iFOREX 每日分析 - 2024 年 10月21日(仅供参考）                                                                      

上周五欧元兑美元低位反弹，收涨0.33%，报1.0866。日线小幅收涨，现汇价交投于1.0870附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在获利回吐和美联储年内还有降息预期以及疲软经济数据的联合打压下走软也是支撑欧元反弹的重要因素。不过，欧洲央行12月份再次降息的预期限制了汇价的反弹空间。国际货币基金组织（IMF）经济增长预测数据显示，到2029年欧元区平均经济增幅仅为1.2%。欧元区财长会议牵头人、爱尔兰财长多诺霍坦言，欧盟当下面临严峻经济挑战，但欧盟有关经济政策讨论未能有效应对挑战。也有人表示，欧盟官员此前多年来一直没意识到自己落后其他经济体有多严重，现在才认识到欧盟有麻烦了。此外，消息人士称，当地时间上周五，欧洲央行管委会成员、法国央行行长维勒鲁瓦表示，欧元区通胀低于欧洲央行目标的风险现在与其超过目标的风险一样大。维勒鲁瓦称，本周的行动不会是最后一次降息。他说：“我们现在面临着通胀率持续低于目标的风险，与通胀率超过目标的风险一样大。我们现在应该继续适当降低货币政策的限制性。”维勒鲁瓦表示，欧元区通胀预计将在2025年早于预期地实现欧洲央行2%的目标，而经济增长尚未出现明显的回升迹象。“私人投资和消费的持续放缓，尤其是最近家庭储蓄率的上升，证明了这次利率下调的合理性，”他说。尽管欧洲央行近三次降息以25个基点为主，但维勒鲁瓦表示，未来出现更大幅度的降息是有可能的。他说：“降息步伐必须灵活务实，在高度不确定的国际环境中，我们为未来的利率会议保留充分的选择权。”今日需要关注的数据有, 德国9月PPI年率和美国9月谘商会领先指标月率。本交易日经济数据相对较少，投资者需要重点关注美联储官员的讲话和地缘局势相关消息，此外，还需继续留意亚洲大国股市和市场情绪的变化。

枢轴点: 1.0845

支撑位：1.0825   1.0810

阻力位：1.0880    1.0900

点评：技术走势，欧元/美元今日关注1.0950附近的压力情况，下方支撑在1.0800附近。市场下滑到1.0800一带，中期可能继续筑顶震荡到4季度末。长线看后市有望探底回升并震荡上行到明年下半年。本周市场可能冲高回落，震荡区间1.0920-1.0800，振动约120个点。

日本外汇事务最高官员周五帮助提振日元，此前他警告称，在日元兑美元隔夜跌至150区间后，他正密切关注市场走势。日本财务省负责国际事务的副大臣三村淳表示：“我们将继续以高度的紧迫感关注外汇市场，包括任何投机行为。”日本财务省负责国际事务的副大臣三村淳(Atsushi Mimura)表示：“目前，我们看到外汇市场出现了略微单方面的突然波动。我们将继续以高度的紧迫感继关注外汇市场，包括任何投机行为。”在此之前，日元兑美元汇率在周四纽约时段下跌至1美元兑150.32日元，原因是强于预期的美国零售销售和就业市场数据打压对美联储降息步伐的预期。美国商务部周四公布的数据显示，9月份零售销售额环比增长0.4%，高于8月0.1%的增幅。路透社调查的经济学家此前预测零售销售将上升0.3%。此外，美国上周初请失业金人数出人意料下降。根据美国劳工部周四公布的数据，截至10月12日当周，初请失业金人数减少19000人，降至241000人。接受调查的经济学家预测中值为259000人。三村淳的讲话帮助推动日元反弹，日元汇率一度触及1美元兑149.77日元，亚市早盘曾触及150.27。彭博社指出，虽然上述言论并未暗示日本目前将采取任何行动，但它们有助于将150区间划为值得密切观察的区域。日本今年已经花费1000多亿美元干预外汇市场，以支撑日元。据信，日本当局上一次干预汇市是在7月12日，当时日元汇率约为1美元兑158.76日元。日元的走势将取决于未来几个月美国和日本的利率预期。美国经济表现好于预期的进一步迹象将给日元带来下行压力，因为它将缓和人们对美联储行动步伐的看法。与此同时，与美国和日本选举有关的不确定性将继续使市场参与者的前景复杂化。日本央行7月祭出今年第二次加息后，引发全球市场的崩溃，这一因素可能会促使央行对其下一步行动保持谨慎。外界普遍预计，日本央行将在10月份的会议上维持利率不变，而日本选举是支持日本央行“按兵不动”的另一个因素。经济学家预计，日本央行的下一步行动将在12月或明年1月，届时将为日元提供一些支撑。一位前日本央行官员最近指出，如果日元兑美元汇率处于150区间，日本央行将选择更早而不是更晚采取行动。日本央行本周三（10月30日）将举行为期两天的政策会议，会议将于10月31日结束。新任首相石破茂在提振薪资和振兴日本疲弱地区经济的议程上将面临关键考验。

