iFOREX 每日分析 - 2023 年11月09日(仅供参考）

昨日欧元作为主要货币中最强劲的货币收盘 。欧元/美元上涨，收报1.0709，涨幅0.09%。欧洲央行管委纳格尔表示，现在谈论降息还为时过早，通胀是一头难以战胜的“非常贪婪的野兽”，降低欧元区通胀的最后阶段可能是最艰难的，企业和政府需要共同努力，以避免欧洲央行进一步收紧政策。管委马赫卢夫表示，欧洲央行现在排除任何利率政策选项都为时尚早，决策者正面对“非常不确定的时期”，应保留所有政策选项。管委卡萨克斯表示，欧洲央行不应排除进一步加息的可能性，但也不会将利率维持在纪录高位超过必要长的时间。欧洲央行首席经济学家连恩称，欧洲央行在努力降低基本通胀率方面取得了一些进展，但这还不够。德国经济专家委员会发布年度报告显示，德国经济将在2023年出现萎缩，明年仅将略有复苏。专家预计，2023年德国GDP将萎缩0.4%，与德国政府预测一致。专家表示，能源危机和通胀导致的实际收入减少仍在拖累短期经济前景。高利率也对建筑和投资造成了影响。专家预测2024年的经济增长率为0.7%，远低于政府预计的1.3%。今日需要关注的数据不多，仅有美国截至11月4日当周初请失业金人数一项数据值得大家关注。大事方面需要关注的有，美联储博斯蒂克和巴尔金发表讲话 & 美联储巴尔金发表讲话 & 欧洲央行行长拉加德发表讲话 & 美联储主席鲍威尔发表讲话 。

枢轴点:  1.0680

支撑位：1.0660   1.0640

阻力位：1.0730    1.0750

点评：技术走势，欧元/美元H4级别高位震荡下行，MACD量能柱和双线形成死叉后不断向下扩散，这意味着涨势动能进一步衰竭。随着欧元区经济活动疲软，欧美汇价将继续向下移动。

昨日美元/日元收高，收报150.993，涨幅0.44%，并在此过程中突破151.00水平。日元也走弱。美国国债收益率近几周的飙升对债券市场来说无异于一场地震，10年期美债收益率自7月底以来已经上涨了超过100个基点，因此吸引了极大的关注。尽管收益率过去几天已经回落，10年期美国国债收益率跌至4.55%，但其上月曾涨破5%。事实上，债券投资者正在考虑美债收益率是否会重拾升势。政府借款的增加提升了对未来利率上升的预期，而美联储为未来几个月再次加息留有余地。不过，收益率上升导致金融环境收紧，可能会削弱进一步加息的动力。日本方面，日本制造业信心自今年8月以来首次改善，服务业信心连续第二个月上升，这也突显出在经济复苏不稳定的背景下，前景充满挑战。尽管11月信心回升，但未来一季仍将处境艰难，制造业信心料在未来三个月保持稳定，而服务业信心料恶化。对几百家大中型企业的调查显示，许多企业抱怨原材料进口成本上升，以及部分市场状况恶化。今日需要关注的数据不多，仅有美国截至11月4日当周初请失业金人数一项数据值得大家关注。大事方面需要关注的有，美联储博斯蒂克和巴尔金发表讲话 & 美联储巴尔金发表讲话 & 欧洲央行行长拉加德发表讲话 & 美联储主席鲍威尔发表讲话 。

枢轴点:  150.75

支撑位：150.50    150.30

阻力位：151.05    151.20

点评：技术走势，美元兑日元H4级别在150上方震荡，并在48日多空分界线之上运行，MACD双线和量能柱开始向下缩量。日元疲软一直是生活成本压力的主要驱动因素，经济受到全球经济增长放缓、海外利率大幅上升以及地缘政治紧张局势推高大宗商品价格的拖累。

周三（11月8日）美国国债收益率近几周的飙升对债券市场来说无异于一场地震，10年期美债收益率自7月底以来已经上涨了超过100个基点，因此吸引了极大的关注。尽管收益率过去几天已经回落，10年期美国国债收益率跌至4.55%，但其上月曾涨破5%。事实上，债券投资者正在考虑美债收益率是否会重拾升势。政府借款的增加提升了对未来利率上升的预期，而美联储为未来几个月再次加息留有余地。不过，收益率上升导致金融环境收紧，可能会削弱进一步加息的动力。美元指数反弹至105.60附近；非美货币回调，英镑昨日震荡盘整，日线小幅收跌，收报1.2283，跌幅0.13%。现汇价交投于1.2290附近。除美元指数在良好经济数据和美联储官员鹰派言论影响发酵的支撑下持续反弹是施压英镑持续回调的主要原因外，对英国可能已经陷入衰退的担忧也对汇价构成了一定的打压。英镑兑美元上涨测试100小时均线并陷入停滞。由于利率飙升和失业率上升使家庭对支出更加谨慎，英国可能已经陷入衰退。随着劳动力市场的放松，消费者可能会对支出更加谨慎，即使他们的实际收入在冬季继续增长。英国央行货币和信贷数据表明，家庭的储蓄比近期要多。第三季度出现收缩的可能性为 70%，8 月份仅出现部分反弹。英国央行估计，在其预测期内出现经济衰退的可能性为 50%。今日需要关注的数据不多，仅有美国截至11月4日当周初请失业金人数一项数据值得大家关注。大事方面需要关注的有，美联储博斯蒂克和巴尔金发表讲话 & 美联储巴尔金发表讲话 & 欧洲央行行长拉加德发表讲话 & 美联储主席鲍威尔发表讲话 。

