iFOREX 每日分析 - 2023 年09月19日(仅供参考）

周一（9月18日），美元兑一篮子货币周一回落，但仍接近六个月高点，市场交投清淡，交易商在等待美联储、英国央行和日本央行本周公布利率决定。欧元兑美元继续略微上涨0.23%，报1.0683美元。美国经济增长的韧性推动美元在最近几周反弹，但这波涨势可能会受到一系列数据和周三美联储利率决定的考验。周一的数据显示，由于高利率削弱了潜在购房者的承受能力，9月美国住宅建筑商信心连续第二个月下滑，乐观情绪降至4月份以来最低。数据将有可能令美联储本周的利率会议上继续按兵不动。有权威人士分析认为，从点阵图来看，风险天平确实会略偏鸽派，但这应该不会显著影响美元的长期看涨趋势，因为外汇市场显然关注相对增长动态，而美国迄今为止仍然是糟糕的10国集团(G10)中表现最好的国家。欧元市场似乎维持看跌压力，为欧元进入明显看跌市场奠定了坚实的基础。市场已经突破之前的通道，表明欧元目前正在努力应对欧洲央行的决定。值得注意的是，欧洲央行周四加息，但给人的印象是已经结束了紧缩货币政策的阶段。相比之下，美联储仍然提供至少一次加息的可能性，并仍然坚定地将通胀率降至2%的承诺。因此，目前市场情绪倾向于“逢高卖出”。最终，欧元目前正经历一个充满挑战的环境，因为缺乏动力表明有下行趋势。欧洲央行最近的决定在这一转变中发挥了重要作用，而美联储加息的承诺则保持了美元的吸引力。今日投资者需要关注的重点数据：欧元区8月CPI。

枢轴点:  1.0670

支撑位：1.0655   1.0640

阻力位：1.0700    1.0725

点评：技术走势，欧元/美元目前也仅显示出一种超买整理的走势行情之中，从日线图上观察颇有下跌旗形整理之嫌，也就是说若无重大利好，欧元/美元较大概率将维持下走趋向。

周一（9月18日），美元兑日元持平，交投于147.63-147.88之间。植田发表关于早日结束负利率的讲话后一周内，日元汇率下跌了1.3%，使得2023年跌幅超过了11%。日本央行很快结束负利率政策的可能性不如市场想象的那么高，但明年初取消收益率曲线控制（YCC)和负利率是一种可能的风险情境。日本央行行长表示到年底工资-通胀可能进入良性循环，但实际可能性不是特别高。美国经济的表现可能会使美联储在更长时间内把利率维持在更高水平，预计YCC最有可能的结束的时间点是2024年1月。策略师Carol Kong表示，投资者可能误解了植田的言论。Carol Kong说，近期日本薪资疲软，物价也可能走软，从而推动日本央行进一步偏离其通胀目标，日本央行收紧政策的理由仍不是很强。如果日本央行总裁植田和男在即将召开的会议上做出鸽派表态、使政策紧缩的希望破灭，美元兑日元继续走强这种可能性就更大”。为此，当前的交易员们都在紧张的等待日本央行利率会议出笼何种信息。若日本央行就何时扭转负利率政策以及之后的加息路径给出明确指引，且是关乎日元何时结束负利率的表态，或许对日元能构成相应的支撑力道。结果如何则要等待本周几个主要经济体央行揭晓了。今日投资者需要关注的重点数据：美国8月营建许可月率初值，美国8月新屋开工年化月率，

枢轴点:  147.50

支撑位：147.35    147.20

阻力位：147.95   148.10

点评：技术走势，美元兑日元H4级别继续在147.50上方震荡，并且接近148.00关口，此外汇价运行于 48日多空分界线以上，但MACD量能柱和双线已经开始缩量，不排除短线会有所回调。

周一（9月18日），英镑兑美元收盘价与周五持平在1.2385，日内最低曾触及1.2371美元。尽管走势有点波折，但英镑仍是2023年表现最强劲的主要货币之一。在强硬的英国央行以及不时出现的不错的经济数据的支撑下，英镑一直是明显赢家。周一交易清淡，市场波幅不大。交易员们周一正在等待本周晚些时候可能撼动汇市的几项央行利率决定。尽管欧洲央行加息让投资者措手不及，但投资者仍不愿完全低估英国央行加息的可能性，对其下一步行动的定价可能会持续到最后一刻。英国央行9月21日加息的可能性为70%。调查显示，未来一年通胀率的预期下调至3.6%，这意味着预计通胀率不会很快向目标靠拢。不过，经济势头正在减弱，7月GDP萎缩幅度超过预期。交易员认为，英国央行周四将上调利率25个基点至5.5%，这可能是本轮紧缩周期的最后一次加息。因英国劳动力市场和经济以及欧元区经济放缓，已不允许英央行继续有太大空间提升利率了。而反观美国，由于其经济表现优于全球大部分国家，从而趋势交易员有非常强烈的共识，认为可能从利率点阵图中能看到美联储一些鹰派立场。也就是说在英镑与美元利率即便持平的情形下，考虑到美国经济的良好表现，美元的吸引力都将会盖过英镑。今日投资者需要关注的重点数据：欧元区8月CPI，美国8月营建许可月率初值，美国8月新屋开工年化月率。

