iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月17日(仅供参考）                                                                      

周三欧元兑美元持续走软，最后收跌0.27%，报1.0861。今日欧洲央行晚间将公布利率决议，需要重点关注， 欧洲央行可能在周四再次降息，理由是欧元区的通胀现在越来越受到控制，而经济却停滞不前。13年来首次连续降息将标志着欧元区央行的工作重心从降低通胀转向保护经济增长，而经济增长已经连续两年远远落后于美国。最新的经济数据很可能使欧洲央行内部的天平倾向于降息，商业活动和景气调查以及9月的通胀读数都略低于预期。数据公布后，包括欧洲央行行长拉加德在内的多位欧洲央行官员都表示，本月可能会再次下调借贷成本。周四降息25个基点将使欧洲央行支付给银行的存款利率降至 3.25%，货币市场几乎完全预计到 2025年3月还会有三次降息。拉加德及其同事不太可能在周四就未来的举措做出明确暗示，他们将重申看法，即根据新收到的数据 "逐次会议 "做出决定。但大多数欧洲央行观察人士都认为，每次会议都会做出降息的决定。分析师表示，“隐含的信号很可能是，除非数据有所改善，否则12月份很可能再次降息。”欧洲央行终于可以宣称，它几乎已经控制住了一代人中最严重的通胀。上个月物价仅增长了 1.8%。虽然到今年年底，通胀率可能会超过欧洲央行 2% 的目标，但预计在可预见的未来，通胀率将徘徊在这一水平附近，甚至略低于这一水平。然而，经济必须为此付出高昂的代价。高利率抑制了投资和经济增长，近两年来经济增长举步维艰。包括工业产出和银行贷款在内的最新数据表明，未来几个月将出现更多同样的情况。异常强韧的劳动力市场现在也开始出现一些裂痕，职位空缺率（即空缺职位占总职位的比例）从创纪录的高位回落。这加剧了欧洲央行内部要求在为时已晚之前放松政策的呼声。问题在于，经济疲软的部分原因是结构性问题，例如高能源成本和低竞争力阻碍了欧洲工业强国德国的发展。这些问题无法仅通过降低利率来解决，尽管降息可以使资本成本更低，从而在边际上有所帮助.欧洲央行执委施纳贝尔(Isabel Schnabel)表示，“我们不能忽视经济增长的阻力。同时，货币政策也无法解决结构性问题。”分析师表示，如果欧洲央行周四的会议达成市场普遍预期的降息25个基点，且未能承诺进一步降息，欧元可能不会受到多大影响。今日需要关注的数据有， 欧元区9月调和CPI年率、投资者将密切关注周四的欧洲央行会议，不过，如果决策者按目前的市场预期降息25 个基点，而且行长拉加德避免就利率前景提供过多线索，那么对市场的影响可能不大。

枢轴点: 1.0875

支撑位：1.0830    1.0815

阻力位：1.0895    1.0910

点评：技术走势，欧元/美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。目前，货币市场不仅将欧洲央行10月份会议的降息幅度定为25个基点，还预计该央行将12月份的最后一次会议上降息50个基点。

周三(10月16日)，美元/日元小幅反弹至149.23，反映了市场对美联储鹰派立场的预期，以及日本央行鸽派政策的延续。在全球金融市场中，美日利差扩大的前景正在为美元买盘提供支撑，而日元继续承受贬值压力。近期，亚特兰大联储主席博斯蒂克的鹰派言论为美元提供了强力支撑。他明确指出，11月和12月的降息幅度可能有限，这一言论让美元指数重新走强。特别是博斯蒂克上周提到，11月应暂停降息，暗示美联储对未来的政策调整将保持谨慎。而这一政策立场直接影响了美元/日元的走势，目前来看，美联储的强硬态度可能还会在未来几周进一步推升美元。对于日元来说，美联储的鹰派立场使其承受更大压力。美日利差的扩大意味着投资者更愿意持有美元资产，日元需求相对降低。在日元徘徊于149附近的背景下，美元需求的上升成为推高汇价的重要推动力。与美联储的鹰派立场形成鲜明对比的是，日本央行的鸽派立场。日本央行委员安达诚司在本周的一次公开讲话中重申，央行需要“渐进式”加息，表明日本在货币政策正常化上的步伐将十分缓慢。这种谨慎的加息立场进一步削弱了日元的上行动力。安达诚司的表态强化了市场对央行10月底政策会议将维持现状的预期。他指出，即使日本经济数据达到政策正常化的要求，但当前全球经济的不确定性，尤其是日元可能继续升值的风险，仍对日本经济产生压力。市场普遍预期日本央行将在2024年才会进一步加息，这意味着日元在短期内很难获得明显支撑。此外，随着日本央行对加息的态度愈发谨慎，市场对日本2025年工资增长的预期也在升温。安达诚司认为，工资增长至少要与今年持平，才能支撑经济稳定发展。这一论调表明，即使日本经济在逐步复苏，加息仍需谨慎操作，避免打击企业和消费者信心。今日需要关注的数据有， 美国10月费城联储制造业指数、美国9月零售销售月率、俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，此外美国截至10月12日当周初请失业金人数和美国9月工业产出月率，投资者也需要予以留意。

