iFOREX 每日分析 - 2023 年09月15日(仅供参考）

周四（9月14日），欧元兑美元下跌0.89%，报1.0635美元，盘中曾跌至1.0629美元，为3月17日以来最低水平。欧洲央行周四将其关键利率上调至4%的纪录高位，但表示这很可能是其在长达一年多的抗通胀斗争中的最后一次行动，因为会后欧洲央行总裁拉加德发表讲话说，如果我们将利率维持在当前的水平一段时间就会奏效诸如此类的话，给出的暗示意味很强。在一份给客户的报告中表示，其认为欧洲央行保持利率不变的可能性略高于再次加息。在进一步加息的问题上，措辞可能会保持开放式，对数据的依赖使未来几次会议的所有选项都有可能。而于此同时，晚些时候美国公布的申请失业救济人数、零售销售、整体PPI等数据均强于预期，这对美元来说像是双重提振。即便9月份美联储维持当前联邦激进利率水平不动，相对欧元而言，在息差方面仍保有优势。更遑论美国经济发展比之欧洲显示出的更强韧性。策略师们认为，欧洲央行有50%的可能性采取“鹰派”政策，即维持利率不变，但新闻声明中的措辞与7月份类似，即数据依赖仍然是关键，10月份的所有选择都在考虑之中。此外，欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上的语气与7月份类似，并重申未来的决策将取决于数据。拉加德也会谨慎地强调，进一步加息的可能性很大，但不能保证。在这样的结果下，欧元兑美元预计将上涨0.25%。市场认为出现“鹰派”局面的可能性为45%，其中包括欧洲央行加息25个基点，但在新闻声明中措辞略微温和。如果不明确表态，欧洲央行最终将发出这样的信号:它不确定本轮周期是否需要进一步加息。今日投资者需要关注的重点数据：欧元区7月季调后贸易帐，欧元区8月储备资产合计，需要关注的大事件包括欧元区财长遴选新的欧洲央行执委，讨论经济问题；欧洲央行行长拉加德参加欧元集团会议并发表讲话。拉加德将在新闻发布会上重申，有必要保持对数据的依赖，但她表示，需要出现意外的大幅上行，才能导致再次加息。她将更加强调日益恶化的经济增长状况，并辩称欧洲央行希望避免过度紧缩的风险。

枢轴点:  1.0690

支撑位：1.0625   1.0600

阻力位：1.0720    1.0750

点评：技术走势，欧元/美元日线图上，继续破位下行，前行的目标有可能将瞄向今年3月份见过的低点1.0516。短时间内，即便欧元有反弹修整，预料幅度都将是有限的。

周四（9月14日），周四当天尽管欧洲货币出现大幅下跌，但美元兑日元却显得较为稳当，继续驻留在数月高位147.48附近。日本央行公布的数据显示，日本8月批发物价年通胀速度连续第八个月放缓，由于以往原材料进口物价大幅上涨而备受打击的日本家庭和零售商因此略感宽慰。8月日本企业物价指数(CGPI)较上年同期上涨3.2%，符合市场预测中值。日本央行行长植田和男在接受采访时暗示日本央行可能结束负利率，以及可能的改变日期。德银预计，日本央行的收益率曲线控制(YCC)政策将于10月结束。此前预测YCC的结束时间为2024年4月。植田和男的采访比预期的更加鹰派，且近期日元的持续贬值，引发日本外汇官员措辞强烈的口头干预，同样令日本央行面临较大压力。虽然本周反映美国通胀增长的数据均超过预期，但对于9月份美联储的加息，普遍预测将会按兵不动，因此或许从这方面考虑给到日元舒缓压力的机会。此外，由于美元/日元已来到了年内的高点，且距离上年的高点亦不远，忌惮日本央行将会有干预举动的防范心里变得敏感。因此，在无重大刺激因素，尤其是来自日本方面的，恐怕美元/日元暂时较难冲击更高峰。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月进口物价指数月率，美国8月进口物价指数年率，美国8月工业产出月率，美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。

枢轴点:  147.20

支撑位：147.00    146.80

阻力位：147.65    147.80

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，若不能冲破上周创下的高位147.87，恐怕会进入短期的区间震荡走势之中。留意波动的区间或主要集中于148.50-144.50之间。

周四三（9月14日），英镑兑美元报1.2409美元，日内下跌0.68%，险守1.2400关口并刷新14周低位，现汇价交投于1.2410附近。此前曾跌至三个月低点1.2397美元。除美元指数在强劲经济数据和欧洲央行暗示结束紧缩政策而刷新6个月高位是施压英镑走软的主要原因外，对英国央行即将结束加息周期的预期也对汇价构成了一定的打压。周四的一项行业调查显示，8月英国房价出现14年来最普遍的下跌，因抵押贷款成本上升、经济存在不确定性的背景下，住房需求减弱。此外官方数据显示，受医院、学校罢工事件及异常多雨气候影响，英国7月经济萎缩速度超乎预期，加剧对前景的担忧。英国国家统计局公布，7月国内生产总值(GDP)较6月萎缩0.5%，跌幅大于所有路透调查经济学家的预测。数据显示，所有主要经济部门--服务业、制造业和建筑业--7月均呈现下滑。当前只要英国任何一项经济数显弱，都将大大降低英国央行进一步加息的预期和押注。而当天晚些时候美国公布的数据具体情况则均强于预期，美国8月零售销售环比增长0.6%，高于预期的增长0.2%，而上周初请失业金人数增至22万，但低于预期的22.5万。汽油价格上涨也影响了最新的通胀数据，8月最终需求生产者价格指数(PPI)环比上涨0.7%，高于预期的上涨0.4%。加上前日公布的恢复增长的通胀数据CPI，即使预期9月份美联储按兵不动，亦不能排除年内11、12月份或还会有加息举动的可能性。对于两家央行货币政策未来走向预期变化，继续左右着镑美的走向。今日需要关注的大事件包括欧元区财长遴选新的欧洲央行执委，讨论经济问题；欧洲央行行长拉加德参加欧元集团会议并发表讲话。

