iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月04日(仅供参考）                                                                      

周四欧元兑美元继续下跌，收跌0.14%，报1.1029。随着交易员押注欧洲央行加快降息步伐，欧元势将创下4月以来的最长连跌走势。现在货币市场预计，到2025年末之前美联储降息约180个基点，同时欧洲央行降息约170个基点，二者差距比两周前要小得多。欧元区经济增长疲软且通胀疲软，欧洲央行调查显示，欧元区消费者对未来12个月的通胀预期降至三年最低水平。巴克莱预计欧洲央行10月下调利率，将连续降息至明年6月。然而市场预期美联储在11月份会再降息50个基点，欧央行的降息力度可能不及美联储。在一系列低于预期的经济数据出炉之后，欧洲央行的鸽派政策制定者正准备争取下个月降息，但此举可能会遭到更保守的同事抵制。欧洲央行管委、荷兰央行行长诺特(Klaas Knot)周二表示，欧洲央行可能会继续降息直到至少2025年上半年，将利率降至2%~3%。巴克莱调整预测，料欧洲央行10月将降息25个基点，并在此后每次会议降息直至明年6月。该行现预计终端利率在2%，此前预期为2.5%。该行还下调了欧元区经济增长和通胀预测，以反映内部需求恶化和能源价格下跌。本月晚些时候，在商业调查结果恶化、物价压力减弱以及美联储转向宽松政策的背景下，欧洲央行预计还将下调政策利率。欧元区政策制定者今年已两次降息，市场预计到2025年底还将再降息170个基点，这将使存款利率降至2%以下。本交易日需要关注美国9月份非农就业报告，现在市场的焦点是今晚的非农就业报告。根据路透调查，非农就业岗位在8月增加14.2万个之后，9月可能增加14万个。在过去一年中，非农就业岗位平均每月增加20.2万个。预计 9 月失业率将维持在 4.2% 不变。随着移民大增令劳动力供应增加，失业率已从2023年4月的3.4%上升。

枢轴点: 1.1045

支撑位：1.1020   1.1005

阻力位：1.1065   1.1080

点评：技术走势，欧元/美元一步从8月和9月的1.1201- 1.1214的高点回落，原因是中东紧张局势加剧，资金流向美元寻求避险。55日简单移动平均线(SMA)1.1027下方的次要支撑位位于9月低点1.1002。跌破这一水平将形成中期顶部。小阻力位目前见于9月19日的低点1.1069。

周三(10月2日)，日本新任首相石破茂近日表示，日本经济尚未准备好迎接央行的再次加息。此言一出，外汇市场随即震动，日元大幅下跌约2%。周四（10月3日）亚市日元延续跌势，美元兑日元最高触及147.4，为8月20日以来新高，跌幅约0.5%。与此同时，日本央行行长植田和男也发表了类似的谨慎表态。这一系列言论令市场认为日本央行短期内不会加息，推动日元录得两年来最大单日跌幅，超出8月初市场剧烈波动时的跌幅。与日元下跌同步发生的是美国国债遭遇抛售。由于美国就业数据好于预期，基准10年期国债收益率上升约5个基点，达到3.78%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周一的讲话中重申，美国经济基本面依然稳固，这让市场对美联储大幅降息的预期进一步降低。“鲍威尔的讲话显示，美联储对今年加息的立场比市场预期更为强硬，而日本央行却表示暂不考虑加息，这对日元形成了双重打击，”Lord Abbett 投资组合经理兼货币团队负责人Leah Traub指出。“几周前市场对美元的悲观情绪过度，现在不得不重新调整仓位。”尽管9月初以来日元的看涨情绪有所减弱，但日元期权交易员对未来一周、一个月和一季度的走势仍持乐观态度。同时，虽然对冲基金继续做空日元，但近几周已经减轻了部分看跌押注。周三，日元暴跌超过2%，而此前两天日元也累计下跌了1%。鲍威尔的鹰派言论助推了美元兑10国集团货币的全面上涨。分析师表示，本周日元的波动反映出市场处于极度紧张状态，这也突显出市场对日本央行政策的不确定性，以及首相言论可能带来的影响。“鉴于市场的敏感性，我预计首相今后会减少对日本央行政策的评论，以避免进一步引发市场波动。”8月初，随着日本央行启动加息，交易员们被迫痛苦地撤回通过借入低息日元进行套利交易的押注。当时，日元因其利率低于G10货币而在套利交易的抛售浪潮中一度大幅上涨，波动性飙升。然而，现在由于日本央行可能推迟加息以支持新政府的政策，日元的前景逐渐黯淡。三菱日联信托银行驻纽约的外汇交易员横田雄也表示：“如果日本央行像8月5日那样再次上调政策利率，市场将受到巨大冲击，这对石破政府的影响将非常显著。因此，预计日本央行今年不会再次加息，日元贬值趋势可能会持续到年底。”“石破茂的鸽派立场，加上基本面和技术面的因素，表明日元可能进一步大幅贬值。”