枢轴点:  149.15

支撑位：148.85    148.60

阻力位：150.00    150.30

点评：技术走势，美元兑日元在200日均线附近的走势反映了市场的分歧情绪。当前汇价接近150的关键阻力位，若突破这一水平，日元可能继续贬值。反之，若市场重新聚焦于美联储降息的预期，美元/日元可能回调至148.529的支撑位。美元/日元在过去七个交易日内，该支撑位已经多次为买方提供支撑。因此，在未来几天内，美元/日元的走势可能围绕这个支撑位展开激烈的争夺。不过，值得注意的是，美联储的政策转向将是影响美元/日元走势的关键因素。如果美联储11月决议继续维持鹰派立场，美元/日元可能会突破150这一重要阻力位。然而，如果美联储表现出更大的降息意图，美元需求将下降，日元可能短线获得一些喘息机会。

英镑昨日震荡下行，失守1.3000关口并刷新8周低位，英镑兑美元 报 1.3071，现汇价交投于1.2990附近。除1.3100关口附近所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，美元指数在美联储继续大幅降息预期降温等利好因素的支撑下持续攀升也是施压英镑走软的重要因素。此外，时段内英国公布的CPI数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。在通胀数据公布之前，英镑兑美元汇率在1.3054这个关键支撑位找到了支撑，并且正在进行一次像样的日内反弹。此时正值在多家华尔街大公司公布正面财报后美股大涨，这暗示近期对美联储降息预期的缓和并未阻碍多头。但就目前而言，英镑兑美元的上涨是逆趋势反弹，风险仍然倾向于下行，现在宣布10月份的抛售结束可能还为时过早。分析师Howard 也确认了这一点，他认为英国本周中期公布的通胀数据对英镑兑美元来说是一个特别的风险。他在给客户的一份报告中表示：“如果英国周三公布的通胀数据低于预期，英镑可能会跌向1.28，因为这将加大英国央行在圣诞节前两次降息的风险。”英国的通胀预计将再次降至2.0%以下，但这要归功于9月份油价的下跌。而任何外汇市场反应的关键驱动因素将是落在5.2%服务业通胀的哪一边。如果低于5.2%，英镑兑美元可能承压。两周前，英国央行行长贝利表示，央行在考虑降息时可能会更加“积极”，这令市场感到意外。但他补充说，任何这种转变都将取决于通胀数据的性质。市场目前认为，英国央行在11月7日和12月19日连续降息25个基点的可能性为50%。如果数据疲软，12月份将会加码，这将给英镑带来压力。Howard表示：“英镑兑美元汇率在8月中旬是1.2800，上周四至1.3011的一个月低点，就在贝利的鸽派指引重创英镑的一周之后。”经济学家认为，英国经济在前两个季度的强劲增长之后，2024年下半年仍有可能放缓，不过这种放缓还没有弱到足以改变英国央行的心态。就目前而言，英国央行认为更大的风险是通胀持续存在，而不是GDP增速疲弱。然而，随着2025年经济活动降温，家庭继续储蓄而非消费，央行的担忧天平可能开始向增长前景倾斜。

 枢轴点: 1.3020

支撑位：1.2960  1.2935

阻力位：1.3060  1.3100

点评：技术走势，英镑/美元H4级别低位反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。经济进一步放缓的速度将取决于10月30日预算中的财政计划对经济增长的影响。