枢轴点:  1.2450

支撑位：1.2395    1.2370

阻力位：1.2480   1.2505

点评：技术走势，英镑/美元日线图上，英镑/美元大有破位加速下行的趋向，下行通道继续在延伸。中长线的周线、月线级别图亦显示出明显的下行趋向。近期应主防镑美继续探低风险。

周四(9月14日)，在美国公布超强增长的一系列经济数据后，现货黄金短线急走低6美元，跌至日内低点1901.9美元/盎司，但在纽约尾盘阶段有所回升，基本收复失地，但还是收盘在近期的低位区域1910.96美元。继周三公布了恢复增长的通胀数据CPI，周四美国公布的一系列数据也继续均强于预期，数据具体反映的情况：美国8月零售销售环比增长0.6%，高于预期的增长0.2%，而上周初请失业金人数增至22万，但低于预期的22.5万。汽油价格上涨也影响了最新的通胀数据，8月最终需求生产者价格指数(PPI)环比上涨0.7%，高于预期的上涨0.4%。根据本周所公布的仍保持强韧的通胀数据，市场上对于美联储在本月以及年内其他月份的举动有着众多的分析意见。其中一种分析称，在下周利率会议上，美联储主席鲍威尔及其同僚可能避免给出加息已经结束的信号。在当前通胀率仍高于美联储2%的目标，而且经济增长较强之际，预计美联储将在9月19-20日的利率会议上维持紧缩货币政策，尽管可能不会加息。摩根大通首席经济学家Kasman表示，“他们不可能现在暗示加息已经完成”。在交易员看来，美联储下周传达的信息更有可能是利率“鹰式悬停”，而非欧洲央行的“鸽式加息”。预计美联储下周将大幅上调经济增长预测。Kasman表示，下周公布的点阵图可能会显示官员们预测中值是年内还会再加息一次，保留11月或12月上调利率的可能性。鲍威尔在会后新闻发布会上的讲话可能会比较微妙，也许会暗示美联储在降低通胀方面取得进展。也有另一种来自美国联邦基金期货交易员的分析表示，美联储在9月、11月或12月不会进一步加息的可能性增加。CME“美联储观察”的数据显示，在考虑到美联储9月将利率维持不变的可能性为97%之后，交易员现在认为，美联储11月不采取行动的可能性为63.7%，12月不采取行动的可能性为59.9%。尽管周四公布的8月PPI和零售销售数据好于预期，交易员对美联储在11和12月按兵不动的押注仍高于周三的57.4%和53.8%。选择相信那种意见，则要继续跟随美国的数据情况来调整了。预料黄金也必然受上述市场情绪的变化而变化。

枢轴点:  1909

支撑位：1905      1901

阻力位：1920      1925

点评：技术走势上，黄金昨日加速破位新低后没有延续，而是重新回到1910附近，说明低位有较多的承接盘支撑。目前4小时图上，各类技术指标有显示反弹修复跌势的味道。反弹第一压力就是1915位置，突破则有助于舒缓近期的跌势。若继续向上修复，则面临的阻力位置分别是1920和1930。而1900整数关口下破的话，则8月份低点1884附近将会经受考验。　

由于油价飙升导致整体通胀上升，8 月份消费者价格小幅走高。周三，美国劳工统计局最新发布的数据显示，8月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.6%，同比上涨3.7%，为今年5月来新高，已连续第二次回升。同比增幅略高于经济学家预测的3.6%，能源价格的大幅上扬推动了大部分上涨。周四(14日)欧市，油价创年内新高，布伦特原油今年首次突破93美元，美国WTI原油升破90美元关口。在三个月前，由于库存水平上升、俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的供应增加、全球需求疲软以及亚洲国家经济复苏乏力等诸多负面因素，石油市场极度悲观，卖空者比比皆是。国际能源署(IEA)周三于月报中表示，沙特阿拉伯和俄罗斯延长石油减产措施将导致市场在第四季度出现供应短缺，并造成2023年下半年全球石油市场面临120万桶/天的供应缺口。就目前这种乐观情绪得到了持续的供应限制和强劲的购买压力的支撑。值得注意的是，除非沙特和俄罗斯等主要参与者的立场出现任何意外的变化（这种情况在不久的将来不太可能发生），否则在这个市场上的抛售要十分谨慎。只要现状持续下去，未来的道路似乎就会为原油市场带来更多收益。澳新银行研究分析师表示：「未来两到三个季度，石油市场看起来肯定会吃紧，因为于需求强劲的情况下，供应限制依然存在。虽然同日公布的数据显示，美国原油和成品油库存上升，惟仍未能阻挡油价升势。对此，分析师表示，这凸显了市场的心态，即石油供需才是价格主要驱动因素。

枢轴点:  90.00

支撑位：89.40    88.80

阻力位:   91.70     92.30

点评：技术走势上，美原油H4级别顶部震荡突破后遇阻回调，8月份美国核心通胀率有所上升，汽油价格上涨推动整体通胀率比上月更高。美联储可能会在本月的会议上维持联邦基金利率不变，但未来几个月再次加息的可能性仍然存在。分析师预测是一个时期的平均值，而不是一个点的预测，因此不排除第四季度内油价高于100美元/桶的可能性。事实上，他们相信，油价很有可能出人意料地上涨。