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2025年12月16日-每日新闻

16/12/2025 - 09:03 UTC

随着投资者在关键美国经济数据发布前进行布局，美元小幅走低。关注焦点为11月非农就业数据、零售销售以及美联储官员的评论。

在欧洲早盘交易中，美元指数跌破98.00关口，投资者在备受关注的美国非农就业数据公布前保持谨慎。10月和11月的延期就业报告预计将提供美国劳动力市场健康状况的新线索，并帮助市场形成对美联储政策路径的预期。

市场正在权衡就业数据疲软可能强化进一步降息预期，从而给美元施加压力，而强于预期的结果可能提供短期支撑。美联储最近将利率下调至3.50%–3.75%区间，市场定价显示2026年1月会议上利率大概率维持不变。

美联储官员的混合信号也影响了市场情绪。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，最新降息后政策定位合理；而美联储理事斯蒂芬·米兰认为货币条件仍然过于紧缩。本周预计将有更多美联储官员发言，美元短期走势仍与即将公布的经济数据和政策预期紧密相关。

在英国，最新劳动力市场数据显示经济降温，加强了市场对英格兰银行可能在本周晚些时候降息的预期。截至10月的三个月内，失业率升至5.1%，而剔除奖金的工资增速降至4.6%，显示就业和薪资压力逐渐缓解。

尽管10月通胀率降至3.6%，仍远高于英格兰银行2%的目标。然而，由于劳动力市场状况恶化及近期政府预算措施预计将进一步降低通胀，政策制定者广泛预期将在周四的会议上将利率从4%降至3.75%，为2023年初以来的最低水平。

在欧洲，受华尔街走弱影响，周二早盘股市小幅下跌，但损失有限，投资者为央行密集决策周做准备。截至格林威治标准时间08:10，德国DAX指数下跌0.47%，英国富时100指数下跌0.06%。

市场情绪受全球科技股持续疲软影响，上周博通（Broadcom）和甲骨文（Oracle）公布令人失望的前景，打压了美股及亚洲市场。然而，欧洲投资者关注点已转向货币政策，随着年底临近，多家央行将公布决策。

企业新闻方面，道达尔能源（TotalEnergies）宣布与谷歌达成长期可再生能源供应协议，以支持马来西亚的数据中心；劳斯莱斯（Rolls-Royce）计划从1月起进行2亿英镑的中期股票回购。

华尔街期货在周二早盘延续下跌，科技股持续疲软，投资者等待关键美国经济数据以获取经济指引。受甲骨文和博通疲弱指引影响，科技股继续承压，但英伟达（Nvidia）逆势上涨0.8%，受摩根大通（JPMorgan）乐观评级提振。

亚洲交易中，黄金和白银价格回落，投资者在美联储近期降息及鸽派信号后获利了结，市场关注点转向美国非农就业数据及即将公布的CPI数据。

欧元/美元

在本周初，欧元/美元维持在1.1700以上，受美元持续走软支撑，投资者在关键美国经济数据公布前进行布局。

美联储官员近期评论未对政策前景提供明确指引。美联储理事斯蒂芬·米兰倾向鸽派，认为加快降息步伐有助于使政策更接近中性，并淡化关税带来的通胀风险。相比之下，波士顿联储主席苏珊·柯林斯言辞中性，重申支持最新利率决定，同时指出通胀风险已缓和。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯则稍偏鹰派，表示货币政策已从“适度紧缩”转向接近中性，并强调将通胀率恢复至2%目标仍是优先事项，尽管劳动力市场出现降温迹象。

市场关注重点转向周二密集的美国数据日历，主要包括11月非农就业报告及零售销售数据。预计就业增长保持温和，失业率维持稳定。零售销售将被密切关注，尤其是用于GDP计算的对照组数据，以观察消费者韧性。

在欧洲，路透社最新调查显示，经济学家预计欧洲央行将在2026年保持利率不变，尽管经济相对稳健，但通胀动力仍然疲弱。

周二，比特币延续近期回调，投资者对风险资产兴趣低迷，等待关键美国经济数据发布。宏观前景不确定性及全球股市疲软继续影响加密市场情绪。

比特币周一下跌约2%，周二早盘徘徊在两周低点附近，同时距离11月底创下的七个月低点不远，显示近期修正幅度较大。

数字资产走势大致跟随全球科技股延续下跌，科技板块获利回吐加剧，人工智能估值疑虑重新浮现，抑制了投机性投资兴趣，对加密货币形成压力。

比特币过去一周持续走弱，美联储近期降息及相对鸽派政策对其支撑有限。市场参与者主要关注即将发布的美国数据，这可能影响美联储的下一步行动。

重点关注11月美国非农就业报告以及随后公布的CPI数据。总体来看，比特币及整体加密市场已抹去大部分年度涨幅，自10月中旬以来的长期下跌仍未显示出稳定迹象。

周二亚洲交易中，WTI美原油小幅下跌，受2026年全球供应过剩预期影响，同时市场密切关注俄乌停火谈判进展。

市场关注美国斡旋的俄乌停火讨论，任何结束冲突的进展可能为俄罗斯石油出口增加铺路。

美国官员表示谈判取得一定进展，包括基辅可能在安全保障换取北约立场上让步。然而，关于领土让步等最具争议问题尚未取得实质性突破，莫斯科也仅给出有限迹象，显示尚未准备结束近四年的冲突。

潜在停火可能促使美国放宽对俄罗斯原油的一些制裁，这将进一步增加全球市场供应。

除地缘政治外，WTI美原油仍受供需失衡压力。主要行业机构（如OPEC及国际能源署）最新评估显示，2026年产量上升而需求增速疲软，加剧供应过剩预期。这些担忧在很大程度上压过其他新出现的地缘风险。

交易者还关注本周晚些时候的关键美国经济数据，包括非农就业及消费者通胀数据，这可能影响整体风险情绪及能源需求预期。

周一，美国S&P 500小幅收低，大型科技股承压，投资者继续从高估值股票转向周期性板块。

科技股连续第二周遭抛售，Alphabet、博通和甲骨文表现落后。此次波动延续了轮动交易，投资者锁定了今年早些时候因人工智能热潮而受益的科技股利润。

市场参与者越来越多地转向与经济增长相关的周期性板块，尤其是随着国债收益率上升，高增长股前景受限。

展望未来，投资者关注一周密集的经济数据，这可能影响利率预期。11月非农就业数据及延期的10月数据将于周二公布，其后为商业活动、每周失业救济申请及通胀数据。美联储未来领导层也成为关注焦点。

投资者还将关注美联储官员的后续评论以获取政策线索。周一，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，基准利率已接近允许政策制定者在上周降息后暂停并评估经济数据的水平。

包括美光（Micron）、耐克（Nike）及埃森哲（Accenture）在内的部分企业财报，也将在市场调整板块动态及利率预期时影响投资者情绪。