iFOREX 每日分析 - 2023 年11月03日(仅供参考）

本周美联储周三维持利率不变，符合市场预期。尽管美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)为再次加息敞开了大门，惟他的语气没有市场预期的那么鹰派，他承认近几个月来货币环境大幅收紧。市场将他的言论视为一个信号，表明美联储可能已经结束了一系列加息，并可能在2024年年中降息。随后，10年期美国国债收益率较周三的高点下跌了20点子，并对美元造成了沉重打击。欧元昨日触底反弹，日线小幅收涨，上涨0.33%，至1.0603，也受到美元疲软的推动。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储如期暂停加息并释放鸽派信号的打压下走软也是支撑欧元反弹的重要因素。欧元区最大经济体德国经济仍处于疲弱状态。尽管如此，欧洲央行政策制定者Joachim Nagel周二(31日)表示，欧洲央行必须在足够长的时间内维持利率在足够高的水平，因为尽管欧元区通胀在过去一年大幅下降，但仍未得到控制。两位消息人士对路透表示，欧洲央行决策者正在就支付给政府存在央行的现金的利息进行评估，可能下调利息，以试图控制抗通胀升息行动造成的不断增加的损失。知情人士称，欧元区央行决策者在上周四的政策会议上重新开始讨论为政府存款支付利息的问题。欧洲央行发言人拒绝置评。今日需关注的数据有，德国贸易帐数据&西班牙失业人数变化，欧元区失业率。投资者将迎来美国非农就业报告，当前市场预期，在美国劳工统计局定于11月3日(周五)发布10月份就业报告之际提出了我们的调查结果。继9月份非农就业人数增加33.6万人(强于预期)之后，预计10月份非农就业人数将增加18万人。更重要的是，非农就业报告的潜在细节，比如以平均时薪衡量的工资通胀以及劳动力参与率，可能会对市场反应产生影响。美联储坚持其依赖数据的方法，总体非农就业变动数据，再加上这些其他数据，可能会推动市场对美联储下一步政策行动的定价。

枢轴点:  1.0640

支撑位：1.0600   1.0575

阻力位：1.0665    1.0685

点评：技术走势，欧元/美元受到欧元区通胀下降的影响，欧元兑美元H4级别反弹后大幅下跌，同时MACD量能柱和双线形成死叉。由于核心通胀率的下降超过了预期，未来欧盟将出现鸽派转变，欧元可能重新获得下行动能。

周五(11月3日)亚市早盘，美元/日元紧握150.40方向盘，日本收益率曲线控制(YCC)政策的调整，以及推出17万亿日元经济刺激计划，支撑日元施压卖盘。这也表明，日本“出手”转向紧缩的可能性越来越响亮。周四（11月2日），美元全线下跌，美元兑日元下跌0.3%，至150.44收盘，脱离了本周稍早触及的一年高位，盘中最低曾至149.83水平。美联储周三维持利率不变，决策者仍无法确定金融条件是否已收紧到能够控制通胀的程度，或者经济表现继续超出预期是否还需要进一步施加限制。不过，投资者愈发相信美国利率已经达到峰值，联邦基金利率期货市场认为12月加息的可能性低于20%。这种观点在周四提振了投资者的风险偏好，美元承压全线下跌，日元也是间接受惠。但是，日本央行在结束宽松货币政策上的缓慢推进，始终无法挑起市场对日元的青睐。反而推动交易员不断推低日元以测试日本政府所能容忍的红线在何种水平。因此，从宏观面上来看，只要日本央行在结束宽松货币政策道路上拖慢行程，那么日元转强就存在一定的难度。短时间内，能帮助日元稳定下来的因素，就看日本央行是否出手施加干预。本交易日需重点关注，投资者将迎来美国非农就业报告，当前市场预期，在美国劳工统计局定于11月3日(周五)发布10月份就业报告之际提出了我们的调查结果。继9月份非农就业人数增加33.6万人(强于预期)之后，预计10月份非农就业人数将增加18万人。更重要的是，非农就业报告的潜在细节，比如以平均时薪衡量的工资通胀以及劳动力参与率，可能会对市场反应产生影响。美联储坚持其依赖数据的方法，总体非农就业变动数据，再加上这些其他数据，可能会推动市场对美联储下一步政策行动的定价。