枢轴点:  149.65

支撑位：148.85    148.40

阻力位：150.00    150.30

点评：技术走势，美元兑日元日线图上，整体偏于上行。而一旦汇价坠落147之下，则可能预示美元上行将告一段落。目前市场上充斥着较多对日元不利的影响，日元弱势局面恐要延续。

上周五英镑兑美元收涨0.28%，报1.3047。日线小幅收涨，现汇价交投于1.3050附近。除空头回补和1.3000附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在多重利空因素的打压下回落收跌也对英镑构成了一定的支撑。此外，时段内英国公布的经济数据表现良好也对汇价构成了一定的支撑。数据方面，　10月15日，英国9月失业率为4.71%，前值4.70%。英国8月三个月ILO失业率录得4%，预期4.1%，前值4.1%。英国9月零售物价指数年率2.7%，预期3.1%，前值3.5%；月率-0.4%，为2024年1月以来最大降幅，预期0.1%，前值0.6%。美国10月纽约联储制造业就业指数4.1，前值-5.7；美国10月纽约联储制造业物价获得指数10.8，前值7.4；美国10月纽约联储制造业新订单指数-10.2，前值9.4。英国9月核心CPI年率3.2%，预期3.4%，前值3.6%；月率0.1%，预期0.3%，前值0.4%。英国9月CPI年率录得1.7%，为2021年4月以来的最低水平。另外，在电脑和其它电子产品销售的推动下，英国9月份零售销售意外增长，尽管英国政府可能在本月预算中增税的消息打压了市场情绪。数据显示，英国9月零售销售增长0.3%，为连续第三个月增长，经济学家此前预计下降0.4%。 零售销售超出预期对斯塔默政府来说是一个好消息，该政府一直在应对市场对英国经济和公共财政状况的悲观论调。有关增税和削减开支的消息被认为是上月消费者信心以两年半来最快速度下滑的原因。 英国国家统计局高级统计学家Hannah Finselbach表示：“9月份零售额增长，因为科技产品商店的销售额显著上升。但这被超市的惨淡表现部分抵消了，超市零售商表示，恶劣的天气和家庭继续削减奢侈食品的购买影响了销售。”此外，欧洲经济学家Tomasz Wieladek指出，鉴于英国9月零售销售数据好于预期，英国央行在决定降息幅度时需持谨慎态度。今日需要关注的数据有, 美国9月谘商会领先指标月率。本交易日经济数据相对较少，投资者需要重点关注美联储官员的讲话和地缘局势相关消息，此外，还需继续留意亚洲大国股市和市场情绪的变化。

枢轴点: 1.3020

支撑位：1.3000  1.2975

阻力位：1.3070   1.3100

点评：技术走势，英镑/美元今日关注1.3150附近的压力情况，下方支撑在1.2950附近。市场刺穿1.3000后反弹，中期可能继续筑顶震荡到年底。探底完成后，从长线看后市有望继续震荡上行到明年下半年。本周市场可能震荡反弹，震荡区间1.3150-1.3010，振动约140个点。

