iFOREX 每日分析 - 2024 年 08月02日(仅供参考）                                                                      

欧元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.0830附近。除空头回补和1.0800关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储决议偏向鸽派，美联储9月份降息预期的打压下走软也对欧元构成了一定的支撑。此外，时段内欧元区表现良好的CPI数据也对汇价构成了一定的支撑。美国就业市场持续放缓，有“小非农‘之称的美国ADP就业报告显示，新增就业人数超预期下滑、薪资成长速度降至 3 年来新低，这降低了投资者对美国7月份非农就业数据的预期。欧元兑美元近日呈现震荡下行走势，并且在日K线图形成一条下行通道，但获得多头均线的支撑，后市如无法突破1.0800支撑位，仍有可能反弹上行，上方阻力位在1.0870一线位置。美国7月企业新增员工数量为今年年初以来最少，工资增长放缓，与劳动力需求疲软的迹象一致。数据显示，美国7月ADP就业人数增加了12.2万人，远低经济学家预期的 14.7 万人，也不及 6 月向上修后的 15.5 万人。本月，多个行业裁员，其中专业服务、信息和制造业最为明显。数据显示，大多数裁员集中在员工人数约为 20 至 49 人的小型企业。疲软的就业数据释出美国就业市场降温讯号，进一步巩固9月的降息预期。今日，美国劳工部将公布7月非农就业人数，与ADP统计不同，非农业就业人数包括政府就业。过去12个月ADP一直低于劳工部数据。如果美国7月份非农数据不及预期，则为美联储降息添加筹码，进而压制美元指数走势，刺激欧元兑美元反弹上行。

枢轴点:  1.0810

支撑位：1.0775   1.0755

阻力位：1.0830    1.0850

点评：技术走势，欧元/美元近日受压下行，并且在日K线图中形成一条震荡下行的通道，但上方1.0800位置有较强支撑。日K线图中，各条均线聚拢在一起，显示市场多空双方力量较均衡。目前欧元兑美元维持震荡下行，但如果无法突破1.0800支撑位，可能反弹向上，上方阻力位在1.0870一线。目前从欧美整体波动看价格依旧处于日线阻力1.0870下方及周线支撑1.0800上方区间震荡。所以在没有突破区间之前继续按照震荡对待，短线可以采取高抛低吸，待后续破位后再跟随即可。

本周，日本央行突发加息15个基点，将政策利率上调至0.25%。货币政策委员会以7:2的投票通过最新的货币政策调整，日本央行还将逐渐减少购买国债的规模，从当前约5.7万亿日元，到2026年第一季度将购债规模减少至3.1万亿日元。日元短线急升，美元兑日元下挫110点，最低跌至151.58；日经225指数尾盘直线拉升，再度突破39,000点。截至收盘，该指数上涨1.5%，报39,101.82点。在货币政策决议中，日本央行表示，日本经济活动和价格的发展总体上与《经济活动和价格展望》(《展望报告》)中呈现的前景一致；在企业部门，企业固定投资一直处于温和增长趋势，企业利润有所改善。在家庭部门，尽管价格上涨和其他因素的影响，但私人消费一直保持弹性；工资方面，不仅大公司提高了工资，而且在各地区、各行业和各规模公司中都有所体现。在价格方面，进口价格上涨导致成本上升的影响已经减弱，但服务价格继续温和上涨，销售价格中反映工资上涨的举措有所加强。企业和家庭的通胀预期略有上升。进口价格的同比变化率再次转为正值，价格上行风险值得关注。鉴于此，日本央行认为，从可持续和稳定实现2%的价格稳定目标的角度来看，调整货币宽松程度是适当的。在政策利率发生变化后，预计实际利率仍将保持大幅负值，宽松的金融环境将继续坚定地支持经济活动。日本央行继3月份之后启动进一步加息，是因为通货膨胀率仍高于2%的目标，处于上升趋势。日本央行行长植田和男曾在6月会议后的记者会上指出，如果物价像日本央行预测的那样继续上涨，该行将“将上调基准利率，调整货币宽松程度”。即使在3月解除负利率后，日本经济仍保持提高工资等措施带来的物价上行压力。如果通膨率继续保持在2%左右，日本央行会考虑在中期内进一步加息。对于本次加息，汇丰银行亚洲首席经济学家弗雷德·纽曼表示，尽管消费支出疲软，但日本央行官员通过加息和允许更渐进地缩减资产负债表发出了果断的信号。尽管消费支出低迷，但工资水平的提高使人们对未来几个季度经济增长的恢复持乐观态度。通胀预期的上升也为日本央行继续推进货币政策正常化开辟了道路。如果没有重大干扰，日本央行将进一步收紧货币政策，并在明年初再次加息。对于日本来说，利率的提高具有好坏两个方面。负利率解除后，超大型银行和地方银行时隔16年首次提高了活期存款利率，这将利好日本家庭存款。但另一方面，对于背负巨额债务的政府部门来说，利率上升或将成为加大财政压力的重要因素。

