2026年9月18日-- 每日新闻

周五亚洲早盘，欧元兑美元汇率小幅走高至 1.1490 附近，因美元在美债收益率下跌和油价走软的背景下走弱。

前一交易日，10年期美国国债收益率下降 8 个基点至 4.94%，同时油价延续了自 5 月中旬以来未见水平的回落势头。两者的结合对美元构成了压力，而市场则继续评估美联储对利率的前景。

尽管美联储决策者继续释放相对鹰派的立场，但市场似乎预期加息路径不会那么激进。美联储官员预计今年晚些时候将再加息一次，随后在 2027 年暂停加息，而交易员则在定价 2026 年会有不止一次的进一步加息，并在 2027 年底前再进行大约三次加息。

与此同时，欧洲央行将其主要存款利率从 2.25% 上调 25 个基点至 2.50%，符合市场预期。欧洲央行重申，在爆发伊朗战争以来的第二次加息之后，不会预先承诺未来政策决定的时间或方向。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德警告称，中东冲突以及俄罗斯乌克兰战争的发展，可能会使整体通胀在较长时期内远高于欧洲央行 2% 的目标。

美国收益率走软与欧洲央行进一步收紧政策的持续预期之间的分歧，可能会在短期内继续影响欧元兑美元的走向。

周五，黄金连续第二个交易日吸引小幅买盘，但难以建立起有意义的上涨动能。由于交易员在权衡相互冲突的基本面信号，这种贵金属仍低于周四触及的周高点。

美国国债收益率的下跌继续对美元施加一定压力，为无收益的黄色金属提供了支撑。原油价格近期的大幅下跌缓解了人们对通胀再度飙升的即时担忧，促成了美债收益率的回落，并限制了对美元的需求。不过，美联储偏向鹰派的政策前景继续成为黄金的阻力。

在会后新闻发布会上，美联储主席凯文·沃什强调了将消费价格压力控制在可控范围内以支持可持续经济增长的重要性，并指出通胀在高位停留的时间已经够久了。与此同时，中东地区重燃的紧张局势继续支撑原油价格，引发了对能源驱动型通胀的担忧，并可能进一步强化美联储继续收紧政策的理由。

地缘政治发展仍然是黄金和美元的另一个关键因素。伊斯兰革命卫队表示，其打击了一艘试图通过霍尔木兹海峡进行其所称非法通行的悬挂多哥国旗的油轮。

美国总统唐纳德·特朗普还表示，他即将就是否恢复对伊朗的大规模打击做出重大决定。任何进一步的升级都可能增加对传统避险资产的需求，同时加剧对原油供应和通胀的担忧。

市场目前正等待周五公布的美国工业产出和产能利用率数据，而有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话可能会为北美交易时段的美元和黄金提供更多方向。

周五早盘，油价延续了连续第三个交易日的跌幅，因为有迹象表明沙特阿拉伯可能会恢复受损的出口能力，从而有助于缓解对长期供应短缺的担忧。然而，中东地区重燃的战斗继续限制了油价的下跌空间。

在本周早些时候，由于有报道称沙特阿拉伯红海出口枢纽延布的原油装载作业已经暂停，油价曾一度飙升至四个月高位。在上一周遭到袭击导致其东西管道受损后，沙特阿拉伯还取消了部分发往欧洲的原油交付。

不过，在有报道称沙特阿拉伯正致力于在几天内恢复该管道大约一半的输送能力后，对长期供应中断的担忧已有所缓解。据报道，该王国还通过在阿曼苏哈尔港附近的船对船转运方式，向亚洲炼油商提供了额外的原油货物。

尽管情况有所改善，但沙特原油流量完全恢复的时间仍然不确定，消息人士对受损管道何时能恢复正常运营给出了不同的估计。

与此同时，自从 6 月份达成的一项临时协议在几周内破裂以来，美国和伊朗尚未恢复和平谈判。预计这一冲突将成为即将召开的联合国大会上的讨论议题，伊朗代表团也将出席。

对石油市场而言，短期走向可能取决于沙特出口能力是否能如预期般恢复，以及通过霍尔木兹海峡的航运是否保持稳定。区域安全状况的任何进一步恶化都可能迅速复苏供应担忧，而实体货物流通改善的证据则可能会降低原油价格中的地缘政治溢价。

周四美国股市强劲反弹，创下一个多月来的最佳单日表现，因国债收益率下跌、油价走软以及科技股重现活力提振了市场情绪。

此前一天，美联储进行了三年多来的首次加息。尽管这一决定本身已被广泛预期，但投资者最初对美联储更新的预测以及主席凯文·沃什关于持续通胀压力的言论作出了负面反应。

在此之前，强于预期的就业和通胀数据增加了市场对更紧缩货币政策的预期。在决议公布前，国债市场的剧烈抛售也将借贷成本推至多年来的高位。

美联储更新的预测暗示年底前可能还会加息一次，而沃什则强调了央行致力于恢复价格稳定的坚定承诺。

在花了一天时间评估美联储的预测和信息后，投资者对政策前景显得更加适应。市场的反应也反映出一种预期，即央行可以继续应对通胀，而不一定会引发严重的经济放缓。

在个股方面，在证券交易委员会宣布支持在美国市场交易证券数字版本的指引后，罗宾汉市场上涨超过 5%。

总体而言，周四的反弹反映了国债收益率下降、油价缓和以及美联储最新政策决定后不确定性减少的综合影响。