iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月03日(仅供参考）                                                                      

周三欧元兑美元继续下跌，收跌0.21%，报1.1044。多家投行预测欧洲央行将实行降息，降息预期令欧元持续承压。上周欧盟统计局9月15日发布的数据显示，欧元区8月CPI年率终值升幅与预期和初值一致，虽然欧洲央行在9月8日会议上继续按兵不动，但因该数据远低于欧洲央行2.0%的通胀目标，料该行仍面临进一步放松政策的压力。具体数据显示，欧元区8月CPI年率终值增长0.2%，升幅与预期值和初值一致；欧元区8月核心CPI年率终值增长0.8%，升幅也与预期值和初值一致。数据还显示，欧元区8月CPI月率增长0.1%，升幅与预期一致，前值下降0.6%；欧元区8月核心CPI月率终值上升0.3%，前值下降0.7%。欧盟统计局公布了欧元区7月工业产出月率。公布数据显示，欧元区7月工业产出月率为-1.1%，不及预期的-0.9%，前值为0.6%。其中，欧元区7月工业产出年率为-0.5%，不及预期的-0.47%，前值为0.4%。欧元区7月工业产出大幅下滑，表明该区域的经济复苏仍然温和，难以迅速逆转第二季度所表现出来的颓势。欧洲央行(ECB)管委雅兹贝奇9月16日在一项专访中表示，欧洲央行的刺激措施正在发挥效果，因此目前没有必要调整，即使变成有必要调整，也应该是小幅调整。花旗预计欧洲央行将在10月、12月以及2025年初降息，预计到2025年9月存款利率将降到1.5%。瑞银预计，欧洲央行将在即将到来的10月、12月、明年1月和3月的每次会议上降息。本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动、美国9月ISM非制造业PMI、美国8月工厂订单月率，投资者需要重点关注，同时继续关注地缘局势的消息和市场非农数据的预期变化。

枢轴点: 1.1060

支撑位：1.1005   1.0990

阻力位：1.1080   1.1095

点评：技术走势，欧元/美元预计在年末维持在当前的1.11的水平不变（9月份的预测为1.10）。中短期内市场可能走出探底回升，有望在10月中旬再次形成向上的趋势。市场经历1年半的底部已经相当巩固，中长线有望出现转势向上的趋势，那是值得期待的行情。本周市场震荡为主，高点1.1200，低点1.1070，波幅130点。

周三(10月2日)，日本新任首相石破茂近日表示，日本经济尚未准备好迎接央行的再次加息。此言一出，外汇市场随即震动，日元大幅下跌约2%。周四（10月3日）亚市日元延续跌势，美元兑日元最高触及147.4，为8月20日以来新高，跌幅约0.5%。与此同时，日本央行行长植田和男也发表了类似的谨慎表态。这一系列言论令市场认为日本央行短期内不会加息，推动日元录得两年来最大单日跌幅，超出8月初市场剧烈波动时的跌幅。与日元下跌同步发生的是美国国债遭遇抛售。由于美国就业数据好于预期，基准10年期国债收益率上升约5个基点，达到3.78%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周一的讲话中重申，美国经济基本面依然稳固，这让市场对美联储大幅降息的预期进一步降低。“鲍威尔的讲话显示，美联储对今年加息的立场比市场预期更为强硬，而日本央行却表示暂不考虑加息，这对日元形成了双重打击，分析师指出“几周前市场对美元的悲观情绪过度，现在不得不重新调整仓位。”尽管9月初以来日元的看涨情绪有所减弱，但日元期权交易员对未来一周、一个月和一季度的走势仍持乐观态度。同时，虽然对冲基金继续做空日元，但近几周已经减轻了部分看跌押注。周三，日元暴跌超过2%，而此前两天日元也累计下跌了1%。鲍威尔的鹰派言论助推了美元兑10国集团货币的全面上涨。分析师表示，本周日元的波动反映出市场处于极度紧张状态，这也突显出市场对日本央行政策的不确定性，以及首相言论可能带来的影响。“鉴于市场的敏感性，我预计首相今后会减少对日本央行政策的评论，以避免进一步引发市场波动。”8月初，随着日本央行启动加息，交易员们被迫痛苦地撤回通过借入低息日元进行套利交易的押注。当时，日元因其利率低于G10货币而在套利交易的抛售浪潮中一度大幅上涨，波动性飙升。然而，现在由于日本央行可能推迟加息以支持新政府的政策，日元的前景逐渐黯淡。“如果日本央行像8月5日那样再次上调政策利率，市场将受到巨大冲击，这对石破政府的影响将非常显著。因此，预计日本央行今年不会再次加息，日元贬值趋势可能会持续到年底。”“石破茂的鸽派立场，加上基本面和技术面的因素，表明日元可能进一步大幅贬值。”

