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2025年7月4日-- 每日新闻

calendar 04/07/2025 - 07:43 UTC

美元指数(USDX)周四上涨0.35%,但周五亚洲时段早盘回吐部分涨幅,交投于96.90附近。由于市场对美国总统唐纳德·特朗普拟对多国征收关税的计划保持谨慎,美元面临压力。据路透社报道,特朗普总统周四对记者表示,他“将从周五开始发送关税函件”,每次针对10个国家,拟议税率在20%至30%之间。
在国内方面,被称为“一个伟大的、美丽的”税收法案已在众议院获得通过,并送交特朗普总统签署成法。该法案包含大幅减税措施,旨在刺激经济增长。

不过,美国就业增长强劲、失业率下降为美元提供了支撑,从而缓解了市场对美联储降息的预期。周四发布的美国非农就业报告显示,6月美国新增就业岗位14.7万个,超过预期的11万个。此外,失业率意外从4.2%下降至4.1%。与此同时,周度初请失业金人数从23.7万降至23.3万,整体反映出美国劳动力市场的韧性。

周五,亚洲多数股市走势低迷,投资者在美国关税决定前保持谨慎,导致各地市场涨跌有限。不过,截至格林尼治时间06:56,香港恒生50指数下跌0.75%,芯片股和汽车股领跌。美国利率或长期维持在高位的预期,以及更广泛的贸易摩擦担忧,使亚洲市场承压,投资者担心潜在的报复性措施将削弱企业利润并拖累区域经济增长。

在中国,中国上证指数和中国深证指数周五早盘均小幅上涨0.1%至0.2%。尽管取得温和进展,全球市场仍保持谨慎,将特朗普总统的关税声明解读为美国重返更为激进的保护主义立场,可能扰乱全球供应链。与此同时,截至格林尼治时间06:58,日本225指数和日本100指数均下跌约0.5%。和其他亚洲投资者一样,日本市场正在密切关注贸易动态及美国关税最后期限的影响。

美国主要股指周四在节假日前的缩短交易时段创下新高,主要受益于美国放宽对中国的限制以及强于预期的就业数据,推动芯片股上涨。美国S&P 500指数上涨0.6%,刷新历史高位,美国纳斯达克100指数上涨0.82%,因6月就业报告显示新增就业超出预期。在贸易方面,特朗普总统宣布与越南达成新协议,这是7月9日截止日期前签署的第三项协议。该协议对越南进口商品征收关税,对经越南转运的商品征收更高税率。

个股方面,软件公司Datadog宣布被纳入美国S&P 500指数,股价周四上涨14.88%。CrowdStrike Holdings Inc因Wedbush证券上调目标价,受益于人工智能驱动的网络安全需求,股价上涨3.62%。NVIDIA领涨芯片板块,周四上涨1.3%,此前美国商务部解除对芯片设计技术向中国出口的限制,此举是近期中美贸易协议的一部分。由于独立日假期,美国市场周五休市,华尔街股指期货在亚洲交易时段小幅下跌。

欧元/美元

周四,由于美国就业数据强劲,欧元兑美元走软,EUR/USD汇率下跌。
6月非农就业报告(NFP)意外向好,显示美国新增就业14.7万个,超过预期的11万个和5月修正后的14.4万个。失业率从4.2%下降至4.1%,而平均时薪保持稳定,显示出劳动力市场依然强劲。截至6月28日的一周初请失业金人数降至23.3万,低于预期的24万;ISM服务业PMI从49.9升至50.8,重回扩张区间。强劲的就业数据削弱了市场对美联储短期内降息的预期。

政治方面,白宫确认特朗普总统提出的总额达3.4万亿美元的财政法案“一个伟大的美丽法案”已通过国会,并将在美国东部时间7月4日17:00签署成法。该法案包括大规模减税、对社会项目支出的削减,以及对拜登政府推行的多项清洁能源措施的回撤。

大西洋彼岸,欧洲央行(ECB)6月会议纪要显示,部分管理委员会成员对最近的降息表示担忧,认为在经济不确定性持续的情况下应维持利率不变,进一步施压欧元。

展望未来,市场将关注德国工厂订单、欧洲央行官员讲话以及欧元区生产者物价指数(PPI)发布,这些数据可能为通胀前景和欧洲央行的下一步政策提供线索。

欧元/美元

黄金

由于美国就业数据强劲,美元走强,黄金价格周四大幅下跌,同时强化了市场对美联储短期内维持利率不变的预期。
就业报告推动美元上涨、美债收益率走高,投资者调整了对货币政策的预期。联邦基金期货目前仅计入至2025年底前降息两次的预期,而7月初时市场还预计有65个基点的降息。

这份数据强化了美联储的观望立场,决策者表示,除非看到劳动力市场降温或通胀放缓迹象,否则将维持当前利率不变。

另一个值得注意的消息是,美国财政部长斯科特·贝森特表示,在越南协议之后,还有更多贸易协议正在酝酿中。他强调利率决定由美联储主导,但暗示政府今年稍晚将启动美联储主席鲍威尔继任者的遴选程序。

财政政策方面,美国众议院推进了特朗普总统“一个伟大的美丽法案”的最终表决。

黄金

WTI美原油

受贸易紧张局势加剧及全球原油供应即将增加的影响,原油价格周四下滑。在美国独立日假期前交易量清淡,两大原油基准价格均下跌。

市场密切关注特朗普总统对提高关税的90天暂缓期即将于7月9日结束。包括欧盟和日本在内的多个主要贸易伙伴尚未达成协议,引发全球经济增长放缓和能源需求疲软的担忧。尽管本周早些时候美越初步贸易协议短暂推升了油价,但关税不确定性仍对市场情绪构成压力。

此外,OPEC+普遍预计将在即将召开的政策会议上批准每日增加41.1万桶的产量。这一供应增加正值需求信号不明之际,进一步加重了油市的看空情绪。

在中国这一关键原油消费国,民间调查显示6月服务业活动增速创9个月新低,国内需求疲弱和出口订单下降引发市场对全球最大原油进口国经济前景的担忧。

地缘政治方面,伊朗暂停与联合国核查机构的合作,引发地区紧张局势,短期内支撑油价。对此,美国财政部宣布对伊朗实体及真主党网络实施新一轮制裁。

WTI美原油

美国S&P500

周四,美国股市在节前缩短交易时段内上涨,美国S&P 500指数再创历史新高,强劲的就业数据和中美贸易紧张局势缓和提振市场情绪。美国独立日假期前市场提前收盘。

强劲的劳动力市场数据支持了美联储的谨慎立场。主席鲍威尔最近重申对利率的“耐心”态度,但也承认若数据支持,美联储可能在今年剩余的四次会议中适时降息。随着特朗普总统推动激进的关税策略,政策制定者保持高度警惕。

市场也从贸易局势的新进展中获得支撑。特朗普总统确认,美国已与越南达成协议,为90天关税暂停期于7月9日届满前达成的第三项协议。该协议对大部分越南进口商品征收20%的关税,对经越南转运的商品征收40%的关税,重点针对鞋类和运动服饰等行业。

全球贸易乐观情绪上周升温,美国与中国达成协议、加拿大推迟数字服务税、印度也表示协议接近达成。

企业方面,在美国商务部取消对部分出口至中国的芯片设计技术限制后,芯片制造商大涨,反映近期美中贸易协议内容。NVIDIA领涨板块,CrowdStrike Holdings Inc在Wedbush将目标价从525美元上调至575美元后上涨近4%,理由是对AI驱动网络安全的强劲需求。

美国S&P500

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