2025年12月10日--每日新闻

欧元/美元在周三欧洲早盘基本持平，市场等待美联储当天的利率决议。交易员普遍预期连续第三次降息25个基点。

美联储预计将把关键利率降至3.50%–3.75%的区间，为近三年来最低水平。市场将关注鲍威尔新闻发布会，其言论可能对明年的降息次数提供指引。任何鹰派倾向都可能提振美元，对欧元施加短期压力。

由于通胀仍存担忧以及美国经济韧性迹象，市场对2026年的降息预期有所减弱。周二劳工部JOLTS报告显示，10月职位空缺增加至767万，高于预测的720万，这对美元提供支撑。

与此同时，欧洲央行（ECB）似乎暂停了降息周期。欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）近期表示，欧元区经济处于“良好状态”，通胀接近2%目标。拉加德强调数据依赖和逐会决策的方式，未对未来利率路径作出承诺。这一谨慎立场可能为欧元对美元提供一定支撑。

周三早盘，比特币在小幅反弹后走高，投资者为广泛预期的美联储降息做好布局，但涨幅因可能的鹰派政策信号而受限。

比特币近几日大致区间波动，继11月经历数年来最陡的月度下跌之一之后。投资者预计美联储将暗示进一步宽松并非必然，原因是通胀持续和公开市场委员会内部存在分歧。鲍威尔的言论和更新的经济预测将受到密切关注，任何鹰派基调可能提振美元、推高美债收益率，并对比特币等非收益资产形成压力。

潜在影响也扩展至加密货币相关交易所交易产品（ETP），今年在AI投资乐观情绪和机构参与增加下资金流入强劲。
监管方面，美国货币监理署（OCC）宣布，国有银行现在可以作为加密货币交易的中介，进行“无风险本金”交易，即购买并立即转售加密资产，而无需将其持在账上。这是将传统金融更紧密地与数字资产行业结合的更广泛努力的一部分。

周二油价小幅下跌，此前上一交易日下跌2%，投资者关注乌克兰局势、供应充足的担忧以及即将发布的美联储利率决议。

乌克兰总统泽连斯基计划在伦敦与法国、德国及英国讨论后，向美国提交修订后的和平计划。乌克兰与俄罗斯可能达成的解决方案将解除对俄罗斯公司的制裁，释放先前受限的石油供应。

供应压力仍在持续，自8月中旬以来，海上石油运输量增加了每日250万桶。投资者将关注即将发布的国际能源署（IEA）12月报告，以获取全球供应趋势的进一步信息。

美国原油库存上周下降478万桶，而汽油和馏分油库存上升，根据美国石油协会（API）数据。能源信息署（EIA）将于周三发布官方周度数据。

周二晚间，华尔街期货窄幅波动，投资者等待美联储两天会议的结果，普遍预期将降息25个基点。近期市场谨慎，对美联储的经济前景不确定。期货跟随华尔街的低迷交易，尽管美国允许Nvidia向中国出口更先进芯片，市场热情仍有限。直到美联储发布政策声明和经济预测前，波动性预计将保持高位。投资者关注央行对2025年利率的任何指引。

投资者几乎确定美联储将降息25个基点，由于通胀降温和劳动力市场强劲提供支持。然而，市场仍警惕鹰派信号，因为央行仍缺乏10月和11月的完整数据。投资者还关注甲骨文（Oracle）和博通（Broadcom）的财报，以了解AI驱动市场的线索。甲骨文将在周三发布财报，芯片制造商博通将于周四发布。软件巨头Adobe和零售巨头Costco也将在本周稍后发布财报，为AI和整体经济趋势提供更多洞察。