iFOREX 每日分析 - 2023 年11月07日(仅供参考）

自从上周美联储议息会议后，美元持续走弱，当时美联储释放了偏鸽派的讯号。欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0710附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外，美元指数在空头回补和美债收益率上行等因素的支撑下止跌反弹也是施压欧元回落的重要因素。不过，时段内欧元区表现良好的经济数据和美联储加息预期降温限制了汇价的回调空间。多位欧盟官员表示，预计欧盟执委会本周将建议进一步推动让乌克兰成为欧盟成员国。欧盟执委会将于周三发布一份报告，评估候选国在加入欧盟方面取得的进展。此外数据方面，欧元区10月HCOB综合PMI终值降至46.5，创2020年11月以来新低。商业活动加速下滑，因占主导地位的服务业需求进一步减弱，表明欧元区出现衰退的可能性越来越大。服务业PMI降至47.8，齐平初值。德国经济显现疲态，此次欧元攀升主要归因于美元走软，而非欧元区域经济实力增强。德国9月工业订单月率意外上升，这令人们对影响欧洲最大经济体的制造业困境可能正在缓解的乐观预期有所升温。数据显示，德国9月工业订单环比增长0.2%，为连续第二个月环比增长，而市场预期为环比下降1.0%。德国统计局表示，9月的这一数据得益于国外订单增长4.2%，抵消了国内订单下滑5.9%。不过，8月工业订单环比增幅由此前公布的3.9%下修至1.9%。值得注意的是，德国是国际货币基金组织(IMF)预计今年唯一可能陷入经济衰退的主要经济体。经济学家Martin Ademmer表示：“在高利率、外部需求萎缩和能源价格重新上涨等不利因素的共同打压下，德国经济继续萎靡不振。然而，我们现在看到了经济活动可能在年底前逐渐企稳的初步迹象，尽管经济前景面临的风险仍明显倾向于下行。”今日需要关注的数据有，德国9月季调后工业产出月率。

枢轴点:  1.0735

支撑位：1.0690   1.0660

阻力位：1.0755    1.0780

点评：技术走势，欧元/美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0710之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.0750--1.0770之间。今天欧美短线阻力在1.0745--1.0750，短线重要阻力在1.0765--1.0770。今天欧美短线支持在1.0710--1.0715，短线重要支持在1.0695--1.0700。本周市场可能继续震荡反弹，震荡区间1.0820-1.0650，振动约170个点。

周二(11月7日)亚市，美元/日元升至150上方，目前交投于150.08附近，美联储主席鲍威尔讲话前，“大鹰派”官员卡什卡利表态，不相信加息已经结束。日本家庭支出信号未意外增加显示，转向宽松的黑天鹅希望再次落空，日元买盘继续受到压制。据共同社报道，日本总务省11月7日公布的调查结果显示，由于通胀持续，工薪家庭实际收入下降，扣除物价因素影响后日本9月实际家庭消费同比实际减少2.8%，连续7个月同比下滑。调查显示，日本2人及以上家庭9月平均消费支出约为28.3万日元，食品、家庭耐用品、教育、通信等支出均出现减少。日本央行继续表示，需要工资增长以刺激需求驱动的通胀，需求驱动的通胀回升将使央行退出负利率。然而，经济学家预测9月份家庭支出将下降0.4%。值得注意的是，经济学家预计现金收入同比增速将从1.1%放缓至1.0%。周二，美国贸易数据将成为焦点。然而，由于美国劳动力市场和通胀成为焦点，投资者可能会忽视这些数字。美国贸易占国内生产总值(GDP)的比例低于30%，限制了该数据对美联储和美元的影响。然而，美联储的评论需要考虑。美联储副主席约翰威廉姆斯将于周二发表讲话。FOMC投票成员迈克尔·巴尔(Michael Barr)、洛里·洛根(Lorie Logan)和克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)也将发表讲话。市场押注美联储结束加息周期并于2024年6月降息，有关经济前景和利率的鹰派言论可能会推动对美元的需求。短期展望上，在情绪转向美联储利率路径后，焦点转向日本央行。工资增长和家庭支出数据必须发出需求驱动型通胀的信号，以使货币政策分歧向日元倾斜并回到145。今日需要关注的数据有，中国10月贸易帐、美国9月贸易帐。

