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Sep

iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月19日(仅供参考)                                                                      

calendar 19/09/2024 - 05:20 UTC

因为美联储降息50个基点,美元指数呈V型走势,一度逼近100大关,而后强势收复大部分失地,最终收跌0.08%,报100.94。 分析师表示,直到最近,市场还相信“美元例外论”,认为美国经济增长将表现出色,利率将保持在高于其他地区的水平。现在很明显,美联储的降息速度将与其他G10央行一样快,甚至更快。美联储周三宣布降息50个基点,开启了政策宽松周期,预计在本周期中,美联储将稳步放松货币政策。决策者认为美联储指标利率将在今年底前再下降50个基点。决策公布之前,利率期货市场预计将降息50个基点,而大多数华尔街经济学家预期将降息25个基点。不过,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,美联储联储并不急于降息,并补充称,美联储将以其认为合适的步伐或快或慢地行动。

消息面,美联储周三宣布降息50个基点,开启了政策宽松周期,预计在本周期中,美联储将稳步放松货币政策。决策者认为美联储指标利率将在今年底前再下降50个基点。决策公布之前,利率期货市场预计将降息50个基点,而大多数华尔街经济学家预期将降息25个基点。不过,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,美联储联储并不急于降息,并补充称,美联储将以其认为合适的步伐或快或慢地行动。鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示不急于放松政策,将根据「将发布的经济数据、不断变化的前景和风险平衡」考虑对利率进行「额外调整」。鲍威尔在发布会上还强调,降息并不意味着美联储对经济衰退的预期加剧。他指出:「目前没有迹象表明衰退风险上升。我们的政策调整主要是为了重新校准,以适应当前的经济状况。

英国方面,美联储大幅降息50个基点正在产生影响,市场认为英国央行将倾向于跟随美联储的做法,也实行降息。货币市场定价显示,英国央行第二次降息25个基点的可能性升至约33%,而两周前这一可能性还接近于零。预期的转变对英国债券收益率和英镑构成了阻力。债券投资者正密切关注周四英国央行关于QT计划步伐的年度决定。英国央行周四可能宣布加快QT步伐。花旗和摩根大通预计,英国央行将把该计划扩大到1200亿英镑。摩根大通在一份研究报告中表示,市场对这一举措的反应将是有限的。英国8月通胀率保持稳定,但英国央行密切关注的服务业通胀率有所上升,一些预测人士预计英国利率下降的速度将慢于美国和欧元区。一些分析师则认为,英国央行相对于美联储降息的速度较慢,可能会提振英镑,从而损害英国的出口。经济学家 表示:“在正常情况下,其他主要经济体应当继续实施宽松政策,希望通过降低利率来刺激经济,并确保本币兑美元的汇率不要过高,以免损害出口。”不过,他表示,英国央行是否会被动跟随美联储已不再是确定的,因为考虑国内情况仍然非常重要。诚然,英国的通胀率低于央行的预测,但尽管有明显证据表明物价压力持续存在,降息仍难以成为合理选择。分析师还表示:“8月份的通胀上涨对于政策制定者来说很难忽视,服务业的持续坚挺支撑了市场对本周第二次降息的适度可能性。明年的数据应该会对英国央行有利,但就目前而言,有足够的理由让降息保持渐进式。”