枢轴点:  138.10

支撑位：137.80    137.45

阻力位：139.20    139.60

点评：技术走势，美元兑日元小时线和日线图上，美元/日元尚继续处于布林带通道中轨线稍上方，还未显示该货币对有转向的信号。目前150水平成为了支撑线，若能跌落该水平之下，则有望进一步缓解日元贬值的紧张氛围。而上方一旦捅穿年内高点151.74水平，那么美元/日元将继续往高点探试。

昨日随着英国央行回绝降息言论，英镑上涨。英国央行将利率维持在15年来的最高水平，继续对抗全球富裕大国中最高的通胀，并强调预计不会很快进一步降息。英镑兑美元GBP/USD短线上涨逾20点。尽管发布的预测显示英国经济在未来几年正接近衰退和持平，但英国央行在连续14次连续上调银行利率后，连续第二次会议将银行利率维持在5.25%。它还强化了其借贷成本将保持在高位的信息，尽管迄今为止，长期加息对经济的影响只有约一半。货币政策委员会(MPC)以6比3的投票结果决定维持银行利率不变，这与路透调查中经济学家的预期一致。英国央行表示：“货币政策委员会的最新预测表明，货币政策可能需要在较长时间内实行限制性政策。”“如果有证据表明通胀压力更加持续，就需要进一步收紧货币政策。”9月，英国央行曾表示，利率需要“在足够长的时间内保持足够的限制”。行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)还试图强调这一信息，即过去一年通胀率从20世纪80年代以来的最高水平回落，且经济前景疲软不应被视为降息可能很快就会提上议程的迹象，而且可能性更大。又是一次加息。贝利在一份声明中表示：“我们需要看到通胀继续下降，直至达到2%的目标。”“本月我们维持利率不变，但我们将密切关注是否需要进一步加息。现在考虑降息还为时过早。”维持利率不变的决定呼应了欧洲央行和美联储过去一周的举措。他们还在观望他们的强力加息药能否遏制全球数十年来最严重的通胀爆发。政策制定者也在关注中东冲突导致新一轮通胀上升、推高石油和天然气价格的任何迹象。MPC成员梅根·格林(Megan Greene)、乔纳森·哈斯克尔(Jonathan Haskel)和凯瑟琳·曼(Catherine Mann)投票决定将利率提高至5.5%。莎拉·布里登(Sarah Breeden)在取代乔恩·坎利夫(Jon Cunliffe)后作为货币政策委员会成员的第一次会议上投票决定维持利率不变。今日需关注的数据有，英国综合PMI指数&英国Markit服务业PMI。

枢轴点:  1.2180

支撑位：1.2165   1.2150

阻力位：1.2210    1.2225

点评：技术走势，英镑/美元汇价上行的初步阻力位于1.2241，进一步阻力位于1.2279，关键阻力位于1.2333；汇价下行的初步支撑位于1.2149，进一步支撑位于1.2095，更关键支撑位于1.2058。

周五(11月3日)亚市盘中，现货黄金小幅走低，金价现报1983美元/盎司附近。在美联储利率会议前后几个交易日里，黄金走势震荡，但还是保持在有限区间内呈小幅盘整态势。当前黄金的走势似乎仍在权衡着美联储10月议息会议决策在今后所带来的影响。一方面，本周三维持利率不变已是美联储今年出现的第二次停止加息的举动。在此次利率会议上，决策者仍无法确定金融条件是否已收紧到能够控制通胀的程度，或者经济表现继续超出预期是否还需要进一步施加限制。不过，投资者愈发相信美国利率已经达到峰值，联邦基金利率期货市场认为12月加息的可能性低于20%。利率期货市场甚至还押注明年将进入降息。从这个角度考虑，利率这块压在黄金身上得大石或有望渐渐被移开。但另一方面，在10月份的这次会议后，鲍威尔发言承认，美联储在达到2%的通胀目标之前还有很长的路要走，此前他就曾暗示该行的目标利率将至少在2024年底之前保持在5%以上。高的美元利率若持续的时间长久，甚或再有加息，那无疑对于不产生孽息收益的黄金来说，终究是抑制其表现的桎梏。黄金的投资者也许正在这两种情绪交织下，反复衡量究竟何种因素产生的影响将会更突出些。本交易日，投资者将迎来美国非农就业报告，预计将引发黄金市场重大行情。分析师Eren Sengezer指出，美国10月份非农就业人数预计将增加18万人。相比一份乐观的非农就业报告，黄金对令人失望的就业报告的反应可能会更加强烈。从历史上看，美国就业报告对黄金价格有多大影响？在本文中，我们介绍了一项研究的结果，在该研究中，我们分析了金价对之前35次非农数据的反应。(注：我们省略了2021年3月和2023年3月的非农数据，该数据在4月的第一个星期五发布，因为复活节而波动较小。)我们在美国劳工统计局定于11月3日(周五)发布10月份就业报告之际提出了我们的调查结果。继9月份非农就业人数增加33.6万人(强于预期)之后，预计10月份非农就业人数将增加18万人。

