2026年07月01日-- 每日新聞

在周三早盘的亚洲交易时段，欧元/美元震荡下行至 1.1400 区域附近，原因是欧洲央行（ECB）采取激进货币紧缩政策的预期有所降温，使得欧元承压。交易员目前正关注即将公布的经济数据，包括欧元区调和消费者物价指数（HICP）初值和美国制造业采购经理人指数（PMI）报告，以寻找新的市场方向。

在德国、法国和意大利等欧洲主要经济体出现通胀降温迹象后，欧元走势走弱，这降低了市场对欧洲央行将采取更具限制性政策立场的预期。德国联邦统计局（Destatis）公布的数据显示，6 月消费者物价指数（CPI）同比增速从 5 月的 2.6% 放缓至 2.3%，低于市场预期的 2.5%。

这一低于预期的通胀数据增强了市场对欧洲央行将在 7 月会议上维持利率不变的预期。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德近期表示，没有必要采取“强力”行动，并指出了能源价格下跌以及未出现第二轮通胀效应（例如可能推高物价的强劲薪资压力）。

与此同时，美元继续受益于充满韧性的美国经济以及美联储将维持鹰派政策立场的预期。美联储在 6 月会议上将基准利率维持在 3.50%-3.75% 不变，并删除了暗示其倾向于未来降息的措辞。根据芝商所（CME）的 FedWatch 工具显示，市场定价反映出美联储在 9 月前加息的概率约为 63%。这一前景为美元提供了额外支撑，并持续对欧元/美元汇率施加压力。

黄金在周三的亚洲时段继续面临抛售压力，延续了连续第三天的跌势，并交投于 4,000 美元的关键心理关口下方。随着美元走强以及美联储进一步紧缩的预期持续打压黄金需求，这一贵金属目前仍接近其在周二创下的自 2025 年 11 月以来的最低水平。

美元受益于美联储加息预期的重启以及美伊谈判的不确定性。持续的地缘政治风险令投资者保持谨慎，而对霍尔木兹海峡可能遭到潜在破坏的担忧则加剧了通胀隐忧。这些因素结合充满韧性的美国劳动力市场，增强了市场对美联储可能维持更激进鹰派政策立场的预期，进而为具有避险属性的美元提供了进一步支撑。

周二公布的美国数据显示，根据职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS），5 月职位空缺数增至 759.4 万，创下两年新高。与此同时，世界大型企业联合会（Conference Board）的消费者信心指数从 5 月的 90.6 提高至 6 月的 91.2，反映出美国经济的持续强劲。

向好的美元前景加剧了黄金的压力，因为更坚挺的美元通常会导致国际买家购买该金属的成本上升。不过，在关键的美国事件（包括美联储主席凯文·劳什在辛特拉举行的欧洲央行论坛上的讲话）展开前，交易员可能会保持谨慎。

市场参与者还将关注即将公布的美国经济数据，包括 ADP 私营部门就业报告和 ISM 制造业 PMI，以获取有关经济实力和美联储政策路径的更多线索。随后的焦点将转向周四公布的月度非农就业（NFP）报告。

周三早些时候，油价微幅上扬，原因是各方对伊朗与美国之间谈判停滞的担忧，推高了这一关键的中东产油区遭遇长期供应中断的可能性。

市场参与者依然聚焦于霍尔木兹海峡周边的事态发展，这一关键的石油运输航道已逐步重新开放，但仍面临不确定性。外交努力在周二持续进行，美国特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳抵达多哈，白宫称此次行程旨在推动达成结束伊朗冲突的协议并展开高级别讨论。然而，伊朗和卡塔尔方面暗示，会晤将通过调解人进行，而不是美伊官员之间的直接对话。卡塔尔首相谢赫穆罕默德·本·阿卜杜拉赫曼·阿勒萨尼也是参与同威特科夫和库什纳讨论的人员之一。

美国副总统 JD·万斯表示，将不允许伊朗对通过霍尔木兹海峡的船只征收通行费，并补充称，通过该水域的石油流量已恢复到冲突前的水平。油轮流量已表现出复苏迹象，进一步减轻了市场对长期供应中断的担忧。

与此同时，根据美国石油协会（API）的数据，上周美国原油库存再度下滑，同时汽油库存也有所减少。市场消息人士透露，在截至 6 月 26 日的一周内，原油库存减少了 610 万桶。

交易员目前正在等待美国能源信息署（EIA）发布的官方库存报告以寻求进一步的方向。尽管地缘政治风险继续为油价提供支撑，但供应状况的改善以及全球需求的不确定性仍是限制油价上行的关键因素。

美股周二在第二季度及上半年的最后一个交易日收高，这主要受到强于预期的劳动力市场数据以及科技股持续势头的支撑。在一个充斥着地缘政治不确定性、美联储预期转变以及关于巨额人工智能投资长期影响的持续争论的时期结束之际，投资者也对其投资组合进行了仓位调整。

市场注意力集中在美国劳动力市场指标上，这些指标预计将为美联储未来的利率决策提供更多线索。央行一直将重点放在控制通胀上，交易员则密切关注经济数据，以寻找决策者是否有空间调整利率的信号。

周二公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告显示，5 月职位空缺数升至 759.4 万，超过了 729.6 万的预期，并高于 4 月修正后的 758.5 万。该读数创下了自 2024 年 5 月以来的最高水平，表明劳动力需求持续强劲。

与此同时，华尔街在 2026 年第二季度和上半年录得强劲涨幅。人工智能仍是市场表现的主要驱动力，尽管投资者仍在争论在 AI 基础设施上的巨额支出是否能产生足够的显性回报。

地缘政治形势也在该季度影响了市场情绪，尤其是围绕美国和以色列与伊朗冲突的持续紧张局势。尽管美国和伊朗之间的框架协议有助于缓解部分担忧，但关键问题仍存在不确定性，包括全球石油运输的关键航线——霍尔木兹海峡的未来状况。

投资者目前将把注意力转向即将公布的经济数据、美联储官员讲话以及公司财报，包括耐克在股市收盘后公布的季度业绩。