关于美国大选方面,随着美联储实施疫情以来的首次降息,桥水基金的创始人Ray DalioRay Dali指出,美国经济仍然面临“巨额债务”。他认为,美联储面临的挑战是将利率维持在足够高的水平,以利于债权人,同时又不至于让债务人陷入困境。美国财政部近日报告称,今年美国政府已为35.3万亿美元国债支付逾1万亿美元利息。偿债成本的上升也与美国8月份预算赤字大幅上升相吻合,今年美国预算赤字已逼近2万亿美元。Dalio称,他主要关注的是“政府创造并被央行货币化的巨额债务”。他还表示,在他的一生中,从未出现过如此规模的债务。Dalio指出,虽然美国经济“处于相对平衡状态”,但有“大量”债务需要展期和出售,这些债务是由政府创造的新债务。此外,当市场没有足够的买家来承担债务供应时,可能会出现利率必须上升或美联储必须介入购买的情况,Dalio认为他们会这么做。这位亿万富翁表示:“我认为美联储的干预是一个非常严重的坏事。”债务供应过剩也引发了人们对债务如何偿还的质疑。Dalio担心的是,前总统特朗普和副总统哈里斯都不会优先考虑债务可持续性,这意味着无论谁赢得即将到来的总统大选,这些压力都不太可能减轻。Dalio表示,2024年美国大选可能是他一生中最重要的一次大选,因为特朗普和哈里斯之间现在存在不可调和的分歧。Dalio补充说,他认为美国需要的是“强有力的中间派领导人”。当被问及他在总统竞选中支持谁时,Dalio说:“特朗普和哈里斯都不是国家所需要的。”他说:“国家需要的是温和派团结起来,共同努力,实现伟大的改革。国家需要的是广泛的繁荣。”

中东暴力事件增加,此前真主党指责以色列在黎巴嫩用装有爆炸物的传呼机袭击该组织,真主党誓言要对以色列进行报复,而以色列军方拒绝对爆炸事件发表评论。继前一天发生寻呼机爆炸事件后,黎巴嫩武装组织真主党使用的对讲机周三又发生类似的爆炸,市场密切关注中东情势进展。以色列官员并未对袭击事件表示意见,但安全消息人士表示,以色列间谍机构摩萨德(Mossad)应对此负责,加剧了人们对加沙战争升级的担忧。不过,美国国务卿布林肯表周三示,在过去一个半月中,美国在加沙停火协议上取得了进展。他说,在18个条款中,已有15个条款达成协议,但仍有问题需要解决。

此外,据战争博客和一些媒体报道,乌克兰周三对俄罗斯发动大规模无人机袭击,引发特维尔地区一座大型军火库发生地震级别的爆炸,迫使附近一个城镇的居民撤离。社交媒体上未经证实的视频和图像显示,莫斯科以西约380公里(240英里)处的湖面上一个巨大的火球冲向夜空,并响起多次巨大的爆炸声。美国国家航空航天局(NASA)的卫星在早些时候捕捉到从该地点大约14平方公里(5平方英里)的区域内散发出的强烈热源,地震监测站注意到传感器认为该地区发生了小规模地震。“敌人袭击了托罗佩茨地区的一个弹药库,”乌克兰出生的亲俄军事博客作者Yuri Podolyaka说。“那里所有能燃烧的东西都在燃烧(并且发生了爆炸)。”乌克兰总统泽连斯基在晚间视频讲话中对袭击的结果表示欢迎,但没有具体提及袭击目标。泽连斯基说:“昨晚在俄罗斯领土上取得了非常重要的战果,这种行动削弱了敌人的力量。我感谢每一位参与者。这样的精确性确实令人振奋。”乌克兰国家安全局的一名消息人士早些时候表示,无人机袭击摧毁了一个储存导弹、制导炸弹和火炮弹药的仓库。特维尔地区州长Igor Rudenya说,乌克兰无人机被击落,发生了火灾,一些居民正在撤离。他没有说明起火的是什么。Rudenya后来说,截至当地时间中午(0900 GMT),托罗佩茨的局势已经稳定,撤离的居民可以返回。他说,大火已被扑灭,没有人员死亡的记录。

本交易日需要留意市场对美联储决议和鲍威尔讲话的进一步解读情况,此外关注英国央行利率决议,英国央行通胀风险警告和美国初请失业金人数变动&美国费城联储制造业指数以及美国成屋销售年化总数。此外,留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。

