iFOREX 每日分析 - 2023 年11月14日(仅供参考）

昨日欧元兑美元升0.09%，至1.0690。本周交易时段欧元基本维持震荡走势，目前正在逼近50日移动均线。尽管市场在该大体附近表现出一些轻微反应，但它仍然明确地继续尊重上方的 200 日均线。欧洲央行副行长路易斯·德金多斯(Luis de Guindos)警告称，消费者价格增长可能会短暂回升，不过主要方向是下行。他周一在法兰克福上表示，欧元区经济目前将保持低迷，不过之后应该会再次走强，同时有迹象显示劳动力市场开始走弱。金多斯表示，“我们预计，随着2022年秋季能源和食品价格大幅上涨的基数效应消退，未来几个月通胀将出现短暂反弹。”“但我们认为，整体的反通胀进程将在中期内持续下去。”欧元区的通货膨胀率是两年来最低的，尽管降到了2.9%，仍然高于欧洲央行2%的目标。官员们警告称，随着政府收回应对生活成本危机的援助，以及工人工资上涨，恢复物价稳定的“最后一公里”很困难。欧元区今年以来同样受到通胀高企的困扰，在此背景之下，欧洲央行在今年上半年一度表现的较为鹰派，支撑欧元最高攀升至1.12上方。而近期公布的10月通胀初值显示欧元区整体通胀率超预期回落至2.9%，核心通胀从4.5%下降至4.2%，虽然整体来看核心通胀依然存在压力，但已经表现出明显的持续回落态势。而从近期其他重要经济数据来看，欧元区整体经济增长乏力的预期并未改变，高利率水平下欧元区和美国经济基本面表现的差异给欧元带来了较大的压力。整体来看，在通胀压力逐步缓解、高利率对于基本面的限制性作用明显且全球主要央行此轮加息逐渐进入后半段的情况下，预计欧洲央行的货币政策腾挪空间相对有限，能给欧元提供的支持相对有限。除此之外，叠加高利率环境下潜在的债务危机风险、区域内地缘政治风险等一系列不利因素，预计在美元走势彻底反转之前欧元难以获得较大的支撑。今日需关注的数据有，西班牙CPI年率＆西班牙调和CPI年率＆德国ZEW经济现况指数＆欧元区季调后GDP年率，晚间需重点关注美国CPI月率以及美国未季调CPI年率。大事方面需关注欧洲央行执委莱恩讲话＆欧洲央行监事会主席恩瑞亚讲话。

枢轴点:  1.0680

支撑位：1.0660   1.0645

阻力位：1.0710    1.0725

点评：技术走势，欧元/美元目前，有明显证据表明美国利率正在上升，这一发展从本质上增强了美元的强势。与此同时，欧盟发现自己正处于即将到来的衰退的边缘，目前的形势仍然表明前景有些悲观。如果欧元突破周一高点，则可能会出现看涨情绪的转变，这可能预示着向 1.09 水平的移动。这种转变将代表当前趋势的完全逆转。反之，若欧元跌破50日均线底部，可想而知下行动能将明显加剧。

