2025年10月31日-每日新闻

周四，欧元兑美元继续下跌，跌破1.1600关口。投资者权衡欧洲央行（ECB）维持利率不变与美联储“鹰派式”降息25个基点之间的差异。
欧洲央行将三大关键利率维持在：存款便利利率2.00%、主要再融资利率2.15%、边际贷款利率2.40%。
行长克里斯蒂娜·拉加德表示，货币政策“处于良好位置”，并指出欧元区经济韧性迹象下，下行风险有所缓解。她提到中美贸易缓和、中东地缘风险减弱及跨大西洋贸易关系稳定等因素支撑增长。

另一方面，美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%–4.00%，但暗示可能暂停进一步宽松。
鲍威尔表示，联邦公开市场委员会（FOMC）内部存在分歧——理事斯蒂芬·米兰主张降息50个基点，而堪萨斯联储主席施密德支持维持利率不变。鲍威尔强调，劳动力市场仍然稳健，各州失业率数据未显著恶化。
他指出：“12月会议进一步降息并非既定事实——远非如此。”此言令市场意外，强化了美联储可能转向观望的预期。

与此同时，中美贸易关系的改善进一步提振美元。特朗普与习近平会晤后，双方宣布取得进展：中国同意恢复采购美国大豆，美国则将芬太尼相关关税降至10%，并将对中国商品的广泛关税从57%降至47%。特朗普还表示，双方就稀土与半导体合作的讨论“重回正轨”。

周五早盘，受美元走强及市场重新评估美联储降息前景影响，黄金小幅回落。但尽管下跌，黄金仍有望实现连续第三个月上涨。
本月迄今黄金上涨超4%，受避险需求与全球货币政策转向预期支撑。
美联储周三降息25个基点至3.75%–4.00%，为今年第二次降息。但随后官员言论转为谨慎，使市场下调12月再次降息预期。
这一情绪变化推动美元指数（DXY）升至近三个月高位，使黄金对非美元持有者而言更昂贵，从而抑制金价。
此外，中美同意降低关税、扩大农产品与稀土贸易的消息，也支撑美元并限制黄金涨幅。
在印度，黄金七周来首次出现折价交易，因近期价格上涨抑制了当地需求。然而，小幅回调刺激了其他主要亚洲市场的买盘回升。

周五亚洲时段，WTI美原油总体持稳。受美联储鹰派信号推动美元走强影响，加之供应过剩与全球需求疲弱担忧，原油期货有望连续第三个月下跌。
尽管美中贸易谈判取得有限进展、美国对俄罗斯新增制裁预期减弱，市场情绪仍受压。
数据显示，中国制造业活动连续第七个月收缩，凸显全球最大原油进口国的需求疲软。
美联储降息25个基点但暗示谨慎立场后，美元走强，使以美元计价的大宗商品对其他货币持有者而言更昂贵，从而压制油价。
此外，以色列与哈马斯达成美国斡旋的停火协议后，市场削减部分地缘政治风险溢价，尽管协议仍然脆弱。
据报道，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）预计将在周日会议上同意每日增产13.7万桶，增产计划或自12月起生效。
数据显示，沙特8月原油出口量升至六个月高点641万桶/日，显示该集团尽管需求疲软，仍在扩大供应以维持市场份额。

周四晚间，美国股指期货大幅反弹，因苹果与亚马逊强劲财报提振市场情绪，部分抵消了对AI资本支出上升的担忧。然而，美股当日仍未能收涨。
当日早些时候，投资者因担忧AI基础设施扩张导致资本支出激增而抛售成长股。Meta下跌逾11%，创近三年来最大单日跌幅；微软下跌近3%，英伟达下跌逾4%，投资者重新评估估值与投资计划。
盘后，苹果与亚马逊优于预期的业绩重新点燃乐观情绪。
苹果iPhone与服务收入超预期，显示假期季节需求强劲。
亚马逊盘后上涨13%，因零售利润率回升、AWS云业务强劲增长，推动业绩超出预期。
此前，美联储的政策决定削弱了市场对进一步宽松的预期。尽管降息25个基点，但声明称12月“并非一定会再降息”，抑制了市场对更激进刺激政策的希望。