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Sep

iFOREX 每日分析 - 2024 年 09月30日(仅供参考)                                                                      

calendar 30/09/2024 - 04:40 UTC

上周五,美国8月核心PCE物价指数月率录得0.1%,为5月以来新低,市场预期为0.2%。数据公布后,利率期货交易员认为,11月份美联储降息50个基点的可能性略高于降息25个基点的可能性。据CME“美联储观察”:美联储到11月降25个基点的概率为47.2%,降息50个基点的概率为52.8%。到12月累计降息50个基点的概率为21.6%,累计降息75个基点的概率为49.8%;累计降息100个基点的概率为28.6%.PCE数据公布后,美元指数突破前低至100.15,刷新2023年7月20日以来最低水平,随后有所反弹,最终收跌0.111%,报100.45。需要提醒的是,本交易日是9月最后一个交易日,也是三季度最后一个交易日,投资者还需要提防交易商仓位调整引发行情异常波动的可能性。

消息面,上周五,美联储理事库克表示,她“全心全意”支持美联储上周降息50个基点的举措,理由是劳动力市场放缓和通胀缓解。库克周三在俄亥俄州立大学准备发表的讲话中说:“这一决定反映出我们越来越有信心,只要适当调整我们的政策立场,就能在经济温和增长、通胀继续可持续地下降到我们的目标的背景下维持稳健的劳动力市场。”这位美联储理事没有说近期可能还需要多少宽松政策,但在考虑政策路径时,她将仔细研究即将公布的经济数据和风险平衡。联邦公开市场委员会(FOMC)于9月18日将基准利率下调了50个基点,降至4.75%至5%的区间。当天公布的预测显示,美联储官员的预测中值显示该委员会在今年剩余的两次会议上将再降息50个基点。库克说,劳动力市场趋于平衡,通胀率回到美联储2%的目标,这反映了从新冠疫情的动荡中回归的可喜局面。

地缘局势方面,以色列击毙真主党领导人纳斯鲁拉。以色列在对贝鲁特发动的一次强大空袭中击毙了真主党领导人纳斯鲁拉,给这个伊朗支持的武装组织造成沉重打击,目前真主党正因以色列不断升级的袭击而陷入困境。以色列军方上周六表示,他们于上周五对位于贝鲁特南部郊区的该组织中央指挥部总部发动袭击,消灭了纳斯鲁拉。真主党证实纳斯鲁拉已被击毙,但未说明具体情况。以色列总理内塔尼亚胡称,击毙纳斯鲁拉是“改变未来几年该地区的力量平衡”的必要步骤。美国总统拜登称,击毙纳斯鲁拉是对包括数千名美国人、以色列人和黎巴嫩人在内的众多受害者的正义之举,并表示美国全力支持以色列的自卫权。但被问及以色列地面入侵黎巴嫩是否不可避免时,拜登上周六告诉记者:“现在是停火的时候了。”消息人士称,纳斯鲁拉被杀后,伊朗最高领导人哈梅内伊已被转移到伊朗境内一个安全地点。真主党在一份声明中表示,它将继续与以色列作战,“以支持加沙和巴勒斯坦,保卫黎巴嫩及其坚定而光荣的人民”。哈梅内伊表示,纳斯鲁拉之死将会得到报复,其他武装分子也会效仿他与以色列的斗争道路。黎巴嫩看守总理米卡提表示,他的国家正面临威胁,但只字未提纳斯鲁拉的死讯。他的办公室随后宣布为纳斯鲁拉哀悼三天。真主党没有立即表明谁将接替纳斯鲁拉。真主党高级官员Hashem Safieddine一直被视为继承人。自袭击事件发生以来,该组织尚未就Safieddine或除纳斯鲁拉之外的其他真主党领导人的情况发表任何声明。局势的升级加剧了人们对冲突可能失控,并有可能将伊朗和美国卷入其中的担忧。以色列国防部长加兰特表示,以色列的战争不是针对黎巴嫩人民,他称纳斯鲁拉是“杀害数千名以色列人和外国公民的凶手”。加兰特的办公室表示,加兰特上周六晚间举行磋商,讨论扩大以色列在北部战线军事进攻的可能性。拜登表示,美国的目标是通过外交手段缓和加沙和黎巴嫩的冲突。伊朗常驻联合国代表伊拉瓦尼28日致信联合国安理会,呼吁安理会召开紧急会议。伊拉瓦尼在信中表示,以色列在美国的支持下,对黎巴嫩进行侵略,这严重威胁地区与世界和平安全,违反联合国宪章和国际法。伊朗对此予以强烈谴责。伊朗呼吁安理会立即采取果断行动,制止以色列正在进行的侵略,避免将地区拖入全面战争。伊朗还警告称,伊朗不会容忍针对其外交设施和人员的袭击。伊朗将毫不犹豫地根据国际法行使其固有权利,采取一切措施捍卫其重要的国家和安全利益。当地时间29日晚间,以色列国防军发布消息称,在过去几个小时中,以军袭击了黎巴嫩境内数十处真主党据点,包括今天早些时候用于袭击以色列北部城镇斯德埃利泽(Sde Eliezer)的火箭发射器、真主党储存武器的建筑物等。以军表示,正在继续采取行动,以削弱真主党的军事力量。黎巴嫩公共卫生部29日公布的数据显示,以色列当天对黎巴嫩东部和南部多个地区的袭击已造成至少57人死亡、105人受伤。数据显示,以色列对黎东部巴勒贝克-希尔米勒省的空袭已造成21人死亡、47人受伤;对黎南部村庄艾因代尔布的空袭造成32人死亡、53人受伤,对南部城镇安库恩的袭击导致4人死亡、5人受伤。黎巴嫩总理米卡提29日在新闻发布会上说,由于以色列袭击,黎巴嫩流离失所的人数可能达到100万。

