iFOREX 每日分析 - 2023 年10月31日(仅供参考）

周一（10月30日）自上次FOMC会议以来，美国经济和金融的主要变化有三点，首先，美国经济增长保持强劲。其次，通胀放缓面临阻力，通胀预期有所反弹。第三，美债收益率大幅攀升，带动金融条件明显收紧。综合来看，强劲的经济数据对通胀仍构成风险，但金融条件的收紧或使美联储更加谨慎行事。预计美联储本周不会加息，鲍威尔或将释放一个中性的态度，既强调抗通胀未结束，但又暗示不急于再加息。近几个月来美国经济数据持续强劲，美联储继续讨论今年再次加息的可能性，此举可能有利于美元。欧元昨日震荡上行，日线小幅收涨，欧元兑美元反弹至1.0560附近，现汇价交投于1.0610附近。美元指数在市场的避险情绪降温和美联储11月份暂停加息预期的打压下走软是支撑欧元攀升的主要原因。此外，时段内欧元区公布的经济数据整体表现良好也对汇价构成了一定的支撑。周一（10月30日），统计局发布的数据显示，10月份调和CPI年率初值录得3%，为2021年6月以来最低。这支持了欧洲央行的观点，即创纪录的一轮加息正开始显现效果。德国经济已经感受到了加息的一些影响，第三季度产出萎缩0.1%，低于预期。由于借贷成本上升和出口需求疲软，大多数企业都在努力从去年冬天由能源引发的衰退中反弹。德国央行在最新的月度报告中已经提前预警了第三季度的经济收缩，该报告还预计尽管服务业的压力可能使核心通胀率在近期保持在4%以上，但整体通胀率将在未来几个月进一步放缓。预计意大利也将出现大幅回落，法国和欧元区20国的经济也会出现较小程度的回落，周二公布的数据也将出现。今日需要关注的数据有，法国第三季度GDP年率初值、德国9月实际零售销售月率、欧元区10月调和CPI年率、欧元区第三季度季调后GDP季率初值。

枢轴点:  1.0610

支撑位：1.0575    1.0560

阻力位：1.0625   1.0640

点评：技术走势，欧元/美元在最初尝试上涨后大幅下跌，导致市场看跌情绪。目前，越来越多的人认为市场正在将自己的定位目标定为低于 1.05 的水平。这一水平是一个具有心理意义的圆形数字，预计会吸引大量关注，导致波动性增加以及所谓的“嘈杂”市场行为。市场的普遍情绪似乎是消极的，尽管该货币仍有很小的可能性表现出一定的弹性。然而，如果欧元屈服于下行压力并跌破1.05水平，这将为进一步大幅下跌铺平道路，从而可能导致跌至1.0250水平。

周一(10月30日)，有报道称日本央行可能提高政府债券收益率上限，日元上涨，在东京政策制定者结束为期两天的会议之际，这增加了一层不确定性。亚洲股市开盘涨跌不一。日本央行（BOJ）正在考虑允许10年期政府债券的收益率超过1%。该消息引发了亚洲市场的连锁反应，日本和香港的股市期货下跌。数据显示，东京10月份核心消费者通胀意外加速，这给日本央行(BOJ)带来了逐步退出超宽松货币政策的压力。日本央行将于本周召开会议，目前越来越多的人猜测，日本央行可能会改变对债券收益率的控制，将三个月前设定的收益率上限进一步上调，这种可能性正在被讨论。日元上周跌至今年以来的新低、收益率上升以及持续的通胀粘性引发了市场猜测，即日本央行将在周二结束的会议上对收益率曲线控制进行一些调整。这也意味着央行面临越来越大的压力，要求其将收益率上限提高到目前的1.0%以上。尽管如此，日本央行可能会按兵不动，因为政策制定者将继续评估退出超宽松政策时需要考虑的各种因素，同时耐心等待目标的可持续实现。根据日本央行9月会议的意见摘要，一位委员表示，截至2024年3月的本财年下半年将是决定日本央行物价目标能否实现的“重要时期”。路透社调查的经济学家显示，近80%的经济学家预计日本央行将在2024年底前放弃10年期收益率控制框架。其中大多数人预计，央行将在明年结束负利率政策(NIRP)。在亚洲早盘交易中，该货币几乎没有变化。分析师表示，“政策正常化在一定程度上扭转了近期日元疲软的趋势，这对日本股市来说是不利的。日本市场的出口量特别大，因此日元非常敏感。”日本财务大臣表示，日本将继续以强烈的紧迫感应对外汇市场。今日需要关注的数据有，美国10月芝加哥PMI和美国10月谘商会消费者信心指数。此外，日本央行午间将公布利率决议需要重点关注。