枢轴点:  150.30

支撑位：148.50    147.80

阻力位：151.00    152.10

点评：技术走势，美元兑日在过去24小时的激烈交易中，日元创下了一年半以来的最佳月度表现，7月份大涨超1000点，A预期日元兑美元可能会走强至140关口。“这次强劲的日元反弹才刚刚开始”，美元兑日元跌至148.64附近，预计可能在年底前接近140，并在2025年12月达到125。这将回到2022年初的水平，当时美联储刚刚开始加息。

英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2850附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在美联储决议释放鸽派信号，美联储9月份降息预期和疲软经济数据等利空因素的打压下走软也是支撑英镑反弹的重要因素。不过，对英国央行本周的降息预期限制了汇价的反弹空间。在经历了长达数月的紧缩政策后，周四(8月1日)，英国央行终于在今日宣布降息25个基点，将基准利率从5.25%下调至5%。这一决定立即引发了市场的广泛关注和激烈讨论。英国央行行长贝利在声明中强调，央行货币政策委员会将谨慎行事，确保通胀保持在低位，同时注意降息不要过快或过多。央行表示，通胀压力的缓和已经足以令央行在今天降息，但政策将在“足够长的时间内”维持限制性。此外，央行还预计随着GDP放缓和失业率上升，经济将出现疲软。市场对英国央行的降息反应迅速而复杂。一方面，降息通常被视为刺激经济增长的积极信号，有助于降低企业和个人的借贷成本，从而促进投资和消费。然而，另一方面，市场对于央行未来政策的不确定性感到担忧。央行虽然降息，但对于未来的降息持谨慎态度，这在一定程度上限制了市场的乐观情绪。货币市场目前预计英国央行将在11月再次降息。他们认为，届时再降息25个基点的可能性略低于90%。英国央行利率决议有趣的地方在，英国央行以5-4的投票结果通过了降息决定，而行长贝利投了降息票。2005年8月，英国央行也以如此胶着的比例通过了降息决定，不过当时的行长默文·金站在了反对降息的阵营。事后的发展也证明他是对的，英国经济重新加速，房价在短暂的平静后起飞，这导致英国私营部门杠杆率过高，从而无法应对2008年的金融危机。贝利肯定不希望19年前的情况重演。从英镑的即时反应来看，市场对于央行的降息决定存在分歧。虽然降息短期内可能提振市场情绪，但长期来看，英国央行对于通胀的担忧和对未来政策的谨慎态度，可能会限制英镑的上涨空间。此外，英国央行预计失业率将在2026年达到4.8%的峰值，这可能会对经济增长和英镑的长期走势产生负面影响。

枢轴点:  1.2775

支撑位：1.2690   1.2655

阻力位：1.2825   1.2865

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.2950附近的压力情况，下方支撑在1.2750附近。目前的交易价为1.2858，下跌0.02%。1.28776的枢轴点对市场走向至关重要。直接阻力位在1.2936，随后是1.29791和1.30269。在下行路上，即时支撑位在1.28227，进一步支撑位在1.27792和1.27335。