枢轴点:  1991

支撑位：1978     1970

阻力位:   1998     2005

点评：技术走势上，黄金日线图看，自上周五大幅上涨后，黄金进入了小幅的震荡整理走势之中。MACD指标双线开始向下拐头有形成死叉变盘的迹象，暗示后市回落行情或有进一步延续的可能，但由于5日移动均线仍未向下拐头形成压力效果，继续向下走的态势尚不够明朗。4小时图看，经过一轮较大幅度的回落过程后，昨日白天时间金价基本维持窄幅震荡整理走势，虽然短时间内价格有反弹迹象，但MACD指标双线仍未发出金叉变盘信号，暗示行情仍未明确摆脱震荡整理走势。今日晚间美国将公布非农数据，须谨慎防范数据强弱所带来的走势影响。目前下方初步支撑集中在1970附近，上方初步阻力则位于1990附近。

周四WTI12月原油期货收涨2.02美元，涨幅2.51%，报82.46美元/桶；布伦特1月原油收涨2.22美元，涨幅2.62%，报86.85美元/桶；上期所原油期货2312合约夜盘收涨0.61%，报655.10元人民币/桶。市场消息：伊朗副外长与欧盟高级外交政策官员莫拉讨论加沙和制裁问题。此外，以色列总理内塔尼亚胡2日说，以军在加沙地带的行动取得进展，地面部队“突破”加沙城郊区。昨日EIA公布PSM月报数据，美国石油总需求8月同比增加62万桶/日，同比增长4%，为4年以来新高，打消了市场对于美国需求疲软的担忧，从分项来看，汽油同比增加2%，航煤同比增加3.4%，柴油同比增加4.9%，这与我们此前的判断一致，即EIA周度数据中的表需指标出现较大偏差，并不能代表真实的数据情况，当前美国的石油需求韧性依然较强，虽然随着美国经济逐步放缓后石油需求也会受到影响，但并不会像周度数据表现得那么疲软，PSM数据缓解了十一假日期间市场对需求数据的担忧。此外，周四贸易消息人士称，由于过去一个月地缘政治风险飙升，原油交易商一直在为明年从中东装船的石油支付溢价。据消息人士称，哈马斯与以色列的战争不仅增加了原油价格的波动性，还增加了爆发更广泛冲突的风险，导致交易商愿意支付多数在10月底前完成的年度交易中来自Oman和Abu Dhabi 的原油供应。本交易日需重点关注，投资者将迎来美国非农就业报告，当前市场预期，在美国劳工统计局定于11月3日(周五)发布10月份就业报告之际提出了我们的调查结果。继9月份非农就业人数增加33.6万人(强于预期)之后，预计10月份非农就业人数将增加18万人。更重要的是，非农就业报告的潜在细节，比如以平均时薪衡量的工资通胀以及劳动力参与率，可能会对市场反应产生影响。美联储坚持其依赖数据的方法，总体非农就业变动数据，再加上这些其他数据，可能会推动市场对美联储下一步政策行动的定价。

枢轴点:  81.80

支撑位：81.20     80.30

阻力位:   83.40    84.20

点评：技术走势上，美原油当前走势预测，下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险。上行风险：巴以冲突升级、欧美对俄罗斯、伊朗制裁升级。