周四（10月17日）亚市早盘，现货黄金高位震荡，目前交投于2676.93美元/盎司附近。金价周三升向纪录高位，盘中最高曾触及2685.15美元/盎司，美国国债收益率趋软和主要央行降息预期支撑不孳息黄金的涨势，且持续的地缘政治冲突带来额外避险支撑。金价9月26日层曾创下的纪录高位至2685.49美元/盎司。周三消息，一辆以色列国防军(IDF)梅卡瓦坦克向联合国驻黎巴嫩维和部队开火。联黎部队周三发声明称，以色列军队一辆坦克当天对联黎部队位于黎东南部边境村镇卡法尔基拉(Kfar Kila)的一座瞭望塔进行射击。此次袭击导致联黎部队两部相机损毁，瞭望塔也遭到破坏。声明表示，这是联黎部队阵地再次遭到“直接和明显蓄意的射击”。以色列未对此次事件作出回应。意大利国防部长克罗塞托和法国防长勒科尔尼周三联合主持欧盟16国防长线上会议，与会者一致对以黎冲突局势表示关切，强烈谴责袭击联黎部队驻地的行为，认为这些袭击威胁参与联合国任务的军事人员的安全。交易商表示："(美联储)11月降息25个基点的预期正在巩固，欧洲和英国通胀数据趋弱增加了人们对欧洲央行和英国央行采取更激进宽松政策的预期，导致收益率普遍下降，从而提振了黄金。"他称："我们甚至有可能看到金价接近 3000 美元，这可能更像是 2025 年第一季度的目标。”美国国债收益率跌至一周多以来最低，这使得黄金更具吸引力。根据CME FedWatch Tool，交易员们目前认为11月美国降息25个基点的可能性约为94.1%。欧洲央行预计将在周四再次降息，而英国通胀率下降暗示英国央行将在下月降息。参加伦敦金银市场协会(LBMA)年会的代表预测，未来12个月金价将升至2941美元，银价将跃升至每盎司45美元。本交易日将出炉美国9月零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，其次，本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动、美国9月工业产出月率，投资者也需要予以留意，另外，继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  2666

支撑位：2656    2645

阻力位:  2695     2703

点评：技术走势上，黄金价格有望继续上涨，并挑战2700美元/盎司关口。在日线图上，金价连续第二天上涨，看涨的20日简单移动平均线(SMA)在2644.10美元/盎司附近提供动态支撑。在同一图表中，较长期移动平均线也在远低于上述较短期均线的水平保持看涨斜率，反映长期的正面立场。最后，动量指标在100线附近持平，而相对强弱指数(RSI)继续走高，目前在64左右，符合多头占据主导地位的表现。在短期内，根据4小时图表，金价走势风险倾向于上行。看涨的20周期SMA在100周期SMA上方运行，而200周期SMA则在上述两条均线下方走高，通常被理解为上升动能增加。与此同时，技术指标在小幅修正下跌后，恢复在正面水平内的升势。

周四（10月17日）亚市早盘，国际油价小幅反弹，缩减之前两个交易日的大幅跌幅美原油目前交投于70.94美元/桶附近，因此前API数据显示上周美国原油库存意外下降，中东地缘局势也吸引逢低买盘支撑油价。布伦特原油期货上涨0.7%，报每桶74.77美元。美国原油期货上涨0.8%，报每桶70.94美元。这两大指标原油周三连续第二日收在10月2日以来的最低水平。布伦特原油期货结算价报每桶74.22美元，下跌0.03美元，美国原油期货下跌0.19美元，或0.3%，结算价报每桶70.39美元。石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)下调了2024年和2025年的需求预测后，这两个指标原油本周迄今下跌了6-7%。尽管中东冲突的不确定性依然存在，但由于以色列对伊朗发动报复性攻击可能导致石油供应中断的担忧有所缓解，风险溢价降温，这也促使油价下跌。"我们现在正在等待两件事。首先是亚洲大国将制定财政刺激方案的细节和规模，我相信很快就会出台，"分析师说，"其次是以色列对伊朗的回应。我们知道以色列会做出回应，但不知道是什么时候。"他补充说，这两个因素都给油价带来上行风险。以色列周三的空袭摧毁黎巴嫩南部城市纳巴提耶的市政总部，造成包括市长在内的16人死亡。这是自以色列展开空袭行动以来对黎巴嫩官方建筑的最大规模袭击。此外，市场消息人士周三援引美国石油协会（API）的数据称，上周美国原油库存减少 158 万桶。此前路透访查的分析师预测，上周原油库存将增加约180万桶。因周一是哥伦布日，本周美国能源信息署(EIA)将于周四23:00公布库存数据。需求方面，石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)本周下调 2024 年全球石油需求增长预测，其中亚洲大国是下调预测的主要因素。来自美国和欧洲的积极经济消息周三帮助限制了油价跌幅。除了EIA数据，本交易日还将出炉美国9月零售销售月率、美国初请失业金人数变动、美国9月工业产出月率，投资也需要予以关注，另外，继续关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  71.30

支撑位：69.70    69.00

阻力位:   72.10    73.40

点评：技术走势上，美原油H4级别小幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。根据最新报道，以色列已同意不打击伊朗的石油设施，这一消息迅速缓解了市场对中东局势的担忧，导致油价在短时间内大幅下跌。