此外,以色列表示,对也门荷台达港的空袭是对胡塞武装近日向以色列发动导弹袭击的回应。外界担心中东战事可能失控,并将伊朗和以色列的主要盟友美国拉入战局。胡塞武装控制的卫生部说,至少有四人死亡,29人受伤。袭击发生的同时,以色列也在攻击黎巴嫩境内的更多目标。两周来,以色列对黎巴嫩的狂轰滥炸已造成真主党多名高层领导人丧生,数十万人背井离乡。黎巴嫩卫生部称,以色列周日的袭击造成至少105人死亡,在过去两天的空袭中有14名医护人员丧生。以色列周日誓言继续发动攻击。"我们需要继续重创真主党,"以色列国防军总参谋长哈勒维(Herzi Halevi)说。纳斯鲁拉之死对他领导了32年的真主党造成了特别重大的打击,随后真主党又向以色列发射了火箭弹。伊朗表示将为纳斯鲁拉之死报仇。美国敦促通过外交途径解决黎巴嫩冲突,但同时也授权美军在该地区增兵。美国总统拜登在被问及中东是否可以避免全面战争时说:"必须避免。"他表示将与以色列总理内塔尼亚胡会谈。美国参议员凯利(Mark Kelly)说,以色列用来炸死纳斯鲁拉的炸弹是美制的2000磅(900公斤)制导武器。消息人士告表示,在纳斯鲁拉遇害后,伊朗最高领袖哈梅内伊被转移到一个安全地点。以色列军方称,袭击了黎巴嫩境内的数十个目标,包括发射器和武器库,并拦截了来自黎巴嫩方向的八枚发射物和来自红海方向的一枚发射物。以色列军方还称,数十架以色列飞机袭击了也门的发电厂、拉斯伊萨港与荷台达港,指责胡塞武装在伊朗的指挥下与伊拉克民兵合作开展行动。以色列国防部长加兰特说:"我们的信息很明确--对我们来说,任何地方都不算太远。"

本交易日需要重点关注美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会发表的讲话。本周将出炉美国9月份非农就业报告,投资者需要重点关注,另外,需要密切关注地缘局势的相关消息,留意全球股市表现和避险情绪变化。