枢轴点:  149.35

支撑位：149.05    148.80

阻力位：150.40    150.75

点评：技术走势，美元兑日元H4级别目前运行于150.00关口下方，如果美日本周涨至151水平，那么提高收益率上限的可能性就更大，在此期间，美元兑日元走得越高，调整的可能性越大。

英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2150附近。除空头回补和1.2100关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在市场的风险情绪转暖和美联储11月份暂停加息预期的打压下持续回调也是支撑英镑反弹的重要因素。本周，英镑面临的一个关键危险是，英国央行成为第一家暗示正在考虑降息的主要央行。上周四，央行将公布最新的利率决定和政策指引，其中利率可能会保持不变，并传达了一个明确的信息，即利率将在很长一段时间内保持在这些高水平。“长期加息”的主题是所有主要央行所传达的主题，这些央行或多或少已经结束了加息周期。这一沟通旨在说服市场避免对未来降息进行定价。这样做将降低长期债券收益率，降低资金成本，并最终不利于保持足够紧张的条件以降低通胀的努力。英国央行一直热衷于强调这是其首选路线，首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）在最近的一次演讲中采用了”桌山类比“，但货币政策委员会（MPC）的投票最终可能会破坏这一信息。特别是，有人建议斯瓦蒂·丁格拉（Swati Dinghra）可以投票支持降息。Dhingra在接受英国广播公司（BBC）采访时表示，“如果增长下降幅度远远超过预期，那么降息可能会更快发生。”巴克莱银行（Barclays）的经济学家预计，Dhingra将在本周四投票支持降息，他在一份研究报告中表示：“我们预计货币政策委员会将在11月2日的会议上将银行利率维持在5.25%，基本情况是1-6-2的分裂投票，这反映了该决定的微妙平衡性质以及双方的合理论点（Dhingra投票支持降息，Mann和Haskel投票支持加息）。如果Dhingra投票支持降息，货币政策委员会将发出降息信号，表明正在积极讨论降息，使英国央行成为第一个公开表示政策放松即将到来的银行。因此，在随附的会议纪要中，这一单一投票和必要的确认可能会破坏世行试图传达的“更高、更长久”信息的任何统一。货币市场可能会提前预期2024年降息，从而对英国债券收益率（相对于欧元区和美国）的收益率造成压力。将这些预期地转移到外汇市场将意味着英镑走软。

枢轴点:  1.2160

支撑位：1.2120   1.2105

阻力位：1.2175   1.2185

点评：技术走势，英镑/美元H4级别反弹后下跌。地缘政治的不确定性正促使投资者转向美元寻求安全，有吸引力的掉期利率增强了美元的地位。下行方面，市场正在密切关注 1.20 水平，突破该水平可能为回调至 1.1850 一线打开大门。