周二（11月14日）饱经风霜的日元兑美元处于30年低位附近，周一(11月13日)亚洲交易时段，美债收益率上扬，扶助美元兑日元升至一年新高，但打压了科技股早盘带动的涨势。基准10年期美债收益率升至一周高位4.668%，测试区间的顶部，因为本月初疲软的非农就业数据引发了对美联储早些时候降息的押注。美元兑日元攀升至151.80，为去年10月中旬以来首次。日本央行的量化宽松与其他地方的长时间高利率前景对比明显。日本央行在本月早些时候的会议上修改了收益率曲线控制政策，暗示负利率将走向终结，然而在美国国债收益率和美元走强的情况下未能起到提振日元的作用。日本官员去年在日元走向150的节点决定进行干预，为1998年后首次。市场怀疑本次官员可能也已经采取秘密行动。美联储官员最近打压加息周期结束的市场预期，使得美元受到支撑，利率决议后首份重要通胀报告被密切关注。日本财政部长铃木俊一周二表示，政府会采取一切可能的措施来应对汇市波动。实际上，此类发言已经是老生常谈。本周充斥着重大风险事件，美国消费者通胀和零售销售数据将分别于周二和周三公布，中国零售销售数据也将于周三公布。然而，投资者对穆迪上周五晚些时候宣布将美国信用评级展望从“稳定”下调至“负面”的消息关注甚少。华尔街也在密切关注华盛顿为避免美国政府在本周末关闭而进行的谈判。穆迪投资者服务公司上周五表示，由于预算赤字扩大和政治两极分化，它倾向于下调美国的最高信用评级。如果政府关闭，美国最后一个最高信用评级可能会丧失。今日晚间需重点关注美国CPI月率以及美国未季调CPI年率。大事方面需关注美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯讲话。

枢轴点:  151.90

支撑位：151.50    151.35

阻力位：152.10    152.30

点评：技术走势，美元兑日元当前在152关键点位附近交投，处于关键的十字路口。如果双重顶形成，可能会出现新一波走向150下方的回调，否则下行会更漫长。

英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2270附近。除空头回补和1.2200关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在获利回吐和美联储明年降息预期等利空因素的打压下走软也对英镑构成了一定的支撑。上周五，英国国家统计局数据显示，英国三季度GDP季环比初值为0%，好于预期的-0.1%，同比增长0.6%，但当时许多企业因英国女王伊丽莎白二世国葬而关门歇业。就产出而言，英国三季度服务业产出下降了0.1%，抵消了建筑业产出增长的0.1%，生产制造部门产出持平。从支出而言，净贸易额的增长被商业投资、家庭支出和政府消费的下降所抵消。英国财政大臣Jeremy Hunt表示，高通胀依然是英国“经济增长的最大障碍”，英国9月CPI同比仍保持在6.7%。 Hunt说，目前令英国经济持续增长的最佳方式仍是坚持打击通胀的计划： 秋季报告将重点关注我们如何通过释放投资、让人们重返工作岗位和改革我们的公共服务来实现我们国家所需的增长，从而使经济再次健康增长。此外，最新公布的经济数据显示，在连续加息后，英国经济在七月至九月期间毫无增长。不过即使如此，这一表现也略好于预期。英国央行承认，英国经济在2025年之前可能会出现零增长，但预计将避免陷入衰退。 在 7月 至 9月期间，经济也出现小幅收缩，但四舍五入至0.0%， 今年最后三个月的增长预测则在0% 至0.1%之间。英国央行首席经济学家皮尔9日表示，英国央行不需要进一步提高利率来抑制通胀，将维持当前利率水平。皮尔称，英国央行的政策正在对通胀产生影响，通胀已从今年早些时候的两位数降至6.7%。预计下周公布的官方消费者价格数据将显示通胀率降至5%以下。今日需关注的数据有，英国失业金申请人数＆英国三个月ILO就业人数变动＆英国失业率，晚间需重点关注美国CPI月率以及美国未季调CPI年率。

枢轴点:  1.2250

支撑位：1.2230   1.2210

阻力位：1.2290   1.2305

点评：技术走势，英镑/美元当前冲高回落到1.2200附近，中期可能继续折叠回调到年底测试1.1200并筑底震荡。一旦完成筑底，长线看后市有望转为震荡上行到2025年。本周市场可能震荡为主，震荡区间1.2360-1.2115，振动约245个点。