欧元/美元

周五欧元兑美元收跌0.16%,报1.1158。日线小幅收涨,现汇价交投于1.1170附近。除美元指数在美联储降息预期的打压下走软对欧元构成了有力的支撑外,时段内欧元区表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的支撑。随着法国和西班牙等欧元区国家通胀数据的下降,欧元兑美元汇率近期持续承压,欧洲央行可能采取进一步宽松措施的预期使得欧元吸引力下降。法国国家统计和经济研究所(Insee)公布的数据显示,法国9月的协调通胀率急剧下降,从8月的2.2%降至1.5%,而消费者价格指数(CPI)从8月的1.8%下滑至1.2%。与此同时,西班牙的通胀率也从8月的2.4%下调至1.7%。这两个欧元区重要国家的通胀大幅回落,无疑为欧元区整体通胀率向欧洲央行(ECB)2%的目标靠拢增加了动力。这些数据引发了市场对于欧洲央行可能继续降息的讨论,同时也对欧元汇率造成了显著压力。法国和西班牙的通胀数据显示,欧元区的价格压力正在快速减弱。根据欧洲统计局(Eurostat)将在9月30日公布的欧元区整体通胀初值,市场普遍预计这一数值也将出现显著回落。8月,欧元区通胀率已经降至2.2%,创下三年低点。市场分析认为,通胀率的下降源于能源价格的回调,特别是石油价格的下跌和运输成本的季节性影响。法国国家统计和经济研究所指出,这次通胀下滑是自1990年以来的最大单月跌幅,表明整体价格水平可能继续走低。与法国类似,西班牙的通胀也大幅回落,且低于此前经济学家的预测值。两国的通胀率均已远低于欧洲央行2%的目标,这增强了投资者对于进一步货币宽松政策的预期。欧洲央行本月早些时候已经将主要利率下调25个基点至3.5%,标志着自6月开始的降息周期重启。尽管如此,高级欧洲经济学家弗兰齐斯卡·帕尔马斯表示,核心通胀的轻微回落不太可能让欧洲央行彻底改变其政策框架。她指出:“目前我们仍认为欧洲央行在下月最有可能按兵不动,但降息的可能性已经上升,尤其是商业调查结果显示经济活动疲软。”重点关注德国地区CPI数据表现,如果低于预期,则欧元有大跌的机会。突破跟随可以配合该数据。

枢轴点: 1.1145

支撑位:1.1125    1.1105

阻力位:1.1185    1.1205

点评:技术走势,欧元/美元的走势显示出明显的下行趋势,近期的回调未能突破关键阻力位,且自1.07区域开始的抛售压力显著。短期内,若市场继续消化欧元区疲软的经济数据和可能的政策宽松,欧元有可能进一步下探至1.05水平附近。当前欧元/美元处在水平大幅震荡阶段,交易策略应该采用高抛低吸。现价处在尴尬的中间位置,交易策略应该是突破跟随为主。

欧元/美元

美元/日元

上周五美元兑日元收跌1.76%,报142.26。日元走势出现显著逆转,市场对日本自民党新党首石破茂的胜出及其潜在政策影响做出了迅速反应。美元兑日元从此前的146水平回落至143附近,这一走势不仅反映了日本政治局势的变化,同时也预示着美联储未来政策可能对全球外汇市场产生的深远影响。石破茂赢得日本执政党领导人选举,将成为日本下一任首相。此人被认为在货币政策上相当鹰派,日元全线暴涨,日元交叉盘也有类似跌幅。石破茂称,如有必要,将实施财政刺激措施。宽松货币政策的趋势不会改变。有分析称,石破茂的胜出令市场暂时放松了对日本央行紧缩政策的担忧,但随着美联储潜在加息节点的临近,日元的未来走势依然充满不确定性。日本自民党选举结束,石破茂成功击败高市早苗,成为新党首。这一结果对市场情绪产生了显著影响,尤其是对日元多头形成了强劲支撑。此前,市场对高市早苗的胜选预期推高了美元兑日元,因其批评日本央行加息过快,令交易员押注日元进一步走软。随着石破茂胜出,市场迅速调整预期,美元兑日元从146.20大幅回落至143.80水平。政治与经济预期的交织,石破茂长期以来被视为防务和地方经济振兴的倡导者,他的胜选缓解了部分市场对日本央行激进加息的担忧。这一变化不仅影响了日元的走势,也为全球市场带来了新的政策预期。石破茂表态支持延续岸田文雄的基本经济政策,这意味着日本央行短期内可能维持宽松货币政策,而不会受到市场过多的加息压力。但对于日元来说,真正的考验可能还未到来。美联储的政策方向无疑是未来日元走势的关键。过去一周,美元兑日元对美联储的决策反应较为坚挺,未出现大幅波动。石破茂的胜选只是缓解了部分政治风险,真正影响汇率的仍是美国利率决策。随着石破茂的上任,市场关注的焦点将重新回归美联储的政策基调。本交易日需要重点关注美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会发表的讲话。本周将出炉美国9月份非农就业报告,投资者需要重点关注,另外,需要密切关注地缘局势的相关消息,留意全球股市表现和避险情绪变化。

枢轴点:  143.15

支撑位:142.05    141.20

阻力位:143.75    144.50

点评:技术走势,美元兑日元已逼近143.28附近的200小时移动均线,这一位置被视为短期关键支撑。知名机构分析指出,若跌破此位,空头有望进一步推动汇率下行,下一目标可能是141附近的技术支撑位。然而,若守住这一水平,日元的反弹或将在此受到阻力。从目前的走势看,日元的波动不仅受到日本国内政治的推动,更重要的是美联储未来加息路径的预期。石破茂的胜出令市场暂时放松了对日本央行紧缩政策的担忧,但随着美联储潜在加息节点的临近,日元的未来走势依然充满不确定性。