周一（10月21日）亚市早盘，现货黄金小幅冲高，最高触及2723.07美元/盎司，再度刷新历史高点。金价上周五升穿每盎司2700美元大关，收报2722.13美元/盎司，受到中东紧张局势升级和美国大选不确定性的推动。以色列讨论对伊朗的潜在袭击，以及美国大选的激烈竞争，都增加了市场对避险资产的需求。尽管美国总统乔·拜登呼吁停火，但以色列的强硬立场使得中东局势依然紧张。投资者在大选前调整投资组合，民意调查显示特朗普和哈里斯之间的竞争异常激烈。黄金作为传统的避险资产，今年已上涨超过30%，美联储的降息和央行的购买也是支撑金价的因素。为史上首次，受助于中东紧张局势升级、美国大选的不确定性以及宽松货币政策预期，金价上周累计上涨2.45%。分析师说，“随着冲突加剧，尤其是在真主党宣布升级与以色列的战争之后，投资者纷纷涌向黄金这一传统的避险资产”。此外，以色列及其敌人哈马斯和真主党承诺继续在加沙和黎巴嫩交战，这使人们对以色列击毙哈马斯领导人辛瓦尔后可能加速结束中东战争的希望破灭。在避险情绪和对全球市场不稳定性的担忧驱使下，地缘政治紧张局势加剧促使投资者寻求黄金等避险资产。分析师补充说：“围绕美国总统大选的担忧和对宽松货币政策预期进一步推动黄金涨势。”根据伦敦证交所集团（LSEG）的数据，由于对各国央行进一步降息的预期以及地缘政治的不确定性，金价今年迄今已上涨超过30%，创下自1979年以来的最大年度涨幅，屡创纪录新高。降息增强了不孳息黄金的吸引力。上周欧洲央行降息了25个基点，市场预计在未来三次会议上可能会有类似的降息动作。美联储在9月份降息了50个基点，据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.3%，降息50个基点的概率为0.7%，维持当前利率不变的概率为0%。花旗银行大宗商品研究全球主管Max Layton预计，在未来 6-12 个月，金价将达到每盎司3000美元。Layton 补充说，预计白银将在未来三个月内表现强劲，达到每盎司35美元。本交易日经济数据相对较少，投资者需要重点关注美联储官员的讲话和地缘局势相关消息。本周经济数据整体也相对较少，投资者需要重点关注欧美国家10月份的PMI数据表现。

枢轴点:  2713

支撑位：2705    2696

阻力位:  2735     2750

 点评：技术走势上，黄金日线级别MACD也再度发出了顶背离信，KDJ也再度运行至超买区域，投资者需要提防金价短线回调的可能性。

周一（10月21日）亚市早盘，国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于68.90美元/盎司附近。原油期货上周五下跌逾2%，上周跌幅超过7%，此前数据显示亚洲大国经济增长放缓，投资者消化喜忧参半的中东前景。布伦特原油期货上周五下跌1.39美元，或1.87%，报每桶73.06美元。美国原油期货上周五结算价报每桶69.22美元，下跌1.45美元，或2.05%。上周，布伦特原油下跌超过 7%，美国原油下跌逾 8%，创 9 月 2 日石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)下调 2024 年和 2025 年全球石油需求预测以来的最大周线跌幅。亚洲大国，作为全球第一大石油进口国9 月消费和工业产出好于预期，但第三季度经济增速为2023 年初以来最慢。分析师表示："亚洲大国是需求方面的关键，因此这在很大程度上给上周的油价造成拖累。"随着炼油利润微薄和燃料消费疲软抑制加工量，亚洲大国炼厂产量连续第六个月下降。亚洲大国央行官宣设立股票回购增持再贷款，再贷款首期额度3,000亿元。此外，央行亦正式启动SFISF互换便利工具操作，首批申请额度已超2,000亿元。美国总统拜登上周五表示，有机会以一种可能暂时结束中东冲突的方式与以色列和伊朗打交道。美国能源信息署（EIA）上周四公布的数据显示，上周美国原油产量再创新高，截至10月11日的一周内，石油产量增加10万桶/日，达到1,350万桶/日，打破了两个月前创下的1,340万桶/日的前纪录。EIA 称，上周美国原油、汽油和馏分油库存下降，这为油价提供了支撑。花旗研究的分析师在一份报告中表示，尽管市场似乎关注的是美国敦促以色列不要以伊朗石油基础设施为目标的报道，这推动了最新的油价下跌，但这些风险仍然很高，因为相关言论仍然激烈。虽然我们认为布伦特原油在24年第四季度的平均价格为74美元，但近期的看涨期权在这些水平上看起来是合理的。值得一提的是，联合组织数据倡议(JODI)上周四发布的数据显示，沙特阿拉伯 8 月份的原油出口量降至一年来的最低水平。该因素有望限制油价的下跌空间。不过，中国新一轮刺激措施推动风险偏好上升，提振全球股市，中国股市领涨，大宗商品和油价有望在短线获得一些支撑。本交易日需要继续留意亚洲大国股市和市场情绪的变化。关注地缘局势相关消息。

枢轴点:  76.20（日图）

支撑位：65.70    62.00（ 日图）

阻力位:   80.00    84.50（ 日图）

 点评：技术走势上，美原油未来几天，原油复苏之路充满挑战。首先，第一个阻力位在71.46美元的关键水平，在此之上，75.20美元技术水平、100天简单移动平均线(SMA)和一些关键线，可能是前面的重要阻力位。不利方面，之前提到的71.46美元的关键水平现在已经变成了阻力，不再有任何支撑价值。相反，交易者需要看得更低，在67.11美元，这一水平在2023年5月至6月支撑价格。如果跌破该水平，2024年迄今的低点将出现在64.75美元，随后是2023年的低点64.38美元。