枢轴点:  146.20

支撑位：145.60    145.10

阻力位：147.20    147.80

点评：技术走势，美元兑日元的短期前景并不乐观。要想恢复之前的上升轨迹，该货币对必须成功地持续攀升至150.70上方。在下行方面，收盘价低于140.00可能会进一步恶化看跌趋势。

在英国央行行长安德鲁·贝利暗示英国央行可能采取更积极的方式降低利率后，英镑有望出现一年多来最大幅度的下跌。周四（10月3日），英镑兑欧元和美元均下跌逾1%，此前贝利表示，只要通胀保持低迷，央行在降息方面可能会“更激进一些”和“更积极一些”。交易员们则押注降息会更快，削弱了英镑的吸引力。贝利在接受《卫报》采访时发表的言论对市场产生了巨大影响，因为几个月来人们一直认为英国在宽松政策方面将落后于其他国家。根据商品期货交易委员会的数据，投资者纷纷押注英镑看涨，以利用这一利差，对冲基金押注徘徊在2018年以来的最高水平附近。法国农业信贷银行驻伦敦十国集团外汇策略主管瓦伦丁·马里诺夫表示：“英镑涨势最好的日子可能已经过去了。英镑兑美元和欧元仍处于超买状态，且略贵。”尽管欧洲和美国债券下跌，英国政府债券仍上涨，英国两年期债券收益率下跌4个基点至3.98%。英镑兑欧元下跌1.1%至0.8418，为2022年12月以来的最大收盘价。英镑兑美元下跌1.1%至1.3118美元，为2023年3月以来的最大跌幅。上个月，英国官员投票决定维持利率不变，原因是担心服务业价格压力持续存在。贝利本人呼吁采取“渐进方式”来扭转央行几十年来最激进的紧缩政策。但他的最新言论鼓励交易员重新审视英国的宽松步伐，货币市场已完全预期英国11月份将降息25个基点，12月份连续降息的可能性为70%，而周三这一概率仅为40%左右。尽管如此，英镑仍然是今年表现最好的十国集团货币，一些分析师对贝利的言论是否预示着英国央行将转向鸽派持怀疑态度。丹斯克银行分析师KirstineKundby-Nielsen表示：“我认为，人们应该谨慎对待这些评论，并注意到最新声明中的鹰派言论，以及9月份以8比1的投票决定维持利率不变。英国央行的基本预测仍是逐步降息。”

枢轴点: 1.3165

支撑位：1.3090  1.3060

阻力位：1.3200  1.3240

点评：技术走势，英镑/美元已经从9月的高点1.3434下跌了近2%，同时向9月19日的低点1.3154下跌。如果汇率进一步向下，价格将徘徊于55日移动均线，位于7月高点和9月低点1.3045- 1.3002附近。在9月23日至10月1日的低点1.3237至- 1.3249之间可以找到较小的阻力位。