欧元/美元

欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.1130附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外,美元指数在空头回补和良好经济数据的支撑下止跌反弹也是施压欧元回落的重要因素。此外,时段内欧元区公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。欧洲央行于9月12日公布了其最新的货币政策决议,宣布将存款利率下调25个基点至3.50%,这是欧洲央行今年内的第二次降息。这一降息决定符合市场预期,意在应对欧元区经济增长放缓以及通胀逐渐回归至2%的目标范围。欧洲央行的声明强调,将继续采取基于数据的逐次会议方式,未提前承诺任何未来利率路径。欧洲央行行长拉加德随后召开了新闻发布会,市场焦点已转向她如何解答美联储降息预期对欧央行政策的潜在影响。此次欧洲央行降息后,市场的即时反应并未出现剧烈波动,部分原因是投资者早已预期这一政策举措。尽管如此,市场的焦点逐渐转向欧洲央行未来的政策走向,以及全球货币政策环境的变化对欧洲央行的影响。分析师表示,欧洲央行利率决议公布后,市场没有出现太大的波动。欧元一度升至盘中新高,不过涨幅仅为0.1%左右。由于拉加德在声明中的指引意见没有改变,人们关注的焦点是她在新闻发布会上的表述。欧洲央行如期降息25个基点,主要再融资利率的下调幅度要大些,为60个基点,这更多的是一种长期存在的技术性调整。欧洲央行一直在宣传将这一利率与存款利率之间的区间缩小至15个基点左右的计划,因此他们正在这样做,这主要是为了更好地管理整个市场利率。虽然金融市场已经完全计入12月再次降息的可能性,但10月临时降息的可能性约为37%。总体而言,市场价格显示交易商预期欧洲央行年底前将降息64个基点,预期美联储将降息103个基点;美联储看来将在下周降息,为四年来首见。欧洲央行的货币政策调整与欧元区经济增长放缓和通胀趋稳密切相关。此次降息表明,欧洲央行正试图在经济增长乏力的背景下,通过进一步宽松政策来支持经济活动。然而,欧洲央行的声明也表明,其政策调整将保持谨慎,并将根据未来的经济数据逐次评估是否采取进一步措施。分析师认为,未来的降息步伐可能较为缓慢,以避免对欧元区金融市场造成过大的波动。

枢轴点: 1.1120

支撑位:1.1070   1.1050

阻力位:1.1140    1.1160

点评:技术走势,欧元/美元汇率近期在1.1000附近波动,显示出市场对欧洲央行政策前景的不确定性。短期内,欧元或将维持在这一水平附近,但若欧洲央行在未来几个月内进一步降息,则可能导致欧元走弱。另一方面,美联储的货币政策动向对欧元产生重要影响。因美联储加息步伐加快,欧元兑美元面临更大下行压力。