周一（11月13日），美国消费者物价指数 (CPI)公布前，受美元疲软和美国国债收益率下降的影响，现货黄金小幅反弹。由于美国国债收益率下降，美元整体走软，黄金价格因遇到一些买家上涨。现货黄金周一收涨0.41%，收报1946.09美元/盎司。随着美国联邦政府从11月17日开始面临两个月内第二次关门的威胁，投资者可能会受到诱惑，将黄金作为避险资产。但这种黄色金属在其他潜在停摆前的记录，以及在实际发生停摆时的表现，应该让他们三思。首先，表面上支持黄金的理由是:毫无疑问，部分政府服务和支出的关闭对整体经济将产生负面影响。如果联邦政府雇员休假或被解雇，肯定会损害消费者支出，而美国正进入假日购物季，11月24日是黑色星期五，11月27日是网络星期一。就业形势的恶化和消费前景的减弱应该会支撑金价。以史为鉴，此前的政府停摆也严重损害了整体经济增长。美国经济分析局估计，2013年联邦政府关闭持续了16天，导致80万联邦雇员被迫休假，导致第四季GDP增长减少了0.3%。2018年2月，标准普尔全球评级经济学在美国政府再次关闭之前估计，政府关闭一周，季度GDP增长率将下降0.2个百分点。同样，对经济增长产生实质性影响的广泛经济疲软应该会提振金价。真正的贵金属反弹是在政治僵局最终被打破、政府停摆结束之后出现的。在这三种情况下，与所谓的动荡时期相比，在联邦政府恢复正常运作后，黄金的涨幅更大、更持久。今日需关注的数据有，晚间需重点关注美国CPI月率以及美国未季调CPI年率。大事方面需关注美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯讲话。

枢轴点:  1938

支撑位：1933     1927

阻力位:   1952     1958

 点评：技术走势上，黄金当前若市场回调到1950以下，目前受国际经济形势不稳定性影响，一旦明年1季度无法突破前高2080阻力位，中长线看后市有望继续折叠下行测试下方支撑位1720。届时完成筑底后，超长线分析明后两年有机会开启新的一波上行的趋势行情。

在连续三周下跌后，原油价格反弹，交易商正等待本周行业报告以确认近期的下跌是否过度。高盛集团分析师表示，重新出现的需求担忧推动了抛售，但全年的消费依然强劲，2024年可能会继续保持这种势头。高盛还将明年的价格预测下调至92美元/桶。欧佩克月报表示，“过度夸大的负面情绪”导致价格走低，但近期数据显示基本面健康，全球经济增长强劲。油价周一上涨超过1%，此前欧佩克的月度市场报告缓解了对需求减弱的担忧，美国对涉嫌违反俄罗斯石油制裁的调查引发了对潜在供应中断的担忧。欧佩克在一份月度报告中表示，石油市场基本面仍然强劲，并将油价下跌归咎于投机者。欧佩克小幅上调了对2023年全球石油需求增长的预测，并坚持了2024年相对较高的预测。此外，美国财政部打击俄罗斯石油出口的报道也提振了油价。据路透援引消息人士称，美国外国资产控制办公室上周五向30家船舶管理公司发出通知，要求提供100多艘涉嫌以高于价格上限的价格运输俄罗斯原油的船只的信息。这是自去年美国及其盟国实施价格上限以来美国方面采取的最大举措。要求提供信息是制裁调查的例行步骤。去年12月，七国集团、欧盟和澳大利亚对俄罗斯的海运原油出口实施了60美元/桶的上限，禁止西方公司为超过上限的石油提供运输、保险和融资等服务。上周，第一大原油进口国公布的疲软经济数据加剧了人们对需求疲软的担忧。亚洲大国炼油商要求减少全球最大出口国沙特阿拉伯12月的供应量。IEA将于周二公布报告，本周晚些时候还将公布两份EIA库存数据。分析师表示，原油本周开始重新处于守势，但到目前为止，布油和WTI原油都维持在关键支撑位上方，这可能表明长期平仓最糟糕的阶段已经过去。今晚原油交易者需关注国际能源署(IEA)月报。

枢轴点:  74.00

支撑位：72.80    72.10

阻力位:   76.40    77.80

点评：技术走势上，美原油当前来看连续反弹稳住了局势，在月底欧佩克会议前预计油价将维持持续震动反弹的趋势。