黄金周五（10月4日）亚市早盘，现货黄金窄幅很多，目前交投于2656.11美元/盎司附近。金价周四持稳，因中东紧张局势升级带来的避险需求与美元走强的压力相抵，因美国经济数据靓丽，投资者淡化了对美联储再次大幅降息的预期，美元指数升至近六周高位，金价周四盘中一度跌至2637.57美元/盎司，但随后受到避险买盘支撑，一度回升至2662.04美元/盎司，收报2655.78美元/盎司。分析师表示："地缘政治紧张局势与货币政策预期的变化以及由此导致的美元上涨之间存在着某种平衡。"当天晚些时候，当被问及拜登的言论时，五角大楼发言人表示，美国正在与以色列讨论“对伊朗的回应将是什么样的”。此外，英国央行行长贝利（Andrew Bailey）周四表示，如果通胀压力继续减弱，英国央行可能会采取更积极的降息行动。这也给金价提供一些支撑，因为降息会降低持有黄金的机会成本。经济数据方面，美国劳工部周四发布的报告显示，劳动力市场在第三季度结束时表现良好，这种状况可能使美联储不急于大幅降息。另一份报告显示，随着新订单增长强劲，9月服务业活动升至一年半以来的最高水平。不过，最新消息显示，拥有4.5万名美国码头工人的工会同意暂停罢工至明年1月15日，以便有时间进行新的劳工合同谈判。美国经济似乎保住了第二季度的大部分强势。供应管理协会（ISM）周四在一份报告中称，美国非制造业采购经理人指数（PMI）从8月的51.5跃升至9月的54.9，为2023年2月以来的最高水平。交易商认为11月降息50个基点的可能性从上周的49%降至37%。美元周四升至六周高点，在周五备受关注的就业报告公布之前，数据显示美国经济依然稳健，而对中东紧张局势加剧和码头工人罢工影响的担忧所带来的避险需求也提振了美元。现在市场的焦点是周五的非农就业报告。根据路透调查，非农就业岗位在8月增加14.2万个之后，9月可能增加14万个。在过去一年中，非农就业岗位平均每月增加20.2万个。预计 9 月失业率将维持在 4.2% 不变。随着移民大增令劳动力供应增加，失业率已从2023年4月的3.4%上升。

枢轴点:  2652

支撑位: 2646    2640

阻力位:  2668    2673

点评：技术走势上，黄金金价的上行趋势保持完好。尽管在过去两个交易日中趋于平缓，但相对强弱指数(RSI)显示动能仍然看涨。如果金价进一步走强，并突破历史高位2685美元/盎司，可能会扩大涨幅至2700美元/盎司。另一方面，如果金价跌破2650美元/盎司，这将为进一步下行铺平道路，目标看向9月30日低点2624美元/盎司，随后是9月18日峰值2600美元/盎司。若失守上述水平，金价下一目标看向50日简单移动平均线(SMA)2519美元/盎司。

周五（10月4日）亚市早评，国际油价在近一个月高位窄幅震荡，美原油目前交投于73.86美元/桶附近。油价周四大涨逾5%，美原油创下2023年10月13日以来油价的最大单日涨幅，因市场担心中东地区冲突扩大可能会扰乱全球原油流动，调查显示9月OPEC 石油产量降至今年迄今最低水平，也给油价提供上涨动能。布伦特原油期货周四收涨3.72美元，涨幅5.03%，报每桶77.62美元。美国原油期货周四收涨3.61美元，涨幅5.15%，报每桶73.71美元。布伦特原油期货盘中高见每桶77.96美元，美国原油期货最高触及每桶74.09 美元，均创一个月新高。市场日益担忧以色列可能对伊朗石油基础设施发动袭击，从而引发报复。周四，当被问及是否支持以色列打击伊朗石油设施时，美国总统拜登告诉记者："我们正在讨论这个问题。"他补充说："今天不会发生任何事情。五角大楼表示，正在与以色列官员讨论他们可能对伊朗导弹袭击做出的反应，但拒绝提供细节。在周四的一份报告中说："在最近的头条新闻被报道之前，我们对2024年第四季度油价的估计是每桶75美元，但如果这些袭击真的发生，油价平均水平可能会接近78-80美元。三位消息人士周四表示，海湾阿拉伯国家和伊朗的部长出席了由卡塔尔主办的亚洲国家会议，讨论以色列和伊朗之间缓和敌对状态的问题。其中两名消息人士称，海湾阿拉伯国家试图向伊朗保证他们在冲突中将保持中立，因为他们担心进一步的暴力冲突会威胁到海湾地区的石油设施。路透周四公布的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)9月石油产量降至今年迄今最低水平，因动乱给利比亚供应造成干扰，以及伊拉克在履行OPEC+减产协议方面取得了进展。OPEC+是OPEC和其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟。调查发现，OPEC在9月的产量为2614万桶/日，比8月修正后的产量减少39万桶/日，其中利比亚占降幅的大部分。利比亚各政治派别为争夺央行控制权而对峙，导致石油出口和产量下降，这帮助提振了油价。油价此前因对需求和OPEC+以外地区供应增加的担忧而承压。本交易日需要关注美国9月份非农就业报告和原油钻机数据变动，继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  72.30

支撑位：70.65    69.70

阻力位:   75.35    76.35

点评：技术走势上，美原油市场日益担忧以色列可能对伊朗石油基础设施发动袭击，从而引发报复。在全球需求疲软、油价接近两年多来最低水平之际，利比亚原油供应的回归将给原油带来更大的下行压力。