iFOREX 每日分析 - 2023 年11月13日(仅供参考）

汇市方面，上周五美元指数下跌0.11%至105.79，欧元兑美元上扬 0.16%至1.0683美元。继美联储主席鲍威尔突然放鹰后，欧洲央行行长拉加德也给市场的降息预期泼冷水。周五，拉加德称，将存款利率维持在4%应足以遏制通胀，但如果需要，官员们会考虑再次提高借贷成本。拉加德称：“如果我们维持目前所在的水平足够久，将为通胀率回到我们的目标2%做出重大贡献，当然我们可以讨论这点。如果发生重大冲击，根据冲击的性质，我们将必须重新审视这点。”另一欧洲央行官员、法国央行行长德加洛同日表示，除非有新的冲击，否则不会进一步加息，但讨论降息为时尚早。上个月巴以冲突爆发后，油价因油市供应受干扰而上涨的风险增加，这可能对央行官员预测的通胀前景构成威胁。在本周五的发言中，拉加德虽未直接提及中东冲突，但她暗示了油价上涨可能加剧通胀的风险。拉加德预测，欧元区的通胀率可能会从近期创下的两年低点反弹，尤其是在遭遇再一次能源行业供应冲击的情况下。拉加德表示：“我们必须真正监控未来的能源价格，不能将2.9%的CPI视为理所当然且长期存在的水平。”欧洲央行上月货币政策会议决定保持当前利率不变，为本轮紧缩周期内首次暂停加息，拉加德在会后的发布会上说，考虑降息的可能性“为时尚早”。周五，拉加德再次警告，任何降息在“接下来的几个季度内”都不会发生。当被问及更快的量化紧缩时，欧洲央行行长坚称不会有债务的直接出售，但指出决策者们在某个时候需要对新冠疫情间的紧急债券购买计划的再投资进行讨论。今日需关注的数据不多，由于部分国家排灯节假期原因，大事方面，仅关注欧洲央行金多斯讲话以及欧盟经济预测报告。

枢轴点:  1.0660

支撑位：1.0645   1.0630

阻力位：1.0700    1.0715

点评：技术走势，欧元/美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0700之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0660--1.0640之间。今天欧美短线阻力在1.0695--1.0700，短线重要阻力在1.0710--1.0715。今天欧美短线支持在1.0660--1.0665，短线重要支持在1.0640--1.0645。未来一年升至1.10美元的路径将“具有挑战性”，目前汇率约为1.07美元，受到2024年下半年经济增长复苏的支撑，因为更高能源价格的冲击逐渐减弱，主要风险包括较弱的增长对主权信贷的影响以及额外的能源价格冲击。

尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）警告可能需要收紧货币政策来抑制通胀，但华尔街仍因对利率将会走高的怀疑而上涨。上周五美元指数基本持稳，主要非美货币升跌不一；日元走弱，交易员仍在关注可能采取的干预措施以支撑陷入困境的货币。 美元兑日元汇率上涨 0.12%，至 151.51 美元。周四公布的日本央行10月政策会议意见摘要显示，央行一些决策者呼吁有必要开始逐步退出大规模刺激政策，并为未来退出超低利率奠定基础。日本财务省称，由于贸易收支转为顺差，海外投资的巨大收益提振国际收支，日本9月份经常帐盈余创18个月以来最高。9月经常帐盈余为2.72万亿日元(180.3亿美元)，略低于路透调查中分析师的预测中值盈余3.0万亿日元。对于日元，市场对日本走向政策正常化的进展“感到失望”。高盛预测未来六个月内日元将从目前的约152跌至155兑美元，指出“日元难以与宏观经济作斗争”。美国政府关门最后期限将落在周五，美国两党对于在支持乌克兰方面存在着巨大分歧，加之最近中东局势恶化让整体情况更加复杂。受到租金和燃油价格上涨所推动，这确实引发了人们的担忧，即美联储很可能从现在到年底再次加息。今日需关注的数据不多，由于部分国家排灯节假期原因。　本周除了迫在眉睫的美国政府关门危机需关注外，投资者本周需要关注美国主要数据发布，包括10月消费者价格指数（CPI）、零售销售报告以及美联储讲话。本周将是对美元走势至关重要的一周。

枢轴点:  151.40

支撑位：151.20    151.00

阻力位：151.90    152.10

点评：技术走势，美元兑日元今日如果上涨到151.65--151.75之间可以卖出，止损在152.25以上，目标在151.30--151.35，151.10--151.15。

美国政府关门最后期限将落在周五，美国两党对于在支持乌克兰方面存在着巨大分歧，加之最近中东局势恶化让整体情况更加复杂。受到租金和燃油价格上涨所推动，这确实引发了人们的担忧，即美联储很可能从现在到年底再次加息。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）警告可能需要收紧货币政策来抑制通胀，但华尔街仍因对利率将会走高的怀疑而上涨。上周五美元指数基本持稳，主要非美货币升跌不一；美股在上周四终结连续上涨的趋势后重启涨势；上周，英国第三季 GDP 数据显示，尽管过去几个月整体通胀持续放缓，但该国经济仍面临压力。即使经济放缓，总体通胀率依然远高于欧洲和美国的同行，这主要是由于能源价格上限的影响，使该地区的价格保持在高位。另一个关键的原因是工资增长。过去 3 个月，不包括奖金的收益稳定在 7.8% 的历史高位，尽管包括奖金在内的收益仍高于 8%。英国央行近期会议上宣布利率保持不变，而 10 月份整体通胀进一步大幅放缓可能会强化这样的观点：英国央行已经完成了加息任务。英国央行首席经济学家皮尔表示，英国央行预计货币政策需要在一段较长的时期内保持限制性，但不能对利率前景做出硬性承诺；央行需要维持体现在该行最新预测中的限制性货币政策立场，以使通胀率回归目标。当前市场焦点转向英国。今日需关注的数据不多，由于部分国家排灯节假期原因。今日重点关注英国首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）讲话。周二（11月14日）英国将发布 9 月工资数据，隔日（11月15日）再迎来10月 CPI。