周一(10月30)亚市尾盘，现货黄金短线突然快速下挫，金价刚刚跌破2000美元/盎司重要关口。本文对日内黄金技术前景进行分析。只要金价守住1977.25美元/盎司，黄金前景仍然看涨。现货黄金上周收市上升24.77美元，涨幅1.25%，收报2006.21美元/盎司，盘中最高触及2009.47美元/盎司。尽管金价短期出现回调，但投资者仍然关注中东局势的发展，一旦紧张局势进一步升级，金价有望再度反弹。以色列扩大地面活动 金价大幅攀升。此外，以色列一位国防发言人上周五表示，该国军队正扩大在加沙地带的活动。加沙已失去互联网和电话服务，而以色列加强了对该地区的空袭。道明银行(TD Bank)董事总经理兼大宗商品策略全球主管Bart Melek上周五表示：“随着以色列进入加沙，我们看到黄金价格飙升，现在这可能演变成一场更广泛冲突的风险越来越大。”因对避险资产需求增加，自10月7日哈马斯袭击以色列以来，金价已大涨约9%。知名财经网站FX Empire撰文称，随着以色列-哈马斯冲突的紧张局势升级，黄金价格上周突破2000美元/盎司关口。随着以色列加强在加沙的军事行动，投资者可能会转向黄金等避险资产。表示：“避险需求将推动金价继续走高。我们认为，中东的地缘政治紧张局势和不确定性将继续推高黄金价格。”知名机构指出，中东动荡局势促使交易商寻求避险，冲突可能升级的威胁提振对避险黄金的需求，并继续推高金价。分析师表示，地缘政治疑虑短期内不会消失，这将持续支持金价。黄金与美元、债券收益率的负相关性正在被打破。今日需要关注的数据有，美国10月芝加哥PMI和美国10月谘商会消费者信心指数。此外，日本央行午间将公布利率决议需要重点关注。

枢轴点:  2003

支撑位：1990     1983

阻力位:   2009     2015

点评：技术走势上，黄金在非常陡峭的上升通道内交易，这不仅凸显了当前反弹的强度，而且还凸显了盘整的必要性，在略高于1950美元附近找到支撑。收盘价高于2000美元可能预示着价格将向今年5月以来的高点2050美元左右迈进。

周二(31日)亚洲午市，油价微升，此前一天油价暴跌近3%，因对中东供应中断的担忧有所缓解，同时市场等待美联储议息会议结果。由于以色列与哈马斯之间的冲突没有进一步升级，交易员们降低了对冲突风险溢价的预期，原油价格大幅下跌。此前，这场冲突一度引发人们对其他中东国家可能介入并导致此地区石油供应中断的担忧，惟目前这种担忧尚未变成现实。然而，交易员仍然对战争的事态发展保持警惕，尤其是随着以色列对加沙地带发动了大规模地面攻势。此外，一些交易员选择于本周多项重要经济事件前，特别是美联储本周三利率决议前，锁定近期利润，止盈出货。世界银行预计，如果以色列和哈马斯之间的战争没有造成重大破坏，2024年石油均价预期为每桶81美元。世界银行认为，如果以色列和哈马斯的战争升级为一场重大的地区冲突，油价可能会攀升至157美元。世界银行对其他情况下（地区局势升级没有那么严重）的预测是，油价交投在93美元至121美元之间。到目前为止，哈马斯和以色列之间的冲突对全球大宗商品市场的影响有限，自哈马斯袭击以色列以来，油价已经上涨了约6%。但世界银行表示，农产品、大多数金属和其他大宗商品的价格几乎没有变化，这主要是因为全球经济吸收油价冲击的能力有所提高。随着以色列准备对加沙发动地面进攻，以及美国准备在该地区部署防空力量，油价开始反弹。以色列总理内塔尼亚胡表示，以色列正处于一场为其生存而战的战斗中。一个接一个的新闻影响了油价走势，市场试图对中东多国卷入冲突的可能性进行定价。投资者紧张不安，他们可能会在了解正在发生的事情的全部影响之前迅速做出反应。

枢轴点:  83.45

支撑位：81.95     81.30

阻力位:   84.10    84.80

点评：技术走势上，美原油H4级别反弹后继续回调，MACD双线目前在零轴下方运行，不排除进一步向下缩量。然而，如果冲突导致油价飙升，考虑到通胀率已经超过目标，美联储将进一步加息。