iFOREX 每日分析 - 2023 年11月06日(仅供参考）

周五（11月3日）美联储官员认为，长期收益率的上升将有效地为抑制经济发挥一些作用。他们对过去一年通胀的降温感到鼓舞，但也表示，如果通胀再次加速，就准备进一步收紧政策。虽然美联储政策制定者似乎不愿意再次加息，但他们也不期望很快降息。当天非美货币上涨，欧元兑美元涨至1.0620附近，受美联储加息周期有望结束的乐观情绪提振，欧洲股市连续第四天上涨，创下7月以来的最长连涨纪录。斯托克欧洲600指数收盘上涨1.6%，房地产和汽车股涨幅最大。斯托克600房地产指数创下九个月来最大涨幅。现在的问题是随着美国经济增长放缓，欧洲经济面临衰退，未来几个季度长期债券收益率将下降。欧盟统计局10月31日公布的初步数据显示，经季节调整后，今年第三季度欧元区国内生产总值（GDP）环比萎缩0.1%，欧盟GDP环比增长0.1%。从国别来看，第三季度，欧盟第一大经济体德国GDP环比萎缩0.1%，法国和西班牙GDP分别环比增长0.1%和0.3%，爱尔兰、奥地利和捷克GDP分别环比萎缩1.8%、0.6%和0.3%。数据还显示，第二季度欧元区GDP环比增长0.2%，欧盟GDP环比零增长。此外，经季节调整后，欧元区和欧盟GDP第三季度均同比增长0.1%，第二季度分别同比增长0.5%和0.4%。欧洲央行行长拉加德此前表示，不排除进一步加息的可能性，但根据目前的评估，现有关键利率水平如果维持足够长时间，将有助于通胀达到目标水平。欧元区公布10月经济景气指数，录得93.3，好于市场预期值93，服务业分项表现较好。欧元区10月工业景气指数为-1.2，创2021年1月以来新低，预期-1.8，前值-0.4。今日需要关注的数据有，欧元区11月Sentix投资者信心指数、本周的地区经济和政策事件日程表上都是重量级的消息，肯定会给当地资产带来强劲的推动力，尤其是来自中国的消息。

枢轴点:  1.0710

支撑位：1.0690   1.0660

阻力位：1.0770    1.0800

点评：技术走势，欧元/美元H4级别回调后继续反弹，然而MACD量能柱和双线似乎预示着上涨动能受限，目前开始向下缩量。空仓等待机会 。本周市场可能继续震荡反弹，震荡区间1.0820-1.0650，振动约170个点。

上周五（11月3日），美元兑日元盘中跌至两周低点149.18，尾盘跌0.8%，收盘于149.31。上周早些时候，日本央行调整了收益率曲线控制政策，但调整幅度不及市场预期，日元还因此下跌。然而临近周末的的两个交易日里，由于来自美国的经济数据欠佳，美元下跌，日元被动性的有所回升。周五美国的非农数据显示，10月美国非农就业岗位增加15万个，而非预期的18万，失业率也有此前的3.8%上升为3.9%；9月数据也被下修至增加29.7万个，前值为增加33.6万个。周五公布的另一项经济数据也显示经济放缓：供应管理协会(ISM)的数据显示，10月美国服务业活动连续第二个月放缓。非制造业采购经理人指数(PMI)从9月的53.6降至51.8，创五个月新低。服务业PMI自8月升至六个月最高后一直在下降。美国经济数据的变化，再次证实了美联储不应再次加息的观点。为此，美元在上周五出现大幅下挫。市场目前消化的12月加息的可能性已不到5%，而周四晚些时候消化的可能性接近20%。尽管日本央行在结束宽松货币政策道路上比较拖沓，但架不住美元若因结束加息周期预期提升而不断下行所带来的间接刺激，日元或许会获得进一步反弹的机会。周五的就业报告有望给这一方程式带来更大的波动性。市场参与者热切等待该数据的发布，因为它对美联储的行动方针具有重大影响。大家关心的问题是，央行是否会继续实施紧缩措施，还是会在就业形势的变化中寻找减少紧缩数量的理由。尽管对杰罗姆·鲍威尔最近的言论有一些解释，但我认为保持观点很重要。我们距离看到美联储立场发生根本性转变还有很长的路要走。

枢轴点:  149.75

支撑位：149.25    149.00

阻力位：150.00    150.25

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，虽然连续三个交易日出现反弹回升行情，但仍旧未能彻底修复上周日本央行利率会议后产生的跌幅。目前美元/日元初步支撑在149.00水平，技术指标虽趋向下延展，但欠缺力度。日元最终走向还是要看日本政府和央行在结束宽松货币政策上是否能有更激进的举措.

上周五英镑大幅攀升，冲击1.2400关口并刷新6周高位，今日英镑兑美元在1.2140创下新低，此后又回升至1.2198。除美元指数在美联储鸽派决议影响发酵和疲软非农就业报告升温美联储的降息预期而大幅下挫是支撑英镑攀升的主要原因。此外，时段内英国表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的支撑。上周Andrew Bailey在11月利率决定和指引更新公布后表示：“如果市场从我们今天公布的数据中得出我们倾向于进一步降息的观点，那么我恐怕会倾向于反对，是的。"在英国央行决定维持利率在5.25%并暗示将进一步加息之后，英镑兑欧元下跌，兑美元从其高点回落。尽管英国央行试图推行“更久更高”的政策，但金融市场提高押注英国央行将至少在2024年9月前首次降息。降息预期的提前提振了英国债券的价值，从而降低了它们的收益率，这反过来又打压了英镑.英国央行可能会维持利率不变，但仍对这是降息即将到来的信号感到不安。这种信念无意中放松了英国的金融环境（债券收益率下降降低了资金成本），并有可能产生新的通胀冲动，阻碍央行及时将通胀带回2.0%的努力。Bailey坚持认为，现在谈论何时降息“还为时过早”。尽管英国央行在一份声明中表示，“货币政策可能需要在较长一段时间内保持限制性”，但金融市场参与者仍在寻找与这一立场相左的零星证据。英国央行的经济学家下调经济增长预测的决定很快被交易员嗅出，并被视为央行通胀预测可能过高的证据，这意味着它实际上可以从2023年第三季度开始降息。英国央行下调其对2024年英国经济增长的预测，从0.50%下调至0%。交易员们现在已经完全预期2024年9月将首次降息，随后在年底前再次降息。在这些事态发展之后，Bailey坚持认为，"我们目前仍认为通胀风险在上升，重要的是不要忽视这一信息。"本周的地区经济和政策事件日程表上都是重量级的消息，肯定会给当地资产带来强劲的推动力，尤其是来自中国的消息。