枢轴点:  149.85

支撑位：149.60    149.40

阻力位：150.50    150.80

点评：技术走势，美元兑日元短时间内似乎较难获得持续走升的刺激动力。但忌惮于日本央行的防护性干预出现，日元近期也似乎不存在大幅进一步走贬的倾向。日线图上观察到的背驰情景已延续较长时日，就看何时最终得以验证了。

英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2340附近。除获利回吐和1.2400关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在多重利好因素的支撑下止跌反弹也对汇价构成了一定的打压。此外，对英国可能已经陷入衰退的担忧也对汇价构成了一定的打压。英镑/美元上周末大幅上涨，周一(11月6日)，美元基本持平，受到市场情绪低迷和美国债券收益率上升的缓冲。于本周稍晚英国公布GDP资料前，英镑兑美元汇率微升0.32%至1.2413，延续上周强劲升势。上周，英国央行维持利率稳定，同时强调近期不会开始降息。根据彭博经济研究公司的分析，由于利率飙升和失业率上升使家庭对支出更加谨慎，英国可能已经陷入衰退。该研究估计，今年下半年出现温和衰退的可能性为 52%（定义为连续两个季度收缩）。该分析于周一发布，周五公布国内生产总值（GDP）官方数据。由于明年的大选之争，经济衰退将令英国首相里希·苏纳克 (Rishi Sunak) 头疼不已。经济低迷可能会增加英国央行转向降息的可能性，特别是在通胀大幅下降的情况下。截至上周五下午，彭博社的一项调查显示，经济学家预测截至9月份的三个月内GDＰ将下滑0.1% 。英国央行预计，目前失业率为4.3%，到2026年将升至5.1%。“随着劳动力市场的放松，消费者可能会对支出更加谨慎，”汉森说。“即使他们的实际收入在冬季继续增长。英国央行9月份的货币和信贷数据表明，家庭的储蓄比近期要多。”汉森与少数预测者一起预测英国将陷入衰退。调查显示，下半年产出下滑，职位空缺大幅下降。今日需要关注的数据有，美国9月贸易帐。本周，投资者将关注美联储主席鲍威尔的讲话，以获取有关12月下一次美联储会议的进一步线索。

枢轴点:  1.2375

支撑位：1.2315    1.2280

阻力位：1.2400   1.2430

点评：技术走势，英镑/美元目前，预计该市场将维持高度波动。值得注意的是，市场一日内出现异常大幅上涨。然而，单独目睹这样的蜡烛形态却很少见。为此，投资者要特别谨慎。总体而言，该市场的特点是剧烈波动。本周市场可能冲高回落，震荡区间1.2485-1.2265，振动约220个点。