枢轴点:  1.2260

支撑位：1.2240   1.2220

阻力位：1.2300   1.2320

点评：技术走势，英镑/美元H4级别下跌后开始震荡，但依旧在48日多空分界线上方运行，同时MACD双线和量能柱在零轴附近缩量，由于第三季度可能出现收缩，这将导致英镑进一步下行。

周三（11月8日），投资者寻找有关美联储利率立场的新线索，周三金价连续第三个交易日下跌。现货黄金周三收跌18.91美元/盎司，跌幅0.96%，收报1950.16美元/盎司。贵金属积累的政治风险溢价开始回落。这是因为中东局势虽然难料，但并未发生更广泛冲突。导致贵金属疲软的另一个因素是避险头寸需求减少。近期，美元持续走高。因此，对错失良机的恐惧促使交易者将注意力转向股市，而不是非收益资产。

尽管近期市场动态，但仍有理由对贵金属持乐观态度。也就是说，可能对其价格造成上行压力的一个催化剂是利率的回调。上个月，美国10年期国债收益率突破5.0%，但此后大幅回调，今日10/30年期美债收益率至少跌超5个基点。如果这种调整在短期内加速，那么黄金和白银的背景将变得更具建设性。但是美国国债收益率仍处于高位，但已回落至十多年来的高位，切断了现货黄金价格的主要看涨渠道。由于近期美联储政策制定者的鹰派言论占主导地位，人们希望美联储能够达成抑制通胀的目标，金价周三再次面临抛售压力。市场人士原本希望美联储主席鲍威尔在美联储统计会议上的讲话中能够采取不同的语气。然而，美联储主席未能触及货币政策，但明天他将继续讲话，届时仍可能触及货币政策。但是由于投资者在美联储鲍威尔讲话前变得谨慎，金价恐难以复苏。分析师表示：“交易员将开始关注经济数据和美国央行的潜在行动。黄金将根据数据显示的情况做出反应。”“如果国家机构直接介入冲突，我们会看到黄金价格大幅上涨。” “我们可能会看到2200 美元/盎司。但我不认为价格会大幅上涨。”投资者需要注意每周失业救济金申请报告将于本周四发布。美国的下一份重要报告将是11月14日的消费者价格指数。

枢轴点:  1959

支撑位：1945     1938

阻力位:   1965     1970

点评：技术走势上，黄金H4级别下跌后震荡，目前在48日多空分界线下方运行，继上周五再次尝试突破2000美元关口受阻后，金价震荡回落约30多美元。由于美国国债收益率略有回升，风险偏好有所改善，从而限制贵重商品的涨幅。

由于对各国原油需求减弱的担忧，油价周三下跌逾2%，至三个多月来的最低水平。美国原油下跌2.04美元/桶，收报75.33美元/桶，跌幅2.6%。油价逆转涨势，美国通胀或显现令人鼓舞的迹象。现在对美国下周的CPI数据作出预测还为时过早。但随着油价逆转中东冲突以来的涨势，CPI也应如此。最近的油价下跌应该会严重影响11月份的CPI，10月和11月的CPI月率都录得0.1%也不是不可能的。此外，10月CPI年率可能低于3.5%。我们很有可能在3个月内看到美国的通胀率低于3%。这显然是好消息，但美联储更关注核心通胀，尤其是核心服务通胀。最好的信号可能来自债市，美国10年期国债收益率回落至4.51%。今天的拍卖需求还算不错，这表明真正的资金正在跟随利率下调的步伐，并可能感觉到通胀的降低。分析师在给客户的一份报告中表示，“原油供应市场显然不太担心中东供应中断的可能性，而是专注于平衡的缓解。”需求不振引起投资者担心。在巴以冲突，油价一度飙升至90美元/桶以上。但目前由于波斯湾的供应迄今未受到冲突影响，人们的注意力已经转向宏观经济恶化和石油基本面疲软，美国和欧洲的需求情况都不乐观。全球最大的原油进口国中国的数据显示，其商品和服务出口总额的收缩速度快于预期，加剧了人们对能源需求前景的担忧。多家机构表示，受金价快速变动影响，相关产业企业短期风险迅速加大，基于风险管理需要，可考虑通过期货+期权工具来保护利润。中衍期货投资咨询部研究员王莹向记者表示，国际油价下跌主要系海外经济复苏不及预期所致，例如近两个月美国失业率超预期，新订单指数收缩速度加快等。同时，供应端尚未出现收紧迹象。“长期来看，供需格局处于偏宽松状态，但短期供应端或有减产可能，价格可能存在一定支撑。”近期原油价格走势偏弱，具体原因分为两点：第一，OEPC+10月份的供给量高于预期，虽然沙特、俄罗斯接连延长并确认减产，但油价盘面并无明显兑现。第二，四场对海外经济衰退担忧加剧，尤其国内炼厂利润逐步压缩，炼厂开工下调，叠加人民币汇率短期升值，导致内油价格较外油承压更重。

枢轴点:  83.50（日图）

支撑位：70.00  （日图）  66.00（日图）

阻力位:   87.10（日图）    90.80（日图）

点评：技术走势上，美原油H4级别继续震荡下行，并运行于48日多空分界线之下。MACD量能柱和双线在零轴下方扩张。尽管通胀继续和央行加息，但全球经济仍将健康增长，美国经济表现非常好，欧洲可能有些挣扎，但全球石油需求总体上仍在上升。