枢轴点:  1.2205

支撑位：1.2185   1.2170

阻力位：1.2250   1.2270

点评：技术走势，英镑/美元如果下跌到1.2190--1.2200之间可以买入，止损在1.2140以下，目标在1.2240--1.2245，1.2260--1.2265。

周一亚市盘中，现货黄金继续承压，金价现报1938美元/盎司附近。黄金价格上周五（11月10日）下跌，鲍威尔上周四发表鹰派言论，且投资者对避险金属的兴趣减弱，导致金价势将录得自 10 月初以来的首次单周下跌。贵金属一直维持在 1930 美元/盎司上方，但自上周五以来尚未接近测试 2000美元/盎司的心理阻力位，因为冲突在持续的地面行动中仍然受到控制。上周，一系列有影响力的联邦公开市场委员会成员的语气更加鹰派，而美联储主席鲍威尔周四表示，政策制定者不确定利率的限制是否足以进一步减缓通胀步伐。这使得基准10年期美国政府债券的收益率脱离一个月低点并支撑美元，进而打压无息金价。市场分析师表示，鲍威尔的鹰派讲话是上周黄金疲软的主要原因。过去几周投资者风险偏好的改善，也使金价承压。分析师表示，黄金的避险买盘正在减弱。鲍威尔本周四（11月9日）表示加息大门并未关上的言论也产生了影响。他说：“美联储主席的这些言论肯定起到了作用，他们可能会继续加息，这与我们收到的一些最新数据相悖。” “我倾向于认为，除非我们有另一个头条新闻来改变这一点，否则下周我们将再次缓慢下滑。”分析师还解释，他并不真正相信美联储会加息，这更多是因为鲍威尔希望管理预期并让人们保持警惕。美联储希望市场不要忘记，他们仍有加息的可能性。”他补充道，未来一周发布的所有数据都没有让他认为是黄金的潜在市场推动者。“我认为这更多是一个令人惊讶的头条新闻，或者是中东局势中出现的任何事情，这都会推动事态发展。”今日需关注的数据不多，由于部分国家排灯节假期原因。　本周除了迫在眉睫的美国政府关门危机需关注外，投资者本周需要关注美国主要数据发布，包括10月消费者价格指数（CPI）、零售销售报告以及美联储讲话。本周将是对美元走势至关重要的一周。

枢轴点:  1944

支撑位：1927     1920

阻力位:   1954     1960

点评：技术走势上，黄金就短期走势而言，价格似乎最近完成从下行通道的向下突破。MACD指标在完成向下交叉后似乎也支持看跌情绪。因此，黄金空头将寻求金价延续当前下跌走势，并跌向1933美元/盎司。另一方面，黄金多头将寻求金价在反弹至1954美元/盎司左右，或更高的1962美元/盎司时获利了结。黄金日线图上，黄金价格似乎在下行通道内交易。MACD指标最近似乎也完成向下交叉，表明看跌倾向。

油市方面，上周早些时候，由于交易商相信中东局势不会在短期内蔓延而扰乱供应，石油价格遭到抛售。相反，市场开始担心欧洲和中国令人不安的经济数据表明全球经济放缓即将到来。国际原油期货结算价涨近2%，上周累跌超4%。周五原油随股市上涨，但仍创下连续第三周下跌，因对全球需求的担忧加剧，以及巴以冲突的风险溢价消退。同时，伊拉克在两周后的会议前表示支持 OPEC+ 的石油减产，并且一些投机者在周末不确定性之前回补了大量空头头寸。WTI在周五大部分时间稳步攀升，收于77美元/桶上方，涨幅为1.9%。对需求减弱和供应增加的担忧正推动油价的长期下行趋势。尽管如此，价格还是以每周 4% 的跌幅收场，这是连续第三周下跌。直到上周四（11月9日），伊朗外交部长表示，冲突蔓延几乎不可避免，这强调了中东爆发更广泛战争的真正风险。OPEC+ 还可能在11月26日举行的下一次会议上决定削减供应以支撑价格。沙特阿拉伯能源部长表示，石油需求并不疲软，油价回调只是投机者的行为。他补充说，市场参与者可能会将近几个月中东石油出口增加与石油产量增加混淆。继今年经济数据最平静的一周之后，本周将有所回升。面对原油期货价格大跌，沙特能源部长日前也强调，石油需求强劲，近期全球原油价格下跌的元凶是油市的投机客。在谈到需求时，他表示，“需求并不弱。人们假装它很弱，这都是一种策略。”显然投资者对油价的观点并非仅仅局限在供需层面，而是考虑到了宏观层面近期的疲弱数据的影响，以及各类因素对市场情绪的打击，事实上除了原油大跌，包括铜等部分大宗商品同样表现较弱，说明过去几天市场风险偏好处于低位。相对供需等因素，投资者情绪是易变的因素，这也是油价运行不稳定的原因。今日需关注美国当周EIA原油库存变动。

枢轴点:  77.10

支撑位：75.90     75.40

阻力位:   77.70    78.20

点评：技术走势上，美原油H4级别持续震荡下行，并逐步远离48日多空分界线，MACD量能柱和双线在零轴下方进入超卖阶段。投资者对中东地区出现可能扰乱供应的更广泛冲突的迹象保持高度警惕，但这些担忧似乎正在消退。石油输出国组织出口的复苏也增加了油价的压力。