周一(11月6日)，由于全球风险偏好情绪变得积极，金价受压出现滑落行情，日内跌0.73%，收盘于1977.53美元/盎司水平，盘中最低至1976.90美元/盎司。上周美国就业报告弱于预期后，刺激了现货黄金出现小幅度的上升。其主要根源是围绕美联储不再加息的希望不断增强，给到零利息黄金以支撑。但这同时也提振了整体风险情绪偏好的抬升，随着投资者购买风险较高的资产情绪开始积极，亦是限制了金价上行的空间。接下来，尽管本周经济数据较少，但一些事件可能会在未来几天影响着金价。首先，本周有较多美联储官员讲话，其中包括周四美联储主席鲍威尔的发言。投资者必将积极从美联储官员发言中寻找有关美联储利率路径的新线索，特别是考虑到美联储尚未完全排除未来加息的可能性。因为，此前尽管鲍威尔暗示美联储将完成加息，但他也警告称，在通胀方面仍有许多工作要做。如果鲍威尔和他的同事本周采取鸽派基调并暗示美联储将结束加息，金价可能会获得动能走高。相反，若美联储讲话中显露任何意外的鹰派暗示都会引发美元和国债收益率反弹，如此就有可能会拖累金价远离2000美元的心理水平。其次，地缘政治风险中东持续的紧张局势仍然是全球市场不确定性的主要因素。如果对以色列与哈马斯冲突潜在溢出效应的担忧加剧，可能会引发新一轮的避险情绪，促使投资者转向黄金等避险目的地。不仅中东的事态发展，还有俄乌危机，都可能引发人们对全球经济衰退的担忧。 尽管焦点似乎又重新转向利率，但地缘政治可能在塑造黄金前景方面还是能发挥一定作用的。如果中东紧张局势打击风险情绪，这可能为金价上涨提供空间。而任何缓解地缘政治紧张局势的新迹象都可能提振整体风险情绪，从而拖累金价走低。上述影响事件值得密切留意。　　

枢轴点:  1980

支撑位：1970     1963

阻力位:   1985     1992

点评：技术走势上，黄金价格2000美元附近似乎存在一场激烈的拉锯战，多头和空头在激烈争夺控制权。日线图的技术指标似乎出现不利于多头的信号，MACD信号线形成死叉，相对强度指数 (RSI) 有自超买区域拐头向下的迹象。当前关键水平仍为2000美元。高于2000美元的强劲日收盘价，可能为多头后续走向分别设定2010美元和2018美元的目标奠定基础。如果价格仍限制在2000美元以下，可能会引发跌至1968美元和1945美元。

周一（11月6日），由于对美联储进一步加息的担忧有所缓解，油价小幅上涨，尽管本周对几项经济数据的预期，让交易员感到紧张。主要供应国沙特阿拉伯和俄罗斯表示，他们将持续减产至年底，预示着石油市场趋紧，市场也受到供应趋紧前景的鼓舞。美国西德克萨斯中质原油期货上涨0.31美元/桶，涨幅0.4%，至80.82美元/桶。油价再一次日内冲高回落，延续了支撑区域拉锯的走势，虽然周日沙特、俄罗斯宣布12月份继续执行自愿减产政策，但对油价的提振仍然是较为有限，原油市场士气仍较为低迷。沙特阿拉伯能源部表示，周日确认将在12月份继续自愿额外减产100万桶/日，以将产量保持在900万桶/日左右。俄罗斯还宣布将继续自愿额外削减原油和石油产品出口30万桶/日，直至12月底。从目前原油市场的影响因素来看，低库存及欧佩克+延长减产策略限制油价回调空间，但是资金对油价追涨意愿不足，10月初油价的急跌就开始显示投资者对油价后市预期转向谨慎；分析师表示：“沙特和俄罗斯周末决定将各自的减产和出口削减期限延长至整个12月，这在一定程度上抵消了本月中国炼油厂产量预期下降的影响。”原油市场现在正专注于本周晚些时候公布的中国关键经济数据。预计将为该国的大宗商品需求提供更多线索。虽然中国今年的石油进口和燃料需求保持强劲，但中国一直在稳步增加库存，这可能会刺激未来几个月的进口下降。交易员还担心燃料需求下降。交易员押注美联储不再加息，美联储也将在2024年年中之前开始降息，因为有更多迹象表明美国经济正在降温。但是美国经济降温也可能对全球最大燃料消费国的需求造成压力。由于冬季，美国燃料需求将在未来几个月减弱。

枢轴点:  81.30

支撑位：80.10     79.50

阻力位:   82.25     82.80

点评：技术走势上，美原油相比油价过热的前景，沙特仍将更关注油价跌破85美元/桶下限的风险。“随着能源转型打击了西方石油消费等因素，关键的OPEC+成员国在进入2024年之际将继续谨慎但积极的市场管理”。