本周既是超级央行周，又是国际局势风云突变的阶段。美联储虽然没有在本周的利率决议上宣布降息，但美联储主席鲍威尔讲话称：“数据符合要求的情况下最快9月降息”，这里所谓的数据只是通胀率数据。9月降息预期的存在，对黄金价格形成显著提振。国际局势方面，哈马斯领导人在伊朗德黑兰遇袭身亡，可能导致以色列与伊朗之间的紧张关系升级。据最新消息，伊朗最高领袖哈梅内伊已经下令直接打击以色列，以报复后者在伊朗的行动。地缘问题往往导致国际避险情绪骤然升级，对黄金涨势有利。黄金最新市价2442美元，7月17日最高价2483美元，两者差距仅为41美元。如果黄金在本周受到多因素的提振后剧烈上涨，有可能在今日或明日再度刷新历史最高点。7月17日至今的最低点出现在7月25日，读数2352美元，触及0.618的黄金分割位。回调波段触及黄金分割位后往往能够获得有效支撑并成功启动反弹走势。由于本轮回调的幅度相对完美的匹配黄金分割位，未来反弹幅度可能较大，反弹持续时间也可能较长。虽然众多因素都有利于黄金上涨，但黄金的价格已经处于历史高位区间，大量交易者存在“恐高”心理，认为黄金涨势难以延续。历史数据看，2011年9月份，伴随着美国次贷危机和欧洲债务危机的爆发，黄金价格冲高至1921美元，成为第一个纪录高点。2020年8月份，在新冠疫情的冲击下，各国央行纷纷执行超级宽松货币政策，以美元为代表的各种货币大幅贬值，驱动黄金价格达到2074美元，刷新历史最高价纪录。今年以来，黄金重拾涨势，屡屡刷新历史最高价，截至本月，最高价纪录保持在2483美元，下半年有望冲击3000美元历史关口。可以看出，黄金价格一直在打破历史最高价纪录，“恐高”心理并不匹配黄金的价格走势特征。

枢轴点:  2441

支撑位：2430     2421

阻力位:  2479     2490

点评：技术走势上，黄金短线的回落不改多头走势，方向毫无疑问还是看涨，日内强调以2432顶底转换支撑看涨黄金，止损能够放在2432下方果断多，盘面价格也给到了更优的多单入场点位，当前耐心持有等待利润放大，若欧盘再破2458位置则小回踩还是多看延续上涨。黄金多头趋势中的回调修正，认准方向顺势做多到底，既然说了依托2432顶底转换支撑看涨。

布伦特原油价格在前一交易日上涨3.6%后突破每桶81美元，而美原油价格则突破每桶78美元。中东冲突持续扩大令油市出现异动之际，欧佩克+（OPEC+）本周四暂时给油市多头吃下一颗定心丸：OPEC+在第三季将维持当前的供应不变，不过可能从10月开始推进取消部分减产计划。美东时间周四，OPEC+的多位部长举行了线上部长级联合监督委员会会议（JMMC），并宣布目前的石油供应规模不变，不过此前达成的产量恢复政策还将持续， 计划从10月开始取消部分减产。OPEC+还重申如果需要，可能会暂停减产或转而增产。自2022年以来，OPEC+成员国达成了一系列减产措施，目的是在全球需求不确定和OPEC以外供应增加的情况下提振市场。OPEC+目前每天减产586万桶，约占全球需求的5.7%；其中包含OPEC+成员国按约定分担的366万桶/天减产指标，以及一系列国家自愿减产220万桶/天。在会后声明中，OPEC+表示，成员国在9月份之前仍自愿减产220万桶/日，并重申，根据市场情况，可能会暂停或逆转逐步减产的计划。由于对石油需求强劲的担忧，国际油价已从4月份每桶92美元以上的2024年高点跌至81美元以下。不过，本周中东紧张局势加剧又为油价提供了支撑。俄罗斯副总理诺瓦克（Alexander Novak）周四表示，目前的油价水平对俄罗斯和市场其他参与者来说都是适宜的。他补充说，油市供需仍保持平衡。“从第四季开始，如果供需平衡为正，部分增产是可能的。" 诺瓦克称。阿尔及利亚能源部长Mohamed Arkab表示，只要市场供应充足，影响石油市场的不确定性不太可能持续太久。他补充称，预计未来几周石油需求将保持持续上升趋势。一位接近该组织的消息人士表示，OPEC+在决定是否从10月份开始增加产量之前，还有几周的考虑时间。JMMC由沙特阿拉伯、俄罗斯和其他主要产油国的石油部长组成，通常每两个月举行一次会议，可以向更广泛的OPEC+集团提出建议。JMMC将于10月2日举行下一次会议。

枢轴点:  77.50

支撑位：76.20    75.50

阻力位:   78.30    78.85

点评：技术走势上，美原油今年需求低于预期已经开始成为市场共识，悲观之际多头只能寄希望地缘突发事件或飓风等题材带来的脉冲机会，但这些都是不确定因素，而随着时间推移欧佩克+将面临自愿减产退出带来的增量供应压力，欧佩克能否化解市场对此的担忧也是接下来市场关注点。这种情况下如果宏观层面持续给市场带来压力，油价后续的反弹空间将进一步受限。尽管如此油价目前仍处于区间内波动，8月份中上旬仍是油价组织反弹的关键时间窗口，当然仍建议关注油价区间下沿附近止跌反弹机会，注意节奏把握，谨慎参与。