美元/日元

英镑/美元

上周五英镑兑美元持续高位震荡,收跌0.32%,报1.3371。由于英国经济持续弹性,加上对美元前景的重新评估,高盛的外汇分析师上调了对英镑的预测,将年终英镑兑美元预测从1.27上调至1.34。英国零售商协会表示,5月第一周商店价格涨幅放缓至0.6%,为2021年底以来的最低水平。这低于该类别0.9%的三个月平均水平和上个月同期0.8%的涨幅。。在5月份的调查中,食品价格的涨幅从上个月的3.4%放缓至3.2%。与此同时,非食品类连续第二个月通缩,5月份为-0.8%,而4月份为-0.6%。英国经济学家伍德在一份报告中说,即使英国的工资增长和通胀水平仍高于英国央行2%的通胀目标,英国央行也可能在8月份开始降息。“货币政策委员会认为,在降息后,利率仍将是限制性的,因此它可以在工资增长和潜在通胀仍远低于目标一致利率的情况下开始放松政策。”Refinitiv的数据显示,市场目前预计英国央行9月降息的可能性约为50%,11月降息的可能性几乎已完全消化。此外,纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示,他相信美联储的政策能够让价格增长缓慢回到美联储2.0%的年度目标。英国商会总干事Shevaun Haviland对这五点主张的解释是,英国企业已经在实现净零排放中发挥作用,但英国需要制定以绿色创新为核心的产业战略。英国商会的多次调查表明,企业在技能人才的获得和培训上,存在很大的困难,超过四分之一接受调查的公司指出,企业迫切需要更公平的商业税率制度。继上周英国央行维稳而不降息后,巴克莱强调,英国央行的“鹰派立场”是英镑吸引力的重要推动因素:巴克莱预计英国央行将继续“缓慢且相对较浅的降息周期。这表明未来的任何降息都将逐步且小幅增量地实施,以确保对英镑的持续支持。除了货币政策之外,巴克莱还将英国新政府致力于加强与欧盟的联系视为英镑“结构性支持”的来源。这种对合作的重新关注预计将提振投资者信心,并有助于建立更加稳定和可预测的经济环境,最终使英镑受益。虽然总体看好英镑前景,但巴克莱承认即将到来的英国预算以及“预期的反增长措施”的可能性带来了潜在的阻力。然而,该行认为这些挑战是暂时的,并预计它们对英镑整体走势的影响有限。

枢轴点: 1.3360

支撑位:1.3335   1.3310

阻力位:1.3400  1.3430

点评:技术走势,英镑/美元当前市场继续爬升测试1.2750,中长期可能转势筑顶回调到下半年测试1.1500。一旦完成筑底,长线看后市有望转为震荡上行到明年下半年。本周市场可能筑顶震荡,震荡区间1.2810-1.2690,振动约120个点。

英镑/美元

黄金

周一(9月30日)亚市早盘,现货黄金窄幅震荡,目前交投于2662.36美元/盎司。金价上周五下跌0.5%,在美国PCE数据出炉后,一些多头获利了结,拖累金价走势。由于美国开始实施宽松货币政策提振了非孳息黄金的吸引力,金价在最近几个交易日连续创下历史新高,周线依然收涨,周线录得三连阴,三季度势将创下八年多来表现最好的一个季度。另外,中东冲突升级,也给金价提供避险支撑。金价上周五收报2658.76美元/盎司,此前连续四个交易日刷新历史高点。上周四,金价创下了2,685.42美元的历史新高。美国期金上周五收低0.9%,结算价报2668.1美元。黄金是地缘政治和经济不确定性的传统对冲工具,本季度已累计上涨约14%,为2016年第一季度以来最强表现,今年以来累计上涨约28%,为14年来最大涨幅。上周美联储降息半个百分点后,市场押注未来会有更多降息举措,投机性需求推动黄金达到 "超卖 "的技术水平。即便如此,一些银行预计金价仍有可能升至3000美元。分析师说,"今年达到每盎司 3000 美元的水平是很有可能的。有很多事情可能会给市场带来推动力"。分析师还补充道,"你可能会看到中东和谈破裂,劳动力市场可能继续恶化,美联储可能再降息50个基点,亚洲大国可能增加更多刺激措施,这些因素都将支撑黄金市场"。受益于黄金的溢出效应,白银价格上周大涨,但一些分析师警告说,涨势可能会消退。一些分析师将这一升势归因于技术因素,在美联储采取行动之前,国债收益率已连续数大幅下跌,为四年多来的首次降息做准备。分析师称,中东地区持续不断的冲突,以色列对黎巴嫩的袭击,也推动国债价格上涨,使收益率承压。不过,需要提醒的是,本交易日是9月最后一个交易日,也是三季度最后一个交易日,投资者还需要提防交易商仓位调整引发行情异常波动的可能性。本周将出炉美国9月份非农就业报告,投资者需要重点关注,另外,需要密切关注地缘局势的相关消息,留意全球股市表现和避险情绪变化。本交易日需要重点关注美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会发表的讲话。

