长23%，未平仓合约同比增长19%。