枢轴点:  145.80

支撑位：145.20    144.50

阻力位：147.80    148.40

点评：技术走势，美元兑日元的短期前景并不乐观。要想恢复之前的上升轨迹，该货币对必须成功地持续攀升至150.70上方。在下行方面，收盘价低于140.00可能会进一步恶化看跌趋势。

周三(10月2日)，英国央行发布了一份季度声明，强调全球资产价格依然过高，尤其是在近期市场动荡后快速反弹的背景下。尽管央行对英国金融稳定风险的评估与6月时基本一致，但并未对8月的市场反弹过于乐观，反而警告市场仍存在重大回调风险。全球市场正处于高度不确定的环境中，地缘政治风险加剧影响了投资者情绪，特别是中东局势的升级。英镑兑美元在10月1日大跌0.67%，随后企稳于1.3286美元。中东冲突的加剧，包括伊朗对以色列的弹道导弹袭击，引发了市场对避险资产的强烈需求，推动美元走强。值得注意的是，英国央行同时指出，全球地缘政治风险和不确定性处于历史高点，投资者情绪显然受到了美国就业数据不及预期以及大型科技公司业绩逊色的打击。8月市场的抛售潮正是由这些因素引发，随后得益于更为强劲的宏观经济数据才出现逆转。央行提醒，不应过分依赖此类“救赎”效应。此外，英国央行自8月起开始下调利率，将指标利率从16年来的高点5.25%调至5.0%，并在9月会议中选择维持5%的利率水平不变。市场预计英国央行将于11月7日的下一次会议上进一步降息至4.75%，这一可能性高达90%。与美国和欧洲同行相比，英国央行采取了更为渐进的降息策略。英国当前面临着持久的通胀压力，央行希望通过逐步降息的方式在不破坏金融稳定的前提下缓解市场压力。最新的市场定价显示，预计年底前降息36个基点，这意味着将有一次25个基点的降息，后续再次降息的可能性为45%。分析师对此指出：“英国央行本周的关注点几乎全部集中在官员的讲话上。我们猜测央行官员们将继续警告不要快速降息，验证我们的观点，即未来降息将以季度为周期。”在未来几天内，市场将重点关注美国的就业数据发布，这可能为美联储未来的货币政策提供指引，并间接影响英国市场的表现。此外，英国服务业和房屋建筑调查报告将在本周公布，进一步为市场提供经济前景的判断依据。从宏观基本面来看，英国央行认为大多数家庭和企业能够应对当前的高利率环境。尽管私募股权投资支持的小企业面临挑战，但整体债务利息负担仍然远低于全球金融危机后的水平。对于拥有固定利率抵押贷款的家庭来说，抵押贷款的增长幅度预计将小于此前的预期。央行预计，2024年下半年英国经济将以每季度0.3%的增速增长，虽然略低于上半年，但符合长期增长趋势。

枢轴点: 1.3280

支撑位：1.3220  1.3200

阻力位：1.3305  1.3325

 点评：技术走势，英镑/美元在经历了急跌后逐渐企稳，但整体走势仍受到中东局势以及美国宏观数据的双重挤压。由于避险情绪的攀升，美元强势压制了英镑的反弹。总而言之，英镑/美元自4月以来一直处于上升趋势，只有跌破200日移动均线(1.2770附近)才可能使前景转为看跌。

周四（10月3日）亚市早评，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2660.92美元/盎司附近。金价周三震荡微跌，美国9月ADP就业数据（俗称“小非农”）强于市场预期，帮助美元指数日线录得三连阳并升至近三周高位，美债收益率也跟涨，这令金价周三盘中一度跌至2641.05美元/盎司，但中东紧张局势仍给金价提供避险买盘支撑，尾盘收报2658.55美元/盎司，跌幅约0.18%。市场目光将继续关注美国经济数据和中东地缘局势的相关消息。周二伊朗对以色列发动导弹袭击后，金价一度跳涨逾1%。但另一避险资产美元的强势令以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说更加昂贵，这进一步限制金价涨势。美国副国务卿坎贝尔（Kurt Campbell）周三在华盛顿一家智库举办的活动中表示，拜登政府正寻求在任何可能对伊朗袭击做出的回应上与盟友以色列保持立场一致，但也承认中东正处于"刀锋边缘"，局势更广泛的升级可能危及以色列和美国的利益。白宫表示，拜登周三参加了与七国集团(G7)领导人的通话，以协调应对措施，包括对德黑兰实施新制裁。一份声明表示，七国集团领导人"强烈关注"中东危机，但表示外交解决方案仍然可行，区域性的全面冲突不符合任何人的利益。策略师称：美元走强导致黄金遭到抛售，"但未来 24 小时有太多的未知因素摆在我们面前，不应该抛售黄金。如果以色列真的打击伊朗，那么黄金价格突破每盎司 2,700 美元是非常合理的。"今年迄今为止，金价已经攀升了28%以上，而且距离2,685.42美元/盎司的纪录高位仍近在咫尺，市场对中东局势进一步升级（包括以色列报复）的担忧挥之不去。在一份报告中称，从长远来看，实际利率前景将推动黄金走势。ADP就业报告显示，上月美国民间就业岗位增加14.3万个。目前，交易商正在等待周五的非农就业数据，同时也在关注美联储官员的发言，以寻找有关政策路径的任何线索。本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动、美国9月ISM非制造业PMI、美国8月工厂订单月率，投资者需要重点关注，同时继续关注地缘局势的消息和市场非农数据的预期变化。