欧元/美元

美元/日元

周四(9月19日)亚市,美元/日元一度上涨1.17%至143.94,为9月6日以来新高,美联储决议“鸽派”降息50个基点后,汇价曾跌至140.44附近,目前已经反弹逾300点,因美联储主席鲍威尔强调不急于大幅降息,美元指数反弹回升。展望后市,日本央行决议在本周晚些时候可能释出“鹰派”加息信号。技术分析警告,美元/日元恐将试图下探139.50。资金流入和流出趋势可能决定日元的强弱、对日本商品的需求以及通货膨胀。大量资金流入可能使日元走强,拉低美元/日元汇率。日元走强可能增加日本商品和服务的成本,同时降低进口价格。商品和服务成本上涨可能会影响海外需求和日本经济,日本的贸易占国内生产总值(GDP)的比例约为47%。贸易条件恶化和经济背景疲软,可能会削弱工资增长和需求驱动的通胀,从而减轻日本央行加息的压力。日元升值也可能降低进口价格,从而降低进口商品的成本。这可能会迫使日本企业降低价格以保持竞争力。这些可能是通货紧缩的触发因素,可抑制总体通胀并减少日本央行加息的必要性。尽管日元走强可能加剧通货紧缩压力,但消费者购买力的提高可能会通过推动消费来抵消部分通货紧缩的影响。随着日本央行周五公布其货币政策决议,投资者可能会对外国投资流动更加感兴趣。分析师讨论了日元和日本央行政策目标的驱动因素,他表示:“日本不存在通胀问题。无论日本央行的言论如何,基于宏观环境,日本央行仍然没有采取什么紧急行动,这使得美联储在可预见的未来成为日元的主要推动者,而不是日本央行。”继美联储隔夜降息50个基点后,日本央行可能有一定的余地来暗示2024年第四季加息。据CNBC国际调查显示,32名分析师预计日本央行周五将维持利率不变。10月和12月的调查结果反映出随着第四季度临近,不确定性程度很高。56.25%的受访者预计日本央行10月将维持利率不变,43.75%的受访者预计12月将维持利率不变。除了日本的数据外,美国劳动力市场数据也值得关注。经济学家预计,截至9月14日当周,首次申请失业救济人数将稳定在23万。失业救济申请人数激增可能重新引发对美国经济硬着陆的担忧,劳动力市场状况疲软可能影响工资增长和消费支出,而消费支出占美国GDP的60%以上。劳动力市场状况恶化可能引发人们对美联储11月大幅降息以提振经济的猜测。美联储利率路径更为鸽派可能会将美元/日元推低至139.5以下。其他统计数据包括住房行业相关数据和费城联储制造业指数,不过,劳动力市场数据可能会对美元/日元汇率产生更大影响。短期预测上,美元/日元走势将取决于美国劳动力市场数据和周五日本央行的利率决定。失业救济申请激增和日本央行的强硬利率立场可能会将美元/日元汇率推低至139.5以下。目前,日本央行和美联储的货币政策立场表明利差正在缩小,这表明美元/日元面临下行压力。投资者应保持警惕,日本央行的利率决定对美元/日元汇率至关重要。

枢轴点:  142.50

支撑位:141.80    141.20

阻力位:143.95    144.40

点评:技术走势,美元兑日元当前仍远低于50天和200天EMA,确认了看跌价格信号。美元/日元重返142.500水平可能促使多头在143.495阻力位发起冲击。此外,突破143.495阻力位可能预示着向145.891阻力位迈进。相反,跌破141.032支撑位可能使空头在9月16日低点139.576处发起冲击。回到139.576可能预示着跌向137.712支撑位。14天RSI为38.60,表明美元/日元跌破141.032支撑位,然后进入超卖区域。

美元/日元

英镑/美元

英国方面,美联储大幅降息50个基点刺激英镑兑美元上涨,一度触及1.3297,最后收涨0.40%,报1.3212。英国8月核心CPI年率从7月份的3.3%升至8月份的3.6%,高于《华尔街日报》调查中分析师预期的3.5%。总体通胀率则维持在2.2%不变,符合预期。分析师在一份报告中表示:“8月CPI数据几乎证实了英国央行周四应该会保持利率不变。”分析师表示:“英国央行可能在周四维持利率不变,但决策者对该决定的投票分歧将对英镑至关重要。投票结果可能是8—1或7—2,声明将重申逐步降低利率的做法,与我们呼吁的季度降息一致。如果投票结果更加接近,即倾向于维持利率不变的政策制定者与倾向于降息的政策制定者之间存在平衡,毫无疑问将对英镑产生负面影响美联储大幅降息50个基点正在产生影响,市场认为英国央行将倾向于跟随美联储的做法,也实行降息。货币市场定价显示,英国央行第二次降息25个基点的可能性升至约33%,而两周前这一可能性还接近于零。预期的转变对英国债券收益率和英镑构成了阻力。债券投资者正密切关注周四英国央行关于QT计划步伐的年度决定。英国央行周四可能宣布加快QT步伐。花旗和摩根大通预计,英国央行将把该计划扩大到1200亿英镑。摩根大通在一份研究报告中表示,市场对这一举措的反应将是有限的。英国8月通胀率保持稳定,但英国央行密切关注的服务业通胀率有所上升,一些预测人士预计英国利率下降的速度将慢于美国和欧元区。一些分析师则认为,英国央行相对于美联储降息的速度较慢,可能会提振英镑,从而损害英国的出口。经济学家 表示:“在正常情况下,其他主要经济体应当继续实施宽松政策,希望通过降低利率来刺激经济,并确保本币兑美元的汇率不要过高,以免损害出口。”不过,他表示,英国央行是否会被动跟随美联储已不再是确定的,因为考虑国内情况仍然非常重要。诚然,英国的通胀率低于央行的预测,但尽管有明显证据表明物价压力持续存在,降息仍难以成为合理选择。分析师还表示:“8月份的通胀上涨对于政策制定者来说很难忽视,服务业的持续坚挺支撑了市场对本周第二次降息的适度可能性。明年的数据应该会对英国央行有利,但就目前而言,有足够的理由让降息保持渐进式。”