枢轴点:  1.2345

支撑位：1.2315    1.2280

阻力位：1.2430   1.2460

点评：技术走势，英镑/美元H4级别回调后继续反弹，并且在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD量能柱和双线在零轴附近开始缩量，如果美国非农数据超预期，镑美将会掉头向下。

周一欧市早盘，现货黄金维持日内跌势，金价目前跌至1982美元/盎司附近，日内重挫约10美元。随着金价跌破重要水平1983.55美元/盎司，黄金可能遭遇更大回调走势。大宗商品分析师表示，金价继续受到全球地缘政治因素的推动，因市场恐慌情绪的消退削弱黄金的避险吸引力。上周五金价收于1992美元，结束连续三周的涨势，上周收盘与前一周基本持平。然而，与上周初的开盘差距相比，价格下跌近1%。虽然以色列与哈马斯的战争仍在继续，但冲突仍受限于加沙地带，使中东地区持续的混乱得到控制。“推动金价上涨的地缘政治危机正在耗尽，分析师说。分析师还表示，尽管地缘政治事件可以为黄金市场提供可交易的动力，但它无助于吸引长期投资者。他指出，基于特定地缘政治的黄金涨势需要看到事件不断升级，以维持其避险买盘。由于本周将公布的经济数据不多，分析师表示，投资者将继续消化美联储的货币政策决定。尽管美联储在本轮紧缩周期中连续第二次维持利率不变，但美联储主席鲍威尔仍维持其紧缩倾向。“货币政策的限制性是否足以将通胀率降至2%？这就是我们问自己的问题，”鲍威尔在货币政策决定后的新闻发布会上说。鲍威尔将参加在华盛顿举行的“全球经济中的货币挑战”小组讨论，届时市场将有机会听到他的更多讲话。本周将公布的唯一重要经济报告将是密歇根大学的消费者信心调查初值。今日需要关注的数据有，美国10月全球供应链压力指数。接下来，本周的地区经济和政策事件日程表上都是重量级的消息，肯定会给当地资产带来强劲的推动力，尤其是来自中国的消息。

枢轴点:  1993

支撑位：1978      1970

阻力位:   2000     2007

点评：技术走势上，黄金价格从4小时图来看，随机指标传递负面信号，这支持金价继续看空趋势。金价跌破1983.55美元/盎司将帮助推动金价触及上述目标价位；另一方面，若金价突破2000.00美元/盎司，这将止住看空情景，并推动金价尝试重回主要看涨趋势。今日金价交投将于支撑位1965.00美元/盎司以及阻力位2000.00美元/盎司之间。今日对于黄金价格的预期趋势为看空。

上周五，原油反弹至83.40美元。欧洲和中国的增长继续落后于市场预期，需求增长受挫正在影响原油价格，因为投资者担心原油使用量急剧收缩未能吃掉生产供应。尽管原油产量的增幅低于预期，但随着原油使用量继续低于需求，美国原油储备仍在增加，消除了能源市场关于原油管道供应严重不足的说法。高盛表示，除非能源价格压力得到控制，否则以色列和哈马斯之间的战争可能对欧元区的经济增长和通胀产生重大影响。欧洲经济学家在周三的一份研究报告中强调，持续的敌对行动可能会通过区域贸易下降、金融环境收紧、能源价格上涨和消费者信心下降来影响欧洲经济。经济学家们越来越担心，这场冲突可能会蔓延并席卷中东，随着以色列继续轰炸加沙，以色列和黎巴嫩互射导弹，造成大量平民伤亡，并加剧人道主义危机。英国央行行长Andrew Bailey上周四表示，冲突对能源市场的连锁反应对央行控制通胀的努力构成了潜在风险。他说：“到目前为止，我想说，我们还没有看到能源价格明显上涨，这显然是好事，但这是一种风险，显然是一种未来的风险。”自哈马斯于10月7日对以色列发动袭击以来，油价一直动荡不安。世界银行上周一在一份季度更新报告中警告称，如果冲突升级，原油价格可能升至每桶150美元以上。根据高盛的说法，总体消费者信心是溢出效应的最终潜在渠道。分析师指出，在2022年3月俄乌冲突以来，欧元区经历了大幅恶化。从历史上看，以色列和哈马斯之间的紧张局势升级并没有产生同样的影响，但高盛基于新闻的与冲突相关的不确定性指标在10月份创下了历史新高。接下来，本周的地区经济和政策事件日程表上都是重量级的消息，肯定会给当地资产带来强劲的推动力，尤其是来自中国的消息。

枢轴点:  81.60

支撑位：80.65    80.10

阻力位:   82.30    83.40

点评：技术走势上，美原油H4级别下跌触底反弹后震荡上行，MACD量能柱形成金叉后再次回到零轴上方。不过尽管受到中东冲突的支撑，但对经济增长和需求的担忧仍对价格构成压力。