2026年07月31日-- 每日新闻

欧元/美元在周五早间亚洲交易时段滑向 1.1500，原因是随着风险厌恶情绪重燃以及对中东冲突扩大的担忧，欧元面临下行压力。投资者还在等待本交易日晚些时候公布的欧元区 7 月 HICP 通胀初值和美国密歇根大学消费者信心指数。

伊朗议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫周四表示，美国将为杀死伊朗平民“付出代价”；与此同时，沙特阿拉伯和其他 13 个国家宣布计划成立一个国际联盟，旨在保障蔓延至曼德海峡、红海和亚丁湾的航行自由。这些发展加剧了市场对长期区域冲突的担忧，并继续压制包括欧元在内的风险敏感型资产。

美联储在 7 月会议上将利率维持不变，而美联储主席凯文·沃什对未来政策调整的前景提供的指导有限。缺乏明确性加剧了美国利率路径的不确定性。根据 CME FedWatch 工具，市场目前预计 9 月份加息的概率为 63.4%，低于 7 月美联储会议之前的约 77%。

周五早间亚洲交易时段，黄金继续承压。随着美元从一个半月的低点回升，这种贵金属面临新的抛售压力，而地缘政治紧张局势的加剧以及对美联储加息的重新预期压制了对这种无收益资产的需求。

周四公布的美国经济数据最初对美元构成压力并支撑了黄金。美国经济在第二季度按年率计算增长 1.5%，低于上一季度的 2.1% 且不及预期。与此同时，整体 PCE 通胀在 6 月份下降 0.1%，这是自 2020 年 4 月以来的首次月度下降，而年率则从 4.1% 缓和至 3.7%。美联储青睐的指标——核心 PCE 通胀率年率也从 3.4% 放缓至 3.3%。

然而，美伊之间再度紧张的局势使通胀担忧重新成为焦点。能源供应的持续不确定性和剧烈波动的原油价格可能会对通胀产生新的上涨压力，从而可能促使美联储保持更加鹰派的政策立场。美军表示，在美军在中东遭受导弹袭击后，已完成对伊朗的新一轮空袭。

目前市场注意力转向密歇根大学消费者信心及通胀预期数据，以获取有关美国经济前景的新信号。技术面来看，XAU/USD 仍处于长达多周的交易区间内，除非有新的催化剂引发决胜突破，否则该贵金属容易面临进一步的下行风险。

周五原油价格走低，布伦特原油下跌至每桶 85 美元左右，WTI美原油下跌至约 81.50 美元。尽管出现了最新的回调，但由于中东的地缘政治紧张局势继续支撑价格，两种标杆原油依然保持了单月上涨的趋势。

出现下跌的原因是主要海上咽喉要道的流量增加有助于缓解部分供应担忧。霍尔木兹海峡通常承担着全球约五分之一的原油和液化天然气运输，在持续的美伊冲突中仍是能源市场的焦点。有迹象表明油轮运输仍在继续通过该水道，这有助于抵消部分地缘政治风险溢价。

与此同时，沙特阿拉伯正寻求建立一个多国海上防卫联盟，以加强曼德海峡、红海和亚丁湾周围的安全。包括吉布提、埃及、巴基斯坦、苏丹和土耳其在内的 14 个国家已对该倡议表示支持。然而，与伊朗结盟的胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，威胁到了红海航线，加剧了对替代能源供应路线的担忧。

尽管油轮运输在霍尔木兹海峡和红海仍在继续，但安全风险的上升推高了运费和保险成本，使油价中嵌入了显著的地缘政治溢价。尽管原油价格已从近期高位回落，但持续的供应中断风险以及整个地区居高不下的紧张局势仍支撑着整体前景。

美国股市周四大幅收高，美国Nasdaq 100 飙升 3.28%，创下自 6 月 15 日以来的最强单日表现。美国S&P 500 上涨 1.49%，而 美国DOW 30 上涨 1.09%。

这场反弹很大程度上由微软推动，在公布强于预期的季度业绩并维持其 2026 年资本支出展望后，微软股价暴涨 15.41%。该业绩缓解了市场对庞大的 AI 基础设施支出可能拖累盈利能力的担忧，并有助于重振对科技股的需求。相比之下，Meta 在上调了 2026 年资本支出预测的下限后大跌 8.0%，凸显了投资者对巨额 AI 投资回报的分歧观点。

更广泛的市场也得到了弱于预期的美国通胀数据的支撑。美联储青睐的指标——核心 PCE 通胀率在 6 月份环比上涨 0.1%，同比上涨 3.3%；而整体 PCE 价格当月下降 0.1%，同比上涨 3.7%。这些数据以及经济增长放缓的迹象，减轻了市场对立即需要收紧货币政策的部分担忧。

与此同时，美联储在周三的会议上连续第五次将利率维持在 3.50%-3.75% 不变。美联储主席凯文·沃什将这一决定描述为对持续通胀、经济冲击和适当政策回应的详细评估，同时避免对未来行动的时间节点提供明确指导。

尽管科技股涨幅强劲，但市场的广度依然参差不齐，多个板块出现下跌。随着投资者继续评估高企的 AI 支出能否转化为可持续的盈利增长，注意力目前转向即将公布的亚马逊和苹果财报。