轴点: 1.3215

支撑位:1.3155  1.3130

阻力位:1.3250  1.3295

点评:技术走势,英镑/美元在1.3000附近找到支撑。英镑/美元在1.3150阻力位上方开始再次上涨。从4小时走势图来看,该货币对从1.3239震荡高点到1.3001低点的下行过程中攀升至61.8%斐波那契回撤位上方。该货币对甚至突破了100简单移动平均线,并远高于200简单移动平均线。此外,该货币对在同一图表上清除了关键的看跌趋势线和阻力位1.3180。该货币对目前似乎在1.3230附近面临阻力。如果该货币对明显升穿1.3230区域,可能会为向1.3265移动奠定基础。如果价格进一步上涨,可能需要测试1.3350区域。在下行路上,即时支撑位位于1.3150和100简单移动平均线附近。下一个关键支撑位位于1.3090附近,在该水平下,该货币对可能会向200简单移动均线1.3000跳水。

英镑/美元

黄金

周四(9月19日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡,目前交投于2558.67美元/盎司附近。周三金价冲高回落,因为美联储意外降息50个基点,高于市场普遍预期的25个基点,美元指数一度大跌,金价短线一度拉升逾30美元,逼近2600关口,最高触及2599.96美元/盎司,但在美联储主席鲍威尔讲话后,美元指数扭跌为涨,金价则震荡回落近50美元,最低触及2546.91美元/盎司,收报2559.11美元/盎司。鲍威尔在新闻发布会上表示,不要以为降息50个基点“是新的降息节奏”。鲍威尔在新闻发布会上表示:“我们一直等待着,我认为这种耐心确实带来了回报,我们相信通货膨胀将持续迈向低于2%,所以我认为这就是我们今天采取这一强有力举措的原因。我认为任何人都不应该看到这一点,然后说,‘哦,这是新的节奏。’我认为,我们将谨慎地一次又一次地开会,并在开会时做出决定。”鲍威尔还指出,如果合适的话,美联储可以加快或放慢降息的步伐,甚至选择暂停降息;这次降息50个基点并不表明我们急于采取行动。”独立金属交易商Tai Wong称:“现货黄金迅速回调,鲍威尔坚定中性立场后美元上涨,美联储将依赖数据,市场不应认为50个基点是新的步伐。”不过,他补充称:"黄金正处于牛市,会出现低吸买盘。"美联储周三宣布降息50个基点,开启了政策宽松周期,预计在本周期中,美联储将稳步放松货币政策。决策者认为美联储指标利率将在今年底前再下降50个基点。决策公布之前,利率期货市场预计将降息50个基点,而大多数华尔街经济学家预期将降息25个基点。不过,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,美联储联储并不急于降息,并补充称,美联储将以其认为合适的步伐或快或慢地行动。美元在触及逾一年低位后回升,使得黄金对持有其他货币的投资者吸引力下降。美国10年期国债收益率升至一周最高,也令金价承压。本交易日需要留意市场对美联储决议和鲍威尔讲话的进一步解读情况,此外关注英国央行利率决议和美国初请失业金人数变动,留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。

