周一主要货币对波动有限，因为美国市场因总统日假期休市。尽管成交量低迷，但美元指数（USDX）仍设法维持在 97.10 水平附近的坚挺地位，投资者在继续消化上周五通胀数据的同时，也在关注即将公布的美国个人消费支出（PCE）报告和美联储会议纪要。地缘政治重心转向日内瓦，美国和伊朗之间旨在防止地区冲突升级的高风险核谈判正在进行中。
在货币市场，美元兑大多数主要对手货币表现出适度强势。周一，USDX小幅上涨 0.2%，而EUR/USD下跌 -0.06%，在 1.1850 区域附近交投。GBP/USD也出现下行压力，跌至约 1.3630，跌幅为 -0.15%，尽管英国国内政治紧张局势似乎有所缓解。
最显着的走势出现在USD/JPY，该汇率上涨 0.5%，在 153.50 附近交投。这一反弹是在日本首相高市早苗近期胜选引发的一段日元走强时期之后发生的，目前市场正重新评估对日本财政和货币政策的预期。与此同时，黄金小幅走软，在 4,991 美元附近交投，参与者在周内高影响经济数据发布前采取谨慎态度。
由于农历新年假期，周二亚洲整体新闻保持平淡，中国、香港、韩国和新加坡市场因此休市。受周一华尔街休市影响，市场缺乏线索，交易量进一步萎缩。虽然澳大利亚ASX 200指数在矿业巨头必和必拓（BHP）创纪录利润的推动下走强，但日本指数在令人失望的第四季度GDP数据公布后面临连续第二天的剧烈下跌，该数据突显了此前刺激措施的成效有限，并引发了对首相高市早苗进一步干预的预期。
由于投资者在消化疲软的经济增长数据和更广泛的科技股抛售，Japan 225截至格林威治标准时间 07:45 下跌 -0.44%。这种压力在个股中尤为明显，软银集团（SoftBank Group）下跌 -5.82%，日立（Hitachi）下跌 -4.47%。
美国主要股指在周五表现出轮动扩大的迹象，1月通胀数据略微降温带来的最初乐观情绪被对人工智能干扰的持续焦虑所掩盖。虽然稍微走软的CPI数据为市场情绪提供了临时提振，但由于投资者从此前占据主导地位的科技股转向公用事业和材料等被认为对AI驱动的波动更具韧性的“旧经济”板块，市场依然脆弱。
在美国企业新闻中，“雄心七巨头”（Magnificent Seven）经历了充满挑战的一天，软件板块的沉重抛压最终蔓延至更广泛的大盘股。投资者正越来越多地惩罚那些投入巨额AI相关资本支出、但尚未转化为即时利润率扩张的公司。在最近一个交易日中，Meta下跌 -1.56%，Alphabet下跌 -1.10%，Microsoft下跌 -0.17%，Amazon下跌 -0.4%。芯片板块也受到冲击，Nvidia暴跌 -2.21%，而Apple因软件延迟报告下跌 -2.3%。相反，Tesla在群体中成为唯一的亮点，上涨了 0.13%。
在未来一周，美国市场将关注通胀趋势和央行言论。交易员正密切关注周五的12月PCE报告——美联储首选的通胀指标——以及美联储会议纪要和官员Bowman、Barr和Daly的讲话。这些催化剂结合2月的标普全球PMI数据，对于判断美元的下行势头是否持续至关重要，因为市场正寻求关于未来政策放宽时机的进一步明确。
欧元/美元 汇率周二连续第二个交易日扩大跌幅，在清淡的亚洲市场时段于 1.1800 中部下方交投。尽管出现适度回调，但更广泛的基本面表明持续下行的空间有限。
衡量美元兑一揽子主要货币的美元指数（USDX）维持了近期的涨幅，并舒适地保持在 97.00 水平之上。与此同时，由于市场对欧洲央行可能转向降息的预期日益增强，欧元正面临阻力。在欧元区通胀降至 2024 年 9 月以来的最低水平后，这些预期得到了加强，进一步引发了关于政策制定者可能在未来几个月采取更宽松立场的猜测。