枢轴点:  2666

支撑位:2643    2638

阻力位:  2677     2685

点评:技术走势上,黄金明显的三角形反转向下突破结构,空头动能较强,日内以跟空为主。 但突破前低需要美国数据配合。能够发现PCE数据与战争风险已经无法令金价上涨,说明金价的空头动能已经开始释放。所谓该涨不涨理应看空,金价短线以偏空为主,不过美国数据还是影响力极强。尽量配合好数据突破做空。如果中国股市带动RMB回调,对金价不利。

黄金

WTI美原油

周一(9月30日)亚市早盘,国际油价震荡微跌,美原油目前交投于68.28美元/桶附近。油价上周五小幅收高,但周线下跌逾3%,投资者评估全球供应增加的预期和最大原油进口国亚洲大国的新刺激措施。布伦特原油期货上周五 收涨 0.38 美元,或 0.53%,结算价报每桶 71.89 美元。近月美国原油期货上周五收涨 0.51 美元,或 0.75%,结算价报 68.18 美元。上周,布伦特原油期货下跌约 3%,美国原油期货下跌约 5%。一方面,OPEC+计划12月份开始增产,对油价打压特别明显,是油市上周的主要利空因素。另一方面,压轴大国退出多个刺激政策、美联储进一步降息预期和中东冲突升级,则仍给油价提供一定的支撑。两位消息人士上周四称,OPEC和其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC+联盟将继续执行从12月起每月增产18万桶/日的计划。英国《金融时报》上周三的一篇报道称,计划增产的原因是沙特决定放弃100美元的油价目标,以获得市场份额。不过,一位OPEC+消息人士在谈到12月增产时说,“当这些国家9月份的补偿计划和产量数字变得清晰时,就可以增产,因为增产的影响可以忽略不计”。此外,在美国,飓风海伦周四晚间登陆佛罗里达州后,一些运营商已开始恢复在墨西哥湾沿岸的运营,雪佛龙 CVX.N 周五重新部署了人员,并恢复了公司运营平台的生产。亚洲大国央行上周五降准降息,亚洲大国政府正在进行最后的刺激攻势,以将经济增长拉回今年约5%的目标。在对日益加剧的经济阻力表现出更大的紧迫感之后,市场预计亚洲大国将在10月1日开始的国庆假期前宣布更多财政措施。分析师在一份报告中称:"尽管亚洲大国采取了积极的刺激措施,但石油输出国组织(OPEC)计划增加产量带来的供应过剩忧虑推动油价下跌。"美国8月消费者支出增幅略低于预期,但这几乎没有改变人们对第三季度经济继续稳健增长的预期,与此同时,物价同比涨幅降至逾三年半以来最小。此外,以色列称于周日(9月29日)轰炸了也门的胡塞武装目标,并继续空袭黎巴嫩,在打死真主党领袖纳斯鲁拉(Sayyed Hassan Nasrallah)两天后扩大了与伊朗在该地区盟友的对抗。分析师指出,在油价连续下跌之后,虽然沙特倾向于后续小幅增产,但是也存在市场预期可能将暂停增产,市场静待后续沙特的减产协议。预计,近期中东局势扰动频繁,但是并未影响油价走高,而是保持震荡,因为目前市场对地缘等敏感度下降,且中东存在大量闲置产能,因此市场更多关注经济下行和需求弱化等问题,油价反弹力度一般,后续将延续盘整行情,关注美原油70美元/桶附近压力。

枢轴点:  67.60

支撑位: 66.95    66.30

阻力位:   69.50    70.00

点评:技术走势上,美原油延续上周五的看法,既然向上突破67.3底部,交易策略便转为看涨。现价再次抵达突破点68.5关口,观察动能,突破的概率较大,因此以突破跟随为主。虽然情绪面偏空,但原油价格的涨幅远远落后于其他大宗商品,这部分空间需要回补。在沙特正式宣布或流出恢复产能的消息之前,油价以偏多看待。 中国PMI表现不佳可能会让油价回落,需要耐心等待价格突破。

WTI美原油

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