枢轴点:  2574

支撑位:2547    2536

阻力位:  2588     2600

点评:技术走势上,黄金金价在历史高点附近录得长上影线阴性,而且之前和出现了类似“黄昏之星”的顶部,KDJ高位死叉,MACD发出顶背离信号,金价短线面临进一步回调风险,留意8月20日高点2531.58和21日均线2524.21附近支撑;进一步强支撑参考2500关口和9月4日低点2471.77附近位置。

黄金

WTI美原油

 周四(9月19日)亚市盘初,国际油价震荡微涨,美原油10月期货目前交投于70.28美元/桶附近。自周二在71.46一线关键位置受阻后,美原油周三走低,因美联储宣布降息引发了市场对美国经济健康状况的担忧,美联储主席讲话后,美元指数持续反弹也令油价承压,同时投资者将原油库存下降归因于短暂天气的影响。11月份布伦特原油期货周三结算价报收于每桶73.65美元,下跌5美分;10月美国原油期货周三结算价报收于每桶70.91美元,下跌28美分。美联储将利率下调了50个基点,降幅超过了许多人的预期,这激起了人们对美联储可能预计就业市场将放缓的担忧。降息通常会促进经济活动和能源需求,但劳动力市场疲软会导致经济放缓。与此同时,美国能源信息署(EIA)称,在截至9月13日的一周内,美国原油库存减少160万桶,至4.175亿桶,而分析师预期为减少50万桶。原油库存降至一年来的最低水平,有助于限制油价跌幅。交易员说,尽管与周二美国石油协会的数据相比,EIA的报告对油价的支撑作用更大,但投资者很可能将库存减少与飓风弗朗辛这一短暂事件联系起来。同时,上周汽油和馏分油库存略有上升。EIA称,美国原油净进口减少180万桶/日。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存减少了200万桶。炼油厂日炼油量减少28.2万桶,产能利用率 USOIRU=ECI报92.1%,下滑0.7个百分点。EIA 称,汽油库存增加了 10 万桶,达到 2.216 亿桶,少于预测的增加 20 万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加了 10 万桶,至 1.251 亿桶,预期为增加 60 万桶。在燃料库存增幅小于预期之后,美国汽油期货和取暖油期货由跌转升。分析师在报告中表示:"虽然降息50个基点暗示未来经济将面临严峻的阻力,但在美联储上调中期利率前景后,看跌的投资者并不满意。"亚洲大国经济放缓带来的需求疲软也持续构成压力。分析师表示:"亚洲大国持续的需求担忧盖过了美联储的决定。"此外,盘中早些时候,原油受到了中东暴力事件增加将扰乱供应的支撑,此前真主党指责以色列在黎巴嫩用装有爆炸物的传呼机袭击该组织,真主党誓言要对以色列进行报复,而以色列军方拒绝对爆炸事件发表评论。此外,据战争博客和一些媒体报道,乌克兰周三对俄罗斯发动大规模无人机袭击,引发特维尔地区一座大型军火库发生地震级别的爆炸,迫使附近一个城镇的居民撤离。社交媒体上未经证实的视频和图像显示,莫斯科以西约380公里(240英里)处的湖面上一个巨大的火球冲向夜空,并响起多次巨大的爆炸声。本交易日投资者需要重点关注地缘局势相关消息和美国初请失业金人数变动。

枢轴点:  70.00

支撑位:68.95    68.50

阻力位:   70.65    71.20

点评:技术走势上,美原油价格从9月10日触及的低点反弹,涨幅近10%。然而,这一上涨远没有看起来那么令人印象深刻,上涨同时还伴随着交易量的减少。在周二再次测试上行趋势线失败后,RSI(14)也打破了其温和的上行趋势,警告看涨动能正在减弱。价格信号可能不像往常那样可信,因为交易员在美联储降息前会离场观望,但原油价格仍给人一种逢高卖出的感觉。下行方面,67.65美元是一个本月多空争夺的重要水平,值得注意。如果跌破,下一个目标将是9月低点64.05美元。上行方面,虽然上破70.90美元附近的上升趋势可能会很艰难,但如果价格走高,72.34美元和76.42美元是值得注意的阻力水平。

WTI美原油

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