枢轴点:  2650

支撑位：2643    2635

阻力位:   2660    2673

点评：技术走势上，黄金日走势图显示，金价周三削减早些时候的跌幅，并在开盘附近徘徊。移动平均线稳步向上，远低于当前金价水平，维持长期看涨趋势。与此同时，技术指标转向下行，但它们远高于中线，下行力度有限，并未暗示金价将出现更剧烈的下跌。近期来看，从4小时走势图来看，黄金的目标是恢复上涨。金价在20周期SMA上方交易，而100周期SMA和200周期SMA在远低于上述较短期均线的水平走高，所有这些都支持金价延续看涨走势。最后，技术指标恢复上涨，目前正越过中线进入积极区域，反映出买入兴趣增加。

国际油价周四（10月3日）亚市早盘震荡运行，目前布伦特原油期货上涨0.64美元或0.87%，至每桶74.54美元；美国西德克萨斯中质油(WTI)期货上涨0.72美元或1.03%，至每桶70.82美元。投资者正权衡中东冲突升级和原油流动中断的可能性，以及全球市场供应充足的情况。周三，布伦特原油期货周三上涨34美分，或0.46%，报收于每桶73.90美元；美国原油上涨27美分，或0.39%，报收于每桶70.10美元。伊朗周二向以色列发射180多枚弹道导弹，导致敌对行动升级。这是伊朗有史以来对以色列发动的最大一次直接袭击。以色列和美国发誓要对这次袭击进行报复，这表明该地区的冲突正在加剧。以色列周三表示，在黎巴嫩南部打击真主党武装组织的行动中，有八名以色列士兵在战斗中阵亡。这是过去一年以色列在与黎巴嫩真主党于边境地区的冲突中遭遇最惨重的伤亡。不过，美国总统拜登周三表示，他不会支持以色列为报复伊朗的弹道导弹袭击，而对伊朗核基地发动任何打击，并敦促以色列对其地区宿敌采取"相称的"行动需求方面，美国9月民间就业岗位增幅超过预期，进一步证明劳动力市场状况并未恶化。这略微缓解市场对需求疲软的担忧情绪，不过，美元指数也因此上涨至近三周高位，令油价涨幅受限。ADP就业报告显示，9月民间就业岗位增加了14.3万个，8月份的增幅被向上修正为10.3万个。接受路透访查的经济学家此前预测，9月民间就业岗位将增加12万个，而此前报告的8月增幅为9.9万个。此外，周三公布的报告显示，美国原油库存意外增加，帮助缓解部分供应担忧，抑制了油价涨势。OPEC+部长级监委会周三举行会议，会议维持石油产量政策不变，包括一项从12月开始增产的计划，同时还强调一些成员国需要进一步减产以弥补之前的超产。OPEC+的一位消息人士上周称，当 9 月补偿性减产的情况更加明朗时，12月增产将得以实施。部长级监督委员会通常每两个月召开一次会议，可以向OPEC+提出调整政策的建议，下一次会议将于 12 月 1 日举行，在OPEC+举行全体会议之前。另外，石油输出国组织(OPEC)周三在一份声明中表示，《华尔街日报》的一篇报导称，沙特阿拉伯石油大臣曾表示，如果OPEC成员国不坚持减产，油价可能跌至50美元，这"完全不准确且具有误导性"。本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动、美国9月ISM非制造业PMI、美国8月工厂订单月率，投资者需要重点关注，同时继续关注地缘局势的消息和市场非农数据的预期变化。

枢轴点:  72.30

支撑位：69.20    68.40

阻力位:   73.30    74.30

点评：技术走势上，美原油价格最初上破了71.95美元，并试图守住它，加强了今天继续看涨趋势的预期，并朝着73.48美元的方向前进，这是下一个主要目标。继续建议日内看涨趋势，如果未能突破71.95美元将使价格处于负面压力下，在新的上涨尝试之前向下测试70.44美元。预计今天的交易区间在70.20美元的支撑位和73.20美元的阻力位之间。