枢轴点:  1.2405

支撑位：1.2350   1.2330

阻力位：1.2425   1.2445

点评：技术走势，英镑/美元日线图上，继续沿布林带通道下轨线下行，短线也显现不出一丝反弹整理的欲求。恐怕英镑/美元逃不脱逢高被沽售的交易节奏。

周一（9月18日）亚欧时段，现货黄金小幅上涨，一度创近一周高点至1930.49美元/盎司，正好触及55日均线阻力，目前回落至1926.57美元/盎司附近，中国黄金实物需求强劲，给金价提供支撑，而且市场普遍预计美联储本周将维持利率不变。因投资者预计美联储本周将在政策会议上暂停升息，市场关注的焦点是美联储的利率前景。当前市场上普遍存在共识，认为美联储本周在利率调整上会按兵不动，这或许会短暂提振黄金。然而，我们需要看到的是，9月份以来的经济数据显示，美国经济增长加快、通胀降温以及就业市场仍保持增长，为美联储官员本周发布一系列最新预测奠定基础，这可能反映出他们对经济软着陆前景的信心日益增强。对经济学家的一项调查显示，美国经济的弹性将导致美联储在2023年再加息一次，并在明年保持在峰值利率水平的时间比此前预期的更长。鉴于美国经济的韧性和高通胀水平，投资者尚还很难确定美元利率是否已达到峰值。美元利率长时期保持高水平，无疑将继续削弱着黄金作为投资产品的吸引力。本周主要央行事件包括美联储周三、英国央行周四和日本央行周五公布政策决定。分析师表示，“在油价大幅上涨后，关注最新的‘点阵图’预测至关重要，以确定美联储官员是否会采取与欧洲央行类似的滞胀预测立场。”基于经济增长加速、通胀降温、就业市场持坚的表现，最新预测料将反映出美联储官员对经济软着陆前景愈来愈有信心，但他们料将保留再升息一次的可能性。很多机构预计美联储在维持利率不变的同时会保持鹰派立场，这令金价仍面临一定的下行风险。今日投资者需要关注的重点数据：欧元区8月CPI，美国8月营建许可月率初值，美国8月新屋开工年化月率。

枢轴点:  1960

支撑位：1921      1918

阻力位：1936     1945

点评：技术走势上，黄金日线图上，黄金近几个交易日里连续向上突破5、10日均线与布林带中轨的压制，缓解了短期下行压力，目前布林带中轨1922美元水平处形成短期支撑，同时技术指标KDJ与RSI指标金叉，MACD指标零轴下方形成金叉，显示金价在向空方发展过程中，遭遇多方抵抗，且多方取得短期优势。但在美联储利率会议前，黄金走势将会变得谨慎，而且若不能向上冲破100均线阻力1955美元，则难言黄金能产生强烈的上升走向。日内，上方压力关注1936美元，下方支撑水平关注1922和1915美元。

受俄罗斯、沙特减产以及中国需求增加的影响，国际油价自6月以来已经累计上升近30%。分析师预计，油价很快将突破100美元关口。周一，伦敦布伦特原油期货升至94美元，为10个月以来高位，较6月份低点的72美元累升近30%，而美国WTI原油期货也从6月份的67美元攀升至90美元。上周，布油、美油均累升4%。在沙特和俄罗斯限制供应的背景下，市场继续收紧，原油价格首次突破90美元/桶关口后继续上行。国际能源署（IEA）和欧佩克都警告称，到今年年底市场将出现供应短缺。此外，需求也受到越来越多迹象的支撑，如美国或许能够避免经济衰退，亚洲一些国家的消费一直很有弹性等。国际能源署日前表示，俄罗斯、沙特的减持举措导致原油市场出现大量的供应短缺，下一季度原油市场将出现每日300万桶的缺口。这种增长很大程度上是由汽油价格的上涨推动的，因为加油站的销售额跃升了5.2%，但大多数其他销售类别也出现了增长。这份报告进一步证明，受消费者支出大幅增长的推动，本季度的国内生产总值（GDP）增长可能会非常强劲。摩根大通经济学家预测，第三季度实际GDP折合成年率将较第二季度增长3.5%。支出的持续强劲驳斥了人们的担忧，即高借贷成本和疫情早期积累的超额储蓄的缩水将导致消费者支出大幅萎缩。分析师指出，押注原油已经成为了华尔街最受欢迎的交易，大家都相信上个月OPEC+维持减持的决定将导致第四季度原油市场的供应非常紧张。美银分析师表示，油价很快将突破100美元，若OPEC+在亚洲需求向好的背景下仍维持减持到年底，2024年底前之前可以看到布油飙升至100美元以上。

枢轴点:  91.40

支撑位：90.75    90.20

阻力位:   93.00    93.80

点评：技术走势上，美原油H4级别顶部震荡后继续突破，目前已经站上91美元关口，鉴于欧佩克+减产的程度，石油市场现在必须考虑油价今年下半年是否有可能达到100美元/桶。