然而，由于市场对美联储最早将于 6 月开始放宽政策的信心不断增强，美元的上行空间似乎受到限制。上周发布的弱于预期的美国消费者通胀数据加强了降低借贷成本的理由。此外，围绕美联储独立性的持续担忧可能会抑制美元的激进看涨定位。
由于投资者不愿建立大规模的方向性头寸，注意力现在转向关键的美国数据发布，以寻求更明确的政策指引。市场将密切关注周三公布的美联储会议纪要，随后是本周晚些时候的美国第四季度GDP初值和个人消费支出（PCE）物价指数。全球PMI初值预计也将提供额外的动能，并塑造该货币对的短期走向。
黄金价格周二连续第二个交易日小幅走低，在亚洲交易时段跌破 4,900 美元区域。由于中国农历新年假期期间流动性减少，市场活动保持相对清淡。尽管出现回调，但由于投资者等待美国货币政策的更明确信号，下行势头似乎有限。
市场参与者在周三美联储会议纪要发布前保持谨慎，该纪要可能为美联储的降息轨迹提供新的线索。
与此同时，美元持稳于近期涨幅，为不生息的贵金属带来了阻力。然而，关于美联储最早将于 6 月开始降息的预期（市场定价今年将有两次以上的降息）正在限制美元的上涨潜力。这种鸽派前景继续为黄金提供底层支撑。
地缘政治的不确定性也为金价提供了一定缓冲。在旨在缓解地区紧张局势的第二轮美伊核谈判之前，投资者的谨慎态度有助于维持避险需求并限制进一步的损失。
在清淡的交易环境下，油价周二小幅走低，因为投资者将注意力转向美国和伊朗之间恢复的外交接触。由于包括中国、香港、台湾、韩国和新加坡在内的多个亚洲金融中心适逢公众假期，交易活动保持平淡。
市场参与者正在密切关注美伊官员即将在日内瓦就德黑兰核浓缩计划展开的高层讨论。媒体报道显示，两国代表预计将在瑞士会面，努力缓解日益加剧的紧张局势。
美国总统唐纳德·特朗普表示，他将“间接参与”谈判，但未提供进一步细节。
即将举行的会议是在本月早些时候进展有限的谈判之后进行的。近期的报道还暗示，华盛顿在谈判前已向中东部署了第二艘航母，并正为外交努力失败后的长期军事存在准备应急计划。
由于美元走强，油价也面临阻力，因为走强的绿背纸币通常会通过增加外国买家的成本而使美元计价的商品承压。由于地缘政治紧张局势和货币政策不确定性同时存在，石油市场短期内可能对即时新闻和经济数据保持敏感。
美国股指期货在周一晚些时候清淡的交易中走低，因为投资者对科技股及其对该行业的人工智能广泛影响保持谨慎。由于美国休市，市场活动低迷，参与者正在消化上周错综复杂的通胀数据，并在本周繁忙的经济数据发布和美联储言论前进行布局。
投资者目前将注意力转向本周计划发布的几项关键美国经济指标，以及美联储 1 月政策会议纪要。
美联储在 1 月底的会议上维持利率不变，周三公布的纪要预计将进一步明确决策者对未来利率路径的想法。多位美联储官员也计划在未来几天发表讲话，这可能会进一步塑造市场预期。
数据方面，工业产出和耐用品订单数据定于周三发布，随后是周四的 12 月贸易数据。周五的亮点将是个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储首选的通胀衡量标准，可能为利率前景提供更明确的指引。
美国主要股指周五收盘基本持平。1 月通胀数据略微降温带来的最初乐观情绪被科技股再度走弱所抵消，因为投资者评估了与人工智能进步相关的潜在干扰。软件股受打击最重，抛压逐渐延伸至其他板块。
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